Втб капитал считает, что «Точку » продали дёшево, тем не мене, считает сделку нейтральной с точки зрения цены акций
Роман Ранний, а какие у них расчеты были?
zzznth, расчётов нет, но пишут что в 20 раз дешевле чем TCS Group (если я правильно перевёл)
Втб капитал считает, что «Точку » продали дёшево, тем не мене, считает сделку нейтральной с точки зрения цены акций
Ключевые заметки по онлайн-конференции с компанией Интер РАО
Мы провели онлайн-конференцию с Интер РАО
Представляем ключевые заметки:
🔹 Намечены новые стратегические цели на 2030–2035 гг., на реализации которых сосредоточено внимание руководства компании.
🔹 До 2030 г. коэффициент дивидендных выплат будет сохранен на уровне 25%.
🔹 Рассматривает возможность новых приобретений внутри страны, а также не исключает покупку активов за пределами России после 2030 г.
🔹 Программа опционов для менеджмента будет запущена, когда для этого наступит подходящий момент.
🔹 Интер РАО (https://vtbinvest.onelink.me/mTGg/57c76ffb?instrumentId=4975&classCode=TQBR&securCode=IRAO) участвует в проекте создания энергетической инфраструктуры для Восток Ойл (3,4-3,5 ГВт мощности, 1700 км сетей) в качестве EPC-подрядчика и оператора мощностей, но не исключается переход в статус соинвестора.
🔹 Недавнее приобретение 12 строительно-инжиниринговых фирм и ИТ-фирмы обеспечит прирост EBITDA компании на 25–30 млрд руб.
🔹 Интер РАО заинтересовано в проектах ВИЭ и водородных проектах.
Видеозапись конференции тут
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Единственный плюс бумаги, что ей наверное попросту некуда падать ниже.
Национальное Достояние, ну как-то некуда
большинство акций куплено по 60 (допка) — значит до 60 точно дорога есть. Как минимум. А там до следующей допки по 30 или по 40
zzznth, Самое смешное, что через годик два даже нынешняя цена будет казаться запредельно низкой, моё мнение, сейчас шикарные цены для входа. Время покажет.
ZOZO, а возможно через годик даже цена в 60р будет казаться запредельно высокой
zzznth, В этой жизни вообще всё может быть. Будем посмотреть. Есть факторы, при реализации которых бумага улетит вверх на щелчок.
ZOZO, фундаментальные факторы таковы, что цена бумаге раза в два ниже)
Михаил Titov, на чем основан ваш расчёт?
ZOZO, до кризиса в компании можно было рассчитывать на прибыль в ~15 ярдов, для компании с отрицательным акционерным капиталом для такой картины 80 ярдов красная цена. Сейчас компанию знатно помяло, на такую прибыль она выйдет не скоро, а стоит 160 ярдов
Распродали или закрыли все «точки» роста включая совесть и ракету. Что осталось? Морально устаревшие терминалы? Нокаутированный центробанком платежный сервис? И терминалы и сервис в последние годы испытывают проблемы из-за различных ограничений вводимых государством. Компания сейчас стоит недорого, но в упор не вижу у нее перспектив. Она была третьей после WebMoney и ЮMoney. Вопрос, на каком месте она будет, если Tinkoff Pay наберет обороты?
Я думаю, что если у компании кончились идеи, то надо продаться конкурентам, а не ждать сползания в пропасть.
Забавно, что операции по ликвидации части компании толкают котировки вверх. Как мне кажется — прямая аналогия с Лензолото. Бизнес ликвидируется, а акционеры радуются возможным дивидендам, и не задумываются откуда им браться когда ликвидация завершится.
Единственный плюс бумаги, что ей наверное попросту некуда падать ниже.
Национальное Достояние, ну как-то некуда
большинство акций куплено по 60 (допка) — значит до 60 точно дорога есть. Как минимум. А там до следующей допки по 30 или по 40
zzznth, Самое смешное, что через годик два даже нынешняя цена будет казаться запредельно низкой, моё мнение, сейчас шикарные цены для входа. Время покажет.
ZOZO, а возможно через годик даже цена в 60р будет казаться запредельно высокой
zzznth, В этой жизни вообще всё может быть. Будем посмотреть. Есть факторы, при реализации которых бумага улетит вверх на щелчок.
