Облигации Гарант-Инвест

Имя	Лет до погаш.	Доходн	Дюрация	Цена	Купон, руб	НКД, руб	Дата купона	Оферта
ГарИнв2P05	0.9	324.1%	0.79	33.6	36.77	15.76	2025-02-18
ГарИнв2P06	0.4	339.1%	0.34	62.85	10.68	7.84	2025-01-05
ГарИнв2P07	3.6	1 454.8%	0.21	60	10.68	2.49	2025-01-20	2025-03-14
ГарИнв2P08	1.1	202.3%	0.93	39.98	14.79	5.42	2025-01-16
ГарИнв2P09	1.8	182.2%	1.28	29.97	14.47	1.93	2025-01-23
ГарИнв2P10	1.6	0.0%	-	51.21	0	14.67	2025-01-06

←33 34 353637 38 →

Андрей Хохрин07:19
Облигации Гарант-Инвеста рухнули. Что думаем и делаем?

• Вчера Банк России отозвал лицензию у КБ Гарант-Инвест.
• Причины и последствия банковской драмы – например, и в нескольких штрихах здесь.
• У другой компании в одноименной группе, АО Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, торгуются 6 выпусков облигаций номинальной суммой 14,5 млрд р. Рейтинг эмитента – BBB. Реакция облигаций – на графике.
• Выводы:
• Если у одной или нескольких связанных компаний, не у самого эмитента, возникает явная проблема, велика вероятность, что она теперь и проблема эмитента. В облигациях сложно много заработать. Но легко разово много потерять. Мы в подобных случаях покидаем бумаги, не считаясь с котировками.
• Представители эмитента, пока его бумаги летят вниз, могут проявлять оптимизм и говорить о восстановлении. Иногда оказываются правы. Но, во-первых, шансы на восстановление, по умолчанию, ниже шансов на продолжение деятельности без падений. Во-вторых, есть объективная логика последствий. Сегодня или в ближайшие дни рейтинговые агентства, вероятно, понизят кредитный рейтинг или его прогноз. Возврат на рынок облигаций для рефинансирования уже вчера из категории рабочих инструментов перешел в категорию надежд. Без рефинансирования обслуживать облигационный долг можно, но до поры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить + 2
Я там, где меня нет06:44
Может залезть в эти бумаги?!
У Киви ЦБ тоже отозвал лицензию, и он спокойно рассчитывается с кредиторами…
Ответить + 2
ALB06:44
Здравствуйте!
Вот такая не веселая аналитика от БКС:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-otozval-litsenziiu-u-banka-garant-invest
Шансо...

Иван Николаевич, этот текст написал какой-то человек, который от имени БКС высказал свои мнения и предположения. Ниже приведены слова из этого текста:
считаем
не исключаем
Также не исключаем
по нашему мнению
мы не исключаем
скорее всего
более того, мы не исключаем
по нашему мнению
по нашим расчетам
по нашему мнению
по нашему мнению

Ответить + 1
Андрей06:23
Да уж, а вроде на IPO собирались…
Ответить 0
Юстас03:12
Главное, что Стоимость активов эмитента в размере 49 млрд. руб. превышает все долговые обязательства, которые на текущий момент составляет м...

ALB, А оценка активов в 49 млрд рублей случайно не тогда образовалась, когда аффилированные оценщики оценили активы в качестве залога для открытия кредитной линии под ввод нового ТЦ.
И по поводу стоимости активов, анекдот вспомнил:
Только с рыбалки. Продам двух карасиков (35гр. и 53гр.) по себестоимости.
Затрачено:
— бензин – 500 руб.;
— больничный, чтобы поехать на рыбалку — 1000руб;
— 3 оборванных фидерных монтажа — 240 руб;
— пробитое колесо, шиномонтаж — 200руб;
— мойка машины после рыбалки — 300руб;
— жене на женские нужды (шоб не гундела) — 3000руб.
Итого: 5240 руб. (ну, за 5000 отдам, хоть и себе в убыток)
Ответить + 3
a_takВчера, 23:51
Здравствуйте!
Вот такая не веселая аналитика от БКС:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-otozval-litsenziiu-u-banka-garant-invest
Шансо...

