комментарии Ремора на форуме

Олег Каширин, У ФСК Магистральные сети с самой большой протяженностью в мире… :) и если их тупо сдать на металлолом будет примерно 23к. в цене каждой акции.
дивы ФСК платит нормальные, выше средних по рынку. отсечка через месяц 8% для ликвидной акции от стоимости — это достаточно много.

в рынке сейчас нет денег, одни мелкие спекулянты. владельцы большой денежной массы отдыхают — море, пальмы и т.д. ...
выплатят дивы — будет повод реинвестировать под будущие прибыли и доходность…

Олег Каширин, кто о выкупе сказал?… :) я вам привел наглядный пример. не важна сама деятельность, тут сравнение на доходность от инвестиций…
а чтоб понять суть вам надо исходить из того, что генерация без сетей = 0, надо выработанную электроэнергию еще как то передать потребителю. и если бы вы знали составляющие конечной цены то был бы совершенно другой разговор. 40% конечной цены сетевая составляющая. и чем больше все генерации вместе взятые будут передавать электроэнергии, тем больше будет прибыль сетевиков.

Олег Каширин, если на эти же деньги ФСК выкупит собственные акции то выгода в дивах получиться в 2 раза с хвостиком больше.
зачем держать на балансе менее доходный актив?… :)

Олег Каширин, это элементарно… :) получает ФСК от ИРАО дивы 0,13р. в год. при этом капа ИРАО 400 млрд.р. с хвостиком и Чистая прибыль 50 млрд.р. в год. у самой ФСК капа 200млрд.р. и Чистая прибыль 70 млрд.р. (тут и ежу понятно что выгоднее ИРАО продать — ФСК купить, доходность будет выше пассивная в 2 с лишним раза).
===========
при ежегодных дивах 0,13р. цену в 3,5р. надо отбивать 35 лет!… другими словами ФСК получит с продажи пакета дивы на 35 лет вперед…

Тимофей Мартынов, как не крути но получение живых денег вместо акций ИРАО на балансе ФСК ЕЭС — это очень положительный момент… :)
тем более что стоимость пакета акций на балансе составляет 1\3 рыночной капитализации…
если денежные поступления будут идти ежемесячно по 3 млрд.р. на протяжении примерно 2 лет…
и без этого значительная Чистая прибыль по квартальным отчетам тупо увеличиться в 1,5 раза…

Продажа акций «Интер РАО» будет позитивна для «ФСК ЕЭС» — КИТ Финанс

На днях стало известно, что «ФСК» подтвердила продажу 10% из принадлежавшей ей 18,6% акций «Интер РАО». 6,3% купит сама «Интер РАО», ещё более 3% акций у ФСК выкупит инвестиционная компания «Регион». Сделки практически согласованы с правительством, предполагается, что они пройдут с рассрочкой 18 месяцев. Данное событие позитивно скажется на «ФСК ЕЭС», компания может направить вырученные средства на гашение долга или спецдивиденды.
В связи с этим, мы подтверждаем рекомендацию «покупать» ценные бумаги «ФСК» с целевым уровнем 0,2 руб. за акцию.

а чего так все всполошились? ну и что что продаст ?

редства от сделки ФСК направит на инвестпрограмму, выплата спецдивидендов «Россетям» не планируется.

Роман Ранний, пока это лишь предположения Ъ куда пойдут средства от продажи ИРАО. ну и кроме того — если даже спецдивиденды не планируются, то продажа пакета даст хороший прирост Чистой прибыли по концу года и увеличение реальных дивидендов + скорее всего сокращение долговой нагрузки.
= Отчетность будет лучше, прибыль выше, дивиденды за 2018г. больше…

В общем, как мы видим, реакции почти нет

Тимофей Мартынов, реакция будет по факту… :) когда начнут продавать пакет…
Ъ лишь предупредил заранее, самых быстрых среднесрочников…

ну новость для ФСК вроде неплохая. Но уже отыгранная. Плюс выкупают не весь пакет а только половину.
Первый взглет на этих новостях был в мае:

Тимофей Мартынов, я бы не сказал, что отыграна… :) сначала отыграли продажу — потом то что ее не будет… :) а сейчас подтвердилось, что продажа последует. + на конечном дивиденде за 2018г. данная сделка скажется в сторону увеличения дивидендов.

Аналитики пели, что если сделка последует +30% ФСК легко покажет к текущей цене…

Ремора, я пятницу наш рынок в целом залили, надо еще смотреть не продолжится эта распродажа
если продолжится, то новость могут и не заметить особо:)

Тимофей Мартынов, в пятницу и надо было брать на всю котлету… :)
была у меня мысль спекулятивную котлету в ФСК вложить и плечи подключить, подумал подожду понедельника…
зря не послушал внутренний голос…

ну новость для ФСК вроде неплохая. Но уже отыгранная. Плюс выкупают не весь пакет а только половину.
Первый взглет на этих новостях был в мае:

Тимофей Мартынов, я бы не сказал, что отыграна… :) сначала отыграли продажу — потом то что ее не будет… :) а сейчас подтвердилось, что продажа последует. + на конечном дивиденде за 2018г. данная сделка скажется в сторону увеличения дивидендов.

Аналитики пели, что если сделка последует +30% ФСК легко покажет к текущей цене…

Интер РАО — выплатит дивиденды за 2017 год за счет средств, полученных от продажи акций Иркутскэнерго

Интер РАО выплатит дивиденды за 2017 год за счет средств, полученных от продажи акций Иркутскэнерго

2.1. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 13 июня 2018 года.
По вопросу № 1 повестки дня: О приоритетных направлениях деятельности Общества: О направлении части средств, полученных ПАО «Интер РАО» от продажи акций ПАО «Иркутскэнерго», на выплату дивидендов по итогам 2017 отчетного года и о внесении изменений в бизнес-план Общества на 2018 год.

Содержание решений, принятых советом директоров эмитента:
1.1. Согласовать направление части средств, полученных ПАО «Интер РАО» от продажи акций ПАО «Иркутскэнерго», на выплату дивидендов по итогам 2017 отчетного года в размере 13 612 млн руб. во исполнение рекомендаций Совета директоров Общества от 15.03.2018 (протокол от 15.03.2018 № 219) и решения годового Общего собрания акционеров Общества по вопросу «О выплате (объявлении) дивидендов по результатам 2017 года» от 21.05.2018.
1.2. Утвердить изменения в бизнес-плане ПАО «Интер РАО» на 2018 год, предусматривающие направление части средств, полученных ПАО «Интер РАО» от продажи акций ПАО «Иркутскэнерго», на выплату дивидендов по итогам 2017 отчетного года в размере 13 612 млн руб.

сообщение

редактор Боб, ФСК на пакет перепадет 19% от выплат… :) может с них и промежуточные будут.

Eugene, подозревайте… :) кто мешает?

Malik, кукловоды разгоняют… :) ФСК кукл при желании может вынести до номинала (50к.), показатели позволяют…
Сетку так же могут до номинала разогнать… только в Сетке до его +20%, а в ФСК +200%…

Сергей, у каждого свои хотелки… :) ДД у ФСК на порядок выше…

Россети отжигают +3%… пора и ФСК подтягиваться… :)

Обзор сектора электроэнергетики

Большой обзор

Сектор электроэнергетики рассматриваем в связке генерация, сети и сбыты, отталкиваясь от товара, производимого компаниями. В любом случае, есть регулятор в лице Минэнерго, который прямо или косвенно контролирует адекватность «трансфертных» цен в цепи генератор-сеть-сбыт. Большой ренессанс отрасли уже позади, поэтому сейчас смотрим точечные истории.

 

При всем богатстве выбора на текущий момент привлекательны лишь пара эмитентов. Остальные или низколиквидны, или имеют слабый баланс, плюс грядущая цифровизация сектора немного испортит показатели в среднесрочной перспективе.

ФСК ЕЭС в 2016 году вызвал волну разочарования корректировками дивидендной базы. До недавнего времени эмитент был вне зоны интереса многих инвесторов. Выход новостей по потенциальной покупке Интер Рао пакета своих акций у ФСК вызвал внимание к акциям. Считаем такой сценарий вероятным, но не опираемся на него как на основной катализатор роста акций.

Способность генерировать денежный поток улучшилась в течение 2017 года, несмотря на часть крупных разовых корректировок в 2016 году.

Нурэнерго все же закончил свою эпопею, а вычетам еще не поступивших живых денег из ТП уже никто не удивляется. Эти факторы риска уходят в прошлое.

Капитальные вложения в 2017 подросли на 10% к 2016. Отрасль в процессе обновления цифрового оснащения, да и ЛЭП и кабели надо регулярно обновлять. 

 

Приток денег от основной деятельности держится на уровне 2017 года по данным 1 квартала МСФО. 

 

Компания оставила капитальные вложения на уровне 2017 года, а излишек денежных средств складировала в депозит (надо же чем-то заплатить дивиденды). ФСК платит ~1.6 копеек дивиденда за 2017 и торгуется с дивдоходностью ~9%, что для крупного и ликвидного эмитента не так и мало, с учетом текущей цены денег. Ближе к дате отсечки ряд опаздывающих инвесторов будет заходить в акцию. Считаем компанию одной из тех, что закроют свой дивидендный геп довольно быстро.

 

Касательно долга, у ФСК он очень дешевый, причем основная часть привязана к индексу потребительских цен с премией, т.е. процесс снижения ключевой ставки волнует ФСК гораздо меньше, чем сам драйвер снижения в виде инфляции.

 

Компания может погасить более дорогую часть долга, получив выручку от реализации пакета в Интер Рао, либо припарковать средства и тратить их на капитальные затраты. Пока никто еще ничего не продал, поэтому рано дискутировать на эту тему.

Дальше про остальные компании здесь

FGDM, хороший обзор… :) с чувством, с толком, с расстановкой…

Alex64, вопрос в другом: — зачем покупать банкрота, когда можно забрать даром?… :)
еще проще создать аналог, заплатив лишь за учредительные документы + заключение контрактов.
розничная сеть есть (сбыт) — остается наладить поставки, производители от новых контрактов не откажутся…

Ремора, я не спорю с вами. когда речь идет о ФСК. Здесь, исходя из ваших реплик. я тоже спорить не буду. Вы совсем не в теме. Не беритесь рассуждать и аргументировать, там, где вы не понимаете совсем. Ибо выглядит это, по-меньшей мере смешно.

Alex64, я бы не назвал это спором… :) аналог можно создать гораздо дешевле… затраты при этом будут смешные, они не исчисляются ярдами.
Это пройденный этап, я создавал и АО и ООО… и лицензий кучу получал на различные виды деятельности.
лучше создать аналог с чистого листа, чем вытаскивать полубанкрота из долговой ямы.

конечно это чисто мое мнение…

п.с. по ФСК ЕЭС — это долгая инвестиция с гарантированным 200% ростом.
где еще найдешь акцию, которая торгуется в 1\3 от Номинала, при этом дает 8-9% дивидендами за год ?
+ ФСК стабильно получает на баланс Чистую прибыль 1\3 от рыночной капитализации так же за 1 год… тут уже аналогов нет…

Alex64, вопрос в другом: — зачем покупать банкрота, когда можно забрать даром?… :)
еще проще создать аналог, заплатив лишь за учредительные документы + заключение контрактов.
розничная сеть есть (сбыт) — остается наладить поставки, производители от новых контрактов не откажутся…

Ну, покупатели акций, активизируемся, активизируемся. Покупаем пирожки))) Последняя сделка по этой цене уже давно прошла.

Влади, куда торопиться? сегодня Волгу отсекут — откроется 11.06 с хорошим минусом и добавит продавцов в МРСК.
Тут сопля в 0,263 протекла, при желании купить дешево там можно пробовать ловить. по текущим пока не интересно, до следующих выплат еще год.
Отсечек еще много впереди дивных, а денег в рынке мало. народ скачет из бумаги в бумагу под дивы.

Посмотри на ВТБ после отсечки, там с тех кто на отсечку пошел уже сняли дивы 2 раза…

Ну что, гэп меньше дивов? Уже хорошо

Uncle Fedor, до 0,263р. пролили с открытия… :) некисло меньше. тема отыграна, а народу под дивы набилось не мало.
кукловод раздавал перед отсечкой пакет больше недели.
скорее всего и МРСК Волги покажет что-то похожее после отсечки.