ответы на форуме

Сургутнефтегаз преф, а вот так вот, раз и да...
Сургут преф. Рассмотрел в логарифме в большом тф и что же видно, виден клин поджатие, размером в 15 лет, цена находится четко под трендовой, как это было в мечеле по 55 и в северстали по 790, пожалуй в Сургуте это выглядит еще более мощно. Драйверы уже очевидны, натуральный газ на 8, ну и нефть поддержит. Пожалуй увеличу долю в портфеле. Начальная целевая цена 80, потом 104, 80 вероятно выбъет до Нового Года, 350 по логике это пятилетка, но все меняется очень быстро, возможно и раньше. Скрытая инфляция сильная штука. Интересно еще, что внизу и вверху целей нет, предвестник новых ценовых диапазонов.


t.me/rovniymarket



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ровный, У Вас цели слишком космические. По графику я жду 52 как ближайшую цель, а фундаментально компания рублей 120 стоит за бумагу. Я ставлю свои деньги на идею что в течении 5 лет пока идет срок Богданова будет выкуп акций.

Вредный инвестор, космические — это у меня, дешевле 350,275 намерений продавать префы нет…

Сергей Хорошавин, откуда такая цифра если не секрет? Даже если все деньги раздать акционерам, то будет рублей 120 за бумагу.

Вредный инвестор, 87

если все деньги раздать акционерам, то будет рублей 120 за бумагу

и это без учета налогов

zzznth, так это сейчас, а через несколько лет и денег на счетах больше станет и доходы от бизнеса вырастут…

Сергей Хорошавин, мечтать полезно!

zzznth, на деле это очень скромные планы — посмотрите на курс акций лет 8-12 назад...

Там есть такие, которые не 700-800% принесли, а больше 1000 и даже 2000%

Само собой что не все акции принесут столь большую прибыль, так что деверсификацию не забываем, ага…

Сергей Хорошавин, да я ж говорю: мечтать полезно! не буду вам мешать

zzznth, с префами сургута прелесть в том, что они дивиденды неплохие приносят когда доллар к Новому году подрастает…

То есть еще и хеджирование от обесценивания рубля кроме всего прочего бонусом получаем…

Сургутнефтегаз преф, а вот так вот, раз и да...
Сургут преф. Рассмотрел в логарифме в большом тф и что же видно, виден клин поджатие, размером в 15 лет, цена находится четко под трендовой, как это было в мечеле по 55 и в северстали по 790, пожалуй в Сургуте это выглядит еще более мощно. Драйверы уже очевидны, натуральный газ на 8, ну и нефть поддержит. Пожалуй увеличу долю в портфеле. Начальная целевая цена 80, потом 104, 80 вероятно выбъет до Нового Года, 350 по логике это пятилетка, но все меняется очень быстро, возможно и раньше. Скрытая инфляция сильная штука. Интересно еще, что внизу и вверху целей нет, предвестник новых ценовых диапазонов.


t.me/rovniymarket



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ровный, У Вас цели слишком космические. По графику я жду 52 как ближайшую цель, а фундаментально компания рублей 120 стоит за бумагу. Я ставлю свои деньги на идею что в течении 5 лет пока идет срок Богданова будет выкуп акций.

Вредный инвестор, космические — это у меня, дешевле 350,275 намерений продавать префы нет…

Сергей Хорошавин, откуда такая цифра если не секрет? Даже если все деньги раздать акционерам, то будет рублей 120 за бумагу.

Вредный инвестор, 87

если все деньги раздать акционерам, то будет рублей 120 за бумагу

и это без учета налогов

zzznth, так это сейчас, а через несколько лет и денег на счетах больше станет и доходы от бизнеса вырастут…

Сергей Хорошавин, мечтать полезно!

zzznth, на деле это очень скромные планы — посмотрите на курс акций лет 8-12 назад...

