комментарии khornickjaadle на форуме

Выручка за 6мес2020 упала до 70.2 млрд руб (-25% к 93.2 млрд за 6мес2019)
на фоне падения цен (около 15% на каучуки) и обьемов продаж
Себестоимость упала до 54.2 млрд (-20% 68.1 млрд)
Убыток от курсовой разницы (в основном, по кредитам в евро) 4.5 млрд руб (против прибыли 0.6 млрд)
В итоге чистая прибыль упала более чем в 3 раза до 4.6 млрд (14.8 млрд)

Долг вырос до 73.5 млрд руб (49.7 млрд на начало года). Кредитов в евро на 64.6 млрд, в рублях на 15 млрд

Чистый операционный поток 18.2 млрд
капзатраты 26.6 млрд, увеличение долга 16.7 млрд
В результате денежные средства выросли на 7.2 млрд до 41.4 млрд

Кризис застал компанию в разгар масштабной инвестпрограммы (две очереди этиленовых комплексов, собственная электро/тепло генерация),
осуществляемую на валютные (да еще и в евро) кредиты в условиях конкуренции с уже осуществленными (Запсибнефтихим Сибура)
и планируемыми (Усть-Луга, Амур) огромными газохимическими проектами, которые получат значительные налоговые льготы и будут иметь сильные конкурентные преимущества.

Держу пакет привилегированных акций, компания — одна из немногих историй роста, через несколько лет обьемы производства значительно вырастут.
Вместе с тем есть сомнения в эффективности менеджмента НКНХ (и менеджмента ТАИФ в целом) и способности выдержать конкурецию

Михаил П, Ну, по ЛПЭНП пока договариваются вроде, нет конкуренции.

Убыток свыше половины капитализации за полгода :/ Да акции должны бурить дно уже.

Константин Гульбин, Там неясно, какая допка и цена размешения. А то может по 100 руб. будут размещать.

Прибыль Газпрома для дивидендов за полгода сократилась до 216 млрд рублей с 288 млрд рублей за первый квартал

Москва. 31 августа. ИНТЕРФАКС — Прибыль «Газпрома» для дивидендов по итогам первого полугодия 2020 года сократилась до 216 млрд рублей с 288 млрд рублей за первый квартал, следует из комментария заместителя председателя правления ПАО «Газпром» (MOEX: GAZP) Фамила Садыгова, распространенного компанией.
В пересчете на акцию из расчета 40% от чистой скорректированной прибыли по МСФО это составляет 3,65 рублей на акцию. Ожидания аналитиков, участвовавших в консенсус-прогнозе «Интерфакса», в среднем сложились на уровне 3,38 рубля на акцию.

Роман Ранний, Нет паники, никто не продаёт — дивы-то маленькие ожидаются.

Банк...
Золотой кредит...
Залог...
Чем всё это
Не предлог
Через
«Биржевую кассу»
Поднять
«Залоговую массу»

?

Pinkin, Разве акции ПАО Селигдар в залоге у ВТБ?

Похоже всё-таки разворот будет у СБЕРа. Посмотрел фьючи на амерские бонды — всё растёт (месяц масштаб). Истхай пробит, похоже ФРС один на рынке остался. Последние несколько месяцев рост приостановился. Как в такой ситуации ждать краха пузыря на фонде — непонятно. Жду истхай у старика Доу…

khornickjaadle, для начала надо разобраться, с чего бы это вдруг на фонде пузырь.
Например, благодаря началу торгов американцами, узнал, что Google C — это не голосующие акции, при этом дивиденды Google не платит, а дербанить при банкротстве там нечего. Грэм от такого в гробу переворачивается, но такова новая реальность — на фонде на полном серьезе идет торговля фантиками обыкновенными с именем крутой компании, а у фантиков фундаментала не бывает.
Лет через 50 наступит другая новая эпоха на фонде, вот тогда, видимо, аналитики начнут мыслить по сегодняшним реалиям

any_to_real, Запас на раздутие есть. Сравнил пузыри 29 и 00-х годов — те мощнее были. Но чёт волнение некоторое присутствует.

