Нефть

Россия и Вьетнам обсуждают организацию поставок российской нефти на вьетнамские НПЗ — кабмин РФ

Правительство обнулило пошлины на импорт нефтепродуктов, ранее действовала ставка 5%. Формально теперь окно открыто для бензина и дизтоплива из третьих стран. При этом вице-премьер Александр Новак признал, что инфраструктура в России в основном настроена на экспорт, поэтому реальные объемы импорта будут ограничены.

Экономика сделки зависит от логистики и курса. Снятие 5% убирает часть издержек, но морские плечи, страхование, премии трейдеров и оборотный капитал при ключевой ставке ЦБ 17% нивелируют всю выгоду.

Крупные вертикально интегрированные компании уже покрывают рынок из своих НПЗ. Поэтому потенциал импорта в РФ остается скорее у независимых трейдеров и сетей в приграничных регионах, где короткое плечо и есть свободные мощности хранения.

Эффект для оптовых цен будет точечным. Импорт станет страховкой на период ремонтов НПЗ и сезонных пиков спроса, поэтому он снизит риски коротких всплесков цен на бирже на фоне дефицита топлива в стране, но не переломит этот баланс. Для розницы влияние будет мягким, сети могут использовать импорт как аргумент на переговорах с поставщиками, удерживая маржу, но без широкой ценовой революции.

BRENT

Нефть за прошедший торговый период продолжая нисходящее движение, опустилась еще ниже с локальным минимумом на уровне 61,88. Причиной этому стало сочетание растущего предложения со стороны ОПЕК+ и снижающегося спроса со стороны крупнейших импортеров. В недавнем докладе ОПЕК отмечается, что по мере ускорения отката сокращений рынок будет смотреть в сторону возможного избытка поставок в 2026 году — это создало устойчивое давление вниз на ожидания баланса спроса и предложения. Кроме того, США продолжают наращивать объемы, достигнув рекордных показателей добычи свыше 13,5 млн баррелей в сутки, и любая попытка ОПЕК+ создать искусственный дефицит приводит лишь к потере собственной доли рынка, так что картель вынужден идти на увеличение объемов добычи. Это свидетельство того, что нефти добывается больше, чем способны переработать и потребить.

Это свидетельствует о сохранении преобладающего негативного фона, который поддерживает нисходящую тенденцию. Цена закончила коррекцию с вершиной в районе уровня 66,47, откуда отскочив развернулась и начала падать с ускорением до локального дна на уровне 61,88, где обнаружился достаточный покупательский интерес, сумевший остановить импульс.

Цена нефти Brent сегодня на утренних торгах падает на 0,3% до $62,23 за баррель, в то время как цена американской WTI снижается на 0,12% до $58,63 за баррель. Международное энергетическое агентство накануне в ежемесячном докладе обнародовало прогноз по рынку нефти на 2026 год, согласно которому, в следующем году на рынке возникнет профицит в 4 млн баррелей в день.

Предложение нефти, как говорится в докладе МЭА, растёт опережающими темпами, в 2025 году рост предложения может достигнуть 3 млн б/с, в то время как спрос импортёров нефти снижается. Более того, агентство снизило прогноз мирового спроса на нефть до конца 2025 года на 30 тыс. б/с до 710 тыс. б/с. Также, по оценке МЭА, страны ОПЕК+ в сентябре перевыполнили план по увеличению добычи почти на 1 млн б/с, что является, по мнению организации, признаком профицита.

По нашему мнению, оценки МЭА справедливы, хотя выглядят достаточно консервативными. По всей видимости, пессимистичные прогнозы связаны с низким спросом на нефть в странах ОСЭР, и это отмечал даже нефтяной картель ОПЕК в ежемесячном докладе, хотя его оценки часто идут в разных направлениях с оценками и прогнозами МЭА.

Высокая вероятность, настоящая торговая рекомендация, не путать со шлаком от вашего брокера. Использовал, использую и буду использовать сам в торговле и управлении капиталом. С 1998/1999 года претерпела расширение -добавлены в 2011 году временные ряды (тайм фреймы). Учитывает риски, показывает направление рынка, микротренды на месяце, внутри дня, на больших интервалах.

Ниже текущая картина.

Стратегия действий на сегодня такая. Расчет выполняется с 9 до 23+ часов МСК.

1. В 10 возможно резкое движение вверх, игнорировать, если под него не вошли раньше.
2. Ожидать затухания роста после 12 часов.
3. Открывать лонг с 12.30-13 часов.
4. Можно дополнительно осмотреть будут ли точки входа с 16 до 18 часов.
5. Рост на рынке начинается к 19 часам и продолжается по 22 часа (HI). В 21 первая вершина.
6. Затем после 22 происходит ослабление, и новый резкий возврат к уровням HI к 23 часам.

Точки входа должны логически отработать.


Линк на другие стратегии: https://banca.asia/index.php?id=1677

◾ Средняя цена российской нефти, рассчитываемая для целей налогообложения, за первую половину октября составила 4 469 рублей за баррель — на 812 рублей за баррель (-15,3%) ниже скорректированной оценки Минэкономразвития для 2025 года, показал расчёт Рейтер.

◾ По итогам первых двух недель октября средняя цена Urals для налогов составила $54,7 за баррель, курс — 81,7 рубля за доллар США. Таким образом, средняя рублёвая налоговая цена нефти равняется 4 469 рублям за баррель против 5 281 рубля за баррель в скорректированном макропрогнозе Минэкономики и 4 714 рублей за баррель по итогам сентября.

