комментарии И. М. на форуме

При бурном росте вылезают и спамят инфоцыгане. Тычут всем своими прогнозами, сбывшимися и нет. Графики рисуют, черточки, как достали со своими говно каналами. Устал блокировать. Ну почему они все время просят подписаться на них? Они все пишут одно и то же.

И. М., я бы наверно больше пытался прикинуть цену, которую может дать стратег при выкупе. Скорее всего она будет ближе к стоимости текущих п...

LossDaddy, а вам не кажется странным, что аукцион перенесли на 2кв 2026, когда как раз выйдут произв. и мсфо отчеты? Может Минфин просто ждет очень хороший отчет 2025 по югк, чтобы цена аукциона стала намного выше? А УГМК хотели побыстрее купить по 0.5 руб, мол актив проблемный. Моисеев же сказал что ждет золото выше 5000$. Мне кажется паззл сложился.

При золоте в 5100-5300 апсайд до 2р. Если добавить развитие Высокого и постройку Эльдорадо, то еще +0.1р каждый. После отчета выложу нормаль...

LossDaddy, сегодня весь день делал модель в Excel + смотрел вашу, смотрел обзор Совкомбанка, спрашивал ИИ (он лажает, но некритично), перепроверял предпосылки. Основной вывод: средний таргет у всех получается 1,5-2,0 рубля.
Основные моменты:
1) у всех в финмоделях золото консервативно закладывается в среднем ниже текущих, на уровне 3500-4000$, а вот курса доллара наоборот в ближайшие годы ни у кого нет ниже 85-90. Я наоборот ставлю на золото выше 5000$ и курс доллара 75-80. Средняя цена в рублях у всех на ближайшие годы около 11-12 тыс руб/грамм. Либо золото просядет, либо рубль, это неважно, т.к. одно уравновешивает другое. Ни одна модель не ставит на цену золота 5000$ и курс доллара выше 100 руб. Если это произойдет, то все таргеты надо переставлять еще выше.
2) для роста акций ЮГК критически важен рост добычи, в производственном отчете за 2025 год кровь из носу нужно показать ≈12 тонн добычи и более. Если растущий трек добычи подтвердится, то это будет прекрасно.
3) по 0,75 руб бумага по мультам оценена справедливо для результатов 2024 года, НЕ 2025! Но повторюсь, дальнейший рост к 1,0 рублю и выше будет оправдан только при подтверждении роста добычи более 12 тонн за 2025 год. Рынок вчера немного поторопился, разогнав до 1,0 рубля, но вполне возможно после выхода отчетов за 2025 год это и будет новый равновесный уровень.
4) если покажут добычу за 2025 13,5-14 тонн то таргет при текущей цене золота смещается сразу в район 1,5-2,0 рубля.
5) консенсус во всех моделях — взрывной рост Ebitda (в 2,5 раза к 2023 году), который произойдет именно по итогам 2026 года.

Резюме: смотрим на отчеты за 2025 год. Если добыча хотя бы 11,5-12 тонн, если Ebitda хотя бы 40-45 млрд руб. и долг хотя бы не вырос выше 70-75 млрд руб. — то это ХОРОШО.
Все что лучше этих цифр — ОЧЕНЬ ХОРОШО.
Текущая цена 0,75 руб — это сценарий выхода данных чуть хуже этих цифр.
Падение ниже 0,75 руб — это укрепление рубля до 50-60 руб за доллар и обвал золота ниже 4000$, не выполнение производственных планов, приход плохого мажоритария и т.д. Хотя плохой мажор должен очень постараться, чтобы все испортить на это нужно время 6-12 месяцев, а показатели за это время могут сильно улучшиться.

И. М., спасибо за вашу ценную информацию👍

Дорогой друг, ничего странного, надеюсь, в этом нет.
Потому что мы в Мозговике не являемся специ...

Тимофей Мартынов, мнение людей из отрасли, что это новый сырьевой цикл. И даже после коррекций цены не будут прежними. А месторождения и геология стали за 20 лет сильно хуже и дороже.
Это только Селигдар считает что продажа золота через бонды по 1900 и 2500$ была хорошая идея.

У народа начался чёс по поводу Полюса, Селигдара и ЮГК.У народа начался чёс по поводу Полюса, Селигдара и ЮГК.
Все хотят его теперь купить и...

Тимофей Мартынов, странно пушить везде свою экспертизу Мозговика и потом приходить спрашивать наше мнение с обоснованием.

Вот например
Разработка новых месторождений:
• Медь: с пика 2015 снижение на 90%
• Железная руда: с пика 2000 году снижение на 90%
• Никель: с пика 2010 снижение на 80%
• Золото: с пика 2012 снижение на 60%

Какие 3000$? С ценой 5000$ никто не торопится новые месторождения разрабатывать. Сейчас содержание руды в новых проектах 0,5-1,0 грамм/тонна. Лет 15-20 назад была разработка 1,5-2,0 грамм/тонна.

И. М., докупи. ГовноДВМП видимо также на прошлогоднем пампе прикупили? Хомячье убогое…

D Y, да действительно я невнимательно читал. Но ЮГК это не гавно и я не «хомячье убогое». Вначале расстроился и скриншот портфеля Вам отправил, а потом удалил, не хочу людей нервировать.

Здесь пожалуй уже пора еще докупить. Люди увлеклись ростом и всех вынесло обратно. Даже Полюс просел, хотя это самая предсказуемая золотая акция с дивами. У меня еще вагон бумаг ДВМП, продать бы их выше 100 руб и на всю котлету докупить ЮГК. Было бы хорошо… Имхо выше 0.9 это перегрев с учетом текущей добычи. Когда покажут годовую добычу 500-550 тыс унций тогда таргет выше 1.5 вплоть до 2.0 поднимется.

