ответы на форуме

Звезда нефтехимии Нижнекамскнефтехим
Коллеги, решил написать про компанию Нижнекамскнефтехим, зарождающуюся звезду татарской нефтехимии, которая в моем портфеле с 2013.

В основном, большинство о ней узнало в марте 2019 из-за шума, который имел место быть в связи с дивидендами за 2018 год — почти 20 руб. на акцию при стоимости акции 42, х руб. в последний день торгов перед объявления рекомендации СД по дивидендам. 

Анализ дан с точки зрения перспективы роста НКНХ префы. Обычки уменя нет, т.к. дивиденд на префу и обычку платят одинаково и в уставе НКНХ есть защитная оговорка по поводу размера дивиденда на префу — не ниже, чем на обычку.Отношусь к префе как к длинной облигации, поэтому не вижу смысла переплачивать за обычку.

Фон для анализа с точки зрения роста акций очень благоприятный. Компания реализует амбициозный проект по строительству завода ЭП1200 по производству этилена можностью 1200 тыс. тонн в год, а также пропилена, бутадиена, бензола,  и других сопутствующих продуктов, которые  в дальнейшем будут использоваться в производстве и перерабатываться в высокомаржинальные пластики. Первая очередь ЭП600 будет введена в эксплуатацию уже в 2023.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rondine, технический анализ в префах неуместен.

Григорий, согласен. Только я благодаря ему набрал по 46-48 и знаю как акцию будут дальше переставлять. В остальном согласен, бесполезен и вреден даже:)

Похоже, должна быть оферта из-за крупной сделки

Григорий, по средней за 6 мес цене ниже рынка? Да на здоровье…

Последний год такой :-(

Григорий, почему?

Чет я вижу у людей не совсем здравая реакция на произошедшее. Базель -не шутки, ебитдой не отмажешься.

Григорий, я вот не понимаю, ЧЕГО они ожидали? Заранее же предупреждали.

Alexey P, нормативы и устойчивость-основа функционирования банка, там риски не сопоставимы с деятельностью обычных компаний.

Григорий, слушайте, мне вообще пофиг на нормативы. Я вижу, что эта организация не платит 10 лет ничего вообще. О чём это говорит, да о том, что это организация занимается политикой или ещё кой чем похуже. Всё не надо никаких других доказательств. Просто отчётность о выплатах сама по себе говорит.

Вот если завтра американцы введут санкции, и скажут вот смотрите они деньги не платят, значит спонсирует всяких лохов по всему миру, даже не надо доказывать. Я им поверю без перепроверки.

Всё остальное базель, и прочие это не аргументы. Или слабые аргументы.

Чет я вижу у людей не совсем здравая реакция на произошедшее. Базель -не шутки, ебитдой не отмажешься.

Григорий, а в Венесуэле вообще еды нет, давайте им тоже поможем.

Может

Господа, дошла информация, что ВТБ уже владеет 85% акций НКХП, люди, которые там работают, типо для работы с акционерами, говорят, что типо продавайте, пока покупают ибо потом за безценнок придется отдать, но в тоже время цена акций будет расти))) и еще говорят, что летние дивы выплатят за три месяца, а вот за 18 год уже могут заморозить. Кто, что думает? как быть?

Иван Романович, РФ владеет 25% НКХП через ОЗК, посему ВТБ не сможет собрать более 75%.
Если я не прав поправте…

Дмитрий, Я был лично на предприятии вчера и общался со специалистом, который работает с акционерами и на данный момент собирает заявки с миноров и она мне заявила, что 85% уже у ВТБ, правда это или нет...? вот это вопрос. Хотя эта же мадам мне 2 месяца назад заявляла, что ни в коем случае никому ничего не продавайте)))

Иван Романович, может имела ввиду она — 85% от фри флоата у ВТБ уже )

Дмитрий, Вполне возможно… И всё же, надеюсь, у ВТБ ничего не получится и нас оставят в покое)

Иван Романович, чтобы сделать выкуп обязательным нужно собрать 95% от общего числа акций. Очевидно что у ВТБ это как-то не очень получается. Тогда есть два выхода-либо сделать настолько сладкое предложение, чтобы моментом набрать нехватающих процентов. Либо брать измором-дивы не платить ну или ещё как. Хотя в последнее время ВТБ уже столкнулся с судами в связи с оценкой своих акций для обязательного выкупа, да и миноритарии сейчас пошли всё больше со стальными яйками чтоб вот так чисто сопли утереть и пойти куда послали…

Сергей Нагель, не ВТБ решает, а ОЗК платить или не платить. Да и потом, ВТБ тоже деньги нужны

Григорий, согласен

В Судане военный переворот. Возможно, Кадыров будет ссылаться на это обстоятельство при ликвидации мнимых инвестиций )

Григорий, ну ты шутник)))

Reuters: Сбербанк ведет переговоры о покупке ритейлера «О’кей»

Григорий, а больше сбер ничего не планирует купить...

