комментарии Markitant на форуме

Москва, 9 октября 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» отозвало рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ООО «Обувь России»

raexpert.ru/releases/2019/oct09j

Производство стагнирует, соответственно нет увеличения спроса на эл/эн, а зарплаты управленцев растут слишком быстрыми темпами?

ZaPutinNet, по-моему вщлёт акций в 2017 это просчёт руководства россетей. После 2014 ситуация восстановилась, появились платежи, тарифы выросли, а руководство россетей при бударгине не нашло как освоить деньги. Пришёл талантливый руководиьель: ливинский и увеличил всем мрск инвестку в разы. Вот котировки вниз и пошли. Плюс экономика показала отскок дохлой кошки и вновь пошла на дно. Предпртятия закрываются, люди нищают, экономическая активность в регионах снижается. Откуда тогда в мрск росту взяться? Неоткуда, вот и пвдает как какаха…

Саша Пушкин, Фактическое потребление электроэнергии в Российской Федерации в 2018 г. составило 1076,2 млрд кВт∙ч (по ЕЭС России 1055,6 — млрд кВт∙ч), что выше факта 2017 г. на 1,6% (по ЕЭС России — на 1,5%).
minenergo.gov.ru/node/532
В бизнес-плане МРСК забито снижение себестоимости на 3% в год.
3% + 1,6% — вот вам и потенциальный рост. А еще ставка недавно на 7% сразу упала (с 7 до 6,5). И еще будет падать. Так, что МРСК есть куда расти.

Лично я верю, что наличие в составе акционеров структуры Просперити это хорошая примета, посмотрите на КТК))

Они тут на форуме уже акции меняют, шуты гороховые, то ли смеяться, то ли удивляться, Паша не подумав вдул в эфир, а эти клоуны тут из себя на полном серьезе аналитиков менял изображают, ущербные…

Казимир Алмазов, надо не смеяться, а покупать, когда другие продают с дисконтом из-за своих страхов)). Что касается темы, то ФСК реально работающая крупнейшая компания отрасли, а Россети мелкая конторка, созданная для того чтобы держать акции МРСК. При этом акции самих Россетей держит Федеральное агентство по управлению государственным имуществом РФ. Лично я считаю Россети лишним звеном.

Продали готовый актив, деньги забрали себе (в виде очень сладкого заказа). А миноритариям рассказали сказочку о крутости ветряков? Возможно я ошибаюсь, но когда начнут стройку будет интересно глянуть куда потекут денежные ручьи.

По поводу объединения. С 2016 года идут разговоры. Во вторых ФАС не даст добро. Скажите какой тогда смысл было реформировать РАО ЕЭС? Разорвали ведь в дребезги. Опять… опускаясь на бытовой уровень. Оптимизация мать её так при объединении садиков и школ, которые идут повсеместно и никто не смотрит на то что по живому али нет. Скорее всего паника. Деньги любят тишину. А тут намутили сильно новостями. А объединение это дело лет 5.так что рано слили. Думаю да, контролируемое падение

Эдуард Ганиев, «кручу верчу, всех запутать хочу!»

мимо проходил, ну уж так и кручу. Есть ложка дёгтя в нашей реальности. Но основные факторы указывают на временное управляемое снижение. Подбодрить рынок небольшим объёмом и пролетит как миленький. Как объем выкупят ещё денёк пролетит по инерции на малом объёме. А там и вверх. Обратно, до следующих — ох и ах

Эдуард Ганиев, я тоже так считаю.

Алексей aka Markitant, грядет объединение дочек на базе Россетей… :)
smart-lab.ru/blog/569938.php
кофф. обмена пока не известны, но доходность будет совсем другая.

Ремора, Россеть не может никого принудительно объединить. У них нет 75% акций. Только с согласия миноритариев. Так, что пусть сначала с Просперити договорятся, а потом начнем боятся… Или не начнем. Что-то мне кажется, что для Просперити блокпакет в МРСК гораздо вкуснее 3% доли в Россетях))

Прощай Распадская, где дивов больше 2.5 рубля не видел никогда.

