((...))), гоню… мне 2500 по фучу надо… продаю путы
Активный Инвестор,
молодец!
главное — не перепутай колы с путами и наоборт
комментарии dirgen на форуме
-
((...))), Да не будут ничего оплачивать. Просто выведут все на SPV и предложат поменяться по справедливости. А если нет, то нет.
MikeK, есть такая идея. Пьянов озвучивал.
такой план сработает, если холдеры — недружественные норезы
но чёт я сомневаюсь в этом, поскольку даже последние из них выскочили из бумаг банка еще в 2018, т.е. после Скрипалей
а вот кинуть «дружественных» так линейно не получится((...))), То есть вы утверждаете, что весь убыток 2022 года ~800млрд. сложился из-за валюты и VTB Europe и VTB Capital? Я думал, что в нем е...
MikeK,
в этом нет противоречий с моей точкой зрения
в условиях отсутствия выплат по купонам кокосов и особенно по перпам (а на последний заплатили даже больше чем на дивы), это будет пампить ценник, поскольку всё что раньше отправляли на % будут теперь отправлять в прибыль. ВТБ ж озадачился проблемой капитала
… А потом ценник снова рухнет, как только выправится баланс для оплаты купонов.
Т.е. позитивная новость для облиганьеров и худая — для акционэров.
правда, я полагаю никто не знает, где будет ценник, когда это случится.
потому что оплату купонов могут откладывать до окончания СВО, а то и дольше.
а оно как-то не спешит заканчиваться и рисует перспективы до 2027-2029 годов
- ВТБ перемешал фигуры
www.interfax.ru/business/919418
хотя конечно Печатников не тянул направление, что было уже давно видно, в целом эти перестановки мне напоминают такой приём, к которому прибегают некоторые шахматисты-ЛЮБИТЕЛИ, когда перед началом игры меняют местами свои пешки, слонов, коней и даже ладьи, но естественно не главные фигуры ...
Видимо, чтобы запутать и отвлечь внимание оппонента, ослабить его концентрацию на игре.
Но несмотря на это, можно легко предугадать очередной ход «новой» команды ВТБ...
&ab_channel=%D0%A6%D0%B8%D1%82%D0%B0%D1%82%D0%B0%D0%A4%D0%B8%D0%BB%D1%8C%D0%BC
Авто-репост. Читать в блоге >>> ((...))), Спасибо. Возможно я что то упустил, но 1) Какая дырка? Насколько я знаю, в убытке 2022 года помимо прочего: ~500 млрд, это резерв ...
MikeK, на мой взгляд, всё не так, как вы пишите
1.1 Основной убыток был от ОВП, а не от создание резервов
Согласно РСБУ на 1 фев 2022 — Разница между валютными обязательствами и активами — 2 трлн в рублевом эквиваленте, т.е. короткая позиция по доллару у ВТБ накануне СВО составляла 28 млрд долл. Дедолларизация йопто
1.2 списаний заблокированных активов еще не было, кроме VTB Bank Europe и VTB Capital Plc на сумму 230 млрд. Иначе бы, убыток по МСФО был бы гораздо выше заявленных 600 млрд.
Другими словами, убытки от заблокированных активов начнут раскрывать в 2024. а может и позже. Т.е. ЕС по-прежнему крепко держит Костина за «задэ», несмотря на «избавление» от единственного бриллианта в «короне» ВТБ, оставшегося со времен СССР. Как вам такой вариант переориентации на «восток»?
2.1 Они берут не столько «сколько необходимо», а столько сколько есть на рынке. И один из драйверов — это паритет между обычкой и префами. Я об этом уже подобно писал тут smart-lab.ru/blog/868407.php. Если не лень, дочитайте до конца, там сюрпиз про то, почему допка-1 была тригерром для лонга.
2.2 по 2ой допке тут smart-lab.ru/blog/897635.php. Рекомендую к прочтению до конца. Там про будущий триггер для слива
3.1 кроме заблокированных активов у ВТБ есть также и заблокированные обязательства на 180 млрд. Чтоб долго не рассуждать, считайте эти 180 млрд — частью капитала 1го уровня, который по сути отсутствует, несмотря на то, что ЦБ закрывает на это глаза. На сегодня эта сумма составялет грубо 20% от СК. Упс...