Иван Николаевич, если исходить из этой логики, предыдущие купоны уже не должны были платить.
Ответить 0
SahkaВчера, 21:57
БКС… Честно говоря это те ещё эксперты…
Ответить + 1
Иван НиколаевичВчера, 21:51
Здравствуйте!
Вот такая не веселая аналитика от БКС:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-otozval-litsenziiu-u-banka-garant-invest
Шансов нет похоже.
Ответить + 1
Konstantin {Be}Вчера, 20:53
Отзыв лицензии у банка «Гарант-инвест» не повлияет на основной бизнес — коммерческую недвижимость в Москве — заявление компании26 декабря Ба...

Nordstream,
Все почему-то пересылают один и тот же текст, выделяя не в полной мере то что интересует инвесторов и держателей долга, а именно пропускают это:
"… Руководство Финансово-Промышленной Корпорации «Гарант-Инвест» поясняет, что банк является отдельной частью бизнеса акционеров ФПК «Гарант-Инвест» и отзыв лицензии на прямую не влияет на основной бизнес и деятельность АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»

На выплату ближайших купонов они уж точно 20-50 млн в месяц найдут, это не та сумма. Основной вопрос -откуда взять 4 млрд на погашение 7-го выпуска по оферте и уж тем более 8+ млрд с учетом погашений еще двух выпусков в 2025 году?
— Перекредитоваться по ставке 20+ %? глупость
— Продать часть активов из тех 49 млрд о которых они говорят? Это долгая история либо с хорошим дисконтом, но допустим как один из вариантов
— Разместить новые выпуски и за счет привлечения средств погасить текущие? Ну комон, эти новые выпуски уже лютый ВДО будет
— Сделать рестракт -да, это самое оптимальное для них. Продлить обращение еще на пару-тройку лет, повысив купон на несколько %%, возможно с опцией амортизации

Из всего что сегодня обсуждалось не так много вариантов то на самом деле:
1) поверить в компанию, что действительно все у нее с обязательствами будет хорошо (есть же реальные активы на балансе) -и покупать пользуясь этой возможностью распродажи
2) не суетиться, дождаться выплаты купонов в январе -феврале 2025 без намека на задержку а еще лучше выполнения обязательства по 7-му выпуску. При благоприятном исходе цены сами придут в рыночное равновесие с пересмотром риск-параметров
Ответить + 11
ALBВчера, 20:05
ALB, то есть, без рефинанса компания выживет, по твоему? Наверное, можно предположить, что собственник не желает полной ликвидации здесь и с...

Heinrich von Baur, никакой ликвидации Коммерческой недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»не будет.
Банк и Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» операционно разделены — основные денежные потоки проходят через банки-кредиторы (СБЕР, ВТБ, ГПБ, ПСБ и т.д.). Объем оборотов Компании, проходящих через счета в КБ «Гарант-Инвест» составляют менее 5% от ее общего объема оборотов. 100% всей арендной выручки поступают на счета «внешних» банков, в соответствие с условиями кредитных договоров. На них же и на держателей облигаций приходится 99% долга Коммерческой недвижимости ФПК «Гарант-Инвест». Все финансовые показатели АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» основываются только лишь на деятельности Компании и не включают показатели КБ «Гарант-Инвест».
Отчет за 1 полугодие 2024 г.
www.com-real.ru/files/2024-08/special-report-07.08-.pdf?40de5e3971

Ответить + 2
lommВчера, 19:40
Что думаю по теме:
ФПК «Гарант-Инвест» — это, в первую очередь, Панфилов Алексей Юрьевич (по крайней мере раньше так было). Захочет Панфилов «закрыть» свой бизнес (и себя) в России — не станет платить по бондам. И наоборот.
Возможности выйти в деньги у него были и раньше, однако он до сих пор в деле и в России. Не думаю, что он так коряво (через необязательный дефолт) закончит…
Ответить + 1
_bleskВчера, 19:41
Размер падения нужно измерять не от номинала, а от цены на конец прошлой торговой сессии. Так работает МосБиржа и останавливает торговлю, при достижении максимального уровня. Так работает отчёт по рейтингу падений в телеграмм. Только он и спасает ТГ: t.me/+64L6MiT14oRiNDky
Ответить 0
lommВчера, 19:26
lomm, где? и вам сколько надо? на 10000 бумаг её не будет нигде

