Акции компаний рынка недвижимости Китая торгуются почти на самом низком уровне за 20 ЛЕТ. Они упали более чем на 90% всего за 4 года. Искусственно накаченное экономическое чудо закончилось очень быстро.
тг канал t.me/TradPhronesis
Акции компаний рынка недвижимости Китая торгуются почти на самом низком уровне за 20 ЛЕТ. Они упали более чем на 90% всего за 4 года. Искусственно накаченное экономическое чудо закончилось очень быстро.
тг канал t.me/TradPhronesis
Акции китайских компаний в секторе недвижимости упали до уровней 2008 года.
Акции китайских компаний в секторе недвижимости упали до уровней 2008 года.
Нассим Талеб: «Многие слышали о правиле 80/20, базирующемся на открытии, которое Парето сделал больше ста лет назад: 20% итальянцев владели 80% земли. 20% из этих 20% (4%) владели 80% от 80% земли (64%). В итоге 1% итальянцев владел почти половиной всех земель Италии. Перед нами Крайнестан, где победитель получает все. То же соотношение мы видим повсюду – так распределяется богатство, так продаются книги различных авторов. Мало кто понимает, что от явлений, подчиняющихся правилу 80/20, мы движемся в сторону еще более неравномерного распределения 99/1: 99% трафика в Интернете приходится на меньше, чем 1% сайтов, 99% книжных продаж – на 1% авторов…»
_____________
Хороших выходных! тг канал https://t.me/TradPhronesis
Тайвань, небольшое островное государство, расположенное у юго-восточного побережья Китая, сегодня производит чипы, составляющие ошеломляющие ~40% от новой вычислительной мощности мира каждый год. Без быстрого развития тайваньского производства чипов за последние три десятилетия, такие многотриллионные гиганты, как Apple и NVIDIA, возможно, никогда бы не стали такими доминирующими, какими они являются сегодня. Как ни странно, это в основном заслуга одной компании. Удивительная история Морриса Чанга и TSMC.
С точки зрения выручки и прибыли, TSMC сегодня в 100 раз больше, чем 30 лет назад, и по-прежнему ожидается рост на 20-30% в год в ближайшие годы. Тот факт, что это чрезвычайно сложный и капиталоемкий бизнес для масштабирования и эксплуатации, трудно понять, глядя на отчет о прибылях и убытках тайваньского гиганта.
Для тех, кто хочет погрузиться в тему производства микросхем, этот учебник от Oppenheimer — невероятный ресурс. Он охватывает основы и общую структуру цепочки создания стоимости.
Наконец-то настал момент, которого многие на рынке облигаций долго ждали. Доходность 10-летних казначейских облигаций снова немного выше двухлетней доходности, так что печально известная кривая доходности больше не инвертирована. Это завершает 26 месяцев инверсии:
Кривая доходности в первую очередь известна за пределами рынка облигаций, как, возможно, лучший индикатор рецессии. Когда кривая инвертируется, это говорит о том, что инвесторы убеждены в снижении инфляции и темпов роста в будущем, поэтому доходность 10-летних облигаций должна быть ниже.
Но в целом это плохая новость! Это сигнал о том, что рецессия теперь почти неизбежна. Как и падение фондового рынка США...
Снижение рынка во время рецессий разбирали здесь
Стратегию торговли во время рецессий разбирали здесь.
Наконец-то настал момент, которого многие на рынке облигаций долго ждали. Доходность 10-летних казначейских облигаций снова немного выше двухлетней доходности, так что печально известная кривая доходности больше не инвертирована. Это завершает 26 месяцев инверсии:
Кривая доходности в первую очередь известна за пределами рынка облигаций, как, возможно, лучший индикатор рецессии. Когда кривая инвертируется, это говорит о том, что инвесторы убеждены в снижении инфляции и темпов роста в будущем, поэтому доходность 10-летних облигаций должна быть ниже.
Но в целом это плохая новость! Это сигнал о том, что рецессия теперь почти неизбежна. Как и падение фондового рынка США...
Снижение рынка во время рецессий разбирали здесь
Стратегию торговли во время рецессий разбирали здесь.
Наконец-то настал момент, которого многие на рынке облигаций долго ждали. Доходность 10-летних казначейских облигаций снова немного выше двухлетней доходности, так что печально известная кривая доходности больше не инвертирована. Это завершает 26 месяцев инверсии. Кривая доходности в первую очередь известна за пределами рынка облигаций, как, возможно, лучший индикатор рецессии.
Когда кривая инвертируется, это говорит о том, что инвесторы убеждены в снижении инфляции и темпов роста в будущем, поэтому доходность 10-летних облигаций должна быть ниже.
Но в целом это плохая новость! Это сигнал о том, что рецессия теперь почти неизбежна. Как и падение фондового рынка США...
Снижение рынка во время рецессий разбирали здесь
Стратегию торговли во время рецессий разбирали здесь.
В 1995 г. индекс S&P 500 взлетел на 38%. Резкий рост последовал за четырьмя годами стабильного повышения рынка.
В этот год известные всем гуру Рэй Далио (Bridgewater Associates) и Питер Линч (Fidelity Magellan Fund) сократили риски и начали предупреждать инвесторов о пузыре.