ЭТО

2.5. Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: Займодавец соглашается предоставить Заемщику денежные средства в размере, не превышающем:

— по договору от 1.08.2019г.: 10 000 000 000 (десять миллиардов) рублей с уплатой процентов по ставке из расчета MosPrime + 1,1% годовых на весь срок действия займа – до 01 июля 2020г.
— по договору от 7.10.2019г.: 150 000 000 (сто пятьдесят миллионов) долларов США (перечисление и возврат суммы займа и процентов за пользование займом производится в рублях РФ по курсу Банка России на день проведения платежа) с уплатой процентов по ставке 3% годовых на срок до 1 июля 2022г.
Заем может быть перечислен как в полном объеме, так и по частям (траншами).
2.6. Срок исполнения обязательств по сделке, стороны и выгодоприобретатели по сделке, размер сделки в денежном выражении и в процентах от стоимости активов организации, контролирующей эмитента, или подконтрольной эмитенту организации, которая совершила сделку: Срок возврата займа указан в п.2.5. выше; стороны — АО «Объединенная угольная компания «Южкузбассуголь» (Заемщик), ООО «РУК» (Займодавец); размер сделки – не более 22 470 280 348,60 (двадцать два миллиарда четыреста семьдесят миллионов двести восемьдесят тысяч триста сорок восемь) рублей 60 копеек, что составляет совокупно 29% балансовой стоимости активов ООО «РУК» по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества, составленной в соответствии с РСБУ на последнюю отчетную дату, предшествующую дате совершения первой из взаимосвязанных сделок, т.е. на 30.06.2019г. соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кузя, дело ваше, лично я ничего плохого в займах не вижу. Проценты нормальные, это не Мечел или Роснефь, которые высасывают дочек досуха при помощи дебиторки. Евраз тоже так бы мог, но не делает!
Арсагера например, включила Распадскую в портфель: www.youtube.com/watch?v=YcKGommkAM8
Фонды тоже скупают: teletype.in/@atlant_str/BJB8xWcqB
Я понимаю, что всем хотелось бы, чтобы компания весь кеш потратила на дивиденты. Но судя по всему его держат не просто так. У меня есть предположение, что сделка с ВЭБом об объединении Распадской и Сибуглемета (+ возможно других активов Евраза) не снята с повестки дня.
28 декабря ВЭБ стал владельцем Сибуглемета: mergers.ru/news/VJeBRF-stal-vladelcem-Gruppy-Sibuglemet-i-Angstrem-T-69201
В марте ВЭБ внес в капитал Сибуглемета… минуточку… 84 миллиарда рублей: www.rbc.ru/finances/31/05/2019/5cf13bdf9a7947c08ee0aff6
Ранее писали, что ВЭБ мечтает избавиться от токсичных и (или) непрофильных активов ( eadaily.com/ru/news/2018/07/16/smi-veb-gotov-izbavitsya-ot-neprofilnyh-aktivov, www.kommersant.ru/doc/2980313 ), включая Сибуглемет и его действия похожи на подготовку к продаже или сделке.
2 декабря дочернее предпритие ВЭБА — Ангстрем-Т начали банкротить: cnews.ru/news/top/2019-10-28_krupnyj_rossijskij_zavod.
Судя по всему ВЭБ настроен решительно.
Не зная деталей сделки трудно прогнозировать её влияние на акции, но я читал что более крупные «глобальные» компании продаются по более высоким мультипликаторам, так, что скорее всего будет рост и рост немалый.
Сибуглемет хороший актив, если очистить его от долгов.
Возможно я ошибаюсь, но мне интересно подождать и посмотреть, что получится.
Цены на уголь сейчас низкие, но кризис даже может ускорить консолидацию активов, буквально на днях Самфар купил КТК.
Что-нибудь да будет: сделка или дивы. И кстати Южкузбассуглю просто не нужны постоянные кредиты, лишнее он оперативно возвращает.

Я для себя сделал вывод, что закупаться энергораспределяющими компаниями можно будет тогда, когда у населения и бизнеса появится рост доходов. Пока для себя вышел из Ленэнерго и МРСК ЦП — они сильно зависят от внутренней платежеспособности

Вольд, что значит рост доходов? Люди как платили за свет так и будут платить. И особо платежеспособность на это не влияет. Хочешь не хочешь придётся платить.

