ответы на форуме

3Q EBITDA MARGIN AT 38%, FREE CASH FLOW UP MORE THAN 5X TO RUB 19 BILLION
NET PROFIT FOR 9M 2020, ADJUSTED FOR EFFECT OF CURRENCY EXCHANGE DIFFERENCES, WAS RUB 39.3 BILLION (USD 557 MILLION), UP 13.8% YEAR-ON-YEAR
3Q 2020 EBITDA +27.0% YEAR-ON-YEAR TO RUB 27.1 BILLION
REVENUE 3Q +10.0% YEAR-ON-YEAR TO RUB 71.0 BILLION
FREE CASH FLOW 3Q INCREASED MORE THAN FIVEFOLD YEAR-ON-YEAR TO RUB 19.4 BILLION
NET DEBT AMOUNTED TO RUB 149.9 BILLION
NET LOSS RUB 1.33 BILLION VERSUS PROFIT OF RUB 9.76 BILLION YEAR AGO

Тимофей Мартынов, а где они кстати про ебитду пишут?

zzznth, я брал из рейтера новости..
а вообще в пресс-релизе все было
www.phosagro.ru/upload/iblock/049/0498f74942b957e7bd77b62fc66a0ede.pdf

Когда увидел строчку «Прибыль, приходящаяся на долю собственников ROS AGRO PLC, в расчете на одну обыкновенную акцию, простая и разводненная (в рублях на
акцию) 708,33 (против 211 за 9м2019) сильно прифигел
Тут, впрочем, важно помнить, что торгуются то не акции, а гдр, в соотношении 5гдр=1акция.
Но внушает, внушает.

P.S. Впрочем, росту конкретно прибыли я бы не стал настолько сильно радоваться. Она, во многом, такая огромная из-за неденежных переоценок.
Скорректированная ебитда все ж более точный показатель как по мне.

zzznth, скорректированная ебитда LTM сейчас 28, EV/EBITDA = 4.
На самом деле будет больше, т.к. 4 квартал этого года явно будет сильнее прошлого.
При этом исторически компания торговалась со средним EV/EBITDA в районе 7-8.
А это значит, что апсайд тут ещё очень большой.

Воу воу воу. Посмотрел цены на масло (наименее маржинальный сегмент) — рост на 10% (ко второму кварталу). В остальных секторах тоже рост (кроме мяса).
Disclaimer: строго говоря надо смотреть на все основные типы производимой продукции, даже в одном сегменте цены могут в разные стороны ходить, но...
При таком же уровне продаж как и за 2й квартал, скор. ЕБИТДА вырастет еще где-то на 1.5 ярда из-за масла и на 0.5 ярда на всем остальном. Так что пока можно ожидать где-то 21 ярд ебитды за 9 месяцев, что уже больше всего результата 2019!

zzznth, прикинул совсем на коленке по операционному отчету. Скор. ебитда ключевых сегментов (масложир, мясо, сахар, с/х) где-то 2-2.5ярда у каждого.
Как раз 21ярд скор ебитды за 9м20 и выходит

zzznth, а ведь давным-давно писал, что 21 ярд ебитды дождемся.
По сегодняшнему отчету — 20.7 :)

Полагаю, после отсечки цена акции упадет на 30%. Инвестиции зависнут на год

Eduard Varypaev, а почему не на 70% сразу?
Какие-то обоснования есть?

zzznth, Посмотрите динамику цен акций «Химпром — ап» или «Телеграф» после отсечки. Но это мои предположения, как будет — скоро увидим.

Лариса Ивановна пишет, что продала свой пакет но 134.58
Интересно почему она как-то вяло о нем писала

zzznth, насколько я понимаю — со следующими дивидендами непонятно что

запасы алросы растут, уже 30,6 млн карат = новый исторический хай
потому что они добывают 9, а продают 5. излишек на склад.
запасы = 6 кварталов продаж при текущих темпах.
правда я чую с текущим ковидом продажи могут снова начать падать
но акции алросы как-то оптимистично смотрят на это)

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

zzznth, нашли ошибку, редактор ошибся, в кеш не добавил депозиты
спасибо что заметил

