комментарии Константин Лебедев на форуме

Всем доброго утра. Объясните пожалуйста не понимающему зачем такая агрессия против сталеваров?
После всех предыдущих наездов Путин лично объявил о поднятии НДПИ для металлургов, хотя он последнее время все печальные новости доверяет сообщать другим исполнителям, а сам говорит только о хорошем.

Bowman, Это попытка притянуть за уши. Новости тут не причем, есть значительная чать трейдоров охотников за акциям с сильными форвардными показателями, так как металлурги отчитываются достаточно оперативно и синхронно, то это их первый улов, затем начинают чуть позже отчитываться менее оперативные компании раз в квартал, вот они традиционно и перебегают из одной акции в другую. А другие спекулянты видя это через статистику и тренды присоединяются к тренду.

Пошла традиционная жатва после сезона выхода отчетов :) Работает только с новичками приток которых не иссекает, они залетели на новостях об отчетах в расчете по быстрому срубить бабла, а тут коррекция к чему они вообще не готовы и сразу выходят.

Акция Северстали, Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию
Компания Северсталь опубликовала свои сильные финансовые результаты за 2-ой квартал, которые оказались несколько выше чем в предыдущем прогнозе моем главным образом за счет потерянного холоднокатаного рулона и полуфабриката в выручке, учтем это в этот раз.
 Из последней презентации:

• Завершение строительства новой дуговой сталеплавильной печи №1, что даст +1,3 млн тонн в год
• Приобретение 20% акций НВТЗ, что даст производство труб +600 тыс в год.

Динамика производства чугуна и прокатной стали

Производство во 2-ом квартале снизилось из-за сезонного ремонта в цехе конвертерных печей, так как это временный фактор, то предположим, что производство прокатной стали вернется на уровень 1-го квартала, а так же увеличиться за счет запуском на 50% своей мощности дуговой сталеплавильной печи №1.

Production Hot metal — 2750 тыс тонн

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, посчитайте тогда, пожалуйста, компромиссное решение: пошлины отменят, но с 22 года введут НДПИ, влияние которого на дивы будет соразмерно влиянию текущих пошлин. Проще говоря, если пошлины оставить в расчете прогноза на 1 и 2 кварталы 2022 года, то какие примерно дивиденды там могут быть.

Иван Иванов, Вот прямо так точно, есть смысл считать только на следующий квартал, а через 2 квартала никто не знает, что будет с ценами и вообще с мировой экономикой. Смысла в этом мало и так посчитан самый худший вариант на 22 со снижением маржи до средних значений. Тут более весомый фактор это мировые цены на сталь и пошли не пошли налоги это все вторично и влияние меньше 5% при точности прогноза в 10%
И так будут стараться делать обновление раз месяца с выходом новой статистики и текущих цен

Константин Лебедев, спасибо. Но пошлина останется. И НДПИ будет увеличен. Худший сценарий с рентным коэффициентом 10.

(«Собеседник РБК утверждает, что теперь рассматривается вариант повышения рентного коэффициента с 3,5 до 10»)

www.rbc.ru/economics/06/08/2021/610d77829a7947493960a08f?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Иван Иванов, Пошлина временная до конца года.
Пошлины на НДПИ и так с 2021 года уже подняли в 3,5 раза tass.ru/ekonomika/9591097
Опять же это дележка шкуры не убитого медведя

— Штраф считал %2 от оборота 2020 года, копейки $127 млн. < компенсации за сверх капекс $140 млн.
— 22 года считал без сверхприбыли соответственно пошлину брать не с чего будет или избушку на клюшку, но так знатно еще никто себе не стрелял в голову
— Коррекция на металл заложена от максимума к 50% от средних значений в 4-ом квартале и 100% средние цены в 1-ом квартеле 2022.
— НДПИ пока считать рано нет деталей и речь про сверх прибыль от цен на сталь, у меня заложено в 1-ом квартале цены вернуться в норму к среднегодовым за 5 лет
Короче все учтено

Константин Лебедев, большое Вам спасибо за большую работу по прогнозам и аналитике. И за оперативные корректировки в прогнозах с учетом появляющихся новых данных. Если я не ошибаюсь, по дивам за 2-й квартал у вас был прогноз примерно 5 руб., по факту вышло 3,53. Сделайте, пожалуйста, скорректируйте, ваш прогноз на 3 квартал (и, если возможно, на 4 квартал и далее) с учетом таких моментов:

— максимального штрафа ФАС,
— с учетом того, что пошлины останутся и в 22-м году,
— учетом более значительной коррекции цен на металл начиная с 4 квартала,
— с учетом нового НДПИ, его ставку можно спрогнозировать, взяв исторически максимальную (или с учетом максимального рентного коэффициента 10).

