ответы на форуме

«Сбер» уведомил партнеров о продаже онлайн-кинотеатра Okko, а также ряда других активов экосистемы

В этом видео анализ, как повлияли санкции, и почему сбер продает свое детище — экосистему:

Ambidextro, за тиньков агитируеш?

Банки продолжат зарабатывать операционную прибыль, но она просто станет меньше:
— ROE Сбера упадет с 25% в 2021 году до 15% в 2022 (без учета списаний)
— ROE ВТБ с 16% в 2021 до 5% в 2022 (без учета списаний) и так далее....
но...
у банков будут списания:
(1) невозвратные кредиты от населения (физ. лица не смогут гасить кредиты из-за снижения доходов);
(2) списания по корпоративным кредитам и займам (банкротства ряда юр. лиц, бизнес которых пострадает из-за санкций, или просрочка и создание резервов на 100% от кредита) и
(3) списания заблокированных дочек за рубежом

Все эти 3 фактора для ВТБ, Тинькофф и Сбера работают по разному.

Хуже всех ВТБ — у него плохой портфель и большая доля вложений в акции. У него списания будут больше всего. И несмотря на то, что банк заработает операционную прибыль (как ранее было сказано), на уровне чистой прибыли банк покажет убыток из-за списаний.
В результате собственный капитал банка снизится, и он не сможет заплатить дивиденды. Потребуется докапитализация от государства. Это рынком заложено в стоимость акций, но не до конца, потому что отчетность за 1 кв 2022 никто не видел. И многие не понимают, что будет в этой отчетности.
Но, чтобы понять, просто посмотрите отчет UniCredit по российскому подразделению и другие иностранные банки в РФ. Они то публикуют свои результаты.

Ambidextro, можешь просто ссылку дать, где смотреть «юникредит», спс

358234,
ссылка: tass.ru/ekonomika/14551707?utm_source=yandex.ru&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex.ru&utm_referrer=yandex.ru

Ambidextro, да, сравнить есть с чем, млрд против двух десятков млн, но «кредиту» свинтить есть куда, а со сбером придётся «мучаться». Хорошо, что я не набрался ин.акций в начале

Банки продолжат зарабатывать операционную прибыль, но она просто станет меньше:
— ROE Сбера упадет с 25% в 2021 году до 15% в 2022 (без учета списаний)
— ROE ВТБ с 16% в 2021 до 5% в 2022 (без учета списаний) и так далее....
но...
у банков будут списания:
(1) невозвратные кредиты от населения (физ. лица не смогут гасить кредиты из-за снижения доходов);
(2) списания по корпоративным кредитам и займам (банкротства ряда юр. лиц, бизнес которых пострадает из-за санкций, или просрочка и создание резервов на 100% от кредита) и
(3) списания заблокированных дочек за рубежом

Все эти 3 фактора для ВТБ, Тинькофф и Сбера работают по разному.

Хуже всех ВТБ — у него плохой портфель и большая доля вложений в акции. У него списания будут больше всего. И несмотря на то, что банк заработает операционную прибыль (как ранее было сказано), на уровне чистой прибыли банк покажет убыток из-за списаний.
В результате собственный капитал банка снизится, и он не сможет заплатить дивиденды. Потребуется докапитализация от государства. Это рынком заложено в стоимость акций, но не до конца, потому что отчетность за 1 кв 2022 никто не видел. И многие не понимают, что будет в этой отчетности.
Но, чтобы понять, просто посмотрите отчет UniCredit по российскому подразделению и другие иностранные банки в РФ. Они то публикуют свои результаты.

Ambidextro, можешь просто ссылку дать, где смотреть «юникредит», спс

358234,
ссылка: tass.ru/ekonomika/14551707?utm_source=yandex.ru&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex.ru&utm_referrer=yandex.ru

Ambidextro, ещё раз, спасибо. Пойду посмотрю.

