комментарии Максим Потапов на форуме

Всё-таки непонятно, за сколько покупают Росбанк. Если считать по акциям, то получается 200 млрд. Если по капиталу, то 240. Кто-то разобрался...

Ivan Smirnov,
Тут оригинал, второй абзац.
www.tinkoff.ru/about/financial-news/29052024-tinkoffs-board-of-directors-approved-the-valuation-of-rosbank-shares-as-part-of-the-acquisition/

При цене 129.4 количество акций Росбанка 1551,4 цена получается 200,7.
1,05 общего капитала — 237,6
За 36,9 оценены активы вносимые по закрытой подписке и права суборда
Активы вносимые не известны.

Формулировки размытые. Вроде получается так.

Тинькофф выкупит Росбанк за 1 капитал. Инвесторы могут выдохнуть? Тинькофф выкупит Росбанк за 70 млн акций. И это хорошо с учетом всех вводны...

Влад | Про деньги,
1 551 (количество акций) * 129,4(цена акции) = 200,699 млрд.

Восприятие Людей.
Достаточность капитала ТКС падает(С учетом отсутствия дивидендов), у банка большая база клиентов, которым можно выдать кредиты(Низкая доля кредитов на человека по сравнению с другими банками).
На это нужен капитал.

Сделать IPO для таких целей это норм. (Пример МТС Банк)
Сделать допку, чтобы увеличить капитал, с помощью Капитала Росбанка это воспринимается плохо.
Хотя у Росбанка по сравнению с просто деньгами в капитал, есть клиентская база и работающие бизнес линии с хорошим ROE. А всё не эффективное можно закрыть и предать в капитал Тинькофф.

Что подчеркнул из звонка по итогам 1 квартала 2024.

1. У ТКС большое количество активных клиентов. Мало кредитных продуктов на клиента.
Росбанк покупается потому, что не хватает капитала на эти продукты.(Достаточность капитала снижается, при отсутствии дивидендов.)

Прибыль ТКС без учета привлечения в два раза больше.
Рентабельность капитала если убрать привлечение 60%+.
На новые продукты привлечение не нужно.

2. На звонке сказали, что увеличение лимита переводов в другой банк с 1 мая работает, деньги идут (Но данные смазаны рекламной компанией по привлечению вкладов и прошло мало времени + майские праздники).
Это удешевление пассивов на текущих счетах, как раз под новые кредиты на капитал росбанка

3. В самом Росбанке, есть выгодные бизнес линии с Roe более 30%, корпораты с дешевыми пассивами. + С увеличение размера банка корпораты и муниципалитеты увеличивают лимиты на банк. (А это опять дешевые пассивы)

4. Кросс продажи клиентам Росбанка — страховки и лизинга и т.д.
+ Экономия на софте и общая оптимизация т.д.

Как бы не прошла сделка с Росбанком.
Покупая по текущей цене Дисконт уже 15%. Исходя из текущей цены и цены допки.
P/E — 6,7 (LTM)
Рост на 30%+ в год

Чистая прибыль TCS Group за 1 квартал 2023 МСФО — 16,2 млрд. рублей
Чистая прибыль только Тинькофф банка 1 квартал 2024 по данным Ц.Б. — 17,3 млрд рублей
По итогам прошлого года прибыль по МСФО была более чем два раза больше прибыли РСБУ.

В TCS Group по мимо Тинькофф банка входят:
Тинькофф страхование
Тинькофф капитал
Тинькофф инвестиции
Тинькофф мобайл
Тинькофф путешествия
Т-лизинг

Отчет по МСФО 16.05.2024

Задача трех тел: Завтра собрание акционеров $TCSG по вопросу допэмиссии акций
• сейчас акция стоит 3140₽
• допэмиссию планирую сделать по цен...

Force_InvestorTG, Проголосовать нужно до завтра.