Anatoly Gorelov, я про 9-ку спрашивал. В Р07 ликвидность вполне присутствует…
Ответить 0
Anatoly GorelovВчера, 18:52
Anatoly Gorelov, а там ликвидность-то есть?

lomm, где? и вам сколько надо? на 10000 бумаг её не будет нигде

Ответить 0
lommВчера, 18:50
Глубже всего провалится 9-ый. Завтра до 30. И если вдруг (ну мало ли, чудеса бывают) ГИ продолжит платить, и доха выправится, то как раз на ...

Anatoly Gorelov, а там ликвидность-то есть?
Ответить 0
Anatoly GorelovВчера, 18:49
Глубже всего провалится 9-ый. Завтра до 30. И если вдруг (ну мало ли, чудеса бывают) ГИ продолжит платить, и доха выправится, то как раз на нем будет больше профита.
Ответить 0
lommВчера, 18:45
Зарплата в USD, я буду самый короткий брать тот что до мая 25го может еще 8й

Маргарита Пудов, самый короткий — это Р07, там оферта в марте уже…
Ответить 0
Heinrich von BaurВчера, 18:47
Гарант-инвест подскажитеДоброго времени суток, товарищи решил рискнуть и прикупить облигации Гарант-инвест, какой выпуск считаете лучше всег...

Зарплата в USD, только 7-й выпуск, там хотя бы оферта через три месяца, у остальных её нет. Есть некая вероятность того, что компания продолжит исполнять все обязательства в полном масштабе хотя бы несколько месяцев, в связи с чем, держатели 7-го могут успеть получить выкуп по номиналу.
Ответить + 1
Маргарита ПудовВчера, 18:37
Гарант-инвест подскажитеДоброго времени суток, товарищи решил рискнуть и прикупить облигации Гарант-инвест, какой выпуск считаете лучше всег...

Зарплата в USD, я буду самый короткий брать тот что до мая 25го может еще 8й
Ответить 0
Зарплата в USDВчера, 18:31
Гарант-инвест подскажите
Доброго времени суток, товарищи решил рискнуть и прикупить облигации Гарант-инвест, какой выпуск считаете лучше всего взять?

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
IZIBВчера, 18:27
Когда уже будут по 30% торговаться… яб взял немного люблю нервишки пощекотать =)

Маргарита Пудов, завтра.
Ответить 0
Маргарита ПудовВчера, 18:21
Когда уже будут по 30% торговаться… яб взял немного люблю нервишки пощекотать =)
Ответить 0
Heinrich von BaurВчера, 18:15
Главное, что Стоимость активов эмитента в размере 49 млрд. руб. превышает все долговые обязательства, которые на текущий момент составляет м...

ALB, то есть, без рефинанса компания выживет, по твоему? Наверное, можно предположить, что собственник не желает полной ликвидации здесь и сейчас, а значит вся эта стоимость на балансе не сильно ролляет.
Ответить 0
Anatoly GorelovВчера, 18:11
Главное, что Стоимость активов эмитента в размере 49 млрд. руб. превышает все долговые обязательства, которые на текущий момент составляет м...

ALB, так это ж активы эмитента. А не мои...

Ответить + 1
ALBВчера, 18:03
Главное, что Стоимость активов эмитента в размере 49 млрд. руб. превышает все долговые обязательства, которые на текущий момент составляет менее 33 млрд. руб.
А остальное, что здесь пишут — это фантазии испуганных хомяков.
Ответить + 1

←33 34 353637 38 →

Гарант-Инвест

АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-инвест“ специализируется на инвестициях и девелопменте коммерческой недвижимости. Портфель недвижимости включает районные торговые центры и офисное здание в центре Москвы.

Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: