комментарии Венчурный Дозор на форуме

IPO JetLend: почему не стоит участвовать в этом IPO

12 марта 2025 года стартовал приём заявок на участие в IPO ПАО «ДжетЛенд Холдинг», владеющего платформой JetLend для инвестирования в бизнес через займы. Сбор заявок продлится с 12 по 25 марта. Планируется, что акции «ДжетЛенд Холдинга» начнут торговаться на СПБ Бирже с 26 марта под тикером JETL.

Ниже вы можете найти сугубо личное мнение автора о том, почему рядовому розничному инвестору стоит воздержаться от участия в этом IPO.

Поблагодарить автора за обзор можно подписавшись на ТГ канал и поставив лайк на этот пост.

1️⃣ Что такое JetLend?

Финтех-краудлендинговая платформа с фокусом на кредитование малого и среднего бизнеса, лидер в отрасли по объёму выдач в 2023–2024 годах, с рыночной долей 42% по итогам 2024 года.

По состоянию на осень 2024 года на платформе компании насчитывалось более 60 тыс. активных инвесторов, при этом портфель займов составлял порядка 10 млрд руб., а совокупный объём сделок, совершённых на платформе за всё время, превышает 25 млрд руб.

2️⃣ Структура владения:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

GloraX озвучил условия для выхода на IPO

t.me/pevcdozor/41

Девелоперская компания GloraX подтвердила свои планы по выходу на публичный рынок в 2025 году, но обозначила ключевые факторы, от которых будет зависеть размещение. По словам вице-президента компании по работе с публичными рынками Петра Крючкова, основное внимание будет уделено денежно-кредитной политике Банка России и ее влиянию на фондовый рынок.

Главное условие для IPO – устойчивый цикл снижения ключевой ставки, который приведет к пересмотру оценок девелоперского сектора. По словам Крючкова, как только средний мультипликатор EV/EBITDA по отрасли достигнет 5, компания будет рассматривать это как сигнал для выхода на биржу.

Параметры:

— Формат: cash-in
— Площадка: Московская биржа
— Предложение: 5-10% капитала

Финансовые показатели:

— Выручка за 2023 год – ₽13,7 млрд (годом ранее – ₽5,5 млрд).
— За 1 полугодие 2024 года – ₽12,9 млрд.
— EBITDA за 2023 год – ₽4,1 млрд, за 1 полугодие 2024 – ₽4,9 млрд.

Прогнозы:

— По итогам 2024 года компания ожидает выручку ₽30 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МФК «Саммит» планирует IPO

t.me/pevcdozor/30

Микрофинансовая компания (МФК) «Саммит» (бренд «Доброзайм») рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO) в ближайшие годы. В настоящее время компания завершает реорганизацию, переходя от формы ООО к АО. Ожидается, что процесс будет завершен до конца первого квартала 2025 года.

О компании:

— ООО «МФК «Саммит» работает на микрофинансовом рынке с 2011 г. и специализируется на онлайн-выдаче среднесрочных и длинных займов гражданам (IL).
— Компания входит в группу Summit Group. Summit Group занимает 15-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему выданных микрозаймов по итогам первого полугодия 2024 г.
— В ноябре 2024 г. «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности МФК «Саммит» до ruBB со стабильным прогнозом.
— Бенефициаром бизнеса по СПАРК на 100% является Моисеев Антон Викторович.

Статус IPO:

— Конкретные сроки IPO на данный момент не определены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Pre-IPO Цифровые Привычки. Сделка закрыта. Лучше что-то, чем ничего
Подписывайтесь в телеграм. Будет много инсайдов!

Группа компаний Цифровые Привычки 4 марта объявила о закрытии книги заявок в рамках внебиржевого pre-IPO размещения на 540 млн рублей. И хотя результат кажется неплохим, дьявол, как говорится, в деталях.

Хронология событий:

— 11.11.2024: «Коммерсант» объявил о возможном pre-IPO раунде компании. Планировалось привлечь 700 млн — 1 млрд рублей до конца года.
— 28.01.2025: Компания переанонсировала сделку, объявив о pre-IPO на Мосбирже объемом до 900 млн рублей.
— 13.02.2025: ГК «Цифровые Привычки» продлила срок сбора заявок до 4 марта из-за недостаточного спроса.
— 4.03.2025: Компания закрыла книгу заявок, привлеченная сумма составила 540 млн рублей.

Ожидания компании сильно не совпали с реальностью. Даже отскок рынка не помог достичь заявленных планов.

Структура сделки:

— Размещение проходило на платформе MOEX Start. Ранее биржа уже пыталась провести сделку с русским SpaceX — SR Space, но что-то пошло не так.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Pre-IPO Цифровые Привычки. Сделка закрыта. Лучше что-то, чем ничего
Подписывайтесь в телеграм. Будет много инсайдов!

