комментарии Константин Лебедев на форуме

А вот и очередное повышения внутренних цен с задержкой к индексу platts или близким к нему аналогу фьчерсные цены г/к проката на биржах метала,
Собственно об этом я и писал в прогнозе zen.me/155eBs
Где уже было заложено сегодняшнее повышение цены в расчете EBITDA за тонну продукции $404
www.metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics?stype=1&period=year



А ВЫ про «все ожидают падения», когда еще текущий рост мировых цен на локальных ценах еще не отыгран.
Еще ждем когда перепишут ценники в market.mmk.ru/catalog/ploskiy-prokat/prokat-goryachekatannyy/goryachekatanyy-list/f/tolshchina-is-3/

Че вон она вдруг решила скакнуть?

unt0xic, Пришел крупный покупатель, тут как в игре кто первый мигнет и подстегнет рост цены, а не в тихую понемногу малыми объемами скупать на низкой цене, сейчас уже закупают по дивы на 4% минимум будет рост.

Ну что граждане Спекули, Трейдеры и т.д. Вы уже готовы к «сливу»? Если и в понедельник снижение продолжится, то и акции металлургов тоже полетят вниз «со свистом» (((

Cергей С, Вот когда Турция и ЕС дрогнет, тогда можно говорить о сливе
www.metalindex.ru/netcat/modules/graph/newWorldIndex.php?type_id=37

Константин Лебедев, Не знаю как насчет дрогнет Турция и/или ЕС но предположу что сегодня на бирже возможно что начнётся «веселье». Самый главный драйвер — цены на металл, что тянул акции мет.компаний вверх, уже как три торговых дня идет стабильно вниз (((

Cергей С, Вот ЖРС на Шанхайской бирже возобновил рост, а г/к прокат в Китае возвращается в сове нормальное состояние с дисконтом к цене экспорта из СНГ, как и было до майских праздников. Рекомендую ознакомиться zen.me/155eBsx2

ФАС намеревается привлечь металлургов к ответственности по ст. 14.31 КоАП РФ, которая подразумевает штраф в размере от 1% до 15% выручки, полученной на рынке, на котором имел место монопольный сговор (российский рынок г/к проката). При этом штраф не может превышать 2% от совокупной выручки компании.

www.finam.ru/analysis/marketnews/vliyanie-shtrafov-fas-na-finpokazateli-metallurgov-budet-neznachitelnym-20210429-11500/
2% процента от выручки за 2020 года — это 90 мил дол.
Если брать прогнозную EBITDA за 2-ой квартал в размере 1202 мил дол., то
smart-lab.ru/blog/696825.php
То размер потенциально максимального штрафа не привысит 7,5% от форвардной EBITDA 2-го квартала
Дивиденд = (FCF + Компенсация превышения нормативного CAPEX)* Курс рубля / число акций = (219 + 42 — 90) * 74 /11174,33 = 1,13 руб в место 1,73 руб. (без штрафа)

Константин Лебедев, Финам нагнетает и возможно слегка манипулирует .
ФАС ничего не намеревается до завершения проверки. Будет итоговый доклад — можно будет говорить о статьях и суммах, если для этого будет предмет в докладе. Но практика показывает, что обычно никакого предмета для статьи нет.
Да и свежесть «новости» Финама — слегка протухла, это были вольные фантазии на момент начала проверки ФАС. Скоро эта проверка завершится — вот тогда будет внятное состояние рынка для дальнейших сделок — шортить или в лонг.

Kolya Marketolog, Хотелось показать, что риск сильно приувеличен и влияет лишь на 7,5% от EBITDA за квартал или 2,5% от годового форваодного EBITDA, вообщем возможный штраф — это капля в море.

ФАС намеревается привлечь металлургов к ответственности по ст. 14.31 КоАП РФ, которая подразумевает штраф в размере от 1% до 15% выручки, полученной на рынке, на котором имел место монопольный сговор (российский рынок г/к проката). При этом штраф не может превышать 2% от совокупной выручки компании.

www.finam.ru/analysis/marketnews/vliyanie-shtrafov-fas-na-finpokazateli-metallurgov-budet-neznachitelnym-20210429-11500/
2% процента от выручки за 2020 года — это 90 мил дол.
Если брать прогнозную EBITDA за 2-ой квартал в размере 1202 мил дол., то
smart-lab.ru/blog/696825.php
То размер потенциально максимального штрафа не привысит 7,5% от форвардной EBITDA 2-го квартала
Дивиденд = (FCF + Компенсация превышения нормативного CAPEX)* Курс рубля / число акций = (219 + 42 — 90) * 74 /11174,33 = 1,13 руб в место 1,73 руб. (без штрафа)

Ничё, к отсечке подрастем ещё

HeavyMetal, Интерестно, то что цена акции на падение мировых цен на сталь реагирует на на рост нет :)
И зависимость кеш-костсляба от цены ЖРС сильно преувеличена инвест. сообществом, так как доля собственного производства ЖРС вместе с металлоломом в эквиваленте ЖРС составляет 25%

Но сегодняшная цена на импорт г/к проката в Турции по инерции растет :)
А экспорт пр-ва СНГ всегда с задержкой следует за импортом Турции
www.metalindex.ru/netcat/modules/graph/newWorldIndex.php?type_id=37

Ну что граждане Спекули, Трейдеры и т.д. Вы уже готовы к «сливу»? Если и в понедельник снижение продолжится, то и акции металлургов тоже полетят вниз «со свистом» (((

Cергей С, Акции и так уже слили к уровню 4-го квартала 2020 года, так что это пока прыжки и ужимки Катайцев сдержать рост цены на ЖРС, так как большенство их предприятий имеют критически низкую маржу и выходят в прибыль только за счет хэтжирования рисков.
Вот когда Турция и ЕС дрогнет, тогда можно говорить о сливе
www.metalindex.ru/netcat/modules/graph/newWorldIndex.php?type_id=37

Константин Лебедев, вы случайно не патологоанатомом работаете? Зачем приводить графики поставок по уже давно заключённым контрактам? Они лишь фиксируют постфактум с большим временным лагом тех фактов, что происходят сейчас с ценами на бирже

Cергей С, А как по вашему формируется локальные цены на г/к прока в РФ, где нет свой биржи металлов ?
Если бы интересовались деятельностью ММК, от могли услышать не единожды от руководства ММК, что крупные и долгосрочные контракты заключаю по «формуле» с задержкой к цене индекса PLATTS, а так как Китай в 10 раз превосходит по производству г/к проката другие страны и с объемами торгов большей чем на Лондонской бирже металлов, то их цены считают давольно ликвидными и давольно близки к индексу PLATTS. Не так давно я давал ссылки на исследования.

В правительстве не поддержали идею Лугового о продаже лома на открытых торгах

www.rbc.ru/business/17/05/2021/609d3f4a9a794792e7fbdaff

Акция ММК, прогноз дивидендов и финансовых показателей за 2-й квартал 2021 года

ММК через два месяца 14-го июля опубликует производственный результаты и 22-го июля опубликует отчет МСФО. Ранее я делал прогноз финансовых показателей и дивидендов за 1-й квартал 2021 года и обнаружил, что средняя цена реализации в РФ растет с лагом в районе 1-1,5 месяца от индексных экспортных цен FOB черное море на г/к прокат.

Тем самым можно уже сейчас приступать к прогнозу показателей ММК не дожидаться 30-го июня или завершения 2-го отчетного квартала 2021.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Накидал прогноз дивидендов и финансовых показателей за 2-й квартал 2021 года
smart-lab.ru/blog/696825.php
zen.me/155eBs

Выручка — 2 800 млн долларов

EBITDA — 1202 млн долларов

Операционная прибыль = EBITDA — Амортизация = 1202 — 130 = 1072 млн долларов

Прибыль = 857 млн долларов

ЧОК увеличение на 518 млн долларов, так как цель на уровне 14—15% от выручки

FCF = EBITDA — Изменение ЧОК — CAPEX — Налоги = 1202 — 518 — 250 — 215 = 219 млн долларов

Компенсация превышения нормативного CAPEX = 142+250 — 700/2 = 42 млн долларов

Дивиденд = (FCF + Компенсация превышения нормативного CAPEX)* Курс рубля / число акций = (219 + 42) * 74 /11174,33 = 1,73 руб.

Ну что граждане Спекули, Трейдеры и т.д. Вы уже готовы к «сливу»? Если и в понедельник снижение продолжится, то и акции металлургов тоже полетят вниз «со свистом» (((

Cергей С, Акции и так уже слили к уровню 4-го квартала 2020 года, так что это пока прыжки и ужимки Катайцев сдержать рост цены на ЖРС, так как большенство их предприятий имеют критически низкую маржу и выходят в прибыль только за счет хэтжирования рисков.
Вот когда Турция и ЕС дрогнет, тогда можно говорить о сливе
www.metalindex.ru/netcat/modules/graph/newWorldIndex.php?type_id=37

Вот нашел хоть какую то справку

MMK Steel Trade AG находится в Лугано, Тичино, Швейцария, и входит в группу центров обслуживания стали и других оптовых продавцов металла. В MMK Steel Trade AG работает 4 сотрудника, а объем продаж составляет 1,50 млн долларов США. (Количество сотрудников оценивается, объем продаж моделируется). В корпоративную семью MMK Steel Trade AG входят 75 компаний.

www.dnb.com/business-directory/company-profiles.mmk_steel_trade_ag.0f49a50b5738e780e8b017c890bfa033.html

Кто в курсе, что за мутные сделки, где продавец отец Рашников, а покупатель дочь ?
Путин доктора от жадности к ним не отправит ?

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
дополнения № 15 к контракту № Е230657 между ПАО «ММК» и «MMK Трейдинг АГ»
(ММК Trading AG), Цуг, Швейцария.
т.
Цена сделки — 1 890 000 000 долл.США.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
дополнения № 6 об изменении срока действия контракта № Е230658 между ПАО
«ММК» и «MMK Трейдинг АГ» (ММК Trading AG), Цуг, Швейцария.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
контракта Е243568 между ПАО «ММК» (Продавец) и компанией «MMK Трейдинг АГ»
(ММК Trading AG), Цуг, Швейцария (Покупатель).
Цена сделки – 540 000 000 долл.США.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
контракта Е243571 между ПАО «ММК» (Продавец) и компанией «MMK Трейдинг АГ»
(ММК Trading AG), Цуг, Швейцария (Покупатель).
Цена сделки – 480 000 000 ЕВРО.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
контракта Е243570 между ПАО «ММК» (Продавец) и компанией «MMK Стил Трейд
АГ» (ММК Steel Trade AG), Швейцария (Покупатель).
Цена сделки – 540 000 000 долл.США.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
контракта Е243569 между ПАО «ММК» (Продавец) и компанией «MMK Стил Трейд
АГ» (ММК Steel Trade AG), Швейцария (Покупатель).
Цена сделки – 480 000 000 ЕВРО.

www.mmk.ru/upload/iblock/fae/%D0%9F%D1%80%D0%B8%D0%BB%D0%BE%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F%20%D0%BA%20%D0%93%D0%9E%202020_clean.pdf

Константин Лебедев, вывод дивов пойдет на швейцарские счета. Пока всё законно. Доктор не поможет. Только переписывание законодательства.

Ольга, Диви уходят на кипрский офшор Mintha Holding Ltd., а тут соглашение кажется о продаже продукции через прослойку трейдера, как с Gunvor Group, нефть продают.

Кто в курсе, что за мутные сделки, где продавец отец Рашников, а покупатель дочь ?
Путин доктора от жадности к ним не отправит ?

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
дополнения № 15 к контракту № Е230657 между ПАО «ММК» и «MMK Трейдинг АГ»
(ММК Trading AG), Цуг, Швейцария.
т.
Цена сделки — 1 890 000 000 долл.США.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
дополнения № 6 об изменении срока действия контракта № Е230658 между ПАО
«ММК» и «MMK Трейдинг АГ» (ММК Trading AG), Цуг, Швейцария.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
контракта Е243568 между ПАО «ММК» (Продавец) и компанией «MMK Трейдинг АГ»
(ММК Trading AG), Цуг, Швейцария (Покупатель).
Цена сделки – 540 000 000 долл.США.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
контракта Е243571 между ПАО «ММК» (Продавец) и компанией «MMK Трейдинг АГ»
(ММК Trading AG), Цуг, Швейцария (Покупатель).
Цена сделки – 480 000 000 ЕВРО.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
контракта Е243570 между ПАО «ММК» (Продавец) и компанией «MMK Стил Трейд
АГ» (ММК Steel Trade AG), Швейцария (Покупатель).
Цена сделки – 540 000 000 долл.США.