Там есть такие, которые не 700-800% принесли, а больше 1000 и даже 2000%

Само собой что не все акции принесут столь большую прибыль, так что деверсификацию не забываем, ага…

Сургутнефтегаз преф, а вот так вот, раз и да...
Сургут преф. Рассмотрел в логарифме в большом тф и что же видно, виден клин поджатие, размером в 15 лет, цена находится четко под трендовой, как это было в мечеле по 55 и в северстали по 790, пожалуй в Сургуте это выглядит еще более мощно. Драйверы уже очевидны, натуральный газ на 8, ну и нефть поддержит. Пожалуй увеличу долю в портфеле. Начальная целевая цена 80, потом 104, 80 вероятно выбъет до Нового Года, 350 по логике это пятилетка, но все меняется очень быстро, возможно и раньше. Скрытая инфляция сильная штука. Интересно еще, что внизу и вверху целей нет, предвестник новых ценовых диапазонов.


t.me/rovniymarket



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ровный, У Вас цели слишком космические. По графику я жду 52 как ближайшую цель, а фундаментально компания рублей 120 стоит за бумагу. Я ставлю свои деньги на идею что в течении 5 лет пока идет срок Богданова будет выкуп акций.

Вредный инвестор, космические — это у меня, дешевле 350,275 намерений продавать префы нет…

Сергей Хорошавин, откуда такая цифра если не секрет? Даже если все деньги раздать акционерам, то будет рублей 120 за бумагу.

Вредный инвестор, 87

если все деньги раздать акционерам, то будет рублей 120 за бумагу

и это без учета налогов

zzznth, так это сейчас, а через несколько лет и денег на счетах больше станет и доходы от бизнеса вырастут…

Сургутнефтегаз преф, а вот так вот, раз и да...
Сургут преф. Рассмотрел в логарифме в большом тф и что же видно, виден клин поджатие, размером в 15 лет, цена находится четко под трендовой, как это было в мечеле по 55 и в северстали по 790, пожалуй в Сургуте это выглядит еще более мощно. Драйверы уже очевидны, натуральный газ на 8, ну и нефть поддержит. Пожалуй увеличу долю в портфеле. Начальная целевая цена 80, потом 104, 80 вероятно выбъет до Нового Года, 350 по логике это пятилетка, но все меняется очень быстро, возможно и раньше. Скрытая инфляция сильная штука. Интересно еще, что внизу и вверху целей нет, предвестник новых ценовых диапазонов.


t.me/rovniymarket



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ровный, У Вас цели слишком космические. По графику я жду 52 как ближайшую цель, а фундаментально компания рублей 120 стоит за бумагу. Я ставлю свои деньги на идею что в течении 5 лет пока идет срок Богданова будет выкуп акций.

Вредный инвестор, космические — это у меня, дешевле 350,275 намерений продавать префы нет…

Сергей Хорошавин, а что не 3500 сразу?

zzznth, я не жадный и 775,5 % прибыли мне вполне достаточно…

убыток в 2.6 ярда за квартал (годом ранее 35 ярдов)
за первое полугодие убыток 27.7 ярдов (целых в два раза меньше, чем было год назад!)

пазитив! надо тарить!

zzznth, 279 рублей за папиру не за горами

посмотрел отчетец. вообще, всегда избегал РН по понятным причинам, но времена меняются… и отчет весьма даже порадовал

На какие основные моменты я обратил внимание:
1) добыча нефтегаза пока что хуже прошлогоднего уровня (-10%). Но и сделка ОПЕК+ была согласована в апреле, а начала действовать с 1мая (то есть только 2 из 6 месяцев первого полугодия 2020-го).
2) сделка подразумевает постепенное восстановление добычи, что мы и наблюдаем: добыча во 2кв21 уже начала расти по сравнению с предыдущим кварталом

3) РН — компания с диверсифицированным сбытом. Половина нефти перерабатывается, остальная экспортируется как на запад, так и на восток (в китай). Переработка причем глубокая: производится и дизель и мазут и бензин.
4) В относительных значениях доля переработки чуть возросла до 47% за 1П21, но в абсолютных не изменилась.

Поскольку переработка важная часть бизнеса, обсудим ее поподробнее.
5) Маржа НПЗ в РФ впервые вышла в + (прошлый прибыльный квартал — 1кв20). Это безусловно хорошо. Но есть ли потенциал роста?
6) Из-за бензинового демпфера, эффективная маржа НПЗ в РФ привязана к экспортным, а не внутренним ценам на бензин. На картинке видим, что потенциал роста маржи у НПЗ в Европе велик (а значит и бензин будет стоить дороже), что является + для РН

7) огромные проекты (например Восток-Ойл) приводят к хорошему долгу, но выглядит, что все под контролем. Доля краткосрочного долга снизилась до 14%.
8) Долговая структура разумна: 43% валютный долг, остальное в рублях. Учитывая, что бОльшая часть выручки валютная, рисков мало.

