комментарии pryza на форуме

Памп и дамп

«Самолет» в 1 полугодии нарастил чистую прибыль по МСФО в 4,6 раза. Хороший повод для мощного роста!

Вчера сектор автопроизводителей был в лидерах роста, пока не сдулся КАМАЗ. Сегодня его примеру следует Газ, спекулянты начали фиксацию прибыли.

Башинформсвязи отчиталась по МСФО за 6 мес. 2021 г.
Чистая прибыль составила 753,9 млн.руб, (+ 39,9% г/г).
Выручка увеличилась на 53,2% до 9,191 млрд.
EBITDA 3,14 млрд
Рентабельность EBITDA 34.2%
Чистая рентабельность 6,6%
Денежные средства 0,7 млрд (-72% г/г)
Опер.расходы 8 млрд.руб.
Обязательства на том же уровне.
Компания из 3-го эшелона, низко ликвидная и у нее большой чистый долг 14,7 млрд.руб. Но она дешевая (P/E = 0,5)
Башинформсвязь — это дочка Ростелекома
Компания представляет сегмент цифровых и контентных услуг, а именно оказывает услуги голосовой связи по самым современным технологиям, использование виртуальной АТС; — услуги передачи данных по технологиям xDSL, MetroEthernet, GPON и Peer To Peer; — услуги платного телевидения – IPTV и Цифровое Кабельное Телевидение.

ФАС одобрила операторам связи — Ростелеком, Башинформсвязь, Вымпелком и Мегафон — заключение соглашения о построении сетей стандарта 5G.

Под влиянием падения продаж выручка снизилась на 33%, до $351,9 млн: продажи в натуральном выражении упали на 40%, до 187,1 тыс. унций, при этом средняя цена реализации повысилась на 9%, до $1795 за унцию.
Снижение было частично компенсировано более высокими ценами на золото и увеличением прибыли от сервисных подразделений

EBITDA сократился на 41% г/г, до $114,3 млн следуя за снижением объема продаж, в то время как влияние более высоких цены на золото было нивелировано увеличением стоимости производства
Чистая прибыль золотодобытчика составила $48,9 млн против убытка в $22 млн годом ранее
Совокупные денежные затраты (AISC) выросли на 15%, до $1404 на унцию.
Capex сократился на 21%, до $47,3 млн.
Чистый долг составил $535,6 млн, и остался на прежнем уровне
Петропавловск платил дивиденды в 2010–2013 гг., но после ухудшения конъюнктуры на рынке золота и увеличения инвестпрограммы выплаты прекратились. Корпоративный конфликт привел к тому, что дивидендная политика до сих пор не была представлена. Ранее Prosperity — один из крупнейших акционеров Петропавловска — выступала за выплату дивидендов в размере 50% от скорректированной прибыли при отношении чистый долг/EBITDA менее 2x. Петропавловск планирует к концу октября разработать дивполитику. Скорее всего, див. политика будет ориентирована на FCF

Спекулянты сегодня не равнодушны к автомобильному сектору. Правительство решила поддерживать эту отрасль, чтобы не отстать от мировой тенденции производства электромобилей.

Электромобили в России начали предлагать в кредит на льготных условиях. Развитие нового направления автокредитования мотивирует премиальный сегмент с высокими чеками и программа господдержки электротранспорта.

www.ixbt.com/news/2021/09/01/jelektromobili-v-rossii-nachali-predlagat-v-kredit-na-lgotnyh-uslovijah.html

Отчёт вышел красивый, динамика показателей положительная, но расстроенные инвесторы сегодня продают акции, потому что прибыль рисованная, за счёт списания долгов, льготных кредитов

Государство выделило деньги на содержание российского сегмента МКС до 2025 и убыток РКК Энергия 1 п/г МСФО сократился в 11,6 раза.
Конечно, компания будет участвовать в развитии космического туризма, но это не скоро, поэтому на краткосрочную перспективу к РКК Энергия у меня пока только спекулятивный интерес.