Сделка, в совершении которой имеется заинтересованность, по заключению
контракта Е243569 между ПАО «ММК» (Продавец) и компанией «MMK Стил Трейд
АГ» (ММК Steel Trade AG), Швейцария (Покупатель).
Цена сделки – 480 000 000 ЕВРО.

www.mmk.ru/upload/iblock/fae/%D0%9F%D1%80%D0%B8%D0%BB%D0%BE%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F%20%D0%BA%20%D0%93%D0%9E%202020_clean.pdf

ММК опубликовал Интегрированный Годовой Отчет за 2020 год

Вероника Крячко, Может можно починить публикации презентации за 3 месяца 2021 года на сайте ММК, не открывается редирект на главную вместо pdf`ки?
mmk.ru/upload/iblock/719/MMK_Q1_2021_Presentation_RUS.pdf

BBG: желруда падает. Китай пытается сдержать цены

Iron ore’s slump from a record accelerated as China ramps up efforts to control a dizzying surge in prices. Tangshan city banned steelmakers from fabricating or spreading price-hike information, the latest in a list of measures targeting the hub, after Premier Li Keqiang earlier this week urged China to deal with surging prices.

Фьючерс ЖРС отскочил до $205 на 5% и за ним отскочит фьючерс на прокат, нужно ещё понаблюдать как себя поведут акции.
Биржа все больше напоминает игру в музыкальный стул.

выходил не оптимально. по 68.125 в апреле. ( рановато как показало ) сегодня начал заходить по 61,800… опять рано? или все же ближе к теме…

Павел — ещё учусь, Тут не цена играет роль, а время когда и близость к дате див. гэпа или фин. отчета. Я закупился 27-го арпеля по 66р, но из-за политических рисков держу еще сургутнефтегаз преф, как защитный актив от сильных колебаний бакса. Тут лучше перебздеть и потерять часть прибыли, чем недобздеть и допустить убытки. Обычно перед дивами за 3-4 недели идет рост до отсечки на примерно размер дивово при 63 руб. это примерно +3% к 15-му июня и к отсечке обычно шорты закрывают тем самым еще подстегивая рост и есть просто, те кто последует за ними и еще кото поддастся эйфории и получим рост до 70 руб, если ФАС не родит решение раньше.

Константин Лебедев, Вы насколько я помню нам всем обещали и что 70 будет ( и они были). и недавно пару месяцев назад говорили, что у данной акции есть ярко выраженные тенденции хода. так что если думаете быть в плюсе с 66 мне вообще нечего волноваться )) хотя еще недавно я думал что вернусь в акцию когда будет меньше 60…

Павел — ещё учусь, После заведения дела в ФАС на сталеваров с рынка ушел маркетмейкер, который осуществлял арбитраж со спотовыми ценами стали на биржах метала, то сейчас полный хаус, но можно очень хорошо заработать. Я верю, что правительство, а такое решение без них нельзя принять не будут стрелять себе в ногу, как всем обрисовали картинку со штрафами от оборота. А брал по 66 руб с целью продать 14-го июля и брал ровно то, что продал по 70р. уходя полностью в кеш. А то что продал по 70 руб. брал по 45 руб, так что я «усреднился» до 42 руб. Остальное еще планирую добрать на все котлету после дивидендного гэпа.

выходил не оптимально. по 68.125 в апреле. ( рановато как показало ) сегодня начал заходить по 61,800… опять рано? или все же ближе к теме…

Павел — ещё учусь, Тут не цена играет роль, а время когда и близость к дате див. гэпа или фин. отчета. Я закупился 27-го арпеля по 66р, но из-за политических рисков держу еще сургутнефтегаз преф, как защитный актив от сильных колебаний бакса. Тут лучше перебздеть и потерять часть прибыли, чем недобздеть и допустить убытки. Обычно перед дивами за 3-4 недели идет рост до отсечки на примерно размер дивово при 63 руб. это примерно +3% к 15-му июня и к отсечке обычно шорты закрывают тем самым еще подстегивая рост и есть просто, те кто последует за ними и еще кото поддастся эйфории и получим рост до 70 руб, если ФАС не родит решение раньше.
И по классике тех анализа сегодняшняя свеча, классический разворот рынка, но это при сильном рынке. Во вторник на следующей неделе, будет понятно по развороту, продам защитный актив и докуплю ММК, затем снова в защиту уйду.