запасы алросы растут, уже 30,6 млн карат = новый исторический хай
потому что они добывают 9, а продают 5. излишек на склад.
запасы = 6 кварталов продаж при текущих темпах.
правда я чую с текущим ковидом продажи могут снова начать падать
но акции алросы как-то оптимистично смотрят на это)

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

zzznth, напомни завтра, проверю

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

zzznth, CЛ не учитывает 50 млрд банковских депозитов, считая чистый долг как долг за вычетом денежных средств

Это, конечно мелочи, но почему статья
Заработная плата и прочие выплаты работникам упала до 9 762 с 11 740 (в российских лямах) за 3 месяца?

zzznth, ну из-за снижения объемов добычи и остановок ограночных комплексов всякие там премиальные явно порезали сотрудникам. Думаю, причина в этом

И из совсем грубых прикидок: при цене в 1800 и баксе в 77р стоимость бумаги $23,37
Производственный план на 21 и 22й года 1500 и 1600.
Даже пессимистичная оценка в ЧП на унцию будет $700 (цена на золото 1900) дает прогнозную ЧП больше ярда баксов -> прогнозный P/E (2021) — 10.5

То есть див доха почти 5% (в баксах!).

zzznth, Не смог не подставить тазик на таких уровнях.
Логика проста: QE постепенно приведет к перетоку денег на товарные рынки. Но думаю, что лаг в целом есть. Так что потенциал роста у золота присутствует.

Вообще, думаю сегодняшний пролив отчасти связан с ребалансировкой — срочно кеш фондам понадобился

zzznth, если Байден также будет печатать тонны зелёной макулатуры, как и Трамп, то о золоте мы ещё не скоро забудем.

И из совсем грубых прикидок: при цене в 1800 и баксе в 77р стоимость бумаги $23,37
Производственный план на 21 и 22й года 1500 и 1600.
Даже пессимистичная оценка в ЧП на унцию будет $700 (цена на золото 1900) дает прогнозную ЧП больше ярда баксов -> прогнозный P/E (2021) — 10.5

То есть див доха почти 5% (в баксах!).

zzznth, Не смог не подставить тазик на таких уровнях.
Логика проста: QE постепенно приведет к перетоку денег на товарные рынки. Но думаю, что лаг в целом есть. Так что потенциал роста у золота присутствует.

Вообще, думаю сегодняшний пролив отчасти связан с ребалансировкой — срочно кеш фондам понадобился

Вот и дома. Огромное спасибо всем за компанию и интересные беседы!
А Тимофею титанический респект за топовую организацию

zzznth, спасибо!

Если не путаю, то сегодня как раз открытие с позитивным гепом из-за комиссии за депозитарку.

zzznth, то же где то прочитал. Только что то не пойму, думал дивотсечка с комиссией должны быть одновременно, какая то нелогичная схема…

Дмитрий Минайчев, а в чем нелогичность?
Комса взымается у многих адр. А вот фишку с совмещением даты _списывания_ (не фиксации) комиссии с датой выплатой дивов придумали кажись только с расписками эталона. В принципе, это даже слегка позитивно для частных инвесторов. Поскольку возможно, в налоговой декларации будет проще задекларировать «очищенные» дивы.

У остальных эмитентов просто идет сбор комсы и все. (ну или я об иных вариантах не слышал)

zzznth, Видимо не до конца понял суть комиссии. Посчитал, что комиссия на выплату дивов. Ну то есть процент с дивов. а если даты комиссии и дивотсечки не совпадают, то получается, что можно сейчас купить акции, дождаться отсечки и получить дивы без списания комсы? или я совсем неправильно понимаю ситуацию?

Если не путаю, то сегодня как раз открытие с позитивным гепом из-за комиссии за депозитарку.

zzznth, то же где то прочитал. Только что то не пойму, думал дивотсечка с комиссией должны быть одновременно, какая то нелогичная схема…

Разобрал компанию АЛРОСА в видео на своём YouTube канале.
Welcome!
Буду рад вашей подписке!