3.2 начиная с конца 2020го ВТБ собирал инвесторов, продавая им свои квази-«кокосы» и таким образом, добавил в капитал 360 млрд, из них 250 в Tier1 и остальное в Tier2.
Несмотря на это, начная с июля 2021 банк ежемесячно нарушал надбавку за системную значимость, а накануне е-ЭС-ВЭ-Ö за один лишь явнарь 2022 снизил СК аж на 100млрд. Такое было впервые
В итоге:
Мне непонятно, на чем основано утверждение, что «прибылью прикроют все требования», поскольку только за 2022 год ВТБ показал убытков на сумму всей прибыли за всё время листинга с 2007го, а проблемы никуда не исчезли, ведь Костин на месте...
А дренировать прибыль ВТБ умеет лучше, чем Credit Suisse & Deutsche Bank вместе взятые
P.S.
Если ВТБ вдруг «нарисует» 550-600 млрд прибыли по мсфо за 2023, то я скорее всего пересмотрю некоторые из своих взглядов, но пока что я считаю это событие маловероятнымВ общем если текущие мультипликаторы применить, то да — оценка близка к справедливой. Но надо ведь и опциональную стоимость учитывать.
Мало ...
MikeK, несмотря на толковый вью, жаль отсутствуют цифры.
А цифры такие:
1. до 2022 у ВТБ была дырка в активах на 1.7 трлн.
С момента СВО мы не видели значительных списаний.
2. наращивать капитал у ВТБ получается только через размытие обычки. Но из заявленных 500 млрд им удалось собрать лишь половину .
3. Скорость снижения нормативов регулятивного капитала говорит о том, уже в этом году потребуется НОВАЯ ДОПКА.Сколько же действительно стоит ВТБ!? Как говориться давайте подсчитаем вместе:
Обыкновенных акций-26 849 669 465 190 штук по 0,01 р.
Префы п...
Сергей Нагель, вы рассмотрели один из вариантов
представьте, что префы — это облиги, и тогда р/е окажется в другом классе, и сбер на текущих уровнях покажется недооцененным, а втб переоцененным
чтоб не ломать копья, какой подход к префам более правильный, забудьте про анализ банков через р/е, а особенно банков с такой структурой капитала как у ВТБ
уж лучше по собственному капиталу, хотя и это тоже говно, поскольку ВТБ уже совершил дефолт по вечным облигам, входящим в капитал 1го и 2го уровней
ВТБ — это про спекуляции
а Р/Е или Р/BV это про инвестиции, т.е. не про ВТБ- - пишем + в уме = фига в кармане - Пьянов, ВТБ
www.interfax.ru/business/918649
www.interfax.ru/business/918646
разбирать месячную отчетность банка — это всего равно что пить пиво без хмеля (чем обычно занято большинство россиян мужеского пола в летний период)
но есть пара моментов:
1. намек на зависимость сокращения прибыли банков из-за роста ставки (хотя многие спекули думают иначе)
2. прогноз сохранения высокой ставки в течение 12 месяцев, т.е. до следующего августа
Мне не приходилось слышать о снижение ставки в августе перед сбором урожая, а значит период высоких ставок может продлиться до октября-ноября 2024, а соответственно и все ожидания роста прибыли или даже дивидендов — это ГЛУПОСТИ (если конечно ставка останется 2х-значной)
3. «исправление трансмиссионного механизма при помощи инвазивных методов» — автор Пьянов.
нормальный челове это даже со стаканом не поймет
В медицинской практиве это бы означало — "решение проблем боли в суставах путем уколов в жопу" или что-то в этом духе.
Г-н Пьянов раскрывает нам формулу управления банковской системой РФ нынешним руководством ЦБ — «ЧТО НИ ПОНОС, ТО ЗОЛОТУХА».
