Нефть

#BR — 8.25📊

📢На текущий момент цена актива демонстрирует закрепление ниже всех свежих формирований и ключевых уровней сопротивления. В особенности стоит выделить область ключевого сопротивления 69.16 — 69.51, составленная при комплексном анализе котировок бирж MOEX и ICE. При текущей формации наиболее оптимально рассматривать короткие позиции. Рассматривать вход в короткую позицию с текущих значений опасно, так как цена актива может продемонстрировать сбор ликвидности в виде импульсного восходящего движения до области ключевого сопротивления 69.16 — 69.51, откуда мы и будем действовать. Лимитный ордер на продажу размещаем на нижней границе данной области. Стоп лосс, с учетом ложного пробоя, убираем за следующий дневной уровень сопротивления 70.11.

📌Параметры ордера:
▫️Тип ордера: лимитная продажа (sell limit)
▫️Точка входа: 3.484
▫️Стоп лосс: 3.592
▫️Тейк профит: 3.221

🚀Целью нашей продажи является достижение ценой области ключевой поддержки с часового таймфрейма на бирже ICE, расположенная в ценовом диапазоне 66.86 — 67.12. Внутри данной области размещаем наш тейк профит.

Запасы сырой нефти в млрд. баррелей:

🇻🇪 Венесуэла — 303 — член ОПЕК
🇸🇦 С. Аравия — 267 — член ОПЕК
🇮🇷 Иран — 209 — член ОПЕК
🇨🇦 Канада — 163
🇮🇶 Ирак — 145 — член ОПЕК
🇦🇪 ОАЭ — 113 — член ОПЕК
🇰🇼 Кувейт — 102 — член ОПЕК
🇷🇺 Россия — 80 — член ОПЕК+
🇺🇸 США — 74
🇱🇾 Ливия — 48 — член ОПЕК

Хоть и Венесуэла возглавляет список благодаря крупному открытию нефтяного месторождения в 1920-х годах, гиперинфляция и санкции США против режима Мадуро разрушают её экономику. В 2024 году экспорт нефти обеспечивал 58% государственного бюджета, однако добыча резко сократилась. Более того, страна столкнулась с одним из самых серьёзных экономических спадов в современной истории. С 2013 года ВВП на душу населения упал на 68%.

Для сравнения, Саудовская Аравия в 2023 году добывала более 11 миллионов баррелей сырой нефти в сутки, уступая по этому показателю только США. Имея одни из самых низких в мире показателей себестоимости добычи, Саудовская Аравия, по оценкам, выйдет на уровень безубыточности при цене на нефть в 35 долларов за баррель.

Мировые цены на нефть сегодня идут вниз. Brent снизилась на 0,93%, до $68,07 за баррель, а американской WTI упала на 1,04%, до $65,84. Причём Brent сегодня впервые за две недели попыталась опуститься ниже $68 за баррель, но попытка «медведей» пробить этот достаточно сильный уровень поддержки пока не увенчалась успехом, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Игра на понижение может быть связана с тем, что «важное заявление» президента США Дональда Трампа в адрес России оказалось достаточно мягким, и о санкциях против нефтяной отрасли РФ американский лидер пока не объявил. Активности «медведей» также мог способствовать отказ инициаторов законопроекта о 500%-ых пошлинах США против третьих стран, покупающих российскую нефть, от дальнейшего его продвижения в Конгрессе.

Ужесточение санкций Вашингтона против Ирана существенно не затронуло экспорт иранской нефти, и, более того, не исключено возобновление переговоров по «ядерной сделке», в связи с чем на рынке опасаются профицита, а спекулянты активно играют на понижение котировок фьючерсов.

BRENT

Нефть на прошедшей торговой неделе пыталась пробиться через барьер, чтобы продолжить рост, но так и не смогла его преодолеть. Цена дважды тестировала уровень 71,37, но обнаруженное сопротивление не позволило пройти выше, заставив отскочить вниз. Таким образом, ожидаемый рост так и не был реализован, вопреки ожиданиям прошлого обзора, однако целевая область остается в работе. Помимо прочего, ценовой график переходит из одной зоны супертренда в другую, свидетельствуя о высокой степени неопределенности.

