комментарии Andrey Vlasov на форуме

К Ноябрю должны провести первый конкурс на 11ГВт по ДПМ2, Русгидро будет участвовать по Дальнему Востоку, до этого Капексы обсуждать преждевременно.

Ремора, пора выйти из тени и озвучить важную новость)):

«Минэкономики, Минфин, Минтранс, Минэнерго и ФАС до 5 сентября должны согласовать свои предложения по „совершенствованию дивидендной политики“ федеральных инфраструктурных монополий с учетом „безусловного финансового обеспечения“ их инвестпрограмм
Предложение будет проработано по всем инфраструктурным компаниям, в том числе по Россетям и Транснефти»

chitaupishu, в данный момент Россети получают с ФСК через дивиденды, а далее могут либо через свои дивиденды распределить либо направить в инвестиции.

Очередной подарок инвесторам...
Инфраструктурные монополии могут получить от правительства поблажки по дивидендам.
www.vedomosti.ru/amp/7e9d80c867/economics/news/2018/08/29/779290-infrastrukturnie-monopolii

Docanton, ФСК попадает под это определение?

Акции ОГК-2 вышли на одно из первых мест по уровню дивидендной доходности — ВТБ Капитал

ОГК-2 29 августа опубликует финансовые результаты за 1 полугодие 2018 года по МСФО.

Результаты, как мы полагаем, не окажут существенного влияния на стоимость акций компании (по нашим оценкам, в годовом сопоставлении EBITDA незначительно снизилась).

Между тем на текущих уровнях компания выглядит дешево: акции торгуются с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA за 2018 г. всего 3,0x, с дисконтом в 3% к бумагам российских аналогов. Как ожидается, доходность свободного денежного потока за 2018 г. достигнет впечатляющих 42%, хотя пока неясно, выльется ли это в рост дивидендной доходности. На наш взгляд, компания также может существенно выиграть от инвестиций в модернизацию мощностей. Наша оценка прогнозной цены акций ОГК-2 на 12-месячном горизонте сталась без изменений (0,63 руб.), предполагая полную доходность в 90%. В отношении акций ОГК-2 мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

Результаты за 1 полугодие 2018 года по МСФО – ничего особенно впечатляющего не ожидается. Мы полагаем, что каких-либо позитивных сюрпризов финансовая отчетность не преподнесет и с точки зрения рынка акций останется нейтральной. По нашим расчетам, выручка осталась на уровне прошлого года (70 242 млн руб.), а основное влияние на нее оказали операционные результаты и работа ДПМ-блоков. В то же время скорректированная EBITDA, по нашим оценкам, снизилась на 4% г/г, до 16 367 млн руб. С учетом более быстрого снижения долговой нагрузки мы прогнозируем сокращение чистой прибыли на 7% г/г, до 6 377 млн руб.

Мы ожидаем, что в ходе телеконференции, посвященной выходу отчетности, руководство ОГК-2 представит прогноз финансовых и операционных показателей по итогам года, а также план модернизации и ожидаемый объем мощностей. Мы также надеемся услышать последнюю оценку капзатрат и новости о прогрессе по проекту Грозненской ТЭС, которая уже скоро должна быть запущена в строй. Детали телеконференции будут объявлены позднее.

Наиболее привлекательная из компаний Газпром энергохолдинга. Мы по-прежнему считаем ОГК-2 наиболее привлекательным из трех публичных дочерних предприятий Газпром энергохолдинга. Инвестиционная привлекательность компании подкрепляется такими факторами, как отложенное снижение доходов от ДПМ-проектов, умеренные потребности в модернизации, высокие темпы снижения долговой нагрузки и привлекательная оценка акций (с точки зрения прогнозного EV/EBITDA за 2018 г. дисконт к бумагам российских и зарубежных аналогов составляет 3% и 60% соответственно, а точки зрения P/E – 25% и 75% соответственно). После недавнего снижения цены акций ОГК-2 вышла на одно из первых мест по уровню дивидендной доходности (несмотря на сравнительно низкий коэффициент дивидендных выплат в 25%), а высокие темпы сокращения долговой нагрузки позволяют инвесторам ожидать от компании позитивных сюрпризов.

ВТБ Капитал 
читать дальше на смартлабе

stanislava, а теперь посчитайте дивидендную доходность гэха при коэффициенте выплат 50%.
Газпром точно раскулачат на большие дивы,
Всем остальным точно также придётся по вертикали наверх поделиться.
инфа 100%.
каждый принимает решение сам.
)))

Антон Ромашов, что значит инфа 100%?)

Тимофей Мартынов, Газпром через НДПИ раскулачивают, а он ГЭХ через внутригрупповые займы и цены на топливо.

Или очень-очень высокие если решат вывести валютную подушку (мечты-мечты ;)

если курс usd будет стабильным, какие дивы приблизительно на префу могут быть?

Vanger, одноразово высокие и никакие на след.год

или разводит))

Сергей, в ОАК отработало согласно его расчетам и прогнозам, был номинал и даже на 20% выше с хорошей ликвидностью. Крепкий фундаменталист

Я согласен, Но чем полюс может докапитализировать залог? Очередным кредитом? Им сейчас после вилл, ни один банк кредит не даст. Ответ один вывод активов, и прочие нечистоплотные манипуляции.

витя витин, золотом конечно )))

На чём растёт обычка, а преф в минусе?

