ответы на форуме

Воу воу воу. Посмотрел цены на масло (наименее маржинальный сегмент) — рост на 10% (ко второму кварталу). В остальных секторах тоже рост (кроме мяса).
Disclaimer: строго говоря надо смотреть на все основные типы производимой продукции, даже в одном сегменте цены могут в разные стороны ходить, но...
При таком же уровне продаж как и за 2й квартал, скор. ЕБИТДА вырастет еще где-то на 1.5 ярда из-за масла и на 0.5 ярда на всем остальном. Так что пока можно ожидать где-то 21 ярд ебитды за 9 месяцев, что уже больше всего результата 2019!

zzznth, прикинул совсем на коленке по операционному отчету. Скор. ебитда ключевых сегментов (масложир, мясо, сахар, с/х) где-то 2-2.5ярда у каждого.
Как раз 21ярд скор ебитды за 9м20 и выходит

www.tradingview.com/x/9eDQKTyB/

Русал пойдёт вниз.

Gerasim, а почему не вырастет как Alcoa в 2,5 раза. У них что, бизнес другой?

Михаил К, а любителям порисовать линии и тренды никакие фундаментальные параметры / сравнения с аналогами и не нужны :)

zzznth, Вы купите Русал и держите, цена будет долго плестись у верхней границы коридора. Вы будете думать, что всё хорошо и цена нарисовав боковик рванёт вверх, но на самом деле будете всё это время терять деньги из-за обесценивания рубля, а потом ещё и цена за пару недель упадёт до 6 рублей.
Не советую уповать на рост Русала, без штанов останетесь.

Ребята, никого не смущает отсутствие отчетности по МСФО за 6 месяцев?
В прошлые года, стабильно в конце августа публиковались финансовые результаты. Возникают смутные сомнения, что что-то нехорошее в отчетности ретушируют.

Воронов Дмитрий, а вот интересно www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=312&type=4 почему-то полугодовая есть только за 2019й год, хотя в новостях находится и например за 2018…

zzznth, и в архиве на своём сайте поудаляли. Я уже много лет слежу за этой компанией — они стабильно в конце августа публикуют отчетность. Я поэтому и удивляюсь.

P. S. Пандемия может быть поводом для задержки публикации текущей отчетности. Но зачем удалять старые данные?

Воронов Дмитрий, а вы не думали над тем, что если Сургут хранит долларовую кубышку в российских банках, то он по сути является заложником банковской системы? Объясняю — все валютные депозиты юридических лиц в российских банках на 01.01.2020 6 293 446 432 тыс.руб. или чуть больше 100 млрд.дол. ( kuap.ru/banks/ranks/deps_jl/na/0-2-0-10000-0-1-0-1-0-0/2020-09-01/2020-01-01/ ) При этом все валютные пассивы клиентов составляют 14 849 831 608 тыс. руб.(http://kuap.ru/banks/ranks/customer/na/0-2-0-10000-0-1-0-1-0-0/2020-09-01/2020-01-01/). При кубышке Сургута в 2 966 млрд. руб., если она размещена в рос.банках, то она составляет 46% от валютных депозитов ЮЛ и почти 20% от всех валютных пассивов. То есть вывести ее из банков будет очень не просто — заместить такой объем валютных пассивов по сути может только ЦБ в нашей стране. Поэтому для меня основной риск это даже не возможная перекладка в акции, просто потому что не думаю что это возможно осуществить быстро, а то что валютную кубышку в принципе не получится вернуть из банковской системы. Опять таки, это при условии, что кубышку держат в России, а я думаю — это так. Иначе на нее бы уже наложили санкции в западных банках.

Кирилл Кубасов, когда где-то с год назад обсуждалась подобная тема, было уточнение, что любой валютный счет на самом деле находится в банке под юрисдикцией страны эмитента валюты. Т.е. США в случае с долларами.

zzznth, не совсем так, но похоже. Расчеты между разными банками можно провести только через корреспондентский счет в банке США. Я не в курсе есть ли прямые ЛОРО/НОСТРО счета в долларах между рос.банками. Соответственно, если вы хотите использовать валюту, то либо расчеты внутри одного банка, либо через через swift и США. Но пока крупнейшие российские банки от swift не отрезаны — Сберу и втб запрещены длинные займы, но не расчеты.