Ну и напоследок о финансовых результатах:
9) 2й квартал дал 571 ярд ебитды, ебитда за 1П превысила 1 трлн рублей. До этого, такая ебитла была только в 18-19х годах.
10) чистая прибыль 382 ярда, скорректированная чп 444 ярда (за 1П). Выходит на допандемийные значения.

И самое важное: средняя цена реализации нефти 4680 за рублеюралс. Рублебрент стабильно выше 5к, спред между юралс и брентом небольшой — 2.5 бакса. По текущим, рублеюралс чуть меньше 5к. То есть даже если юралс упадет на 7%, цена будет выше текущих (а с учетом роста курса бакса, нужно еще бОлее сильное падение).

11) В связи с вышесказанным: годовая ебитда наверняка превысит 2 ярда, а прибыль подойдет к 1 ярду.
12а) Даже консервативно направив 58% от 382 ярдов ЧП на дивы, получим 20.1 р за первое полугодие (див доха 3.6%). Приэтом второе полугодие будет явно не хуже
12б) если верить СЛ, ЕВ сейчас 9,3 ярда, прогнозная ев/ебитда по результатам 21го года будет не меньше 4.65 — весьма неплохой мульт

P.S. Согласно отчету, у РН сейчас 9.5 ярдов акций (ровно), а не 9.876 как в табличке

zzznth, да, все верно. Число акций поменял

посмотрел отчетец. вообще, всегда избегал РН по понятным причинам, но времена меняются… и отчет весьма даже порадовал

На какие основные моменты я обратил внимание:
1) добыча нефтегаза пока что хуже прошлогоднего уровня (-10%). Но и сделка ОПЕК+ была согласована в апреле, а начала действовать с 1мая (то есть только 2 из 6 месяцев первого полугодия 2020-го).
2) сделка подразумевает постепенное восстановление добычи, что мы и наблюдаем: добыча во 2кв21 уже начала расти по сравнению с предыдущим кварталом

3) РН — компания с диверсифицированным сбытом. Половина нефти перерабатывается, остальная экспортируется как на запад, так и на восток (в китай). Переработка причем глубокая: производится и дизель и мазут и бензин.
4) В относительных значениях доля переработки чуть возросла до 47% за 1П21, но в абсолютных не изменилась.

Поскольку переработка важная часть бизнеса, обсудим ее поподробнее.
5) Маржа НПЗ в РФ впервые вышла в + (прошлый прибыльный квартал — 1кв20). Это безусловно хорошо. Но есть ли потенциал роста?
6) Из-за бензинового демпфера, эффективная маржа НПЗ в РФ привязана к экспортным, а не внутренним ценам на бензин. На картинке видим, что потенциал роста маржи у НПЗ в Европе велик (а значит и бензин будет стоить дороже), что является + для РН

7) огромные проекты (например Восток-Ойл) приводят к хорошему долгу, но выглядит, что все под контролем. Доля краткосрочного долга снизилась до 14%.
8) Долговая структура разумна: 43% валютный долг, остальное в рублях. Учитывая, что бОльшая часть выручки валютная, рисков мало.

Ну и напоследок о финансовых результатах:
9) 2й квартал дал 571 ярд ебитды, ебитда за 1П превысила 1 трлн рублей. До этого, такая ебитла была только в 18-19х годах.
10) чистая прибыль 382 ярда, скорректированная чп 444 ярда (за 1П). Выходит на допандемийные значения.

И самое важное: средняя цена реализации нефти 4680 за рублеюралс. Рублебрент стабильно выше 5к, спред между юралс и брентом небольшой — 2.5 бакса. По текущим, рублеюралс чуть меньше 5к. То есть даже если юралс упадет на 7%, цена будет выше текущих (а с учетом роста курса бакса, нужно еще бОлее сильное падение).