Авто-репост. Читать в блоге >>> ВТБ заработал за 7 месяцев 325 млрд рублей, а за год планируют 400 млрд. руб, что опять подтвердил Пьяных. Т.е. за оставшиеся 5 месяцев ожид...
Archy3000,
не имеет значение получат они по мсфо 2023 400 или 500 млрд
с учетом убытка 760 млрд по мсфо 2022, они по-прежнему в красной зоне.
К тому же банк следует тому же паттерну, который начался еще до СВО, когда РСБУ отстаёт от МСФО.
Только ПСД это не объяснить
Но поскольку в МСФО сейчас пакуют данные сверприбыльного Открытия, и ВТБ не платит див, то данные РСБУ важнее.
- Котировки ВТБ не среагировали ни на месячную прибыль, да к тому же ещё и по мсфо, ни на сохранение прогноза по годовой прибыли.
Видимо, все уже в цене
ВТБ СОХРАНЯЕТ ПРОГНОЗ ПО ПРИБЫЛИ 2023 ГОДА НА УРОВНЕ ОКОЛО 400 МЛРД РУБЛЕЙ — ЗАМПРЕД
ВТБ В ИЮЛЕ ПОЛУЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО В РАЗМЕРЕ 35,6 МЛРД РУБ. ((...))), мы про разное. Видимо неточно доношу смысл — а он, что ВТБ выглядит лучше КОС
der_trei, Мамба растет на том, что денежная масса прет в российские активы дабы уберечься от инфляции.
ВТБ не в числе основных бенефициаров этого процесса.
Если он и среагирует, то опосредованно.
ВТБ не сможет отперформить фининдекс. Это уже объективно
Поэтому и говорю, что для спек норм, а для инв — ховно((...))), да перетек, Вы очень внимательны. Но оставил только 10 премиальных пакетов в самом ВТБ) Да и его перевдожил — в принципе, если всп...
der_trei, прибыль/убытки — это личное дело и не является аргументом для решений по инвестициям/торговле
сейчас капа уже выше уровня максимумов 2021, но это не повод для каких-то действий, на мой взгляд.
Доллар внутри РФ непобедим
www.kommersant.ru/doc/6184612
«На обычные бонды в недружественных бумагах приходится около 950 млрд руб. ($10 млрд) выпусков в валюте, на замещающие и юаневые облигации — по 1,5 трлн руб. На обязательства в долларах, включая замещающие бумаги, приходится почти две трети рынка валютных облигаций. Доля юаней составляет около 25%, евро — более 10%.»
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ВТБ: капитал на 1.08.2023
smart-lab.ru/blog/918919.php
по собственному капиталу ВТБ вышел на уровень 1.09.2019 и стал 1617млдр
но...
— базовый капитал на 150 млрд меньше
— добавочный капитал выше на 310 млрд
— дополнительный капитал на 150 млрд меньше
очевидно изменение структуры капитала с ростом доли бессрочных долгов
такое обычно приводит к понижению инвест рейтинга эмитента, так как такие бумаги предлагают более высокую доходность
но кому чейчас есть дело до таких тонкостей…
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ПИК ушёл в свободное плавание
январь 2021 — e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5HyQ-AnT3REaiMqoQw82Iig-B-B&q=z%2fDl6vDg%2beXt6OUg8yD97Ojy5e3y4CDv8ODi4CDw4PHv7vD%2f5uDy%2fPH%2fIA%3d%3d
август 2023 — e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QVfyYnRyhE2Xc-AuRXiKIMQ-B-B&q=z%2fDl6vDg%2beXt6OUg8yD97Ojy5e3y4CDv8ODi4CDw4PHv7vD%2f5uDy%2fPH%2fIA%3d%3d
АМИНЬ
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Итак, БСП. Тоже в зеркало заднего вида.В отличии от Сбера кстати — на радары бумага попала в следствии обсуждений с друзьями, нельзя сказать...
Ladimir Semenov,
можете привести два-три примера «замены плохих(аффилированных?) кредитов на хорошие» в период с января 2017 до сентября 2020?
на счет див — комментарии тут smart-lab.ru/forum/BSPB
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