Григорий, раз скупали, то и продолжат скупать. Это ж доля в компании, а не просто доля в дивах

Завтра собрание!

Григорий, какие прогнозы, комрады? Я считаю, что утвердят

Михаил FarEast, обычно у НКНХ без сюрпризов, в соответствии с рекомендацией СД. Рынок на это, очевидно, настроен.

Григорий, странно настроен, как будто затаился в ожидании. Рост я ждал большИй, чем есть по факту. Интересно, завтра во сколько сообщат результат?

Завтра собрание!

Григорий, какие прогнозы, комрады? Я считаю, что утвердят

Александр Мальцев, совершенно точно нет такой оговорки в уставе иначе бы я в обычку с префов бы не пернкладывался.

Саша Пушкин, есть.

Григорий, вот вы явно учтав не читали. А говорите есть, я тоже так думал, пока сам не прочитал))))
И вот нах@й спорить если не читали?

Григорий, дилетантов или жуликов?

Konstantin, задавали вопрос IR?

Григорий, нет

Почему, кстати, в КЭС цена префок выше, хотя по дивам никакой выгоды там нет?

Григорий, есть вероятность, что по обычкам рано или поздно не заплатят тех же дивов, что и по префам.

Немного о больших дивидендах

Вижу, что по поводу выплату беспрецендентно высоких дивидендов в НКНХ проснулся интерес к их бумагам.

Хотелось бы сказать тем, кто ищет легких денег, ч то дивиденды, которые Вы можете получить все-равно не ваши, они в любом случае уже достались тем, кто покупал по 14-20-30 руб акции. Рынок заберет у вас гэпом процентов 90-100% от полученных  дивидендов.
Вам же надо оценивать акции на перспективу, исходя из текущей цены минус 19,94 и будущих дивидендов. 

По префам сейчас 53 руб, что недорого. Эти акции должны стоить рублей под 70.

читать дальше на смартлабе

Григорий, Перспектива 20 руб. на акцию дивов после завершения всех строек, если 50% МСФО будут платить. Есть смысл держать.

Григорий, вспоминая Ависму вынужден признать, что в РФ бывает вариант выплаты дивоф в интересах акционеров без подвоха…

Я как любитель поиска причин задам вопрос людям следящим за бумагой: почему всё-таки деньги из компании стали выводить через дивы? Версии есть?

Саша Пушкин, ситуация и впрям интересная. Версии:
1. Скорректировался их БП по новым мощностям;
2. Подготовка к продаже;
3. Защита от поглощения.
4. Мажору срочно понадобились деньги для каких-то сторонних проектов

Григорий, корректировка бизнес плана не повод чтоб сорить деньгами))) как-никак четверть от 36 ярдов на сторону уйдёт. Деньги в Таиф можно было бы передать и другими способами. Это у нас в РФ отработано, например, кредит как в ОГК или дебиторка как в дочках Роснефти. При 75% контроле в компании вариантов масса. Тут явная цель быстрого разгона капитализации или срочного изъятия оставшихся средств (последнее актуально в случае предбанкротного состояния нкнх).
Маловероятен также вариант защиты от недружественного поглощения ибо с рынка едва ли 20% обычки можно собрать, ни о каком поглощении не может быть и речи.
Остается: 1. Spo
2. Продать компанию целиком
3. Заложить компанию целиком
4. Быстро взять деньги из кассы и сбежать (если намечается банкротство или рейдерский захват или еще чего страшное)…

Поделились со мной ссылкой по миноритариям ФСК www.msn.com/ru-ru/money/stockdetails/ownership/fi-231.1.FEES.MIC?ownershipType=institutional

Григорий, что-то Шадрин Инвест Групп среди них не видно.