ответы на форуме

Фокус с присоединением: «Федеральная сетевая компания — Россети» повышает тарифыРеорганизация в ФСК и Россетях привлекла внимание многих инв...

Сергей Воронов, но акциям ФСК-Россети, похоже, пофиг на эту новость.

Мы тут спорим по поводу Пункта 13.12.2 устава как правильно считать.
Но совсем забыли про пункт 13.13

«По прекращении указанных в пункте 13.12 настоящего Устава обстоятельств Общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды.»

1. Их не отменяют а только могут перенести.
2. Их в конце мая скорее всего объявят, но вот выплата будет когда комфортно Мечелу.

Максим Потапов,
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах»
Статья 43. Ограничения на выплату дивидендов
1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:
....
если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

1-й пункт не актуален пока не выполнен 2-й
2-й как раз под сомнением так как пока что по закону нельзя объявить дивиденды.
Все зависит от воли Зюзина. Если захотят заплатить, увеличат СЧА, не захотят формально ни чего не нарушают. В таком случае префы станут голосующими.

Записки Инвестора,

Не нашел сколько нерезидентов в акциях мечел преф.
В среднем по рынку 60-80% vc.ru/bcs/388413-chto-teper-budet-s-rynkom-akciy-v-rossii

Не резидентам и по АДР выплаты запрещены.
Запрет выплаты дивидендов не резидентам (На спец счет выплачивают только кому не нужен крос дефолт по облигациям)
www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/02/28/911373-tsb-zapretil-perevodit-dividendi

40% — sky blok limited (принадлежит самому мечелу и нерезидент)
11% — АДР на NYSE по которым запрещены выплаты
29,4% — (от оставшихся 49 берем 60%) доля нерезидентов на мосбирже.
Итого 80,4%
Выплатить нужно всего 19,6% (если нерезидентов 80% то еще меньше)
16,3 млрд * 19,6% = 3,1948
СЧА достаточно для выплаты.(ну или доплатить копейки)
208-Фз это выплата не нарушает. Поскольку по закону на данный момент выплаты нерезидентам запрещены. И СЧА после выплаты будет больше нуля.

У меня закрались сомнения что у нерезидентов 60-80% (многовато)
Но судя по прошедшей выплате Акрона
Акрон выплатил 65% от общей суммы дивидендов
30,98% — люксембургскую Redbrick Investment S.a.r.l.
55% — через АО «Акрон Групп».
9,3% — казначейские.
4,7% — Free float «Акрона» составляет
Получается резиденты всего 0,72%
Получается в свободном Обращении Акрона на Мосбирже 85% нерезиденты.
www.interfax.ru/business/834782

Осталось только подождать, когда рынок это осознает.

Максим Потапов, хорошая попытка, но скорее нет чем да. И да, у Мечела больше 40% в префах. Не забывайте про выкупленный опцион у ВТБ в 2018 году

Сергей Воронов, причем тут опцион 2018 которые уже исполнен,
у вас есть какие, то факты «Скорее нет чем да»

Максим Потапов, вот именно что исполнен. Поэтому в структурах Мечела больше чем 40% префов.
Фактов по поводу ваших предположений о том что могут заплатить? Это ломает логику. Я имел ввиду что мысль хорошая о том, что могут не заплатить нерезам. Но скорее всего (это не факт, а предположение и это видно из словосочетания СКОРЕЕ ВСЕГО) этого не будет

Сергей Воронов, префов не 40% а 30%. Исправьте))

Мы тут спорим по поводу Пункта 13.12.2 устава как правильно считать.
Но совсем забыли про пункт 13.13

«По прекращении указанных в пункте 13.12 настоящего Устава обстоятельств Общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды.»

1. Их не отменяют а только могут перенести.
2. Их в конце мая скорее всего объявят, но вот выплата будет когда комфортно Мечелу.

Максим Потапов,
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах»
Статья 43. Ограничения на выплату дивидендов
1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:
....
если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

1-й пункт не актуален пока не выполнен 2-й
2-й как раз под сомнением так как пока что по закону нельзя объявить дивиденды.
Все зависит от воли Зюзина. Если захотят заплатить, увеличат СЧА, не захотят формально ни чего не нарушают. В таком случае префы станут голосующими.