11) В связи с вышесказанным: годовая ебитда наверняка превысит 2 ярда, а прибыль подойдет к 1 ярду.
12а) Даже консервативно направив 58% от 382 ярдов ЧП на дивы, получим 20.1 р за первое полугодие (див доха 3.6%). Приэтом второе полугодие будет явно не хуже
12б) если верить СЛ, ЕВ сейчас 9,3 ярда, прогнозная ев/ебитда по результатам 21го года будет не меньше 4.65 — весьма неплохой мульт

P.S. Согласно отчету, у РН сейчас 9.5 ярдов акций (ровно), а не 9.876 как в табличке

zzznth, первый приз взял, число акций проверю

Не понимаю людей, Вам дают возможность взять(добрать) позу а Вы недовольны.

Yura2316, ну а что тут понимать )
-дивы копеечные
-тренды роста благородных металлов слабо коррелируются с динамикой бумаг
-в компании идет активное развитие, которое может выстрелит в течении следующих нескольких лет
-отчетность которая вышла так себе
ВЫВОД: Зачем добирать по меньшей стоимости если в обозримом будущем будет либо боковик, либо дальше все сыпанется. Ситуацию может исправить только сильный рост стоимости бумаг. А расти особо неначем.

Марвин_Инвестор, ну называть копеечными дивы несколько сомнительно

zzznth, 30 рублей это ниочем. Просто издевательство, откровенно говоря ) Что вообще делают уважаемые манагеры в конторе, надо бы им бонусы и мотивационный пакет вхерачить в зависимости от котировк бумаг — быстро все отрастет и бизнес взлетит. А то этих 30р даже на чайный пакетик не хватает )

Марвин_Инвестор, кто из золотодобытчиков дает больше? :))
+ конкретно дивы полиметалла как раз правильно считать долларовыми. Для долларовой доходности весьма неплохо

P.S. И да, это всего лишь дивы за первое полугодие, итоговые почти всегда больше (хотя бы из-за сезонности)

zzznth, речь о том, что управление моглобы лучше себя проявить и показать высокую эффективность бизнеса, что сказалось бы на дивах. Не все же скакать только от цена на металл есть и другие инструменты.

Не понимаю людей, Вам дают возможность взять(добрать) позу а Вы недовольны.

Yura2316, ну а что тут понимать )
-дивы копеечные
-тренды роста благородных металлов слабо коррелируются с динамикой бумаг
-в компании идет активное развитие, которое может выстрелит в течении следующих нескольких лет
-отчетность которая вышла так себе
ВЫВОД: Зачем добирать по меньшей стоимости если в обозримом будущем будет либо боковик, либо дальше все сыпанется. Ситуацию может исправить только сильный рост стоимости бумаг. А расти особо неначем.

Марвин_Инвестор, ну называть копеечными дивы несколько сомнительно

zzznth, 30 рублей это ниочем. Просто издевательство, откровенно говоря ) Что вообще делают уважаемые манагеры в конторе, надо бы им бонусы и мотивационный пакет вхерачить в зависимости от котировк бумаг — быстро все отрастет и бизнес взлетит. А то этих 30р даже на чайный пакетик не хватает )

Через неделю кстати увидим полугодовой МСФО. Главная интрига: второй квартал то в убыток будет или нет? То что общий результат за полгода — огромный минус уже очевидно.

zzznth, учитывая рост опер.показателей за 2 кв, значит ли это, что во 2 кв будет хоть какая-то прибыль?

Arslan, а вы в курсе, что аэрофлот — операционно убыточная компания. а доход приносили трансибирские роялти?

zzznth, что такое трансибирские роялти?

Через неделю кстати увидим полугодовой МСФО. Главная интрига: второй квартал то в убыток будет или нет? То что общий результат за полгода — огромный минус уже очевидно.

zzznth, учитывая рост опер.показателей за 2 кв, значит ли это, что во 2 кв будет хоть какая-то прибыль?

Акции QIWI могут быть интересны к покупке при достижении долларовой дивдоходности в 15%

www.finam.ru/analysis/marketnews/akcii-qiwi-mogut-byt-interesny-k-pokupke-pri-dostizhenii-dollarovoiy-divdoxodnosti-v-15-20210825-19050/

Russia-n-Roul, ого не слабо они хотят 15%!

Роман Ранний, финам конечно балбесы

zzznth, по прогнозам менеджмента прибыль упадёт на 30%, это примерно равно дивиденду в 60 руб.