FinikOAE, а откуда тогда такие долги за электроэнергию? Откуда предбанкротное состояние у региональных ТНС? Проблема есть, и она достаточно острая www.rbc.ru/tags/?tag=%D0%A2%D0%9D%D0%A1+%D0%AD%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B3%D0%BE

Вольд, позволю высказать предположение, что нет никакой особой проблемы с МРСК ЦП.
МРСК ЦП и МРСК Волги — лучшие МРСК. У Волги вообще нет долгов, у ЦП долговая нагрузка адекватная и лучшая доходность из всех МРСК. Проблемы с должниками есть у всех, посмотрите например, что на Северном Кавказе твориться. Но при этом у проблемных МРСК просадка небольшая, а у Волги и ЦП просто туши свет. Имхо, явно игра на понижение. Не знаю, было ли что-то подстроено или просто кто-то использовал момент, может у кого-то не выдержали нервы, но объективных причин для этого нет. Да прибыль упала, так как заложили резервы. Но есть шанс восстановления резервов + не забываем, что сейчас рынок бурно растет и при этом эффективная дивдоходность соответственно у всех резко падает последнее время из-за роста цены акций. У ЦП уровень акций уже опустили до уровня 2017 года, когда за предыдущий период было всего 3,6 млрд прибыли, при том, что сейчас её более 5 миллиардов, а ведь есть еще самый доходный четвертый квартал плюс ставка сейчас гораздо ниже чем в 2017 году.

ЗАМЕТИЛИ Ремора не пишит и Красномордый тоже. Совпадение*?

Сергей Теряев, так нет пока смысла что-либо писать… :) посмотри как заливают МРСК…
скоро консолидация в Россетях. кофф. обмена будут в пользу Сетки. При переходе на единую акцию акционерам дочек придется не сладко.
а дивы на обычку Россетей смешные. ну и Инвестка у ФСК жесткая на ближайшие 5 лет.

Ремора, а кто вам сказал, что МРСК согласятся на невыгодный обмен? Я может ничего не понимаю, но у Россетей нет в МРСК 75% (в отличие от ФСК), а значит миноритарии могут собрать блокпакет и послать Россети в лес. Как минимум Ливинскому придется договариваться с крупными миноритариями, например Просперити в Центре и Центре и Поволжье. Разговоры об этом шли давно и безрезультатно, а то, что сейчас вдруг коммерсант стал штамповать статьи на эту тему похоже на какую-то заказуху. Я уже не говорю о том, что МРСК вообще-то планировали приватизировать. Походу сейчас паникеры скинут свои акции, Просперити и другие их подберут, а потом оп ля или условия обмена окажутся выгодными или вообще будет не обмен, а будет приватизация. А скорее всего вообще ничего не будет, кроме хороших дивидентов у МРСК))

Алексей aka Markitant, могу конечно ошибаться, ибо давно в закон об АО не заглядывал, но, если я правильно помню положения этого закона, то Россети по отношению каждой из МРСК, а также Ленэнерго, Кубаньэнерго и МОЭСК является контролирующим лицом и реорганизация каждого из вышеперечисленных обществ путем присоединения к Россетям является сделкой в которой имеется заинтересованность, а это в свою очередь означает, что пакет Россетей в каждой из этих компаний по вопросу присоединения не голосует. Т.е. надо набрать 75% голосов «ЗА» без участия Россетей.

MnenieDiletanta, так для миноритариев это еще лучше. Откуда тогда страхи, что Россети могут навязать какой-то невыгодный обмен? И вообще, Россети это по сути пустышка, держащая акции дочек. Она не должна стоить сильно дороже, чем стоят принадлежащие ей акции дочерних компаний.

Я правильно понимаю, что следующие дивиденты скорее всего будут порядка 40 руб и будет это через 8 месяцев? Навскидку — дивдоходность 9% по префам (6% за период). При этом дивгэп уже закрыт. На что рассчитывают люди?

Алексей aka Markitant, следующие дивы будут в конце декабря, приблизительно 20 р

Вадим Джог, спасибо за ответ. Видимо инвесторы уже закладывают их в стоимость акций.

ЗАМЕТИЛИ Ремора не пишит и Красномордый тоже. Совпадение*?

Сергей Теряев, так нет пока смысла что-либо писать… :) посмотри как заливают МРСК…
скоро консолидация в Россетях. кофф. обмена будут в пользу Сетки. При переходе на единую акцию акционерам дочек придется не сладко.
а дивы на обычку Россетей смешные. ну и Инвестка у ФСК жесткая на ближайшие 5 лет.