В данный момент цена торгуется с незначительным понижением на своих недельных минимумах, оставаясь в границах диапазона. Цена опустилась до ожидаемой зоны поддержки, но пройти ее не удается, что может указывает на высокую вероятность сохранения актуальности восходящего вектора. Для его подтверждения цене необходимо закрепиться над уровнем 68,94, где проходит граница ожидаемой зоны поддержки. Ретест и последующий отскок от этой зоны даст шанс развить восходящий импульс, который нацелится в область между 74,07-75,78.

Добыча нефти в России в июне выросла на 41 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 9,025 млн., свидетельствуют данные ежемесячного доклада ОПЕК. Однако этот объем ниже установленной картелем квоты на 25 тыс. б/с, пишут аналитики Freedom Finance Global.

РФ — одна из восьми стран — участниц соглашения об ограничении добычи, добровольно сокращавших производство в 2024 году. С апреля текущего года, когда нефтяной альянс принял решение об увеличении добычи нефти, Россия вместе с другими странами также начала увеличивать производство. В июне «восьмерка» в общей сложности нарастила его на 394 тыс. б/с вместо запланированных 411 тыс. б/с, но с учетом восстановительного роста добычи в некоторых странах после добровольных сокращений ее объем оказался выше согласованного ОПЕК+ плана.

Ранее генсекретарь ОПЕК Хайсам аль-Гайс заявлял, что не ожидает в этом году профицита при сохранении высокого спроса у крупнейших импортеров. Картель свой ориентир по мировому спросу на нефть в 2025 году на уровне 1,3 млн б/с, так что увеличение добычи странами ОПЕК+ происходит с учетом сильного спроса и, соответственно, о профиците и связанном с ним скором обвале цен на нефть говорить не приходится.

Для удовлетворения глобального спроса на нефть и компенсации снижения добычи на истощающихся месторождениях миру потребуется вложить $18,2 трлн в нефтяную отрасль за 2025–2050 годы, говорится в свежем докладе World Oil Outlook 2025 от ОПЕК. Это на $800 млрд больше, чем прогнозировалось годом ранее, несмотря на сокращение горизонта оценки на один год. Среднегодовой объем инвестиций вырос с $644 млрд до $700 млрд.

На разведку и добычу (upstream) потребуется $14,9 трлн, в переработку (downstream) — $2 трлн, а в транспортировку (midstream) — $1,3 трлн. Недофинансирование может поставить под угрозу энергетическую безопасность: добыча нефти ежегодно снижается на 5% естественным путем, отметил генсек ОПЕК Хайсам аль-Гайс.


Рост спроса и производства

По прогнозу, мировой спрос на нефть вырастет к 2050 году на 18,5% — до 122,9 млн барр./сутки. Это на 2% выше оценки, сделанной в 2024 году. Основной вклад в рост внесут Индия, развивающиеся страны Азии, Африка и Ближний Восток. В свою очередь, добыча нефти в мире вырастет до 123 млн барр./сутки, из которых 64,1 млн (+30%) будут приходиться на страны ОПЕК+.

Пекин не станет отказываться от российской нефти даже в случае введения США вторичных пошлин для стран, закупающих российские энергоресурсы, считают опрошенные ТАСС аналитики. По их мнению, геополитическая позиция Китая и уже существующий уровень давления со стороны США исключают значимые изменения в объемах поставок, по крайней мере, до сентября.

«Китай постарается сохранить максимум текущих объемов импорта из России», — отметил директор по исследованиям Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев. Аналогичного мнения придерживается аналитик ГК «Финам» Сергей Кауфман: «КНР вряд ли будет реагировать на очередные угрозы Вашингтона, учитывая затяжной торговый конфликт между двумя странами».

Однако эксперты предупреждают: для большинства других стран любые вторичные пошлины могут стать серьезным препятствием. «Если угрозы Дональда Трампа обернутся реальными мерами, экспорт российской нефти и нефтепродуктов может сократиться двузначно, а дисконт вновь приблизится к уровням конца 2022 года», — считает Кауфман.

Импорт российской нефти в Индию и Китай вырос после начала украинского конфликта, причем в этом году Индия закупила у России более трети от общего объема своих покупок. Если Индия не сможет покупать сырую нефть у России, у нее есть возможность покупать ее у других членов ОПЕК, но это будет стоить дороже

Угроза президента США Дональда Трампа ввести финансовые ограничения против России привлекла внимание к двум ключевым покупателям сырой нефти из РФ — Индии и Китаю. Однако рынки пока не проявляют особого беспокойства по поводу возможных перебоев в поставках.