Банки продолжат зарабатывать операционную прибыль, но она просто станет меньше:
— ROE Сбера упадет с 25% в 2021 году до 15% в 2022 (без учета списаний)
— ROE ВТБ с 16% в 2021 до 5% в 2022 (без учета списаний) и так далее....
но...
у банков будут списания:
(1) невозвратные кредиты от населения (физ. лица не смогут гасить кредиты из-за снижения доходов);
(2) списания по корпоративным кредитам и займам (банкротства ряда юр. лиц, бизнес которых пострадает из-за санкций, или просрочка и создание резервов на 100% от кредита) и
(3) списания заблокированных дочек за рубежом

Все эти 3 фактора для ВТБ, Тинькофф и Сбера работают по разному.

Хуже всех ВТБ — у него плохой портфель и большая доля вложений в акции. У него списания будут больше всего. И несмотря на то, что банк заработает операционную прибыль (как ранее было сказано), на уровне чистой прибыли банк покажет убыток из-за списаний.
В результате собственный капитал банка снизится, и он не сможет заплатить дивиденды. Потребуется докапитализация от государства. Это рынком заложено в стоимость акций, но не до конца, потому что отчетность за 1 кв 2022 никто не видел. И многие не понимают, что будет в этой отчетности.
Но, чтобы понять, просто посмотрите отчет UniCredit по российскому подразделению и другие иностранные банки в РФ. Они то публикуют свои результаты.

Ambidextro, можешь просто ссылку дать, где смотреть «юникредит», спс

Банки продолжат зарабатывать операционную прибыль, но она просто станет меньше:
— ROE Сбера упадет с 25% в 2021 году до 15% в 2022 (без учета списаний)
— ROE ВТБ с 16% в 2021 до 5% в 2022 (без учета списаний) и так далее....
но...
Источник информации для поста:
youtu.be/YlZeu0m8c60

Ambidextro, дорогой начинающий инвестор, вы уже 150 раз прорекламировали свой косячный ролик. и косяков в нем более чем достаточно.
один из них — ВТБ Капитал на слайде оценка в 326 млрд.р, в реальности в 10 раз меньше. Чистые активы в Лондоне $338 млн. ( в рублях по курсу 75 = 25 млрд.р!)

Ситуация в банковском секторе

Российские банки — это тот сектор с которого началась отмена публикаций отчетов. ЦБ даже разрешил признавать стоимость рыночных активов на балансе по ценам на 18 февраля. Казалось бы все скрыто, и где взять информацию?

Ответ оказался на поверхности — в отчетах иностранных банках. В России ведут свою деятельность: 

Райффайзен — дочка австрийской банковской группы, 10-ое место по объему активов.

ЮниКредит банк — дочка итальянской банковской группы UniCredit, 13 место по объему активов.

Росбанк — дочка французской группы Societe Generale, 11 место по объему активов. Банк уже продан Интерросу за 0,2-0,3 капитала по информации источников. 

Все они опубликовали отчеты за 1-ый квартал 2022 года, где есть раскрытие российских дивизионов. 

Для чего это может быть полезно?

Во-первых это дает представление о операционной деятельности, банки достаточно крупные, поэтому в их результатах можно увидеть динамику и глубину операционных и финансовых проблем в секторе. По-другому это сделать все равно не удастся — других отчетов нет. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анатолий Полубояринов,
Не надо оформлять подписку на Ваш ресурс, чтобы узнать отчетность иностранных банков. Она доступна в публичном доступе:
tass.ru/ekonomika/14551707?utm_source=yandex.ru&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex.ru&utm_referrer=yandex.ru

"...UniCredit отразил убыток в €915 млн от деятельности в России в I квартале 2022 года..."

такой же убыток ждет и российские банки
анализ в видео можно посмотреть:
youtu.be/YlZeu0m8c60

Ambidextro, как быть с тем, что объем действительно плохих долгов не изменился? Как быть с тем, что прибыль от банковской деятельности выросла в разы (без учета резервирования?) Как быть с тем, что Райф зарезервировал всего 200 млн евро, а Юникредит 1,2 млрд евро — может быть все не так однозначно в этих решениях. Вряд ли у двух практически одинаковых банков такая разница.