Ремора, а кто вам сказал, что МРСК согласятся на невыгодный обмен? Я может ничего не понимаю, но у Россетей нет в МРСК 75% (в отличие от ФСК), а значит миноритарии могут собрать блокпакет и послать Россети в лес. Как минимум Ливинскому придется договариваться с крупными миноритариями, например Просперити в Центре и Центре и Поволжье. Разговоры об этом шли давно и безрезультатно, а то, что сейчас вдруг коммерсант стал штамповать статьи на эту тему похоже на какую-то заказуху. Я уже не говорю о том, что МРСК вообще-то планировали приватизировать. Походу сейчас паникеры скинут свои акции, Просперити и другие их подберут, а потом оп ля или условия обмена окажутся выгодными или вообще будет не обмен, а будет приватизация. А скорее всего вообще ничего не будет, кроме хороших дивидентов у МРСК))

Я их продал и зря, обратно запрыгнуть не успел. Знаний и опыта нет, в теханализе я как незнайка на луне… Похоже кукл набрал пакет и гонит акции вверх без всяких новостей. Падать будут больно, так как есть вероятность повторения прошлогоднего сценария. Но пока ралли может быть как в Сургуте.

Я правильно понимаю, что следующие дивиденты скорее всего будут порядка 40 руб и будет это через 8 месяцев? Навскидку — дивдоходность 9% по префам (6% за период). При этом дивгэп уже закрыт. На что рассчитывают люди?

Вопрос про дивы и финансовые результаты.
В дивидендной политике компании говорится, что выплачиваются они из расчёта прибыли по РСБУ (или МСФО если меньше будет). При этом там сложная схема с кучей нюансов и условий.
Меня удивило, что финансовая отчетность по МСФО и РСБУ совсем разная. По МСФО в 2018 и 2017 прибыль, по РСБУ убытки.
Вы такое уже видели в других компаниях? Как на самом деле, убыток или прибыль?

Виктор Глухов, я не специалист, но думаю, что между собой эти отчеты бесполезно сравнивать. Насколько я понял, МСФО важнее. РСБУ легче манипулировать, там из-за «бумажных» списаний и тому подобного прибыль может прыгать очень сильно. Про Россети читал, что Ливинский обещал дивиденты не меньше 5 млрд.
Интервью Ливинского: www.kommersant.ru/doc/4103659?from=doc_vrez

01 ноября 2019, 13:22
Пучкарев Дмитрий
Эксперт БКС Экспресс
Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

Акции МРСК ЦП за 5 дней потеряли более 15%. С 30 октября распродажи ускорились после выхода финансовой отчетности по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2019 г. Компания отчиталась о снижении чистой прибыли по итогам III квартала 2019 г. на 90% к уровню 2018 г. За 9 месяцев чистая прибыль сократилась на 38%.

Основной причиной снижения чистой прибыли в III квартале стала статья прочие расходы, выросшая в 2,2 раза к III кварталу 2018 г. — до 2 990 млн руб. Из отчетности по РСБУ за 9 месяцев нельзя понять причину ее роста. Картина может проясниться после публикации финансовых результатов по МСФО, которые будут обнародованы в конце ноября.

Можно предположить, что рост прочих расходов связан с формированием резервов по иску о взыскании 1,64 млрд руб. с ПАО «ТНС энерго Нижний Новгород». Схожая история случалась в 2018 г. с МРСК Урала и МРСК Северо-Запада, что привело к серьезному падению дивидендов компаний по итогам года. Тогда ряд энергосбытовых компаний, включая крупные Челябэнергосбыт и Астраханьэнергосбыт были признаны банкротами, а МРСК пришлось создавать резервы.

Впрочем, ситуация с ТНС энерго немного отличается: о банкротстве сбыта пока речи не идет. Это означает, что при урегулировании спора по крайней мере часть сформированных резервов может быть восстановлена. Кроме того, сумма иска значительна для МРСК ЦП, но не столь критична как в ситуации с МРСК Урала и МРСК СЗ и составляет лишь около 18% от чистой прибыли компании по итогам 2018 г.

Выручка за III квартал увеличилась на 5,7% г/г и составила 22,2 млрд руб.

Что с дивидендами

На текущий момент дивиденды по итогам 2019 г. находятся под угрозой снижения. Даже если возможные резервы будут распущены, вполне возможно, что это случится уже в 2020 г., а значит дивидендная база по итогам года пострадает.