После начала конфликта на Украине в феврале 2022 года Индия стала крупным импортёром российской нефти. По данным аналитической компании Kpler, в этом году на страны ОПЕК+ приходится более трети всего объёма закупок, в то время как до начала боевых действий этот показатель был менее 1%. Импорт Китая также вырос.

Однако первоначальная реакция рынка на заявления Трампа была сдержанной. Мировые цены на эталонную нефть марки Brent в понедельник упали почти на 2%, закрывшись ниже отметки в 70 долларов за баррель. Это свидетельствует об отсутствии опасений относительно потенциального влияния на потоки сырой нефти.

• Россия в июне 2025 года нарастила добычу нефти — на 41 тыс б/с, до 9,025 млн б/ с, но добывала ниже плана ОПЕК+ с учетом компенсаций и добровольных сокращений на 25 тыс. б/с. 
• Страны ОПЕК+, участвующие в сделке по сокращению добычи нефти, увеличили в июне 2025 года производство на 433 тыс б/с, но добывали на 12 тыс. б/с ниже плана с учетом добровольных сокращений и компенсаций. Без Ливии, Ирана и Венесуэлы, которые освобождены от исполнения сделки, объем производства странами альянса составил 36,128 млн б/с.
• Восемь стран ОПЕК+, добровольно сокращающих добычу нефти, в июне нарастили производство на 394 тыс. б/с вместо запланированных 411 тыс. б/с, но при этом добывали на 408 тыс. баррелей в сутки (б/с) выше согласованного плана с учетом добровольных компенсаций. Основным «нарушителем» договоренностей стал Казахстан, который добывал в июне на 479 тыс. б/с выше своей квоты с учетом компенсаций.
• Мировой спрос на нефть в 2025 году может вырасти на 1,3 млн баррелей в сутки (б/с) (105,13 млн б/с), такой же прирост ожидается и в 2026 году (106,42 млн б/с).

ОПЕК сохранила прогноз темпов роста спроса на нефть в 2025 году на уровне 1,29 млн баррелей в сутки (б/с), на 2026 год — на уровне 1,28 млн б/с, говорится в ежемесячном отчете организации.

Аналитики не меняют своих оценок четвертый месяц подряд (за исключением символической корректировки прогноза на 2025 год в прошлом отчете).

В актуальном отчете эксперты организации не стали менять прогнозы по спросу на нефть в целом, сохранив их: для 2024 года — на уровне 103,84 млн б/с, для 2025 года — на уровне 105,13 млн б/с, для 2026 года — на уровне 106,42 млн б/с.

Обновленный прогноз аналитиков ОПЕК на текущий год предусматривает оценку мирового спроса на нефть в I квартале в 104,33 млн б/с (оценка июня — 104,44 млн б/с), во II-м — в 104,3 млн б/с (против 104,19 млн б/с месяцем ранее), в III-м — в 105,53 млн б/с, в IV-м — в 106,36 млн б/с (соответствует оценкам, сделанным месяцем ранее).

Ожидается, что спрос на нефть в странах ОЭСР увеличится на 140 тыс. б/с (предыдущая оценка — 160 тыс. б/с), в странах не-ОЭСР — на 1,16 млн б/с (предыдущая оценка — 1,13 млн б/с).

В понедельник Goldman Sachs повысил прогноз цен на нефть на вторую половину 2025 года, сославшись на риск перебоев с поставками, сокращение запасов нефти в странах Организации экономического сотрудничества и развития и ограничения в добыче в России.

Банк ожидает, что во второй половине 2025 года средняя ценана нефть марки Brent составит 66 долларов за баррель, что на 5 долларов выше предыдущего прогноза, ацена на нефть марки WTI — 63 доллара, что на 6 долларов выше предыдущего прогноза. Прогнозы на 2026 год остаются неизменными: 56 долларов за баррель Brent и 52 доллара за баррель WTI.

Теперь Goldman Sachs ожидает, что ОПЕК+, Организация стран — экспортёров нефти и их союзники, к сентябрю отменят сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки, включая окончательное увеличение на 0,55 млн баррелей в сутки.