В нижнем строят много новой инфраструктуры, нужно будет ее чем то питать.
ТНС энерго НН показало следующие результаты по МСФО за 1 полугодие 2021:
Выручка 22,5 млрд., (-9% г/г)
EBITDA 594 млн
Чистая прибыль 256 млн ( раньше был убыток 97 млн)
Операционные расходы 23,9 млрд (+6%)
Чистый долг 4,87млрд (-8%)
Рентабельность EBITDA 2,6%
Чистая рентабельность 1,1%

Выручка выросла до 57 млрд, прибыль составила 1,5 млрд
EBITDA 4,2 млрд (-10%)
Чистая прибыль 1,55 млрд ( рост 2 раза)
Чистый долг 10,8млрд (снижение в 9 раз)
Рентабельность EBITDA 7,3%
Чистая рентабельность 0,14%

Акции отреагировали на отчет позитивно
Хотелось бы, чтобы у них все хорошо было — майнеры у них электричество гонять будут

МСФО за 1 п 21:

Выручка 3182 млн.(+8%)
Операционные доходы 2,8 млн.(-73%)
Операционные расходы 3102 млн. (+5,6%)
Операционная прибыль 83млн. (+341%)
Совокупный доход 81,4 млн. (+240%)
Денежные средства 252 млн. (+687%)

Внеоборотные активы 149,5 мл.руб. (+4,8% г/г)
Оборотные активы 758,2 млн. (-26%)
Капитал 358 млн. (+29%)
Долгосрочные обязательства 22 млн. (+5,6%)
Краткосрочные обязательства 527,2 (-40%)

Финансовые риски снизились:

Займы выданные 60 млн. (на том же уровне)
Дебиторская задолженность 380 млн. (-25%)
Прочая дебит.задолженность 34,8 млн. (-49%)

Спекулянты фиксируют прибыль. Всплеск котировок был вызван диалогом между врио главы Северной Осетии Сергей Меняйло и Президентом РФ В.В.Путиным. Меняйло озвучил планы по введению территории закрытого завода «Электроцинк» во Владикавказ в промышленный оборот либо использовать для создания общественных пространств и строительства жилья.
В настоящее время завод закрыт и трудовые договоры с работниками расторгнуты

Россети опубликовало финансовые результаты за первое полугодие 2021 года по МСФО.
За отчетный период рост выручки группы компаний составил 55,2 млрд. рублей (+11,4% г/г) и достиг 537,5 млрд. рублей.

Рост выручки обусловлен:

— ростом выручки от услуг по передаче электрической энергии в связи с индексацией тарифов, увеличением электропотребления и поэтапным восстановлением экономической активности потребителей в регионах присутствия группы;

— ростом выручки от услуг технологического присоединения к сетям в связи с графиком оказания услуг, определяемым заявками потребителей;

— ростом выручки от продажи электроэнергии в связи с увеличением энергопотребления;

— ростом прочей выручки, в основном, от оказания строительных услуг.

Рост операционных расходов (447,3 млрд. рублей против 411,7 млрд. рублей) обусловлен в основном увеличением расходов на покупную электроэнергию для компенсации потерь и на покупную электроэнергию для продажи.

Ключевые финансовые результаты компании Россети за первое полугодие 2021 года:

— выручка: 537,5 млрд. рублей (первое полугодие 2020 года: 482,3 млрд. рублей);

— EBITDA:176,9 млрд. рублей (первое полугодие 2020 года: 146,9 млрд. рублей);

— чистая прибыль: 71,3 млрд. рублей (первое полугодие 2020 года: 50,6 млрд. рублей).

Операционные показатели:

— объем переданной электроэнергии: 391,7 млрд. кВтч (первое полугодие 2020 года: 366,7 млрд. кВтч);

— количество подстанций: 528,2 тыс. единиц (первое полугодие 2020 года: 517 тыс. единиц);

— трансформаторная мощность: 809 ГВА (первое полугодие 2020 года: 802 ГВА);

— протяженность линий электропередачи: 2,4 млн. км (первое полугодие 2020 года: 2,37 млн. км).

