На этой неделе в журнале «Профиль» прочтал интересную переводную статью из DER SPIEGEL.

Привожу здесь некоторые выдержки:

Соединенные Штаты производят энергию в избытке, российские концерны и арабские шейхи внезапно теряют влияние. Ну, а Германия продолжает заботиться об окружающей среде.
Уиллистон — маленький унылый городок в Северной Дакоте, затерявшийся посреди американских прерий. Летом пыльный, зимой промозглый. Из развлечений — разве что охота на лосей. Но население Уиллистона за короткое время выросло больше чем в два раза.
Город переполнен. Вновь прибывающие зачастую могут рассчитывать только на спальное место в автокемпере, где стоянка стоит недешево – $1200 в месяц. Однако людской поток в невзрачный городишко не иссякает.
Объяснение этому есть: глубоко под землей геологи обнаружили газо- и нефтеносные сланцы. Формация Баккен простирается на тысячи квадратных километров; ее название стало синонимом американского экономического чуда, которое страна в последний раз пережила почти сто лет назад во времена нефтяной лихорадки.

( Читать дальше )

В среду торги на американских биржах прошли с нейтральными настроениями. Однодневные раскачивания индексов пока не приводят, к каким либо продолжительным трендам – такое поведение традиционно трактуется, как фаза распределения, когда идет неактивная фиксация прибыли от тех, кто купил рынок ранее и новыми покупками теми, кто входит в рынок слишком поздно. Вышедшая вчера в Америке корпоративная отчетность вышла разнополярной, макростатистики не было, поэтому поводов для сильных движений на Уолл-стрит не появилось. Индекс S&P-500 закрыл сессию всего в 3 пунктах от своих годовых максимумов.
В то время, пока американские инвесторы правдами и неправдами стараются удержать растущий тренд, наши фондовые индексы в среду обновили минимумы за 1,5 недели. Справедливости ради надо сказать, что мы торгуемся сейчас намного сильнее многих западных рынков. Например, фондовые индикаторы Бразилии, Франции, Германии, Италии опустились на уровни середины декабря, Корейский рынок акций вернулся к отметкам конца ноября. На наш взгляд, ключевую роль в поведении фондовых рынков сейчас играет монетарная политика: ослабление или усиление позиций национальных валют основных стран экспортеров товаров, и импортеров сырья оказывает давление на соответствующие фондовые индексы.


( Читать дальше )

Приток капитала в фонды, вкладывающие средства в российский фондовый рынок, за неделю с 24 по 30 января возобновился и составил $88 млн против оттока в размере $61 млн неделей ранее, отмечает Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

С начала года по 30 января общий отток капитала с российского фондового рынка составил $66 млн.

Существенные средства (на прошлой неделе — ред.) смог привлечь, на самом деле, лишь один фонд инвестиций в Россию — фонд, управляемый BNP Paribas Investment Partners: приток составил $115 млн.

Отметим, что без участия данного фонда, статистика по более чем 140 фондам, специализирующимся на российских активах, на прошедшей неделе показала бы отток в размере $27 млн, что в целом соответствует тенденции, наблюдавшейся на протяжении всего VI квартала 2012 г. и в начале 2013 г.

Федеральная резервная система США продолжит выкупать облигации в ближайшие два года, считает главный экономист Goldman Sachs Group Inc. Ян Хэциус.

«На наш взгляд, Федрезерв не свернет программу количественного смягчения 2014 году, но, возможно, она будет носить сокращенный характер»,- отметил эксперт.

Хэциус уверен, что туманные ориентиры, по достижению которых будет завершена очередная программа количественного смягчения, позволят ФРС сохранять текущий курс до 2014 г. На его взгляд, уровень безработицы не будет значительно снижаться в 2013 г.

Читать полностью

Сегодня торговый оборот в акциях Сбера на ММВБ в 2 раза больше, чем в Газпрому, Лукойлу, ВТБ и ГМК вместе взятым…

ДМИТРИЕВ: Добрый вечер, уважаемые слушатели, еще раз добрый вечер, продолжается бизнес-канал на «Финам FM». Сейчас 18:00, время «Сухого остатка». Как всегда, в этой программе мы говорим о том, что происходит на финансовых рынках, обсуждаем ситуацию, причины, ну и, конечно же, делаем прогнозы. Попытаемся сделать это мы и сегодня. Тема программы: «Российский рынок акций: есть ли поводы для роста?» Сразу я немножко отвлекусь и прочту, вот, у меня есть лента новостей, и звучит одна из новостей так: «Российский рынок готов к глубокой коррекции, чего уже давно ждут участники торгов». Забавно. Ну, да ладно.
Итак, мы начинаем нашу программу. Я, прежде всего, с удовольствием представляю сегодняшних гостей: в студии Александр Потавин, начальник аналитической службы «РГС Управление активами», добрый вечер, Саша…
ПОТАВИН: Добрый вечер.
ДМИТРИЕВ: …И в студии Дмитрий Шагардин, аналитик брокерской компании «КИТ Финанс», добрый вечер, Дима.
ШАГАРДИН: Добрый вечер.

Читать полностью: http://finam.fm/archive-view/7458/

Американский индекс S&P-500 в четверг достиг важной отметки – 1500 пунктов. Оптимизм на широком рынке акций США длится непрерывно с начала года. Как по заказу на лентах новостей в это время почти нет негативных сообщений, да и выходящая макростатистика в целом не огорчает. Плюс к этому ФРС обещала  не повышать процентные ставки в 2013 г, а возможно и в следующем году. Все это привело к тому, что в начале года объем заемных средств, используемых инвестфондами для спекуляций на рынке акций США, достиг максимумов для этого времени года, как минимум за последние 8 лет. Во всем этом мы видим основную причину фазы «бычьего» рынка в начале года. На оптимизме и заемных деньгах биржевые качели улетели слишком высоко вверх, что в купе с высокими кредитными «плечами» создает риски для активной фиксации прибыли в случае разворота рынка вниз. На фоне всеобщего «бычьего» банкета вчера опять не повезло держателям акций Apple, котировки которых обвалились за сессию на -12,36% ($450,5), что столкнуло индекс Nasdaq к закрытию на -0,74%.


( Читать дальше )