Alexey Galochkin, а выводы то хотя бы основные какие? :)

zzznth, если принимаете риски инвестирования в сырьевые компании в целом, то вполне интересный эмитент

К вопросу о графическом анализе.
По нему двойная вершина однозначно трактуется при пробитии дна как падение на высоту этих вершин. Сейчас болтаемся как раз в районе этого пробития при падении со 108 рублей. Поэтому если не хотят переписывать учебники, то должны упасть сначала в район 39 рублей.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, неиронично жду, когда адепты всяких графических анализов узнают про астрологию. Вот тогда нас всех ждет поток важных синергетических прогнозов:

1) пробили низ ромба (или там треугольника, не знаю), за этим должен следовать мощный откат вниз
2) Сатурн в скорпионе, это плохо для горнодобывающих компаний, астрологический прогноз совпадает с графическим

zzznth, ждать можно что угодно. Но на всех лекциях и учебниках, именно, так и трактуется. Поэтому с большим интересом буду ждать исключения из правил.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, в учебниках по астрологии тоже много чего пишут!

zzznth, и ведь сбывается иногда.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, и ведь графический анализ тоже иногда правдивые советы дает!
Вот поэтому очень очень жду этой синергии :)

zzznth, почему иногда? все прогнозы и прочая ересь сбывается ровно в 50% случаев. Ну и минус проценты наших любимых брокеров и бирж и плюс приход свежего мяса на биржу. Все остальное — бла бла шоу.

К вопросу о графическом анализе.
По нему двойная вершина однозначно трактуется при пробитии дна как падение на высоту этих вершин. Сейчас болтаемся как раз в районе этого пробития при падении со 108 рублей. Поэтому если не хотят переписывать учебники, то должны упасть сначала в район 39 рублей.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, неиронично жду, когда адепты всяких графических анализов узнают про астрологию. Вот тогда нас всех ждет поток важных синергетических прогнозов:

1) пробили низ ромба (или там треугольника, не знаю), за этим должен следовать мощный откат вниз
2) Сатурн в скорпионе, это плохо для горнодобывающих компаний, астрологический прогноз совпадает с графическим

zzznth, ждать можно что угодно. Но на всех лекциях и учебниках, именно, так и трактуется. Поэтому с большим интересом буду ждать исключения из правил.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, в учебниках по астрологии тоже много чего пишут!

zzznth, и ведь сбывается иногда.

К вопросу о графическом анализе.
По нему двойная вершина однозначно трактуется при пробитии дна как падение на высоту этих вершин. Сейчас болтаемся как раз в районе этого пробития при падении со 108 рублей. Поэтому если не хотят переписывать учебники, то должны упасть сначала в район 39 рублей.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, неиронично жду, когда адепты всяких графических анализов узнают про астрологию. Вот тогда нас всех ждет поток важных синергетических прогнозов:

1) пробили низ ромба (или там треугольника, не знаю), за этим должен следовать мощный откат вниз
2) Сатурн в скорпионе, это плохо для горнодобывающих компаний, астрологический прогноз совпадает с графическим

zzznth, ждать можно что угодно. Но на всех лекциях и учебниках, именно, так и трактуется. Поэтому с большим интересом буду ждать исключения из правил.

Константин Гульбин, если бы хотели закупиться, то понижали бы рейтиен, а не повышали

zzznth, с «ниже рынка» до «нейтрально». В моем понимании «ниже рынка» = дешево, рекомендация Buy.
Нейтрально = адекватно оценена рынком, Hold.

Один металлотрейдер написал мне:

буквально за 2 месяца цены подняли на 20% на листовой прокат холоднокатаный (было 45000 стало 56000) говорят еще повысят, и уже нет некоторых позиций в наличии!!! Давно такого не было. Раньше всегда в наличии было.

Тимофей Мартынов, о, вот как раз то о чем говорили: девелоперам нужно быстро и срочно много строить. Наращивают запасы. В краткосрочной перспективе, будет большой рост спроса на продукцию, а значит и цены могут взлететь. Так что у отечественного сегмента металлургии будут весьма приятные полгода-год. Потом, скорее всего, будет откат

zzznth, на мой взгляд на скорость стройки влияет не цена материала, а выдача разрешений на застройку. С чего вдруг девелоперу притормаживать стройку, если цена на материалы низкая или высокая? У него же договорные обязательства по сдаче ЖК, ему в любом случае надо в срок укладываться. А законтрактованы они, уверен, на годы вперед, так что колебания цены скорее всего там не имеют такой силы, как колебания газа и нефти для смежных отраслей.