Селигдар меньше всего пострадал от санкций! Поэтому и есть возможность заплатить дивиденды:
Видео с анализом эффекта санкций: www.youtube.com/watch?v=8jGc54fcwls&t=2s

Ambidextro, компании которые долю увеличивают, можно подумать оставят себя без дивидендов, это как РусАл отказался бы от дивидендов Норникеля.

Итальянский банк UniCredit зафиксировал убыток по итогам I квартала 2022 г. в сумме 915 млн евро против прибыли 44 млн евро в прошлом году. Об этом говорится в отчёте компании.

Отмечается, что чистая прибыль группы (без учёта России) в I квартале достигла 1,2 млрд евро. Данный показатель на 48% выше, чем в прошлом году.

UniCredit — один из ведущих европейских коммерческих банков, работает в России с 1989 г. Занимает 13-е место по величине активов в банковской системе РФ.
journal.open-broker.ru/novosti/unicredi...

Что ждет банки в 2022 году — хорошее видео:

Ambidextro, какой смысл втыкать одно и то же видео во все посты?.. :) тем более что в нем есть косяки.
Открытие за 2021г.прибыль 85 млрд.р. (2020г = 80 млрд.р), активы Открывашки примерно 3 трл.р. (отдача на капитал у его выше, чем у ВТБ)
www.open.ru/about/press/46982
и если его присоединят к ВТБ то это перекроет максимальный ущерб от санкций примерно в 3 раза.
==========
после присоединения эффект роста с низкой базы 2022г. будет существенный.

Так же надо учитывать снижение курса доллара. снижение стоимости валюты обесценивает валютные облиги ВТБ и они могут быть погашены нахаляву рублями… :)
рынок это в текущий момент не видит.

Видишь суслика — нет, а он есть…

У ВТБ из-за санкций заблокировано 3 актива.
VTB Capital был реорганизован и банк продолжит осуществлять инвест банковскую деятельность только в россии. Активы в Европе были выставлены на продажу.
А банк в Грузии уже продан. Итоговая сумма получается около 1 трлн рублей, это менее 5% от текущих активов банка.

полный анализ по ссылке:

Ambidextro, видосик сделан на коленке.
Не хватает биржевой оценки банков… :) Если ВТБ оценивался рынком в 2021г. в 0,5 капитала — Сбер в 1 капитал — Тиньков стоит 3 капитала (то есть переоценен рынком).
ну и по поводу вливания Открытия в ВТБ. Открытие уже прошел санацию и его Чистая прибыль в 2021г. составила почти 1\3 от прибыли ВТБ.

скоро расписки российских акций перенесут в Иран
www.rbc.ru/finances/19/04/2022/625e85c69a794717d57ee8dc?from=from_main_2

Лучше бы MOEX в торону Китая смотрели. Гораздо перспективней

Ambidextro, Можно ещё в Северную Корею или Эритрею перенести, помимо Ирана. А Китай воздержался при голосовании в ООН, это можно воспринимать, как двуличие.

В видео объясняется почему, санкции оборачиваются против США и что будет с их экономикой

Ambidextro, с экономикой их будет все хорошо, европейский рынок газа, нефти и угля поддержит их экономику. Спасибо Владимир что провел спецоперацию замещения нашего сырья на американское

Много же разговор у нас быдо что нужно слазить с сырьевой иглы) ну вот видимо и начали)))

— Наиболее близкий аналог Мечела — компания Евраз
— По мультипликатору P/E Мечел торгуется недорого, но это благодаря рекордной прибыли за 2021 год. Что не повторится в этом году.
— Нельзя сказать, что текущий уровень цен Мечела привлекателен для покупок

Короткий ролик, как использовать мультипликатор P/E:

Ambidextro, у мечи прибыль за это год будет выше чем за 21-й. не считаете что текущий уровень цен привлекателен для покупки — не покупайте. но зачем постить ерунду в публичном пространстве?