Лензолото отчиталась по МСФО за 6 месяцев 2021 года.
Убыток составил ₽0,349 млрд., против прибыли ₽2,009 млрд. в предыдущем году.
Раздвоенный убыток на акцию составил ₽306, против прибыли на акцию ₽1,503 в прошлом году.
Процентный доход увеличился в 3,5 раза до ₽63 млн. против ₽18 млн. годом ранее.
Контрольный пакет Лензолота был выкуплен Полюсом, после чего все активы были проданы и почти все распределены в качестве дивидендов акционерам. Поэтому ожидать хороших фин.показателей не стоит, способов заработка у компании не осталось, все внеоборотные активы были проданы, осталось только немного денег на балансе
На балансе у Лензолота осталось 4,2 млрд рублей, при этом капитализация компании сейчас составляет почти 20 млрд рублей.
Очевидно, что люди, которые покупают акции сейчас, в скором времени потеряют как минимум три четверти своих вложений, потому как при ликвидации им просто не из чего будет выплатить сумму, которую они затратили на акции.

arinochka1301, Остается открытым вопрос о механизме ликвидации. Будут ли распределены оставшиеся денежные средства и как это будет сделано. Будет ли это выкуп акций с рынка или же акции будут погашены, а деньги зачислены на счета акционеров. Будут ли деньги распределены на оба типа акций или только держателям обыкновенных.

По прикидкам, в случае равномерного распределения оставшихся средств на все акции, на одну будет приходиться чуть меньше 3 тыс. рублей.

«РусГидро» представило отчет по МСФО за 1 п 2021
Отчет продемонстрировал улучшение основных финансовых показателей на фоне восстановления выработки электроэнергии гидроэлектростанциями, а также высоким ценами на оптовом рынке электроэнергии.

Выручка во 2 квартале 2021 год составила 107,9 млрд руб. (+7,5% г/г), EBITDA – 31,5 млрд руб. (+1,3% г/г), чистая прибыль – 19,9 млрд руб. (-5,0% г/г).
Рост выручки обусловлен увеличением продаж электроэнергии (+7,3%) и мощности (+8,9%) за счет ввода в эксплуатацию в 2020 году Зарамагской ГЭС-1, Верхнебалкарской МГЭС, Усть-Джегутинской и Барсучковской МГЭС.

Можно отметить высокий темп роста затрат на покупную электроэнергию и мощность (+36,0% г/г), услуги сторонних организаций и прочие расходы, включая услуги сетевых организаций (+13,8% г/г).
В результате наблюдается снижение рентабельности по EBITDA на 1,8 п.п., до 29,2% и по чистой прибыли на 2,4 п.п., до 18,4%.
Капитальные затраты во 2 кв. 2021 года выросли на 5,3% г/г. Показатель чистый долг/EBITDA снизился до 0,79x.

Акции интересны в долгосроке как дивидендная история с доходностью около 7%
Бизнес хорошо вписывается в тренд на декарбонизацию (без учета ДФО) и одновременно гидрогенерация является ВИЭ. Компания производит чистую энергетику, но в государственных руках при современной системе тарифообразования она не очень эффективная. А гос.субсибии, которые являются для нее допингом, в любой момент могут исчезнуть и сделать РусГидро беззащитной.

Генерирующая компания Квадра по итогам 1 полугодия 2021 года получила 1,26 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что на 2,8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
При этом выручка компании выросла на 8,4%, до 31,74 млрд рублей. Операционная прибыль уменьшилась на 9,2%, до 2,5 млрд рублей, а прибыль до уплаты налогов составила 1,42 млрд рублей против 1,77 млрд рублей в январе — июне 2020 года.
Операционные расходы Квадры за 6 месяцев текущего года увеличились на 10,1%, до 29,6 млрд рублей. При этом наиболее значительным было увеличение затрат на топливо — с 13,26 млрд рублей до 15,6 млрд рублей.

Показатели обусловлены эффективной работой ПГУ-223 МВт Воронежской ТЭЦ-1 на ОРЭМ, увеличением объемов производства и реализации электроэнергии, а также тепловой энергии, повышением эффективности операционной и инвестиционной деятельности, а также оптимизацией структуры затрат компании.

В состав компании входят 20 электростанций, осуществляется эксплуатация 317 котельных и тепловых сетей общей протяженностью 5,8 тыс. км. Общая установленная электрическая мощность компании — 3,13 ГВт, тепловая — 14 856 Гкал ч.