◾ Рублёвая цена Urals устойчиво снижается с конца сентября, в первую очередь в результате укрепления рубля по отношению к доллару США (+4,6%), и в настоящее время находится возле отметки 4 100 рублей за баррель против 5 017 рублей за баррель 28 сентября.

◾ При вычислении средней цены нефти для налогообложения, которая в налоговом законодательстве именуется Юралс — аналогично основной экспортной марке российского сырья, — используется расчётная корзина из сорта Urals и более дорогого ESPO Blend.

◾ Нефтяные трейдеры заявили о наступлении долгожданного избытка нефти — Bloomberg.

◾ Крупнейшие мировые торговцы сырьём сообщили, что давно ожидаемый избыток нефти наконец начал формироваться, что, по их словам, приведёт к снижению цен.

◾ С конца сентября котировки Brent упали на 11%, поскольку страны ОПЕК+, а также государства вне картеля, увеличили поставки нефти на рынок, который теперь считается избыточно насыщенным. Форвардные кривые, отражающие ожидания трейдеров, также указывают на ослабление рынка в США в следующем году.

◾ «Похоже, рынок действительно входит в новую фазу», — заявил генеральный директор Gunvor Group Торбьорн Торнквист в интервью в Лондоне перед выступлением на форуме Energy Intelligence Forum.

◾ Ранее в тот же день Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило, что избыток предложения к 2026 году достигнет около 4 млн баррелей в сутки, что на 18% больше предыдущих прогнозов.

◾ Генеральный директор Vitol Рассел Харди прогнозирует, что в 2026 году средняя цена нефти составит около $60 за баррель, что примерно на 14% ниже среднего уровня 2025 года — не катастрофа, но неприятная новость для нефтяных гигантов, чья прибыль напрямую зависит от цены сырья.

Нефть теряет 2% на усилении напряженности между КНР и США, Brent у $62,1 за баррель
Курс ЦБ, вероятно, будет около 80р. за доллар.

Ждут, договорятся ли Си и Трамп или с 1 ноября будет рост пошлин, или Трамп, как в большинстве случаев, сдаст назад и даст отсрочку.

Нефть на 5-мес. минимумах,
власти Китая ввели санкции в отношении пяти американских «дочек» южнокорейского судостроительного гиганта Hanwha Ocean Co.
Как говорится в сообщении министерства торговли КНР,
организациям и частным лицам запрещено осуществлять сделки или каким-то образом сотрудничать с этими подразделениями.

Минторг во вторник также заявил, что может принять новые меры в ответ на ограничения, вводимые США в отношении морской отрасли страны.

Международное энергетическое агентства (МЭА) понизило прогноз роста мирового спроса на нефть 2025 году до 710 тыс. баррелей в сутки с ожидавшихся месяцем ранее 737 тыс. б/с, в 2026 году — повысило до 699 тыс. б/с с 698 тыс. б/с.
Оценка роста предложения в этом году увеличена до 3 млн б/с с 2,7 млн б/с, в следующем — до 2,4 млн б/с с 2,1 млн б/с.

📊 Ключевые факты

• Совокупное увеличение добычи стран ОПЕК+ в 2025 году уже превысило 2,7 млн баррелей в сутки (около 2,5% мирового спроса)

• Дополнительное давление оказали возобновление экспорта курдской нефти через Турцию и рост поставок из Венесуэлы

• По оценке Rystad Energy, даже незначительное наращивание добычи усугубит дисбаланс между предложением и спросом до начала 2026 года

⚡️МЭА опубликовало отчёт по ситуации на рынке нефти:

▪️понизило прогноз роста мирового спроса на сырьё на 2025 год до 710 тысяч баррелей в сутки
▪️прогноз по спросу на 2026 год не изменился: 700 тысяч баррелей в стуки
▪️ОПЕК+ в сентябре нарастил добычу на 880 тысяч баррелей в сутки

🇷🇺 Относительно России: экспорт в сентябре вырос до 7,44 млн баррелей в сутки, а доходы снизились до $13,35 млрд. При этом агенство считает, что возможны перебои в работе нефтеперерабатывающих заводов до середины 2026 года из-за конфликта.

🧐 Что дальше

В среднесрочной перспективе рынок остаётся под влиянием избытка предложения и ослабления потребления. Аналитики не исключают, что котировки Brent могут протестировать отметку $60 за баррель.

Спрос на нефть в мире в 2025 году относительно прошлого года вырастет на 710 тыс. б/с, сообщается в ежемесячном отчете Международного энергетического агентства (МЭА).

Месяцем ранее оно прогнозировало показатель на уровне 737 тыс. б/с. Таким образом, аналитики понизили прогноз на символические 27 тыс. б/с.

МЭА скорректировало абсолютные данные по спросу на нефть в целом в сторону небольшого понижения: в 2024 году он теперь оценивается в 103,13 млн б/с (оценка сентября — 103,14 млн б/с), в 2025-м — 103,84 млн б/с (предыдущая оценка — 103,87 млн б/с), в 2026-м — 104,54 млн б/с (предыдущая оценка — 104,57 млн б/с).

Таким образом, оценка роста спроса на нефть по итогам следующего года практически не изменилась, увеличившись с 698 тыс. б/с до 699 тыс. б/с.