Покупка волатильности. Существует ли она.
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Виталий, очень странное выступление, скажу я вам. Много категоричности, а взгляд на некоторые вещи меня вообще удивил, особенно кул стори про 280п… как-то это совсем, по-дилетантски, что ли.
spr, http://mok.derex.ru/materialy-konferencii/ тут выложили что Каленкович на моке говорил по этому поводу
- Сумрак, Я хоть и не торгую опционами, и нечего о них не знаю.
Но, как понимаю дальняя продажа, сродни позиции казино, а не игрока, если это так, то вы ставите на то, что БА, не достигнет своей цели, верно? 
Стас Бржозовский, Попробуйте в личку ему написать, как по мне там полное фуфло или трололо, ну кто сидит все время в купленном стрэддле. Это можно делать ради чистоты эксперимента, но я бы регулярно сокращал позицию по мере роста гаммы, держа изменение дельты чуть ниже среднедневного хождения цены.
Dismal trader, в том посте я с ним переписывался, он утверждает что грааль в том, что хэджа текущую серию опционов фьючем следующего квартала он без риска получает безрисковую ставку, все мои комментарии где я ему по полочкам разложил почему в этом денег нет, он поудалялВиталий, все здорово и славно и про бесконечную прибыль и про нулевой риск. Но необходимы пояснения, т.к. В реальной жизни таких прелестей не бывает
Стас Бржозовский, он уже полгода эту конструкцию репостить везде где только можно, непонятно зачем)) Думает, что если текущую серию опционов хэджить фьючем следующего квартала загребает этим деньги))- я вот люблю покупать дальние опционы, разумеется по дешевой воле как я считаю, главный плюс - нет проблем у них с выходом, т.к. они и стоять в рублях копейки, можно и не выходить. Как пример на этой неделе путы в си дальние 52, 53 июнь раздавали даром, так что при движении в 1,5 рубля вверх вся их премия отобъётся полностью фьючом. ну а при движении вниз они станут ликвидом, там будем посмотреть. С 57ым апрелем, уже закрытым, взял движение вниз и 3% волы. Самое интересное мне, что часто торгую против маркетоса торгующим сайзами 333, может кто знает что за маркетос такой?
- spr, я очень по разному считаю. 4мя способами, из которых со временем непосредственно связан только один. Там т/ф минутный. Ночи в этом «минутном» расчете интерполирую линейно. Выходные считаю за одну рабочую ночь. Коэфф — на 365 дней. Получается близко к правде
- Volos, в свободное, с товарищем/коллегой/соратником, в клиентском формате. И спасибо за тактичность, проявленную в вопросе)
- Volos, вот вопрос вопросов конечно. Сначала как покупаю, потом как выхожу. Чтобы я купил должно несколько факторов совпасть.
Первый. Hv устойчиво выше iv центрального страйка + есть основания предполагать сохранение такой ситуации хотя бы 2-3 дня.
Второй. Беру какое то временное окно (в 3-5 раз больше чем время до экспирации) и по нему оцениваю вероятность отклонения цены БА от текущей хотя бы на стоимость центрального стрэддла до экспирации. Для покупки интересна вероятность от 80% примерно.
Третье. Смотрю насколько низка iv цс по сравнению с ближайшим прошлым.
Если все параметры «за», то влезаю.
Повод полностью закрыть позицию — уход двух из трех параметров из зоны благоприятной для покупки - Все конечно по разному торгуют покупку волы, но мне крайне некомфортно торговать ее, когда рынок находится в стадии low vol. В 2015, первой половине 16 г, когда вола на индексе была >30, можно было покупать в любом месте в любое время. Сейчас же любое движение гасится очень быстро. Только станешь в покупку, а рынок решит денек отстояться и имеешь уже приличного лося. Можно попытать счастья и встать в покупку, когда рынок долго стоит на одном уровне. Но при текущем раскладе может стоять и дальше.
По мне, даже 20 волу комфортно продавать на недельных опционах на текущем рынке. Но это опять же от стиля управления зависит, кто как и чем хеджит, достраивает, разбавляет - Стас Бржозовский, тогда я пас. у меня маркет-нейтраль, но не дельта-нейтраль.
- Quant-Invest, я под покупкой понимаю дельта нейтральную покупку чего нибудь
- Стас Бржозовский, да что-то вроде риск реверсала, который набирается постепенно. В лоб покупаю, только когда все летит уже к чертям.
Покупка волатильности. Существует ли она.
Волатильность/время/распад/края продают почти ввсе. Хитросделанные кракозябры/зигзаги/реверсалы торгуют страшно далекие от народа маркетмейкеры (вынужденно) и Алексей Каленкович со сподвижниками (целенаправленно). А есть ли среди нас такие извращенцы, кто ЛЮБИТ покупать волу и специально ищет возможности для этого (кроме меня). Если есть, то можно в этой теме обсудить что, при каких условиях, зачем и сколько. А также когда и почему. И как потом купленным счастьем распорядиться, чтобы не было безумно больно и обидно.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