Россети Сибирь — МСФО. Чистый убыток за 2кв 2021г = 327,93 млн руб, что в 2,6 раза меньше, чем за аналогичный период 2020 года
Выручка + 7,7% г/г — до13,78 млрд руб
Операционные расходы увеличились на 6,2% г/г и достигли 13,92 млрд руб.
Убыток до налогообложения составил 365,715 млн руб
Экономика восстанавливается, отпуск электроэнергии в 1 полугодии вырос на 5%.
Нацпроектом по плановой модернизации и расширению магистральной инфраструктуры до 2024 года Правительства РФ в части повышения пропускной способности Восточного полигона, затрагивает ключевые объекты Россетей. В 2021 г. должна завершиться комплексная реконструкция подстанций 220 кВ «Междуреченская» (589 МВА) и «Тёя» (32 МВА), строительство подстанции 220 кВ «Степная» (80 МВА). Будут поставлены под напряжение новые транзиты 220 кВ «Минусинская-опорная – Камала-1» (430 км) и «Междуреченская – Степная» (218 км). Объекты, помимо задач по внешнему электооснабжению БАМ и Транссиба, позволят повысить надежность энергоснабжения потребителей Красноярского края, Кемеровской области, Хакасии, усилить связи с энергосистемой Тывы и обеспечить рост перетоков электроэнергии между Россией и Монголией.

Рост продолжается. Движемся в рамках программы реализации стратегии развития до 2024 года

Выручка за 1 полцгодие 2021 г. выросла на 20% в основном за счет отгрузок брендов из сегмента премиум в России, усиления марки Beluga за рубежом, а также из-за динамичного развития собственной розничной сети «ВинЛаб» (+15% рост количества магазинов по сравнению с 1П20 г.). При этом, валовая прибыль выросла на 21% за счет повышения операционной эффективности.

В соответствии с принятой стратегией развития, «ВинЛаб» ускорил свое развитие в 1 полугодии, что в моменте привело к опережающему росту коммерческих расходов. При этом показатель EBITDA группы увеличился на 8%.

Причиной роста является сильная отчётность и объявление новой див.политики.

Распадская опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.

— Выручка: $683 млн (рост в 2,1 раза г/г)
— EBITDA: $310 млн (рост в 2,5 раза г/г)
— Чистая прибыль: $181 млн (+74% г/г)
— Чистый долг: $172 млн (-$578 млн годом ранее)

Компания объявила крупные дивиденды за 1 полугодие 2021 — 23 руб. на одну обыкновенную акцию (текущая ДД около 9% против 2-2,6% в предыдущие годы)

Теперь Распадская намерена объявлять дивиденды раз в полгода на основании консолидированной финансовой отчетности по МСФО в размере:

— не менее 100% свободного денежного потока, при чистый долг/EBITDA менее 1,0х.
— не менее 50% свободного денежного потока, при чистый долг/EBITDA более 1,0х.

То есть увеличение дивидендов носит не разовый, а системный характер. Это предполагает, крупные выплаты сохранятся в будущем

Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 6 мес. 2021 г. составила 223,17 млрд.р., увеличившись в 31 раз по сравнению с 7,1 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 46,5% до 1,338 трлн. против 0,913 трлн. годом ранее.

Добыча углеводородов «Газпром нефтью» за 6 мес. 2021 г. составила 358,01 млн. б.н.э., или 48,46 млн. т., снизившись на 0,2% по сравнению с прошлым годом. Объем переработки нефти увеличился на 5,9% до 20,66 млн. т. Объём продаж нефтепродуктов через премиальные каналы увеличился на 9,9% до 11,96 млн. т., через АЗС — на 13,9% до 5,07 млн. т.

Высокие цены на нефть и нефтепродукты позволили компании показать хороший прирост доходов г/г
Экспорт по-прежнему занимает около 45% всей выручки, поэтому снижение курса рубля в отчетном квартале, по сравнению с 2020 годом оказало позитивное влияние
По мультипликаторам компания недооценена и имеет потенциал роста