Бкс Не дает купить на ИИС, проблем известна решают

Максим Потапов, Бкс заработал сделки по ткс проходят

Бкс Не дает купить на ИИС, проблем известна решают

Совет директоров группы «ТКС Холдинг» решил инициировать программу выкупа собственных акций на рынке в количестве до 19 млн акций, что составляет не более 10% текущего уставного капитала. Об этом говорится в сообщении компании.

«Приобретение будет осуществляться до конца 2024 года или до достижения указанного максимального количества приобретаемых акций, если действие программы не будет продлено или прекращено раньше. Акции могут приобретаться как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке»,- говорится в сообщении.

""«так и на внебиржевом рынке»""
Последняя строка требует внимания. Как бы Потанин сам у себя перед доп эмиссией не решил выкупить

Написал заявление на возврат в программу, отказали.
Если бы я что-то нарушил, мне бы сказали так больше не делайте, больше помогать не будем. (Так делает Тинькофф)

Минутка пользователя

1. Была подписка 5х10 оплата ежемесячная. (Возврат её если пользуешься год)
Один раз получил её. А перед новым годом сообщение — возврат только на годовую подписку.
И за пол года выплаты потеряны.
Думал участвовать в IPO решил не писать на банк отзыв.
Оплатил годовую подписку.

2. Сегодня пришло сообщения. Мы приостанавливаем для вас программу лояльности.
Прошу объяснение. Объяснения предоставить не можем.
Собственно я сам понимаю в чем дело, только никаких условий банка я не нарушил.
В связи с условиями программы я делал покупку на 50 000 руб, что бы получить максимальный кэшбэк. И так делал на протяжении многих месяцев.

Банку не выгоден такой клиент, которые может условия прочитать.
Вот и блок. А подписка на год.

Для банка позитив. Денег на шкурят.

Но как пользователю лучше Тинькофф.

Так себе мажор в долгосрок.

Алина Есипова, Даже не знаю кто этим себе больше репутацию испортил Малышок или Диасофт.
На бирже короткая память, но все же.

Подскажите где брать капитал Н20.0

Выгода государства от выкупа у нерезидентов Акций Сбербанка

Аргументы против:
1. Высокий Курс рубля, нет валютной выручки.
2. Sber в SDN.
3. Заморозка акций сбера это залог активов государства замороженных за рубежом.

Разберемся по пунктам
1. Пока курс около 100 об этом даже разговоров не может быть. (Ожидания выкупа могут повысить курс рубля).
Но, вот что может его стабилизировать.
Продолжение vk.com/potapoff_capital

Не люблю хвастать и часто писать.
Сегодня в 7:29 утра
И вот.
vk.com/potapoff_capital

Убыток снизился в 1 полугодии 2023 года на 1/3 к итогу 2022 года по МСФО 17. 3 -4 квартал может быть сильными, могут в плюс выйти. GMV июль ...

Серж Кудинофф, У них акция была с кэшбэком 20%. Пока не ясна рентабильность. Много не значит выгодно.
Хотелось увидеть и другие показатели.

future vs past: OZON and M.VideoКстати, интересно то, что по выручке и ебитде за посдедние 4 квартала М.Видео и ОЗОН практически оказались р...

Тимофей Мартынов, Как думаешь стоить шортить мвидео? Может оп по пути Обувь России пойти?

С такой ставкой и долгом ФСК Россети не выглядят интересно пока.
Тат нефть платит не много дивов, но развивается. Курс в помощь. Демпфер в минус.
Лукойл по году может 18-20% дивов заплатить. Но не развивается.

1prime.ru/government/20230804/841301385.html

Последний абзац

При этом компания должна будет пройти реорганизацию и преобразоваться в публичное акционерное общество. Права иностранных участников из недружественных стран, согласно документу, будут приостановлены, а их доли — распределены пропорционально между российскими владельцами, которые переведут их в прямое владение.

Я правильно понял что теперь акций можно не выкупать а просто забрать и распределить между собственниками?