Группа компаний Цифровые Привычки 4 марта объявила о закрытии книги заявок в рамках внебиржевого pre-IPO размещения на 540 млн рублей. И хотя результат кажется неплохим, дьявол, как говорится, в деталях.

Хронология событий:

— 11.11.2024: «Коммерсант» объявил о возможном pre-IPO раунде компании. Планировалось привлечь 700 млн — 1 млрд рублей до конца года.
— 28.01.2025: Компания переанонсировала сделку, объявив о pre-IPO на Мосбирже объемом до 900 млн рублей.
— 13.02.2025: ГК «Цифровые Привычки» продлила срок сбора заявок до 4 марта из-за недостаточного спроса.
— 4.03.2025: Компания закрыла книгу заявок, привлеченная сумма составила 540 млн рублей.

Ожидания компании сильно не совпали с реальностью. Даже отскок рынка не помог достичь заявленных планов.

Структура сделки:

— Размещение проходило на платформе MOEX Start. Ранее биржа уже пыталась провести сделку с русским SpaceX — SR Space, но что-то пошло не так.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sokolov перенес IPO на 2026–2027 годы

t.me/pevcdozor

Ювелирная сеть Sokolov перенесла планы по проведению IPO с 2025 года на 2026–2027 годы. Об этом заявил генеральный директор компании Николай Поляков. По его словам, в текущих условиях «нет окна ликвидности» для успешного первичного размещения.

Контекст:

— В апреле 2024 года Поляков сообщал, что Sokolov может выйти на биржу в III квартале 2025 года. Тогда он отметил, что компания «технически готова к этим событиям», но ключевым фактором остается готовность рынка.
— Предполагаемый объем IPO оценивался в 15 млрд рублей.
— Ранее, в 2021 году, Sokolov рассматривала возможность двойного листинга на Нью-Йоркской бирже и Московской бирже с привлечением около $500 млн.

Инсайд:

По информации с рынка, менеджмент компании параллельно с подготовкой к IPO вёл переговоры по продаже бизнеса, однако не смог найти покупателя.

Позиция на рынке:

По данным InfoLine, Sokolov входит в тройку крупнейших ювелирных ретейлеров России наряду с Sunlight и «585 Золотой». Совокупная доля этих компаний на рынке оценивается почти в 60%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO Urent и MTS Ads быть
t.me/pevcdozor/25

Глава МТС Инесса Галактионова очередной раз рассказала про IPO дочек МТС — Urent и МТС Ads. В МТС планируют размещение на бирже быстрорастущих компаний группы в рамках ее трансформации в диверсифицированную экосистему.

Urent: лидер кикшеринга

Urent — это сервис краткосрочной аренды самокатов, который стал одним из драйверов привлечения новых клиентов в экосистему МТС.

Ключевые факты:

— В январе 2024 года МТС увеличил долю в Urent с 12% до 81%. Сумма сделки составила около 6 млрд рублей.
— В феврале 2025 года ООО «ВЭБ Венчурс» передала 10,49% в ООО «Юрентбайк.ру» (управляет сервисом «МТС Юрент») ЗПИФ «Цифровые горизонты» под управлением АО УК «Молния».
— Текущая структура акционеров:
— МТС, ПАО — 84,6%.
— ЗПИФ Цифровые горизонты (VEB Ventures) — 10,5%.
— Сороко Андрей Владимирович — 3,4%.
— Богданов Денис — 1,5%.

Финансовые показатели:

Выручка по итогам 2023 года — 8,3 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JetLend планирует IPO на СПБ Бирже: амбиции vs реальность

https://t.me/pevcdozor/8

Краудлендинговая платформа JetLend внеочередной раз объявила о планах провести IPO на СПБ Бирже в марте 2025 года. Это будет второе размещение на площадке с момента введения блокирующих санкций США в ноябре 2023 года. Первым была группа «Элемент» в мае 2024-го.

Что известно:
Размещение будет включать акции дополнительной эмиссии, а также возможную продажу бумаг основателями и миноритариями. Free-float может составить более 10%. Основатели и миноритарии взяли на себя обязательство не продавать акции в течение 180 дней после IPO.

Планы vs реальность:
JetLend позиционирует себя как потенциально первую публичную компанию в российской индустрии краудлендинга. Основатель и гендиректор Роман Хорошев заявляет, что привлеченные средства пойдут на развитие риск-модели, технологического стека и запуск новых продуктов, включая краудинвестинг и «Фабрику IPO».

Однако стоит отметить, что изначально JetLend планировала провести IPO еще в декабре 2024 года, но перенесла его по «техническим причинам». Оценка компании тогда ожидалась в диапазоне 8–12 млрд рублей. Еще в декабре по рынку ходили слухи, что ни один reputable банк-организатор не решился взять на себя мандат по сделке. Причина, очевидно, в оценке компании. Ни один аналитик не брался писать research с такой оценкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>