Ребята, никого не смущает отсутствие отчетности по МСФО за 6 месяцев?
В прошлые года, стабильно в конце августа публиковались финансовые результаты. Возникают смутные сомнения, что что-то нехорошее в отчетности ретушируют.

Воронов Дмитрий, а вот интересно www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=312&type=4 почему-то полугодовая есть только за 2019й год, хотя в новостях находится и например за 2018…

zzznth, и в архиве на своём сайте поудаляли. Я уже много лет слежу за этой компанией — они стабильно в конце августа публикуют отчетность. Я поэтому и удивляюсь.

P. S. Пандемия может быть поводом для задержки публикации текущей отчетности. Но зачем удалять старые данные?

… может какие-то санкционные темы… Но конечно да, очень и очень странно все это

zzznth, вот Вы очень правильно заметили — «санкционные темы». Если Сургутнефтегазу мешают опубликовать отчетность какие-то санкции (о которых мы пока не знаем), то это будет очень неприятная новость для акционеров компании.

Воронов Дмитрий, вот даже стало интересно: что такого может быть в отчете мсфо, что это раскрывать не хотят? Может там по стандартам надо теперь разбивку по валютам и/или банкам более обширную делать?

zzznth, вполне возможно.

Воронов Дмитрий, но кстати может это банально из-за аудита задержка?
Я вот посмотрел, в аудиторском заключении писали, что проводили тестирование на предмет правильного отображения балансовой стоимости, ставок етц. Банков у сургута много, кто-то вполне мог ссылаясь на ковид задержать подтверждение
(Ну это так, исключительно гипотезы).

zzznth, будем надеяться, что Вы правы и задержка носит сугубо технический характер.

Ребята, никого не смущает отсутствие отчетности по МСФО за 6 месяцев?
В прошлые года, стабильно в конце августа публиковались финансовые результаты. Возникают смутные сомнения, что что-то нехорошее в отчетности ретушируют.

Воронов Дмитрий, а вот интересно www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=312&type=4 почему-то полугодовая есть только за 2019й год, хотя в новостях находится и например за 2018…

zzznth, и в архиве на своём сайте поудаляли. Я уже много лет слежу за этой компанией — они стабильно в конце августа публикуют отчетность. Я поэтому и удивляюсь.

P. S. Пандемия может быть поводом для задержки публикации текущей отчетности. Но зачем удалять старые данные?

… может какие-то санкционные темы… Но конечно да, очень и очень странно все это

zzznth, вот Вы очень правильно заметили — «санкционные темы». Если Сургутнефтегазу мешают опубликовать отчетность какие-то санкции (о которых мы пока не знаем), то это будет очень неприятная новость для акционеров компании.

Воронов Дмитрий, вот даже стало интересно: что такого может быть в отчете мсфо, что это раскрывать не хотят? Может там по стандартам надо теперь разбивку по валютам и/или банкам более обширную делать?

zzznth, вполне возможно.

Ребята, никого не смущает отсутствие отчетности по МСФО за 6 месяцев?
В прошлые года, стабильно в конце августа публиковались финансовые результаты. Возникают смутные сомнения, что что-то нехорошее в отчетности ретушируют.

Воронов Дмитрий, а вот интересно www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=312&type=4 почему-то полугодовая есть только за 2019й год, хотя в новостях находится и например за 2018…

zzznth, и в архиве на своём сайте поудаляли. Я уже много лет слежу за этой компанией — они стабильно в конце августа публикуют отчетность. Я поэтому и удивляюсь.

P. S. Пандемия может быть поводом для задержки публикации текущей отчетности. Но зачем удалять старые данные?

… может какие-то санкционные темы… Но конечно да, очень и очень странно все это

zzznth, вот Вы очень правильно заметили — «санкционные темы». Если Сургутнефтегазу мешают опубликовать отчетность какие-то санкции (о которых мы пока не знаем), то это будет очень неприятная новость для акционеров компании.

Ребята, никого не смущает отсутствие отчетности по МСФО за 6 месяцев?
В прошлые года, стабильно в конце августа публиковались финансовые результаты. Возникают смутные сомнения, что что-то нехорошее в отчетности ретушируют.

Воронов Дмитрий, а вот интересно www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=312&type=4 почему-то полугодовая есть только за 2019й год, хотя в новостях находится и например за 2018…

zzznth, и в архиве на своём сайте поудаляли. Я уже много лет слежу за этой компанией — они стабильно в конце августа публикуют отчетность. Я поэтому и удивляюсь.

P. S. Пандемия может быть поводом для задержки публикации текущей отчетности. Но зачем удалять старые данные?

www.diamondse.info/diamonds-price-index.asp вот тут ну нет никаких 13%, на IDEX тоже колебания минимальны…

zzznth, может есть ещё индексы?

ИНДЕКС ЦЕН НА АЛМАЗЫ К КОНЦУ III КВАРТАЛА СНИЗИЛСЯ НА 13% С НАЧАЛА ГОДА

Роман Ранний, а откуда данные?

zzznth, Интерфакс

Эх. Сползаем, но как-то слабо
Походу, в этом году приятных цен не будет, а следующий год — ремонтный.

zzznth, Стабильность наше всё, по 100 р в неделю сползаем

на каких новостях рост?

Антон К, может без новостей?

Тимофей Мартынов, новость там простая :) компания довольно быстро растет, продажи в москве и области, льготную ипотеку собираются продлять.
У компании из-за быстрого роста огромный долг, что давит на прибыль. Но основные займы по ключевой ставке ЦБ+2.5%
А если чистый долг высчитывать за вычетом средств а эскроу счетах, то он 1) даже сокращается 2) EV становится крайне привлекательным 3) капа в несколько раз меньше долга, так что потенциал роста очень большой

Я вот совсем чуток смог набрать (свободного кеша не было, а продавать остальное было жаль), но и актив не оч ликвидный и все-таки рисковый.

zzznth, спасибо за объяснение!

Октябрьские продажи Алроса могут оказаться значительными — в диапазоне $200-250 млн — Sberbank CIB
В пятницу «АЛРОСА» представила результаты по продажам в сентябре. Совокупные продажи алмазов составили $336 млн, что на 55% больше, чем в августе. Объемы реализации необработанных алмазов достигли $328 млн, что на 62% выше августовского показателя. По словам компании, сентябрьские данные не включают сведения о продажах Гохрану.

Как заявил Евгений Агуреев, директор филиала «Единая сбытовая организация АЛРОСА» (ЕСО), данные по продажам в сентябре указывают на сохранение восходящего тренда на фоне пополнения запасов огранщиками и улучшения спроса в США и Китае. Продажи ювелирных украшений в период праздников покажут, является ли восстановление спроса на необработанные алмазы стабильным.

Согласно нашей предварительной оценке, EBITDA «АЛРОСА» за 3К20 будет равна $315 млн (т. е. относительно 3К19 она упадет лишь на 3%), а свободный денежный поток после уплаты процентов по итогам 3К20 составит примерно $100 млн при доходности на уровне 1,5%. «АЛРОСА» представит операционные показатели за 3К20 в ближайшую пятницу: компания сообщит об объемах продаж в каратах и о ценах реализации, что поможет более точно оценить финансовые показатели за 3К20. Финансовые результаты за 3К20 будут представлены 10 ноября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, " по нашим прогнозам, будет равен примерно $300-350 млн, или $400-450 млн за 2П20. По всей видимости, это послужит основой для финального дивиденда за 2020 год, который будет выплачен в следующем году."
в рублях СДП 30-35 ярдов получается за 2П, за 1П было -8.4, итого 21,6-26,6 за год.
50% СДП это 10.8-13.3 на див выплату, сиречь 1.45-1.8 р на акцию / а ведь это притом что надо еще чистый долг/ебитда 1.5 достичь!

Почему об этом как-то умалчивают — совершенно непонятно :)

zzznth, Надо еще дождаться на какую сумму закупится в 20-м году Гохран. Тогда и будет полный расклад.

Nautilus, а мы ведь узнаем только максимальную сумму.
Вообще, как по мне, куда важнее фин результаты 3кв, там понятно что с долгом и будут ли шансы на дивы по уставу.
А так, с одной стороны компания социальная — сильно резать капекс не будет (по крайней мере в РФ). С другой — поскольку опять же социальная, найдут способ заплатить дивы. Только вот есть нюанс — цель закупок в Гохран — дать компании передышку после сложной ситуации, наращивать закупки в гохран только для того чтобы порадовать миноров большими дивами — нуууу не думаю что сейчас на это пойдут.

zzznth, Миноры практически всегда и везде (и, кстати, не только у нас) побоку. Посмотрите список и веса мажоров и прикиньте — дать им дотации напрямую, или добавить недостающий кусочек в выручку компании чтобы она все-таки заплатила дивы по своей дивполитике. И каким должен быть этот кусочек, чтобы дивы мажорам оказались сравнимы или больше суммы закупки. Ну а сами камни, которые окажутся при этом в казне — это дополнительный бонус этой сделки. Так что, мне мыслится, что в самом радужном раскладе, может быть сюрприз если не в этом, то в начале следующего года. А в мрачном раскладе — может и не быть вообще ничего… Но я неисправимый оптимист.

Октябрьские продажи Алроса могут оказаться значительными — в диапазоне $200-250 млн — Sberbank CIB
В пятницу «АЛРОСА» представила результаты по продажам в сентябре. Совокупные продажи алмазов составили $336 млн, что на 55% больше, чем в августе. Объемы реализации необработанных алмазов достигли $328 млн, что на 62% выше августовского показателя. По словам компании, сентябрьские данные не включают сведения о продажах Гохрану.

Как заявил Евгений Агуреев, директор филиала «Единая сбытовая организация АЛРОСА» (ЕСО), данные по продажам в сентябре указывают на сохранение восходящего тренда на фоне пополнения запасов огранщиками и улучшения спроса в США и Китае. Продажи ювелирных украшений в период праздников покажут, является ли восстановление спроса на необработанные алмазы стабильным.

Согласно нашей предварительной оценке, EBITDA «АЛРОСА» за 3К20 будет равна $315 млн (т. е. относительно 3К19 она упадет лишь на 3%), а свободный денежный поток после уплаты процентов по итогам 3К20 составит примерно $100 млн при доходности на уровне 1,5%. «АЛРОСА» представит операционные показатели за 3К20 в ближайшую пятницу: компания сообщит об объемах продаж в каратах и о ценах реализации, что поможет более точно оценить финансовые показатели за 3К20. Финансовые результаты за 3К20 будут представлены 10 ноября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, " по нашим прогнозам, будет равен примерно $300-350 млн, или $400-450 млн за 2П20. По всей видимости, это послужит основой для финального дивиденда за 2020 год, который будет выплачен в следующем году."
в рублях СДП 30-35 ярдов получается за 2П, за 1П было -8.4, итого 21,6-26,6 за год.
50% СДП это 10.8-13.3 на див выплату, сиречь 1.45-1.8 р на акцию / а ведь это притом что надо еще чистый долг/ебитда 1.5 достичь!

Почему об этом как-то умалчивают — совершенно непонятно :)

zzznth, Надо еще дождаться на какую сумму закупится в 20-м году Гохран. Тогда и будет полный расклад.

1.846,25 +46,00 +2,56% рост цены на алюминий просто феерический

Казимир Алмазов, учитывая, что маржинальность отрасли небольшая, рост цен существенно повысит прибыль..
Жаль только за 3кв будет только операционный отчет, финансовый только годовой…

zzznth, маржинальность будет как у ммк при цене в лондоне 2000 долларов рентабельность ебидты гдето 23%, сдп 2 млрд долларов плюс дивы от гмк

Мне тут вот какой аспект интересен: с одной стороны, «позитивная новость» — хорошее время сбросить большой пакет акций (если в долгосрок не особо верится). А в случае Алросы понятно, что интересных дивов тут год минимум не будет
Это бы отчасти объяснило почему на восстановлении продаж упали на 3%. Но ведь и каких-то запредельных объемов тоже не видим..
Что это может быть?

zzznth, не объёмы шикарные на самом деле, главное чтоб тренд установился!
ближайшие дивы только в июле 21-го году, но покупают акцию не из-за дивов, а из-за ожидания дивов, есть принципиальная разница!