ZOZO, какие ж например?
маринка вон там чуть ли не 200р рисует
zzznth, Фундаментальные.
ZOZO, так покажите :))))
общий и чистый долг, возможная прибыль на акцию — это достаточно фундаментальные показатели? поизучайте на досуге, удивитесь
zzznth, ок, гугл. Не обосрался от смеха?
ZOZO, от ваших прогнозов то да, очень смешно
zzznth, у вас доллар есть в портфеле?
ZOZO, в упор не понимаю как доля (и форма) долларовых активов в моем портфеле является каким-то фундаментальным доводом в оценке ПАО Аэрофлот
zzznth, просто если бы было все так очевидно всем как вы думаете, то на рынке не было бы проигравших.
QIWI расстается с «Точкой»
«Открытие» выкупает у QIWI долю в банке для предпринимателей «Точка». Сумма сделки составляет 4,95 млрд. рублей.
QIWI помогала «Открытию» во время санации ЦБ, когда выкупила бренд и программное обеспечение «Точки». В 2018 году они вместе организовали совместное предприятие, по которому «Открытие» владело 50% +1 акцией, а QIWI — 40%. При этом дивиденды распределялись поровну, 45 на 45 (еще 10% уходило менеджменту «Точки»).
В выигрыше остаются обе стороны. «Открытию» будет проще управлять «Точкой», а QIWI выйдет с плюсом, увеличив вложенные инвестиции в два с половиной раза. При этом сотрудничество между QIWI и Точкой не прекратится — у них осталось немало общих проектов.
Ждун,
Tochka Net Profit for the fourth quarter of 2020 was RUB 195 million ($2.6 million) compared to RUB 188 million for the
same quarter of the previous year. Tochka Net Profit increase resulted from the continuing growth and development of the
Tochka business, accounted for by us under the equity method.
Tochka Net Profit for the first quarter of 2021 was RUB 191 million ($2.5 million) compared to RUB 143 million for the
same quarter of the previous year. Tochka Net Profit increase resulted from the continuing growth and development of the
Tochka business, accounted for by us under the equity method.
грубо говоря продали по P/E=6.3
и никто, заметьте никто не спрашивает насчет что они собираются делать с депозитаркой :))))
такое ощущение что все вопросы заранее согласованы :/
doomboom, ну кстати на вебкасте про операционные результаты задавать вопрос о депозитарке мне кажется не очень правильным
и кстати они отвечали на такой вопрос (где и когда уж не помню правда). У них договор, емнип, в 22м году заканчивается, до окончания сильно дергаться не будут, но потом постараются как-то исправить ситуацию
zzznth, договор закончился а апреле 21 года… новый был заключен на тех же условиях плюс то что я уже написал. Это все написано в меморандуме который выдан был для СПО. Единственное да они оставили за собой право изменить количество акции в гдр в любой момент, на это и надежда
doomboom, спасибо. этого меморандума не видел
zzznth, всегда пожалуйста. хотя я слабо верю что его вообще кто либо читал… 473 страницы на английском это не для слабонервных :)
doomboom, а кстати, там вопрос о премировании топ-менеджеров обсуждался?
было же объявление, что они будут получать премию за рост акций. вот интересно, успешное СПО считается за рост капитализации или нет…
zzznth, если честно не помню. Но помню что формулировка была увеличение капитализации так что по результатам спо капитализация выросла нехило. 380м*120 или 295м*120… капа выросла на 30%, думаю бонусы будут :)))
и никто, заметьте никто не спрашивает насчет что они собираются делать с депозитаркой :))))
такое ощущение что все вопросы заранее согласованы :/
doomboom, ну кстати на вебкасте про операционные результаты задавать вопрос о депозитарке мне кажется не очень правильным
и кстати они отвечали на такой вопрос (где и когда уж не помню правда). У них договор, емнип, в 22м году заканчивается, до окончания сильно дергаться не будут, но потом постараются как-то исправить ситуацию
zzznth, договор закончился а апреле 21 года… новый был заключен на тех же условиях плюс то что я уже написал. Это все написано в меморандуме который выдан был для СПО. Единственное да они оставили за собой право изменить количество акции в гдр в любой момент, на это и надежда
doomboom, спасибо. этого меморандума не видел
zzznth, всегда пожалуйста. хотя я слабо верю что его вообще кто либо читал… 473 страницы на английском это не для слабонервных :)
Единственный плюс бумаги, что ей наверное попросту некуда падать ниже.