Записки Инвестора,

Не нашел сколько нерезидентов в акциях мечел преф.
В среднем по рынку 60-80% vc.ru/bcs/388413-chto-teper-budet-s-rynkom-akciy-v-rossii

Не резидентам и по АДР выплаты запрещены.
Запрет выплаты дивидендов не резидентам (На спец счет выплачивают только кому не нужен крос дефолт по облигациям)
www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/02/28/911373-tsb-zapretil-perevodit-dividendi

40% — sky blok limited (принадлежит самому мечелу и нерезидент)
11% — АДР на NYSE по которым запрещены выплаты
29,4% — (от оставшихся 49 берем 60%) доля нерезидентов на мосбирже.
Итого 80,4%
Выплатить нужно всего 19,6% (если нерезидентов 80% то еще меньше)
16,3 млрд * 19,6% = 3,1948
СЧА достаточно для выплаты.(ну или доплатить копейки)
208-Фз это выплата не нарушает. Поскольку по закону на данный момент выплаты нерезидентам запрещены. И СЧА после выплаты будет больше нуля.

У меня закрались сомнения что у нерезидентов 60-80% (многовато)
Но судя по прошедшей выплате Акрона
Акрон выплатил 65% от общей суммы дивидендов
30,98% — люксембургскую Redbrick Investment S.a.r.l.
55% — через АО «Акрон Групп».
9,3% — казначейские.
4,7% — Free float «Акрона» составляет
Получается резиденты всего 0,72%
Получается в свободном Обращении Акрона на Мосбирже 85% нерезиденты.
www.interfax.ru/business/834782

Осталось только подождать, когда рынок это осознает.

Максим Потапов, хорошая попытка, но скорее нет чем да. И да, у Мечела больше 40% в префах. Не забывайте про выкупленный опцион у ВТБ в 2018 году

Сергей Воронов, причем тут опцион 2018 которые уже исполнен,
у вас есть какие, то факты «Скорее нет чем да»
Как например Записки Инвестора, он сразу закон такой то, статья такая то.
Это полезная информация для всех.
А «Скорее нет чем да» — это просто пук

Почему покупка акций Глобалтрак может быть лучшей инвестицией? Подробно о выручке и экспедировании

Вчера в Открытом Журнале вышла статья, посвященная инвестициям в компанию Глобалтрак. В ней было много расчетов, а также конкретные причины, почему по моему мнению инвестиции в акции компании могут быть интересными и покажут хорошую доходность для акционеров. 

Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.

Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!

Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Воронов, тут вопрос не в прибыли.
У меня есть опасения, что компания НЕ хочет платить дивиденды, а прибыль предпочитает выводить в виде премий руководству.
Пример — 2020 год: Вознаграждение руководства 129,66 миллионов (рост на 21% г/г) при прибыли в 66 миллионов.
Буду рад, если компания опровергнет мои слова делами. Пока этого не видно.

Почему я инвестирую в акции ОВК. Дополнение к обзору

Для тех, кто не помнит, продублирую то, что я писал в этом обзоре касаемо возможного M&A.

Ключевой момент в этой истории — это то, кому будут продавать ОВК Траст. С появлением Региона в составе акционерного капитала возникают вопросы, кто в дальнейшем будет консолидировать ОВК. На этот счет моя позиция пока без изменений. Я считаю, что возможным конечным интересантом является Ростех. Который уже контролирует Уралагонзавод.

В моем представлении история с ОВК будет напоминать историю с ОАК. Всё та же консолидация активов, на базе единой компании. И если это будет ОВК, то, наверное, уже не стоит объяснять дальше. Если это будет M&A с Уралвагонзаводом, то какую долю рынка займет объединенная компания и какова реальная цена актива?

Ростех любит подобные компании: ОАК, Вертолеты России, Камаз, ОДК, Станкопром, УВЗ и т.д. Впишется ли сюда ОВК? По-моему идеально. При этом Регион будет держать долю, возможно даже немного наращивать. Но контролирующий пакет ему принадлежать не будет. Зачем Региону заниматься операционкой в ОВК, это не его профиль, а вот для Ростеха, вполне себе профильная история.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Воронов, спасибо за глубокий разбор, но давайте будем честны сами с собой, акции больше не поднимутся (ближайшие 5-7 лет) даже до 100 рублей, конечно её никто не обанкротит, она не закроется, но и не поднимется. ( судьба того же ОАК, иркут и т. д.)