Прогнозируется падение спроса на сталь на 30%.
www.interfax.ru/business/831794
Ситуация следующая:
— внутренний спрос снизится;
— одновременно с этим закрылся экспорт в Европу, который, например для Северстали, давал четверть продаж;
— переориентация продаж на восток упирается в ограниченные возможности логистики и огромное плечо;
Получается, что падение цен на сталь на внутреннем рынке неизбежно просто из за баланса спроса-предложения.
Спрос снизится из-за санкций, а предложение вырастет из за невозможности поставлять продукцию в Европу.
Отрасль циклична и мы достигли максимумов и теперь будем спускаться.
Мечел будет стоить еще дешевле.
Интересное видео с обзором компании, вышло еще феврале, но по прежнему актуально:

Ambidextro, какая-то некомпетентная тягомотина.

Прогнозируется падение спроса на сталь на 30%.
www.interfax.ru/business/831794
Ситуация следующая:
— внутренний спрос снизится;
— одновременно с этим закрылся экспорт в Европу, который, например для Северстали, давал четверть продаж;
— переориентация продаж на восток упирается в ограниченные возможности логистики и огромное плечо;
Получается, что падение цен на сталь на внутреннем рынке неизбежно просто из за баланса спроса-предложения.
Спрос снизится из-за санкций, а предложение вырастет из за невозможности поставлять продукцию в Европу.
Отрасль циклична и мы достигли максимумов и теперь будем спускаться.
Мечел будет стоить еще дешевле.
Интересное видео с обзором компании, вышло еще феврале, но по прежнему актуально:

Ambidextro, Неактуально. Не угадали с прибылью и размером долга

Исторический анализ мультипликаторов Сбербанка м сравнение с другими банками на 10:30 минуте:

Ambidextro, 8:55 Бенджамин Грэм здорового человека

Объем поставок нефти Ирана упал в 4-5 раз после усиления санкций в 2018 году.
анализ влияния санкций Ирана в видео:



Если в России направление тренда повторится, это коснется и Татнефти. Даже высокие цены на нефть не компенсируют падение объема реализации. Выручка может снизится. А значит цены упадут.

Ambidextro, у Татнефти высока доля переработки сырья, они даже заявляли что в обозримом будущем будут перерабатывать всю добываемую нефть. Например Нижнекамскшина — явный бенефициар остановки завода Мишлен в России.

Исторический анализ мультипликаторов Сбербанка м сравнение с другими банками на 10:30 минуте:

Ambidextro, «Е» Сбербанка как посчитать?

Объем поставок нефти Ирана упал в 4-5 раз после усиления санкций в 2018 году.
анализ влияния санкций Ирана в видео:



Если в России направление тренда повторится, это коснется и Лукойла

Ambidextro, Именно Лукойла никакие санкции никогда не коснутся, т.к. Алекперов — прото так для толпы, а 45% акций принадлежит США (конкретно Ситибанку)

На графике показана квартальная динамика значений P/E Сбербанка, которые находятся в диапазоне 5.0-8.0х.

На следующем графике наложены значения мультипликатора P/E на цену обыкновенных акций Сбера.


Наглядно видно, что как только значения мультипликатора опускается до 5.0х, от этого уровня начинаются покупки и цена идет вверх.
Сейчас мультипликатор Сбера находится на рекордно низком уровне и в горизонте полгода — год можно ожидать роста в 2-3 раза от этих уровней.

В этом видео сделан анализ:

Ambidextro, а значение Е для текущих условий вы где взяли?
А то может там уже не 3 и не 5 а все 20?

Дюша Метелкин, это данные за последние 12 мес. (E). Более детально в видео обзоре есть

Ambidextro, вас не смущает, что ситуация слегка поменялась и рынок отыгрывает текущую ситуацию + ожидания/оценки будущих периодов, а не статистику за то время, которого больше нет?

Объем поставок нефти Ирана упал в 4-5 раз после усиления санкций в 2018 году.
анализ влияния санкций Ирана в видео:



Если в России направление тренда повторится, это коснется и Татнефти. Даже высокие цены на нефть не компенсируют падение объема реализации. Выручка может снизится. А значит цены упадут.

Ambidextro, Если верить вашему ролику про Иран, инфляцию, деноминацию, то цены на акции вырастут, так как 1000р сейчас и 1000р завтра это разные деньги. Акции не подвержены инфляции.