Goldman обозначил ряд возможных исходов. Сокращение поставок из Ирана может привести к росту цен на нефть марки Brent до 90 долларов за баррель, в то время как увеличение запасов в таких странах, как Китай, может привести к тому, что в 2026 году цены будут ближе к 60 долларам за баррель.

🔘Глава Минэнерго Индии Хардип Пури считает, что в случае полного эмбарго на российскую нефть (а именно к этому ведет американский законопроект о 500-процентной пошлине для стран, покупающих нефть из РФ) цены в моменте вырастут до $120-130 за баррель.

🗣️Подобный рост уже был: в марте 2022 года, после начала войны и объявления первых санкций, Brent подскакивал до $139/баррель, хотя физические поставки ещё шли.

🔘Пури напомнил, что Россия занимает до 10% мирового нефтяного рынка (примерно 7–8 млн барр./день сырой нефти и нефтепродуктов), поэтому выпадение таких объемов приведет к резкому росту цен и вынужденному сокращению спроса.

Правда, по мнению министра, у ОПЕК накопились незадействованные мощности, так что баланс, по его мнению, может быть быстро восстановлен.

🗣️ОПЕК+, особенно Саудовская Аравия и ОАЭ, действительно имеют резервные мощности на 2–3 млн барр./день, но:
Их не спешат активировать без политического давления, плюс это неполная компенсация при выпадении России (7–8 млн барр./день суммарно)

«США пока не присоединились, но даже если США не присоединятся, мы его примем со странами группы семи», — заявила она.

«Черное золото», после полётов полмесяца назад, вторую неделю фактически прекратила движение — отдыхает. Третью неделю подряд цена формирует маленький повышающийся диапазон, который впоследствии может оказаться медвежьим флагом, что может предоставить продавцам реальный шанс для тестирования поддержки в районе горизонтали 59.50. Но быкам тоже не стоит унывать – область поддержки, сформированная между уровнями 67.20 и 68.70, продолжает ограничивать нисходящее движение и может стать новой опорой для возрождения северного тренда для бочки нефти. Фокус рынка при реализации восходящего сценария может быть в районе сопротивления 79.50.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

🛢 НЕФТЬ — 10-я неделя нового базового цикла (28 недель), 2-я фаза. Экстремум-прогноз 7 июля честно пытался развернуть текущий бычий тренд нефти в течение трех дней. Технического сигнала для открытия короткой позиции не было. В пятницу рынок нефти снова уткнулся в уровень экстремум-прогноза 7 июля.

☝️ Нефть торгуется в жестком боковом канале. Посмотрите на большую картинку на месячном графике с пиком в марте 2022 года. Боковику уже больше 3 лет. Продолжаю считать, что ситуация развивается похоже на 2010-2014 годы. Тогда продолжительность боковика от пика составила примерно 5 лет. Для наглядности прикладываю график нефти за тот период. Подробнее см. Астрология нефти, часть 2 (https://t.me/jointradeview/140) и Юпитер и Уран в циклах нефти (https://t.me/jointradeview/84).

⚠️ Следующий пивот-прогноз для нефти 14 июля. Следующий экстремум-прогноз для нефти 11 августа.

Евросоюз близок к принятию 18-го пакета санкций против России, ключевым элементом которого может стать снижение потолка цен на российскую нефть. По данным агентства Reuters, обсуждается динамический механизм установления ценового порога — около $47 за баррель, что соответствует усредненной цене российской нефти за последние 22 недели с учетом скидки 15%. Потолок планируют пересматривать каждые шесть месяцев. Ранее Еврокомиссия рассматривала вариант снижения потолка с $60 до $45, но это предложение не было одобрено большинством. США, входящие в G7, пока не дали четкого сигнала, готовы ли они поддержать инициативу ЕС, но именно на сегодня Дональд Трамп анонсировал важное заявление, поэтому вероятность положительного решения по европейскому предложению, на наш взгляд, высока.

Эта мера, как пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global, способна оказать заметное давление на российскую экономику, и прежде всего на доходы федерального бюджета. Согласно предварительным оценкам, снижение предельной цены на $10 за баррель может привести к сокращению нефтегазовых поступлений в бюджет примерно на 15 млрд руб.