Дивидендная политика МРСК ЦП не до конца прозрачна и не позволяет с высокой точностью прогнозировать дивиденды. По нашим оценкам, дивиденды за 2019 г. могут оказаться в диапазоне 0,02-0,025 руб. на акцию, что предполагает около 9,5-12% дивидендной доходности по 0,21 руб. за бумагу. По итогам 2018 г. дивидендная доходность к среднегодовой цене составляла около 13,3%.

В условиях, когда размер выплат оказался под угрозой, многие частные инвесторы могли предпочесть зафиксировать позиции, что и привело к импульсным распродажам.

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/pochemu-obvalilis-aktsii-mrsk-tsentra-i-privolzh-ia

Алексей aka Markitant, закупаемся??))

Евгений Че, уже закупился.
Согласно статье в Коммерсанте ( www.kommersant.ru/doc/4133462 ), задолженность «ТНС энерго НН» (1,64 млрд руб.) является бесспорной (признанной «ТНС энерго НН»), поэтому если 2,99 миллиарда включают резерв под этот долг, то этот резерв скорее всего будет возвращен.
Что касается снижения прибыли, то оно было запланировано бизнес-планом еще в начале года ( www.ruscable.ru/news/2019/03/25/Sovet_direktorov_PAO_MRSK_TSentra_i_Privolzhyya_ut/ ).
То есть в апреле этот бизнес-план был уже известен, что не помешало цене акции в достичь 37 копеек.
Странные люди покупают и продают акции. МРСК должна была обвалиться в апреле, а обвал сейчас, когда ставку опустили до 6.5% и скоро опустят еще, а индекс биржи ставит новые рекорды выглядит крайне нелогичным.

Алексей aka Markitant, 37 копеек? Правда?
Может пепепроверите свои данные?

Саша Пушкин, вы правы, виноват, напутал. Почти 37 коп было полтора года назад (в апреле 2018 г.). В этом году максимум был 29 копеек.

01 ноября 2019, 13:22
Пучкарев Дмитрий
Эксперт БКС Экспресс
Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

Акции МРСК ЦП за 5 дней потеряли более 15%. С 30 октября распродажи ускорились после выхода финансовой отчетности по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2019 г. Компания отчиталась о снижении чистой прибыли по итогам III квартала 2019 г. на 90% к уровню 2018 г. За 9 месяцев чистая прибыль сократилась на 38%.

Основной причиной снижения чистой прибыли в III квартале стала статья прочие расходы, выросшая в 2,2 раза к III кварталу 2018 г. — до 2 990 млн руб. Из отчетности по РСБУ за 9 месяцев нельзя понять причину ее роста. Картина может проясниться после публикации финансовых результатов по МСФО, которые будут обнародованы в конце ноября.

Можно предположить, что рост прочих расходов связан с формированием резервов по иску о взыскании 1,64 млрд руб. с ПАО «ТНС энерго Нижний Новгород». Схожая история случалась в 2018 г. с МРСК Урала и МРСК Северо-Запада, что привело к серьезному падению дивидендов компаний по итогам года. Тогда ряд энергосбытовых компаний, включая крупные Челябэнергосбыт и Астраханьэнергосбыт были признаны банкротами, а МРСК пришлось создавать резервы.

Впрочем, ситуация с ТНС энерго немного отличается: о банкротстве сбыта пока речи не идет. Это означает, что при урегулировании спора по крайней мере часть сформированных резервов может быть восстановлена. Кроме того, сумма иска значительна для МРСК ЦП, но не столь критична как в ситуации с МРСК Урала и МРСК СЗ и составляет лишь около 18% от чистой прибыли компании по итогам 2018 г.

Выручка за III квартал увеличилась на 5,7% г/г и составила 22,2 млрд руб.

Что с дивидендами

На текущий момент дивиденды по итогам 2019 г. находятся под угрозой снижения. Даже если возможные резервы будут распущены, вполне возможно, что это случится уже в 2020 г., а значит дивидендная база по итогам года пострадает.

Дивидендная политика МРСК ЦП не до конца прозрачна и не позволяет с высокой точностью прогнозировать дивиденды. По нашим оценкам, дивиденды за 2019 г. могут оказаться в диапазоне 0,02-0,025 руб. на акцию, что предполагает около 9,5-12% дивидендной доходности по 0,21 руб. за бумагу. По итогам 2018 г. дивидендная доходность к среднегодовой цене составляла около 13,3%.