khornickjaadle, да нельзя вообще ситуации сравнивать. Раньше ориентировались на мультпликаторы и активы с идеей обладания долей в компании — теперь один из флагманов мировой фонды официально торгует фантиками; раньше бежали в лучшую доходность, т.е. облигации — сейчас там отрицательная зона; раньше следили за денежной массой и тряслись над плохими долгами — теперь создают банки плохих долгов и врубают станки

any_to_real, Время другое, а пузыри были всегда. Кстати насчёт сравнения пузырей 29 и 00-х годов, запаса на раздутие осталось мало. Индикатор Баффетта по США в 2000-ом году был ок 140, а сейчас уже 170. В пузырь 29 года он оценивается в 160-170. Сейчас есть подпитка ФРС, в прошлые пузыри её не было. Корректоз по Насдаку будет и нехилый.

khornickjaadle, считаю индикатор Баффета раздутым бредом. По нему до 1995 надо было покупать, а с 1995 сидеть на заборе (ну или покупать только в 2000 и 2008, кому как нравится). И удивляет, что только меня посещает мысль: а может после 2000 что-то в принципе фундаментально изменилось?

any_to_real, Этот индикатор требует «поднастройки» с течением времени, понимания и ускорения процессов. В Депрессию 29 года он был 30, рынок обвалился в пропасть. Бабло начали печатать значительно позже и рост монетарной базы в 5 раз растянулся на 17 лет — с 1933 по 1950 год примерно. В 2009 году индикатор упал всего на 80, так как Беня оперативно создал свой первый триллион за месяц после краха Лемана и монетарная база выросла в разы уже за 5-6 лет. А в локдаун 2020 года баффеттовский индикатор по сути и не успел упасть — деньги штампуют уже на опережение и он-лайн. Вроде как есть пузырь, но его и нет. В прошлом пузыри (29 и 00 годов) лопались на росте ключа, сейчас ФРС, вроде, не собирается пока увеличивать ставки. Да и сам Баффетт купил ЭПЛ почти на вершине своего индикатора.

Народ, кто шарит?
Почему последние годы рентабельность компании падает, как по ЕБИДТА так и РОЕ?
Сколько не листал отчет, так и не смог увидеть проблемы, видимо опыта маловато.

Alexey Bekirov, В 2015 году валютная переоценка экспорта каучуков была и одновременно адекватно выросли цены на пластик в России в рублях. С тех пор ценник на каучук падает, а цена на пластики в России не растёт. Рентабельность по ЧП может вырасти после завершения всех инвестпроектов, думаю, до 20%.

МСФО 2019. ПАО ОР выкупило облигаций на сумму 492,3 млн. руб. Параметры байбэка акций: выкуп до 900 млн. руб. при цене до 140 руб. Облиги выкупают, логично, что могут начать и выкуп акций с рынка в свете будущей допки. Выкупить на 900 млн., а, затем, при допке получить 2,8 млрд. руб. — есть логика.

khornickjaadle, а с чего ты взял что будет допка? Почему такая уверенность. Там же оговорка что при условии что рыночная цена будет не менее 100 рублей.

Андрей, Так сказал же А. Титов — структуру баланса надо улучшить, ускорить развитие.

khornickjaadle, Пол года назад они пытались реализовать выкуп акций и не думали об улучшении баланса, теперь вдруг озаботились. Раньше они привлекали кредиты и займы на развитие, теперь доп эмиссия. Я думаю все это не ловкая попытка привлечь капитал для пополнения оборотных средств в связи с потерей выручки и замещением средств, выплачиваемых по кредитам и займам.

Андрей, Согласен, потеря выручки идёт по товару CТМ. При обороте «Продаём» 2 млрд. руб. за полгода, выручка ОР составила 277 млн. руб., значит, за июль, при выручке «Продаём» в 97 млн. руб. оборот «Продаём» может быть в районе 700 млн. руб., а товаров под СТМ продали всего 377-97=280 млн. руб. Если ещё в Китае закупали товар, то запасы ещё больше увеличились под СТМ у ОР. Поэтому допка нужна будет, возможно, для расширения сети магазинов. ДМ уже анонсировал увеличение сети магазинов.

khornickjaadle, магазины будут уменьшаться, заявили же о цифровой трансформации бизнеса, озон уже открыл кучу своих пунктов выдачи

Егор Чугунов, В инфраструктуру всё-равно нужно вкладываться. Проходил сегодня мимо Озона. У него ПВЗ сравним по площади с офф-лайн магазином ОР. Магазины, в принципе, несложно переделать в ПВЗ. ПВЗ тоже нужно новые открывать, да и постаматы где-то ставить — помещения нужны. Постаматов нет у ОР, у Озона их много, Вайлдберриз ставит 10000 постаматов к концу года.