Эх. Сползаем, но как-то слабо
Походу, в этом году приятных цен не будет, а следующий год — ремонтный.

zzznth, цена и так вполне приятная.
хотя, конечно, хочется ниже:)

Что-то в упор не понимаю: откуда такой позитив то?
-Дивы в этом году если и будут, то символические.
-мощности компании после аварии на Мире все ж поменьше (сравнивать с былыми годами нужно с оговоркой)
-непонятнки с новым НДПИ
-долг сильно растет (как обычный так и чистый)

zzznth,
1)Див политику они не меняли, если продажи будут(какая разница кому) FCF будет, будут дивиденды;
2)Долг растет, но сохраняется на приемлемом уровне(см.квалификацию менеджмента);
3)Цена сегодня отражает стоимость в будущем, правительство заявила о продолжении закупок в гохран, а это как следствие п.1
4)Спрос и цена возвращается к доковидным значениям.
Бесспорно у компании проблемы есть, и она их делит с акционерами, а их нужно вознаграждать за терпение Див. отсюда и такой позитив, посмотрите на ист. данные компания каждые 3-4 года испытывает пикирование.

Александр Тютюнников, посмотрите на див политику компании и\или на мои посты чуть ниже :)
для дивов нужен кэф долг\ебитда 1.5 и лучше, пока этим и не пахнет

zzznth, на 4 кв компания выйдет на показатель 1,5х

Что-то в упор не понимаю: откуда такой позитив то?
-Дивы в этом году если и будут, то символические.
-мощности компании после аварии на Мире все ж поменьше (сравнивать с былыми годами нужно с оговоркой)
-непонятнки с новым НДПИ
-долг сильно растет (как обычный так и чистый)

zzznth,
1)Див политику они не меняли, если продажи будут(какая разница кому) FCF будет, будут дивиденды;
2)Долг растет, но сохраняется на приемлемом уровне(см.квалификацию менеджмента);
3)Цена сегодня отражает стоимость в будущем, правительство заявила о продолжении закупок в гохран, а это как следствие п.1
4)Спрос и цена возвращается к доковидным значениям.
Бесспорно у компании проблемы есть, и она их делит с акционерами, а их нужно вознаграждать за терпение Див. отсюда и такой позитив, посмотрите на ист. данные компания каждые 3-4 года испытывает пикирование.

Пишут про сбои альфа-банка. Правда именно банка, но у меня и в мобильный альфа директ зайти сегодня не получается…

zzznth, у меня все получилось
вроде работает, котировки портфель показывает

Роман Ранний, предлагаю по пунктам отвечать, а то реально запутаемся
>Но вы много таких людей знаете?
>все ИИС
тут кстати не так. Освобождению от НДФЛ при 3+ лет подлежат бумаги только на обычных брокерских счетах, не ИИС. Ссылку прям сейчас уж не буду искать на статью НК, но встречалось неоднократно.

zzznth, вот ссылка если переводите на обычный счёт то льгота есть

yandex.ru/q/question/business/esli_po_istechenii_3_let_iis_a_bumagi_na_676aff8d/?utm_source=yandex&utm_medium=wizard&answer_id=bda30998-1608-467f-9459-763bcac5b6e6#bda30998-1608-467f-9459-763bcac5b6e6

я говорил про то что пока ваши деньги на ИИС вы вообще налогов не платите, но зато вы уже учли налоговый вычет по Эталону, это как? если на ИИС налоги платятся после его закрытия?

Роман Ранний, а, ну если так переводить, то наверное да. Но там могут другие комиссии же быть за перевод бумаг (и они порой большие).
Поэтому предлагаю обсуждать только случаи счета одного типа. Наверняка при переводе с ИИС на обычку можно сэкономить на налогах, но это уже отдельная тема — оптимизации налоговой базы.

1) обычный брокерский счет. Дивы в + НОБ, комиссия — в минус. Вроде формула (со скобками) верна.
2) ИИС (с вычетом на взнос): все аналогично, но налоги платятся при закрытии
3) ИИС (с вычетом на доходы): если с валютных дивов надо будет заплатить налог (скорее всего же придется, но законодательство по ним не особо вникал — у меня на взнос вычет), а комиссия НОБ не уменьшает (т.к. её в принципе нет), то верна формула без скобочек: 12р*0,87-3 цента. Эт конечно может порезать див доху, да.

Походу так…

zzznth,

может порезать див доху, да

да она в любом случае сильно режет див. доху, так как НОБ от 2,4руб. это 31 коп.