В условиях, когда размер выплат оказался под угрозой, многие частные инвесторы могли предпочесть зафиксировать позиции, что и привело к импульсным распродажам.

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/pochemu-obvalilis-aktsii-mrsk-tsentra-i-privolzh-ia

Алексей aka Markitant, закупаемся??))

Евгений Че, уже закупился.
Согласно статье в Коммерсанте ( www.kommersant.ru/doc/4133462 ), задолженность «ТНС энерго НН» (1,64 млрд руб.) является бесспорной (признанной «ТНС энерго НН»), поэтому если 2,99 миллиарда включают резерв под этот долг, то этот резерв скорее всего будет возвращен.
Что касается снижения прибыли, то оно было запланировано бизнес-планом еще в начале года ( www.ruscable.ru/news/2019/03/25/Sovet_direktorov_PAO_MRSK_TSentra_i_Privolzhyya_ut/ ).
То есть в апреле этот бизнес-план был уже известен, что не помешало цене акции в достичь 37 копеек.
Странные люди покупают и продают акции. МРСК должна была обвалиться в апреле, а обвал сейчас, когда ставку опустили до 6.5% и скоро опустят еще, а индекс биржи ставит новые рекорды выглядит крайне нелогичным.

01 ноября 2019, 13:22
Пучкарев Дмитрий
Эксперт БКС Экспресс
Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

Акции МРСК ЦП за 5 дней потеряли более 15%. С 30 октября распродажи ускорились после выхода финансовой отчетности по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2019 г. Компания отчиталась о снижении чистой прибыли по итогам III квартала 2019 г. на 90% к уровню 2018 г. За 9 месяцев чистая прибыль сократилась на 38%.

Основной причиной снижения чистой прибыли в III квартале стала статья прочие расходы, выросшая в 2,2 раза к III кварталу 2018 г. — до 2 990 млн руб. Из отчетности по РСБУ за 9 месяцев нельзя понять причину ее роста. Картина может проясниться после публикации финансовых результатов по МСФО, которые будут обнародованы в конце ноября.

Можно предположить, что рост прочих расходов связан с формированием резервов по иску о взыскании 1,64 млрд руб. с ПАО «ТНС энерго Нижний Новгород». Схожая история случалась в 2018 г. с МРСК Урала и МРСК Северо-Запада, что привело к серьезному падению дивидендов компаний по итогам года. Тогда ряд энергосбытовых компаний, включая крупные Челябэнергосбыт и Астраханьэнергосбыт были признаны банкротами, а МРСК пришлось создавать резервы.

Впрочем, ситуация с ТНС энерго немного отличается: о банкротстве сбыта пока речи не идет. Это означает, что при урегулировании спора по крайней мере часть сформированных резервов может быть восстановлена. Кроме того, сумма иска значительна для МРСК ЦП, но не столь критична как в ситуации с МРСК Урала и МРСК СЗ и составляет лишь около 18% от чистой прибыли компании по итогам 2018 г.

Выручка за III квартал увеличилась на 5,7% г/г и составила 22,2 млрд руб.

Что с дивидендами

На текущий момент дивиденды по итогам 2019 г. находятся под угрозой снижения. Даже если возможные резервы будут распущены, вполне возможно, что это случится уже в 2020 г., а значит дивидендная база по итогам года пострадает.

Дивидендная политика МРСК ЦП не до конца прозрачна и не позволяет с высокой точностью прогнозировать дивиденды. По нашим оценкам, дивиденды за 2019 г. могут оказаться в диапазоне 0,02-0,025 руб. на акцию, что предполагает около 9,5-12% дивидендной доходности по 0,21 руб. за бумагу. По итогам 2018 г. дивидендная доходность к среднегодовой цене составляла около 13,3%.

В условиях, когда размер выплат оказался под угрозой, многие частные инвесторы могли предпочесть зафиксировать позиции, что и привело к импульсным распродажам.

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/pochemu-obvalilis-aktsii-mrsk-tsentra-i-privolzh-ia

Сочинилось по пути на работу:


В бухучёте навертели
Он российский, так бывает
Вверх резервы полетели
Значит прибыль убывает.

Слух пустили — ЛЭП опоры
Дезертировали в лес!
И возникли снова споры
В арбитражке с ТНС

Ну и рассказали даже
Нам что кто-то где-то
Вдруг устроил распродажу
Очень крупного пакета..