Как известно, акции растут, когда их хотят купить. Расскажите, почему вы не берете KZOS? Хорошая же компания.

antosha, Бумага отдыхает после сумасшедшего роста. На месячном графике виден этот рост хорошо.

khornickjaadle, не забудьте посмотреть месячный татнефти, она после отдыха взметнулась ещё больше и её цена возможно подойдет к цене татнефти (если учитывать их стоимости и оценку по приватизации...)

der_trei, Ну, если КЗОС будет 100% ЧП на дивы платить, то пойдёт выше. Ещё инвестпрограмма увеличит прибыль, рост будет.

МСФО 2019. ПАО ОР выкупило облигаций на сумму 492,3 млн. руб. Параметры байбэка акций: выкуп до 900 млн. руб. при цене до 140 руб. Облиги выкупают, логично, что могут начать и выкуп акций с рынка в свете будущей допки. Выкупить на 900 млн., а, затем, при допке получить 2,8 млрд. руб. — есть логика.

khornickjaadle, а с чего ты взял что будет допка? Почему такая уверенность. Там же оговорка что при условии что рыночная цена будет не менее 100 рублей.

Андрей, Так сказал же А. Титов — структуру баланса надо улучшить, ускорить развитие.

khornickjaadle, Пол года назад они пытались реализовать выкуп акций и не думали об улучшении баланса, теперь вдруг озаботились. Раньше они привлекали кредиты и займы на развитие, теперь доп эмиссия. Я думаю все это не ловкая попытка привлечь капитал для пополнения оборотных средств в связи с потерей выручки и замещением средств, выплачиваемых по кредитам и займам.

Андрей, Согласен, потеря выручки идёт по товару CТМ. При обороте «Продаём» 2 млрд. руб. за полгода, выручка ОР составила 277 млн. руб., значит, за июль, при выручке «Продаём» в 97 млн. руб. оборот «Продаём» может быть в районе 700 млн. руб., а товаров под СТМ продали всего 377-97=280 млн. руб. Если ещё в Китае закупали товар, то запасы ещё больше увеличились под СТМ у ОР. Поэтому допка нужна будет, возможно, для расширения сети магазинов. ДМ уже анонсировал увеличение сети магазинов.

У НКНХ больше перспектив по изоцианатам, чем по СВМПЭ. Цена 1 кг изоцианата от 133 руб. Потребление в России ок. 200 тыс. тонн в год. Весь объём импортируется. Сибур грозится начать производство при объёме потребления 600 тыс. тонн в год. Последняя информация по изоцианатам датируется февралём 2019 года. rupec.ru/news/40319

Что-то текст не отобразился. Дублирую.
1. Почему движение фондовых рынков так иррационально (непредсказуемо)? Вроде бы отчеты и новости одни для всех. Фирма с отличными фундаментальными показателями может быть годами недооценена и наоборот. Или, например, золото сейчас. Аналитики задним числом говорят, что инвесторы уходят в защитный актив, т.к. рынки перегреты. Так рынки уже пару лет как перегреты, а что такого случилось пару месяцев назад, что золото стало расти как на дрожжах?
2. 2-й вопрос связан с 1-м. Какова стуктура инвесторов на фондовом рынке? Какую долю занимают крупные инвестиционные фонды? В том смысле, могут ли они по своей воле направлять движение рынка? Т.е. насколько спекулятивны фондовые рынки? Я имею ввиду любые крупные современные рынки акций и наш и американский.
Спасибо

HansQu, 1. Ну, рынок может быть и рациональным. Если есть иррациональность, то можно найти причину или понять, почему возникла или существует иррациональность. 2. Структура американского рынка значительно более развита по сравнению с российским ввиду его возраста. Отдельные группы инвесторов могут влиять на рынок, но постоянно они это делать не могут.