Изменения S&P 500 в последующие годы:
1996 +23%;
1997 +33%;
1998 +28%;
1999 +21%.
За тот же период NASDAQ показывал в среднем около 40% годовых.
Nvidia стала одной из самых дорогих компаний в мире (~$3 трлн) из-за революции ИИ. После выпуска ChatGPT в ноябре 2022 года спрос на ИИ/LLM (большие языковые модели) резко возрос. Это означало больше центров обработки данных и больше вычислительной мощности.
Основу всех этих дополнительных вычислений составляют графические процессоры (GPU). Именно их производит Nvidia, и она производит их лучше, чем кто-либо другой. В результате спрос на их GPU резко возрос.
Сегодня многие из крупнейших технологических компаний тратят значительную часть своих общих капитальных затрат на графические процессоры Nvidia. Например, Microsoft тратит почти 40 процентов своих общих капитальных затрат на Nvidia, по сравнению с менее чем 10% примерно год назад. На графике можно увидеть, сколько денег технологические гиганты отправляют Nvidia.
Это объясняет, почему доля Nvidia на рынке вычислений с использованием искусственного интеллекта составляет от 80% до 95% .
Но важна не только общая доля рынка, а и их рост. Как показывает эта диаграмма от Yahoo Finance, доход Nvidia от центров обработки данных вырос в 6 раз по сравнению с предыдущими пятью кварталами:
Nvidia стала одной из самых дорогих компаний в мире (~$3 трлн) из-за революции ИИ. После выпуска ChatGPT в ноябре 2022 года спрос на ИИ/LLM (большие языковые модели) резко возрос. Это означало больше центров обработки данных и больше вычислительной мощности.
Основу всех этих дополнительных вычислений составляют графические процессоры (GPU). Именно их производит Nvidia, и она производит их лучше, чем кто-либо другой. В результате спрос на их GPU резко возрос.
Сегодня многие из крупнейших технологических компаний тратят значительную часть своих общих капитальных затрат на графические процессоры Nvidia. Например, Microsoft тратит почти 40 процентов своих общих капитальных затрат на Nvidia, по сравнению с менее чем 10% примерно год назад. На графике можно увидеть, сколько денег технологические гиганты отправляют Nvidia.
Это объясняет, почему доля Nvidia на рынке вычислений с использованием искусственного интеллекта составляет от 80% до 95% .
Но важна не только общая доля рынка, а и их рост. Как показывает эта диаграмма от Yahoo Finance, доход Nvidia от центров обработки данных вырос в 6 раз по сравнению с предыдущими пятью кварталами:
Падение S&P 500 в августе было полностью выкуплено, но впереди сентябрь…
За последние 100 лет средняя доходность S&P 500 в августе составляла +8,1% (в % годовых). Однако в сентябре S&P 500 в среднем терял 13,5%. Фондовый рынок вступает в самый исторически неспокойный период…
Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis
Падение S&P 500 в августе было полностью выкуплено, но впереди сентябрь…
За последние 100 лет средняя доходность S&P 500 в августе составляла +8,1% (в % годовых). Однако в сентябре S&P 500 в среднем терял 13,5%. Фондовый рынок вступает в самый исторически неспокойный период…
Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis
Основатель Binance был приговорен в апреле этого года к 4 месяцам тюремного заключения. Чанпэн Чжао, широко известный как CZ, признал себя виновным в нарушении американских требований по борьбе с отмыванием денег. Осенью он выйдет на свободу.
Bloomberg признал основателя Binance богатейшим заключенным в истории США.
Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis
Утром в среду, 28 августа 2024 года, Berkshire Hathaway стал стоить $1 трлн.
Berkshire — первая нетехнологическая компания в США, которая достигла этого рубежа. Ей принадлежит широкий спектр предприятий, таких как Geico Insurance, Dairy Queen, Duracell и Benjamin Moore .
Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis
Самая торгуемая акция Уолл-стрит, корона, которую Nvidia отобрала у Tesla в начале этого года. Действительно, данные FactSet показывают, что за последние 50 торговых сессий люди торговали акциями Nvidia на сумму более 40 миллиардов долларов в день. Tesla, которая долгое время была инструментом выбора для спекуляций акциями, торгуется «всего» на 22,8 миллиарда долларов в день.
Tesla, которая долгое время была инструментом выбора для спекуляций акциями, торгуется «всего» на 22,8 миллиарда долларов в день.
Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis
Утром в среду, 28 августа 2024 года, Berkshire Hathaway стал стоить $1 трлн.
Berkshire — первая нетехнологическая компания в США, которая достигла этого рубежа. Ей принадлежит широкий спектр предприятий, таких как Geico Insurance, Dairy Queen, Duracell и Benjamin Moore .
Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis
Утром в среду, 28 августа 2024 года, Berkshire Hathaway стал стоить $1 трлн.
Berkshire — первая нетехнологическая компания в США, которая достигла этого рубежа. Ей принадлежит широкий спектр предприятий, таких как Geico Insurance, Dairy Queen, Duracell и Benjamin Moore .
Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis
