комментарии Павел Дерябин на форуме

Газпром пробил 120р.

Экстремально дешевая компания стала еще дешевле. Скоро ее дивидендная доходность будет 10%. Менеджмент очень растроила информация о том, что бонусы по итогам года повышены не будут. А ведь менеджмент столько сделал, чтобы капитализация компании росла изо дня в день. 
Напоминаю, Амазон сегодня стоит 10 Газпромов. Это самая дешевая компания в мире. Нет ни одной причины для ее текущей капитализации.

Много шума по Газпрому на Смартлабе? Продавай консенсус

Газпром дешев. экстремально. Там, далеко-далеко, наверху, в другой галактике по имени Кремль даже не понимают, насколько важно для РФ, чтобы Газпром стоил дороже в 5-10 раз. В приоритетах по прежнему выборы, Сирия, ДНР и ЛНР, первый канал и клоуны.Капитализация российского рынка вызывает улыбку. На сегодняшний день Амазон плюс Эппл стоят дороже всего нашего мини рынка. Это чревато и опасно. Не можем мы жить в современном мире с такой капитализацией. Это идет вразрез с интересами РФ
НО! сейчас пока лучше быть в стороне. Вот когда запоют про 80 или 40 рублей…

Система. Менеджмент должен говорить с миноритариями

События начали разворачиваться в том сценарии, который я в предыдущем посте о компании оценивал с вероятностью 80-90%. Жаль. Это пост я хотел бы посвятить тем, кто еще является акционером этой компании, не спекулянтам «на 5 минут», а именно акционерам.
Возможно таких много, кто купил эти акции 2 и более лет назад из стратегических целей или из за отношений с менеджментом. Дивидендная доходность компании всегда была стабильной и можно было рассчитывать на то, что в будущем компания вырастет во что то великое.
Г-н Евтушенко в интервью газетам говорил, что Система функционирует как фонд.
Очень жаль, что этот фонд не стал идти по пути фондов Усманова и Миллера, сосредоточившись только на российских активах.
Рынок, как и в случае с Юкосом, пока еще верит в некий позитивный сценарий для компании, каждый раз дисконтируя исковые требования к цене акций и капитализации. Это разумно, но, на мой взгляд, чрезмерно позитивно. 
Повторюсь, целью захвата является вся Система, а не попытка взять с нее деньги или отобрать интересный актив. Предлог есть. 
Исков нарисовать можно сколько угодно. И на любые суммы. И от разных структур.
Все иски будут обоснованы. Победа в суде для Системы? Маловероятна. Могут пройти годы.
Я бы мог дать советы менеджменту: перестать сопротивляться. Признание ошибки может спасти ситуацию, хотя бы что то оставят. Как там говорят, «и кто захочет судиться с тобою и взять у тебя рубашку, отдай ему и верхнюю одежду». Дайте им в два раза сверх того, что просят. Сохраните малое и продолжайте работать. Вот с Юкосом Ходорковский цеплялся, ходил по судам, потому что прекрасно знал, что с его историей создания Юкоса не все чисто и ему было что скрывать. В вашем случае скрывать нечего. 
Для миноритариев я бы предпочел не сеять панику и действовать заодно с менеджментом. Конечно, если он, менеджмент, перестанет молчать как рыба, как происходит сейчас. Где общения с инвесторами? Где объяснения? Снова складывается ощущение, что менеджменту до лампочки, сколько стоят акции Системы.
Если им все равно, то действуйте разумно. В этом мире полно хороших активов, которые вырастут в 2-3 или 5 раз. Сколько вы там потеряли в Системе-не важно. Когда акции сложатся еще в 10 раз и начнут ходить туда-сюда по 1 рублю будет уже поздно.
Сейчас тот самый момент, чтобы потребовать от менеджмента объяснений и начать действовать. 
Самый глупый призыв сейчас-продай Систему и купи МТС. 
Что точно не надо делать-покупать Систему. В этом я уверен на 100%. И все еще надеюсь на сценарий, когда после ее дележа она будет стоить 5-7 рублей и начнет зарабатывать новые деньги и покорять новые высоты, чтобы через 20 лет стоить 200р

По чем купить Систему? или это новый Юкос((**

В газетах пишут, что у Евтушенкова и Системы «нет защиты», «покровителя» и поэтому он вновь был выбран как удобный объект для атаки. А мы-то всегда думали, что покровителем является Закон. Но для сильных мира сего он-то меч, то щит.
Не совсем понятно, что именно хочет получить в итоге Роснефть. Не думаю, что целью является уничтожение Системы, как компании. Денег, требуемых в иске, который мало кто видел, у Системы нет.
Банки, зная об иске, вряд ли Системе деньги дадут. Дочки Системы могут помочь, но это вряд ли поможет в долгосрочном плане.
Может быть Евтушенко перешел дорогу кому то, скупая активы на юге России? Хотел тут
www.vedomosti.ru/business/news/2017/02/27/679190-afk-sistema
IPO проводить своего агрохолдинга. А может целью является МТС? 
На мой взгляд, целью атаки является сама Система. Вся компания. А не ее отдельные дочки. Опробованный в бытность метод «банкротство Юкоса» может быть легко применим к Системе.
Иск номер 1 уже есть
Что мешает появится иску номер 2? Обанкротим Систему! и купим ее как раньше (юкос) на аукционе, решили в рюмочной в Твери старые партнеры Байкалфинансгруп.
Что в итоге получат?
высокорентабельную дешевую компанию, с полуммиллиардом чистой прибыли.
Отличный денежный мешок, который можно использовать для покупок активов в РФ и за рубежом.
Вывод: если это все чушь и Путин железной рукой остановит эту атаку, то Систему можно покупать и сейчас. Лучше по 10 р, конечно. А вот 90% вероятности я отношу к варианту Юкоса. И Система не интересна и по 1 рублю.
Главным указателем такого сценария станет всеобщее молчание-в СМИ, в правительстве, везде. Значит все идет по плану. 

И последнее.
Какой прекрасный пример проверить ЦБ на инсайд тех, кто торговал Системой большими объемами на бирже за 2-3 недели до новостей. Я гарантирую, ничего не найдут. Даже искать не будут. Васю Пупкина, торганувшего пятым эшелоном из Урюпинска найдут. Но этих, реальных пацанов, не найдут. Хотя они точно есть. Я почему то крайне в этом уверен. Знал и не зашортил? не верю!

Чем не угодил Евтушенко? Где не смог опять договориться и вовремя все продать? Ведь это один из немногих первоклассных менеджеров в нашей стране. Его компания действительно грамотно распорядилась полученными средствами и правильно инвестировала. Мне его искренне жаль. Его империю снова рушат и для него лучше всего не цепляться за компанию, а думать о новом бизнесе. Ну не в РФ, конечно.

Газпром. Он попер! РАЛЛИ!

что то случилось в Газпроме. Он прет после закрытия на 1,7%. Видимо, Миллер решился вернуть дивиденды акционерам

Какая муха сегодня укусила Полиметалл? Цены на золото около максимумов с начала года. Адрес мухи есть?

Какая муха сегодня укусила Полиметалл? Цены на золото около максимумов с начала года. Адрес мухи есть?

Транснефть преф. продолжение роста

Только что вышла новость в Ведомостях,
www.vedomosti.ru/business/articles/2017/03/29/683234-transneft

Фонд UCP, похоже, продал свой пакет неизвестному покупателю. И отказался перед этим от иска к Транснефти по дивидендам. А еще раньше Транснефть вдруг вспомнила, что проиграла 60 млрд рублей (это размер ее выручки за этот год!) в 2014г, купив Структурный продукт Сбербанка CIB по «защите капитала» и подала на Сбербанк CIB в суд.
Мое предложение (в одном из моих блогов на Смарт Лабе) поступить также с горе-брокерами, понапродававших тонны этих структурных продуктов, осталось без ответа. Посмотрим, кстати, если Транснефть выиграет в суде, то что позволено цезарю, то позволено… и простым смертным. 
 
Все эти события звенья одной цепи. Установить нового покупателя Транснефти довольно просто. Скорее всего, это люди из окружения Сечина, который хочет, может и должен получить частичный или полный контроль над Транснефтью, чтобы максимально сократить издержки производства нефти в РФ на фоне их возможного будущего обвала.

Ну продал UCP, ну и продал. Рост цен на акции Транснефти будет продолжен. Как, кстати, и рост ее дивидендных выплат и возможно на бирже появится еще новые пакеты акций.