Национальное Достояние, ну как-то некуда
большинство акций куплено по 60 (допка) — значит до 60 точно дорога есть. Как минимум. А там до следующей допки по 30 или по 40
zzznth, Самое смешное, что через годик два даже нынешняя цена будет казаться запредельно низкой, моё мнение, сейчас шикарные цены для входа. Время покажет.
ZOZO, а возможно через годик даже цена в 60р будет казаться запредельно высокой
zzznth, В этой жизни вообще всё может быть. Будем посмотреть. Есть факторы, при реализации которых бумага улетит вверх на щелчок.
ZOZO, какие ж например?
маринка вон там чуть ли не 200р рисует
zzznth, Фундаментальные.
ZOZO, так покажите :))))
общий и чистый долг, возможная прибыль на акцию — это достаточно фундаментальные показатели? поизучайте на досуге, удивитесь
zzznth, ок, гугл. Не обосрался от смеха?
ZOZO, от ваших прогнозов то да, очень смешно
zzznth, у вас доллар есть в портфеле?
и никто, заметьте никто не спрашивает насчет что они собираются делать с депозитаркой :))))
такое ощущение что все вопросы заранее согласованы :/
doomboom, ну кстати на вебкасте про операционные результаты задавать вопрос о депозитарке мне кажется не очень правильным
и кстати они отвечали на такой вопрос (где и когда уж не помню правда). У них договор, емнип, в 22м году заканчивается, до окончания сильно дергаться не будут, но потом постараются как-то исправить ситуацию
zzznth, договор закончился а апреле 21 года… новый был заключен на тех же условиях плюс то что я уже написал. Это все написано в меморандуме который выдан был для СПО. Единственное да они оставили за собой право изменить количество акции в гдр в любой момент, на это и надежда
и никто, заметьте никто не спрашивает насчет что они собираются делать с депозитаркой :))))
такое ощущение что все вопросы заранее согласованы :/
QIWI расстается с «Точкой»
«Открытие» выкупает у QIWI долю в банке для предпринимателей «Точка». Сумма сделки составляет 4,95 млрд. рублей.
QIWI помогала «Открытию» во время санации ЦБ, когда выкупила бренд и программное обеспечение «Точки». В 2018 году они вместе организовали совместное предприятие, по которому «Открытие» владело 50% +1 акцией, а QIWI — 40%. При этом дивиденды распределялись поровну, 45 на 45 (еще 10% уходило менеджменту «Точки»).
В выигрыше остаются обе стороны. «Открытию» будет проще управлять «Точкой», а QIWI выйдет с плюсом, увеличив вложенные инвестиции в два с половиной раза. При этом сотрудничество между QIWI и Точкой не прекратится — у них осталось немало общих проектов.
Tochka Net Profit for the fourth quarter of 2020 was RUB 195 million ($2.6 million) compared to RUB 188 million for the
same quarter of the previous year. Tochka Net Profit increase resulted from the continuing growth and development of the
Tochka business, accounted for by us under the equity method.
Tochka Net Profit for the first quarter of 2021 was RUB 191 million ($2.5 million) compared to RUB 143 million for the
same quarter of the previous year. Tochka Net Profit increase resulted from the continuing growth and development of the
Tochka business, accounted for by us under the equity method.
— Полная выручка упала (-18%) до 5.2 ярдов ($68.2 M)
— Выручка сегмента платежей упала (-11%) до 4.8 ярдов ($62.9 million)
— Тем не менее: скор. EBITDA выросла (+23%). Составила 2.8 ярдов ($37.3 million)
— Скор. ЧП тоже вырос (+18%), составив 2,1 ярд ($27.2 million)
— Скор. ЧП 33.00р на акцию
— объем платежных операций +4%, 384 ярда ($5.1 ярдов). Сервис остается востребованным.
Прогноз на 21й год подтвержден:
Выручка (в рублях) упадет на 15-25% к 2020;
Скор. ЧП упадет на 15-30% к результату 2020;
zzznth, ого, а за счет чего такое падение выручки?
из-за ограничений ЦБ?