Юрий, на спреде между ними

У втб в залоге есть полюс. Или кредиты на ярды баксов полюсу. Поэтому они пиарят данную бумагу. Если упадет цена полюса, то втб покажет опять убытки. Там в втб сидят засранцы кредитующее всякий шлак. Там топ менеджмент никогда умом и сообразительностью не отличался, Еще со времен афер нефтяных вьетнамских вышек. В сбере стали намного жестче давать кредиты. Задавали им вопрос про вышки, Ответили что данные люди больше там не работают.Чтоб я так жил за сотню лимонов баксов

витя витин, залог это не проблема банка, если только не банкротство Полюса. Ковенантами все зарегулировано, если что попросят Полюс докапитализировать залог. Там химия внутри самого Полюса с буиажными убытками по курсовым разницам.

По форварду с ВТБ петля: ниже курс акций — больше списания из прибыли, ниже при прибыль — ниже курс акций. Ждем 22 года истечения форварда

Andrey Vlasov, В 1кв2018 по форварду+, во 2кв будет -, предполагаю что в целом будет -1,8ярда. Убыток от продажи райки с дисконтом от рынка будет гораздо больше. А форвард за 9мес, посмотрим на цену 30/09/18

Иванченко Александр, разница форварда еще корректируется на величину выплаченых по нему дивов. Кажется главная интрига сейчас в ДПМ' и % на вложенный капитал по нему. Ну и Дальний Восток традиционно &%$ть

Интересно то, что аналитики вообще не принимают в расчет риск повышения налогов для Полюса

Тимофей Мартынов, зато учитывают убытки от курсовых разниц в последнем отчете

По форварду с ВТБ петля: ниже курс акций — больше списания из прибыли, ниже при прибыль — ниже курс акций. Ждем 22 года истечения форварда

Гражданские самолеты будут на базе Иркута, они не под санкциями, дорого войти в ОАК, понятно почему растет Иркут, но почему при этом ОАК не растет-это не понятно.

Tat123, ОАК не платит дивов, регулярно делает допки и скоро уйдет под Ростех. На чем здесь расти?

Andrey Vlasov, на самой идее объединения и нового перспективного бизнеса, раньше аналогично было на Вертолетах России, хорошо заработали и здесь акция делала по 100% в год, а сейчас стоит.

Tat123, делала потому, что неликвид, а идея у госов одна, сами знаете какая

Борода пишет: А вот почему рост выручки не приводит к росту прибыли. Постановление правительства №810.

Что же это за постановление? Не буду играть с вами в тайны мадридского двора. ФСК перекачивает электроэнергию в Донбасс, на что несет издержки. Правительство компании эти издержки компенсирует выплачивая деньги равные сумме расходов. Кто платит деньги правительству? Правильно — мы с вами. Не любишь на выборы ходить, люби за Донбасс платить. За геополитические амбиции властителей почему-то всегда платит русский народ. Но мы отвлеклись..

Тимофей Мартынов, с газом еще интересней, счет за него отправляют на (в?) Украину, а там газ в Донбас не заказывали и платить не собираются.

Инвестируй или проиграешь про акции ФСК:

Финансовая отчетность #ФСК ЕЭС по МСФО за 6 месяцев 2018 оказалась достаточно ровной, как с определенными плюсами, так и минусами. Выручка компании продолжает расти, чистая прибыль пока что тоже (хотя это чисто технический фактор, вызванный убытком в 12,3 млрд рублей по известной истории с Нурэнерго), долговая нагрузка плавно снижается.

Однако если посмотреть на вопрос с другой стороны и исключить этот разовый эффект вокруг истории с Нурэнерго, то по итогам полугодия можно констатировать снижение скорректированной чистой прибыли на 7,4% по сравнению с прошлым годом и падение скорректированной EBITDA на 1,4%.

Тем не менее, акции ФСК ЕЭС продолжают оставаться консервативной дивидендной идеей, и пока по итогам 2018 года я ориентируюсь на дивиденды не ниже прошлогодних.

vk.com/wall-92218128_22163

«снижение скорректированной чистой прибыли на 7,4%» — а почему?
Кто-нибудь разбирался?

Тимофей Мартынов, в прошлом году убыток от Нурэнерго 12.х млрд, в этом прибыль от продажи ИнтерРао. Тарифы с 1 июля подняли, может полегчает

Гражданские самолеты будут на базе Иркута, они не под санкциями, дорого войти в ОАК, понятно почему растет Иркут, но почему при этом ОАК не растет-это не понятно.

Tat123, ОАК не платит дивов, регулярно делает допки и скоро уйдет под Ростех. На чем здесь расти?

кто-нибудь объяснит мне что вообще с этой бумагой происходит?

Тимофей Мартынов, похоже на крупный сбор в сжатые сроки. Цели мне не известны

Andrey Vlasov, не манипуляция?
Ну вот и интересно с какой целью могут тарить то)

Тимофей Мартынов, возможна оферта при переходе на единую акцию

кто-нибудь объяснит мне что вообще с этой бумагой происходит?

Тимофей Мартынов, похоже на крупный сбор в сжатые сроки. Цели мне не известны

ОАК владеет Иркутом, но планируют выделить гражданку из ОАК и передать Иркуту, а ОАК военка и транспорт засунуть в Ростех. Сроки и механизм неизвестен, но вроде через единую акцию