Не скажу, что дальше будет
Вправду акции упали
В кукольном театре люди
Знатно куклу подыграли..


p.s. Вышла новость, что «Чистая прибыль „МРСК Урала“ по РСБУ за 9 месяцев увеличилась в 2 раза..»
www.finam.ru/analysis/newsitem/chistaya-pribyl-mrsk-urala-po-rsbu-za-9-mesyacev-uvelichilas-v-2-raza-20191030-093536/

Оказалось, что «Увеличение финансового результата относительно
аналогичного периода прошлого года на 1,05 млрд рублей, по
сообщению компании, обусловлено созданием в 9 мес. 2018 года
резерва по сомнительным долгам».

Может кто-нибудь объяснить на каком основании создали резерв под дз ТНС НН? Если гуглить, у ТНС прибыль выросла кратно в 2019 году, неужели ТНС не может погасить долг перед МРСК центра и Поволжья?

Tenmonan, сколько прибыль у ТНС? Долг перед ЦП больше 10 млрд, такую сумму не заработать даже за несколько лет.
Как говорится, такую сумму проще не отдавать, чем отдавать.

Александр Е,

Тнс Не, это же ТНС энерго не, ТНС энерго нн пишет в своей отчётности что у нее разногласия с МРСК цп на 1,4 млрд руб. А не 10 млрд.

Tenmonan, там всё спорно на самом деле. ТНС кстати иски выигрывает. Много напраслины идет с МРСК, приписок, завышают норму потребления и отпуска зл-гии внося эти сумму в выручку. А потом судятся и проигрывают суды. Это началось с приходом нового руководства в Россетти. А потом это будут списывать с прибыли.

РоманП., можно ведь все посмотреть.
Например МРСК ЦП: www.rusprofile.ru/id/236192
Никаких крупных проигранных дел за последние годы не было.
Сумма исковых требований к организации 404 023 596 руб
ТНС ЭНЕРГО НИЖНИЙ НОВГОРОД: www.rusprofile.ru/id/3922531
Сумма исковых требований к организации 1 338 734 459 руб.
Последнее крупное дело между ТНС НН и МРСК завершилось в 2016 г. мировым соглашением, в котором ТНС соглашалась погасить долг (1 180 296 741,34 руб), а МРСК отказалась от требования пени и штрафов.
У МРСК НН были и более крупные дела. Вообще если взять любую подобную компанию, то в её истории можно найти кучу подобных дел.
Моё мнение, никакой какой-то особеной проблемы в деятельности МРСК ЦП НЕ СУЩЕСТВУЕТ. Ни с ТНС НН, ни с кем-то еще. Да, экономические споры бывают, да есть задолженности, но всё как у всех.
Да, за 3-й квартал МРСК показала слабый результат, однако он был ожидаем. Но ничего критичного, ЛЭП стоят, выручка поступает, выросла себестоимость (есть над чем поработать), но при этом почти на такую же сумму выросла и выручка. Главная причина просадки — раздел «прочие расходы», которые увеличились, аж на 2 миллиарда. У МРСК Волги тоже самое — миллиард прочих расходов, слышал предположение, что в этой статье заложены резервы. Ну заложили и заложили, не будут же они постоянно это делать. Если 4-й квартал будет не сильно хуже, получим за год 7 миллиардов. Если доля дивидентов составит 38% (как в прошлом году), получим более 11% годовых дивидентов. А МРСК бывало и 50% прибыли на дивы направляла. А это уже 15%. Прогнозы дело неблагодарное, конечно всё может быть хуже (точно также, как может быть и лучше). Лично мне такая просадка акций показалось чрезмерной, почему я и решил купить пакетик в долгосрок. В конце года ставку могут опустить до 6% и хорошие дивидентные акции на дороге не валяются.
На слухи (что кто-то будет сливать крупный пакет или кого-то с кем-то объединят) я внимания не обращаю. На дивиденты слухи не повлияют. Тем, кто брал акции на хаях конечно обидно, но при таких ценах как сейчас надо брать а не продавать.

Алексей aka Markitant, убеждать вас не буду, но инфо по судам лучше смотреть в картотеке арбитражных дел. Там вся актуальная информация на сегодняшний день

Александр Е, окей.
Просто я чувствую, что это в последний раз, когда МРСК будет по подобной цене и готов рискнуть. Никого не убеждаю поступать также.