ну и СДП остался положительным за 1П20, собственно из релиза:
41, 082 лярда на кол-во акций 2,327
получается 17,65 руб. на одну акцию,
с учетом уже рекомендованных 9,94руб.
7,7 руб. на акцию ждут своего часа, и своих инвесторов!
я бы на обычку обратила внимание, потому-что она более ликвидная и в индексе MSCI состоит!

Аля, после после 17 часов покупки крупными лотами были, я тоже присоединился. Я тоже взял на все плечо по 555, думаю с понедельника на север до 700 к концу ноября докарабкается. Ставки сделаны, ставок больше нет. Поверю ВТБ капитал.

SAN, я вообще подумываю весь шлак из чумодана повыкидывать, и на всю котлетку втарить татку

Аля, На «все» есть риск большой долго не продержать бумагу.

khornickjaadle, да честно признаюсь надоела эта торговля, есть желание купить акции одной компании и перевести их в реестр!
брокерня тоже риск
думаю

Аля, Согласен с народом. Татнефть очень хорошая компания. Однако инвестировать все в одну бумагу крайне рисковое дело.

Дмитрий Вебсмит, получается так, что наоборот!
инвестировать можно и нужно всего в одну компанию!
для примера, хотя и не совсем уместно, но тем неменее!
амазон и майкрософт

Аля, майкрософт охеревшие. Арендовал сервер с сервером майкрософта за 60 тыщ в год. В этом году ушел на линукс. Аренда 7800р в год. Пошли они в жопу. Работает шустрее и надежнее на том же железе. Майкрософт для лузеров

Коммунизму быть!, Как так может быть — работает лучше и стоит дешевле на порядок. Майкрософт, наверное, свой бренд монетизировал нехило.

Добрый день. Думал купить НКНХ в долгосрок, стал изучать компанию.
НО вот что смутило (смотреть изображение).
Что вы об этом думаете, не слишком ли странно?

Никита Потапенко, Я тоже, лох, продал тогда. Пришлось позже дороже брать…

Похоже всё-таки разворот будет у СБЕРа. Посмотрел фьючи на амерские бонды — всё растёт (месяц масштаб). Истхай пробит, похоже ФРС один на рынке остался. Последние несколько месяцев рост приостановился. Как в такой ситуации ждать краха пузыря на фонде — непонятно. Жду истхай у старика Доу…

khornickjaadle, для начала надо разобраться, с чего бы это вдруг на фонде пузырь.
Например, благодаря началу торгов американцами, узнал, что Google C — это не голосующие акции, при этом дивиденды Google не платит, а дербанить при банкротстве там нечего. Грэм от такого в гробу переворачивается, но такова новая реальность — на фонде на полном серьезе идет торговля фантиками обыкновенными с именем крутой компании, а у фантиков фундаментала не бывает.
Лет через 50 наступит другая новая эпоха на фонде, вот тогда, видимо, аналитики начнут мыслить по сегодняшним реалиям

any_to_real, Запас на раздутие есть. Сравнил пузыри 29 и 00-х годов — те мощнее были. Но чёт волнение некоторое присутствует.

khornickjaadle, да нельзя вообще ситуации сравнивать. Раньше ориентировались на мультпликаторы и активы с идеей обладания долей в компании — теперь один из флагманов мировой фонды официально торгует фантиками; раньше бежали в лучшую доходность, т.е. облигации — сейчас там отрицательная зона; раньше следили за денежной массой и тряслись над плохими долгами — теперь создают банки плохих долгов и врубают станки

any_to_real, Время другое, а пузыри были всегда. Кстати насчёт сравнения пузырей 29 и 00-х годов, запаса на раздутие осталось мало. Индикатор Баффетта по США в 2000-ом году был ок 140, а сейчас уже 170. В пузырь 29 года он оценивается в 160-170. Сейчас есть подпитка ФРС, в прошлые пузыри её не было. Корректоз по Насдаку будет и нехилый.

khornickjaadle, считаю индикатор Баффета раздутым бредом. По нему до 1995 надо было покупать, а с 1995 сидеть на заборе (ну или покупать только в 2000 и 2008, кому как нравится). И удивляет, что только меня посещает мысль: а может после 2000 что-то в принципе фундаментально изменилось?

any_to_real, По нему надо было покупать с 1977 по 1982 год. Кстати, сейчас в России самое время покупать — этот индикатор меньше 50. В 2009 году можно было покупать и амеров. Сейчас, по-моему, смысла покупать амеров нет.

khornickjaadle, ну я бы прикупил того же Гугла и Гейтса, растут себе плавно технично, исключительно как замену доллара «с хеджем» от роста рубля, чтобы потом поменять на что-нибудь наше вкусное, но с их ликвидностью на МБ чот расхотелось.
А наш-то рынок очень дешевый да, потому что снаружи придавлен санкционными рисками, а внутренний рынок только зарождается. При позитивном сценарии те, кто тарится сейчас, скоро станут легендами, как ребята со Сбером по 1.5р и Гамаком по 10р.

any_to_real, Риски есть. Надо ещё выбрать, что тарить и держать годами. У меня знакомый снял деньги с депозита в банке и решил на фонду вложить. На мой вопрос:«Что покупать будешь?» был ответ:«Не знаю, ну компания должна же инфляцию обыграть».

Похоже всё-таки разворот будет у СБЕРа. Посмотрел фьючи на амерские бонды — всё растёт (месяц масштаб). Истхай пробит, похоже ФРС один на рынке остался. Последние несколько месяцев рост приостановился. Как в такой ситуации ждать краха пузыря на фонде — непонятно. Жду истхай у старика Доу…

khornickjaadle, для начала надо разобраться, с чего бы это вдруг на фонде пузырь.
Например, благодаря началу торгов американцами, узнал, что Google C — это не голосующие акции, при этом дивиденды Google не платит, а дербанить при банкротстве там нечего. Грэм от такого в гробу переворачивается, но такова новая реальность — на фонде на полном серьезе идет торговля фантиками обыкновенными с именем крутой компании, а у фантиков фундаментала не бывает.
Лет через 50 наступит другая новая эпоха на фонде, вот тогда, видимо, аналитики начнут мыслить по сегодняшним реалиям

any_to_real, Запас на раздутие есть. Сравнил пузыри 29 и 00-х годов — те мощнее были. Но чёт волнение некоторое присутствует.

khornickjaadle, да нельзя вообще ситуации сравнивать. Раньше ориентировались на мультпликаторы и активы с идеей обладания долей в компании — теперь один из флагманов мировой фонды официально торгует фантиками; раньше бежали в лучшую доходность, т.е. облигации — сейчас там отрицательная зона; раньше следили за денежной массой и тряслись над плохими долгами — теперь создают банки плохих долгов и врубают станки

any_to_real, Время другое, а пузыри были всегда. Кстати насчёт сравнения пузырей 29 и 00-х годов, запаса на раздутие осталось мало. Индикатор Баффетта по США в 2000-ом году был ок 140, а сейчас уже 170. В пузырь 29 года он оценивается в 160-170. Сейчас есть подпитка ФРС, в прошлые пузыри её не было. Корректоз по Насдаку будет и нехилый.

khornickjaadle, считаю индикатор Баффета раздутым бредом. По нему до 1995 надо было покупать, а с 1995 сидеть на заборе (ну или покупать только в 2000 и 2008, кому как нравится). И удивляет, что только меня посещает мысль: а может после 2000 что-то в принципе фундаментально изменилось?

any_to_real, По нему надо было покупать с 1977 по 1982 год. Кстати, сейчас в России самое время покупать — этот индикатор меньше 50. В 2009 году можно было покупать и амеров. Сейчас, по-моему, смысла покупать амеров нет.