Потеряев А.А., не, именно акцией и именно говнокомпании. Там дурь сплошная и если яйки не ватные, игра стоит свеч

D Y, то есть вы или еще кто-то с большим удовольствием здесь говорите как вы удачно 2 лота ЮГК продали и откупили на 10 копеек ниже? И говорите что ЮГК говнокомпания, не изучив ни модель бизнеса ни сделав расчет? То есть по наитию торгуете мелкими суммами внутри дня и считаете что здесь нам интересно это читать? Тут LossDaddy в ноябре выложил отличный обзор. Никто даже его видимо не посмотрел, зато каждый второй говорит что ЮГК говнокомпания. Это же мракобесие.

Марэк,
И сколько тогда будет прибыль ЮГК ?
Считаем добыча 450 000 унций. Цену возьмём не 5555 а 5000 баксов тогда 2,25 млрд баксом
В рубля...

Потеряев А.А., поддерживаю ваш расчет, если потерпеть 1.5-2.0 руб будет.

Меня всегда забавляет, что люди не успевшие купить обязательно придут обсирать ЮГК. Вот надо им всем рассказать какое это гавно и ее надо продавать. Ребятушки, если вы не купили то и не обращайте внимания. А я считаю мнение по закрытию позиций надо свое высказывать, когда вы ранее высказывали мнение по открытию позицию в этой же бумаге. Хочется задать вопрос: а вы где были раньше, когда она месяцами по 0,5 торговалась?
Или еще вариант: прибежать и тыкать всем смотрите я говорил ее купить надо! Я угадал, подписывайтесь на мой очередной говноканал с торговыми сигналами. Устаю их блокировать.

При золоте в 5100-5300 апсайд до 2р. Если добавить развитие Высокого и постройку Эльдорадо, то еще +0.1р каждый. После отчета выложу нормаль...

LossDaddy, я же говорил что ваш трезвый взгляд публика мало оценит. У всех эмоции. Продавай! Куда разогнали! Сели бы калькулятор в руки взяли. Я лично не считаю ЮГК переоцененным. Золото 5500$ уже. И правда что ли КНР перед тайваньским Сво решил продать все трежерис и купить золото…

При золоте в 5100-5300 апсайд до 2р. Если добавить развитие Высокого и постройку Эльдорадо, то еще +0.1р каждый. После отчета выложу нормаль...

LossDaddy, ваш предыдущий обзор был отменным! Рад вас здесь видеть. Правда многие все равно не понимают что вы выкладываете ) зато я с удовольствием посмотрю

Если будет какая то сверхприбыль у золотодобытчиков в связи с ростом металлов то с очень высокой вероятностью она уйдет государству. Будьте ...

Chu1, чтобы ввести налог на сверхприбыль надо вначале эту сверхприбыль показать в отчетности и еще лучше начать выплачивать большие дивиденды. Когда ЮГК получит большую прибыль — бумага взлетит до 1,5 рублей.
Есть уже введенная надбавка к НДПИ в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем в $1900 за унцию. Она уже 5-7% от Ebitda отъедает и повышает себестоимость добычи.

позитива в бумаге стало слишком много, правительство бумагу по 0,6 ни кому скинуть не может, кроме того золотодобытчиков теперь вместо нефти...

Роман Бабанин, во первых налог на золото уже есть это 10% от превышения 1900$, во вторых там пока нет сверхприбыли и дивидендов. Вот когда покажут ebitda млрд 100 рублей, тогда можно начинать волноваться.

Купоны 8,1% по долларовой и 6,9% по евровой.
Не пожадничали

snpushkin, купоны что-то не зачислят никак. У меня БКС

Linear, ну скорее всего так и будет, выкатят наверно 23% примерно по оферте. у меня есть 2P5R и если б дали 23% в феврале, я бы оставил и не...

sniper, скоро размещение нового выпуска, там ставка купона 25% и ниже будет. В начале года еще по одному выпуску ставку установили на следующий год 23,5%. Полагаю по 2Р5R установят ставку 23-24%. Там объем 10 млрд руб. Вряд ли они захотят все это выкупать по оферте.

Попов Андрей, это цена на 26 января 2026 года и более ничего. Цена на драгметаллы — это цена страха. Как его измерить в деньгах?
Вам для жиз...

ABC4045, не рассуждайте как обыватель. Рассуждайте как китайский центробанк.

Мысль:
Нарисовалась чаша на Недельке.
Что дальше?
Как вариант, отрисовать ручку с коррекцией в районе конца февраля (когда там аукцион по ко...

Romanik2, нормальная рабочая фигура. Работает именно на больших ТФ. В свое время году в 2024 я увидел такую фигуру на графике золота с целью 3300. Хе хе, уже 5100$

Отставание в акциях ЮГК от котировок золота — хорошая возможность для покупки и наитупейшее расхождение из тех, что я видел за много лет. До...

И. М., начинал покупать в ноябре по 0,47. Потом добирал по 0,53/0,58. Буду добирать еще. Цели вижу заметно выше 1,0 рубля.

И. М., Кредитовался при цене золота 1900, а продал золото по цене 4800, при той же себестоимости добычи.

cfvjktn, себестоимость не изменилась из-за золотого долга, а цена реализации фактически зафиксирована ценой при выпуске облигаций. Разница = недополученная прибыль = убыток от переоценки долга.
Это конечно не навсегда а до момента погашения долга. Если параллельно добыча сильно вырастет, то прибыль перекроет все негативные эффекты от этого золотого долга, но это будет через пару лет.
А пока за полгода убыток от переоценки золотых облигаций должен быть около 10-12 млрд рублей. Надо увеличить добычу на 2-2,5 тонны чтобы компенсировать этот эффект. То есть пока они бегут на месте.