Следовательно Финам предлагает покупать акцию по цене в 400 руб. див. дох 15%

Формулировка конечно крайне интересная. Учитывая, что нераспределенка то не то чтоб велика (если РСБУ смотреть)
А прибыль 1П даже по РСБУ и так огромна.

zzznth, РСБУ это отчетность неконсолидированная. Чтобы брать РБУ за прокси, берите отдельно Дорогобуж и отдельно Акрон и плюсуйте.

Marina, вы кэпом решили заделаться?

zzznth, прошу прощения. Вы все равно лучше меня компанию знаете.

Ну я не знаю какое доказательство еще нужно для того чтобы инвесторы поняли, что на дивы будут начислять по уставу
Тут прям совсем тонко сделали.

P.S. Годовые дивы утверждаются на ГОСА. С утверждением годовой отчетности. Так что итоговые дивы должны быть правильными

zzznth, Они к годовым устав перепишут и адьёс))

Tatneft, не взлетит потому как: Правительство обязало госкомпании направлять 50% прибыли на дивиденды

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/economics/16/06/2021/60c9b1ee9a79476000b19628

Сергей Хорошавин, только татка не в федеральной собственности

но да, считаю, что перепись устава в сторону уменьшения минимального размера дивов крайне маловероятна

zzznth, я подозреваю что скорее всего в прямо противоположную сторону будет движуха со стороны правительства — Мишустина не спроста ставили на пост...

Сейчас тенденции к максимизации сборов пошли по всем направлениям и это заметно…

Ну я не знаю какое доказательство еще нужно для того чтобы инвесторы поняли, что на дивы будут начислять по уставу
Тут прям совсем тонко сделали.

P.S. Годовые дивы утверждаются на ГОСА. С утверждением годовой отчетности. Так что итоговые дивы должны быть правильными

zzznth, Они к годовым устав перепишут и адьёс))

ну все в рамках ожиданий

zzznth, получается МСФО совсем чуть чуть выше чем РСБУ

Роман Ранний, да мсфо пока нет же еще

zzznth, нет ещё, но если МСФО больше, то дивиденд должен быть больше (по див. политике).

Роман Ранний, ну нет. В див политике емнип указаны годовые дивиденды. Разбивка на промежуточные выплаты может быть произвольной

zzznth, и будет вам 6% по году! Я для себя эту бумагу закрыл

ну все в рамках ожиданий

zzznth, получается МСФО совсем чуть чуть выше чем РСБУ

Роман Ранний, да мсфо пока нет же еще

zzznth, нет ещё, но если МСФО больше, то дивиденд должен быть больше (по див. политике).

Роман Ранний, ну нет. В див политике емнип указаны годовые дивиденды. Разбивка на промежуточные выплаты может быть произвольной

zzznth, Ну формально МСФО ещё нет, когда будет, тогда и будут разговаривать.

Лично меня это радует, а то я уже напрягся что прибыль по МСФО просела, надеюсь это не так!

Собственно, прогноз по дивам был из расчёта 50% от прибыли по МСФО

ну все в рамках ожиданий

zzznth, получается МСФО совсем чуть чуть выше чем РСБУ

Роман Ранний, да мсфо пока нет же еще

zzznth, нет ещё, но если МСФО больше, то дивиденд должен быть больше (по див. политике).

ну все в рамках ожиданий

zzznth, получается МСФО совсем чуть чуть выше чем РСБУ

Скорректированная ебитда была 616 ярдов, +7% будет 659 ярдов. Мой прогноз был 700-750
Дивы были 40 центов, по консенсусу 42-46 цента (+5-15%), по моим прикидкам 48 центов.

zzznth, Скорректированная EBITDA выросла на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув US$ 660 млн, благодаря росту цен на металлы на фоне стабильного уровня производства. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 2 п.п. до 52% (54% в I полугодии 2020 года).

Чистая прибыль2 составила US$ 419 млн (US$ 376 млн в I полугодии 2020 года), при этом базовая прибыль на акцию выросла до US$ 0,89 (US$ 0,80 на акцию в I полугодии 2020 года) на фоне увеличения операционной прибыли. Скорректированная чистая прибыль выросла на 15% и составила US$ 422 млн (US$ 368 млн в I полугодии 2020 года).