Похоже всё-таки разворот будет у СБЕРа. Посмотрел фьючи на амерские бонды — всё растёт (месяц масштаб). Истхай пробит, похоже ФРС один на рынке остался. Последние несколько месяцев рост приостановился. Как в такой ситуации ждать краха пузыря на фонде — непонятно. Жду истхай у старика Доу…

khornickjaadle, для начала надо разобраться, с чего бы это вдруг на фонде пузырь.
Например, благодаря началу торгов американцами, узнал, что Google C — это не голосующие акции, при этом дивиденды Google не платит, а дербанить при банкротстве там нечего. Грэм от такого в гробу переворачивается, но такова новая реальность — на фонде на полном серьезе идет торговля фантиками обыкновенными с именем крутой компании, а у фантиков фундаментала не бывает.
Лет через 50 наступит другая новая эпоха на фонде, вот тогда, видимо, аналитики начнут мыслить по сегодняшним реалиям

any_to_real, Запас на раздутие есть. Сравнил пузыри 29 и 00-х годов — те мощнее были. Но чёт волнение некоторое присутствует.

khornickjaadle, да нельзя вообще ситуации сравнивать. Раньше ориентировались на мультпликаторы и активы с идеей обладания долей в компании — теперь один из флагманов мировой фонды официально торгует фантиками; раньше бежали в лучшую доходность, т.е. облигации — сейчас там отрицательная зона; раньше следили за денежной массой и тряслись над плохими долгами — теперь создают банки плохих долгов и врубают станки

any_to_real, Время другое, а пузыри были всегда. Кстати насчёт сравнения пузырей 29 и 00-х годов, запаса на раздутие осталось мало. Индикатор Баффетта по США в 2000-ом году был ок 140, а сейчас уже 170. В пузырь 29 года он оценивается в 160-170. Сейчас есть подпитка ФРС, в прошлые пузыри её не было. Корректоз по Насдаку будет и нехилый.

Похоже всё-таки разворот будет у СБЕРа. Посмотрел фьючи на амерские бонды — всё растёт (месяц масштаб). Истхай пробит, похоже ФРС один на рынке остался. Последние несколько месяцев рост приостановился. Как в такой ситуации ждать краха пузыря на фонде — непонятно. Жду истхай у старика Доу…

khornickjaadle, для начала надо разобраться, с чего бы это вдруг на фонде пузырь.
Например, благодаря началу торгов американцами, узнал, что Google C — это не голосующие акции, при этом дивиденды Google не платит, а дербанить при банкротстве там нечего. Грэм от такого в гробу переворачивается, но такова новая реальность — на фонде на полном серьезе идет торговля фантиками обыкновенными с именем крутой компании, а у фантиков фундаментала не бывает.
Лет через 50 наступит другая новая эпоха на фонде, вот тогда, видимо, аналитики начнут мыслить по сегодняшним реалиям

any_to_real, Запас на раздутие есть. Сравнил пузыри 29 и 00-х годов — те мощнее были. Но чёт волнение некоторое присутствует.

После взрыва пузыря у амеров в 2000-м году Сбер тоже упал примерно на 50%, но затем быстро восстановился и пошёл рост.

Похоже всё-таки разворот будет у СБЕРа. Посмотрел фьючи на амерские бонды — всё растёт (месяц масштаб). Истхай пробит, похоже ФРС один на рынке остался. Последние несколько месяцев рост приостановился. Как в такой ситуации ждать краха пузыря на фонде — непонятно. Жду истхай у старика Доу…

ну и СДП остался положительным за 1П20, собственно из релиза:
41, 082 лярда на кол-во акций 2,327
получается 17,65 руб. на одну акцию,
с учетом уже рекомендованных 9,94руб.
7,7 руб. на акцию ждут своего часа, и своих инвесторов!
я бы на обычку обратила внимание, потому-что она более ликвидная и в индексе MSCI состоит!

Аля, после после 17 часов покупки крупными лотами были, я тоже присоединился. Я тоже взял на все плечо по 555, думаю с понедельника на север до 700 к концу ноября докарабкается. Ставки сделаны, ставок больше нет. Поверю ВТБ капитал.

SAN, я вообще подумываю весь шлак из чумодана повыкидывать, и на всю котлетку втарить татку

Аля, На «все» есть риск большой долго не продержать бумагу.

khornickjaadle, да честно признаюсь надоела эта торговля, есть желание купить акции одной компании и перевести их в реестр!
брокерня тоже риск
думаю

Аля, Татнефть — крутая компания. Cтатья в Девоне о том, что Татарстан будет добывать нефть ещё 200 лет. iadevon. ru Новость от 28/08/2020