Очень нужен пессимистичный, но при этом реалистичный прогноз. Заранее очень благодарен.

Иван Иванов, Помой прогноз по дивам правильный за 2-й квартал, просто руководство не стало платить компенсаций за сверхкапекс и не сказала, что отказывается от такой практики соответственно компенсацию просто перенесли на 3-й или 4-й квартал

Скорее всего падали на ЖРС ценах


Так как после ввода пошлин в Китае на г/к прокат цена на ЖРС ответили снижением, а это значит и ценам на г/к прокат есть куда снижаться, правда на маржиюу это мало как повлияет. Так как спрос на г/к прокат как никогда велик.
И пик позитива уже прошёл после сезона отчётов.

Свозить вниз могут на любой уровень, но пока каких то новых новостных драйверов для снижения нет. И вообщем-то и внутренние цены пока далеко не дешёвые от максимумов, которых и так не было в цене акции, так как это пришлось на новости с пошлинами, упали всего на 10%

Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в сфере металлургической промышленности будет повышен с 2022 года. Об этом в пятницу сообщил президент России Владимир Путин.

tass.ru/ekonomika/12079029

ИгорьMSK, об этом было известно ещё в июне когда падали до 57 руб, так что ждём деталей и будем разбираться, но суть налога это более аккуратно изъятие сверх прибыли, если она будет в 2022 году, а мой базовый прогноз рассчитан без сверзплибыли. Так же самое затратное по сырьб это ЖРС 75% которого закупает, и больше половины в Казахстане мимо НДПИ возможно будет выгоднее весь объем закупить в Казахстане, так же в запасах компании на складах лежит почти квартальный объем для переработки, ещё квартал поработают на старых ценах и сещонно увеличат запасы по максималке и цены на ЖРС пошли вниз с 200$ до 170$

Авария у Газпрома, а падает ММК, чудеса)))

Николай, никаких чудес. Фундамент: новые налоги на металлургов с того года, пошлины и новые налоги на дивы. Рано или поздно это будет отражено в цене акций.

Остап1978, Скорее всего из-за разворота цена на г/к прокат в EC

Константин Лебедев, это ясно. Меня интересуют котировки 22-го года уже.

Остап1978, А зачем? тут же два вариант либо цена падает либо немного корректируется и висит в бокивике.
При первом сценарии спекулянты и арбитражные роботы которых не опередить разгоняю курсовую стоимость сильно вниз до изменения тренда на г/к прокат и мы докупаем на все катлету, далее ждем дивы за отчетный пририуд с доходностью более 30% и выходим перед гэпом, после гэпа ждем когда снова разгонят вниз и снова докупаем на всю котлету примерно в середине квартала под следеющий див гэп и так пока ЧОК не придет в норму
При втором сценарии сидим на попе ровно и получаем дивы 20% годовых и готовим бабки для первого сценария.

Цена FOB Китая пока хороши

Авария у Газпрома, а падает ММК, чудеса)))

Николай, никаких чудес. Фундамент: новые налоги на металлургов с того года, пошлины и новые налоги на дивы. Рано или поздно это будет отражено в цене акций.

Остап1978, Скорее всего из-за разворота цена на г/к прокат в EC

Машинное зрение на службе промбезопасности ММК

В коксохимическом производстве «Магнитогорского металлургического комбината» использование современных цифровых технологий позволяет повысить безопасность производственных процессов и снизить воздействие опасных и вредных факторов.

www.comnews.ru/digital-economy/content/215823/2021-08-05/2021-w31/mashinnoe-zrenie-sluzhbe-prombezopasnosti-mmk

Вот чего ФАС возбудилось, не договорились об очередном повышении цен на внутреннем рынке, а оно случилось сегодня  :)
www.metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics?stype=2&startDate=01-01-2021&endDate=30-04-2021

Палим цены 2 market.mmk.ru/catalog/ploskiy-prokat/prokat-goryachekatannyy/goryachekatanyy-list/f/tolshchina-is-3/
Было


Стало


Если брать цену г/к первого квартала 2021, то (100547/64836-1)*100 ~ 55% рост цена на текущий момент

Константин Лебедев, Палим цены 18.05.2021

Константин Лебедев, Палим цены 3

Константин Лебедев, Палим цены август market.mmk.ru/catalog/ploskiy-prokat/prokat-goryachekatannyy/goryachekatanyy-list/f/tolshchina-is-3/dlina-is-2500/shirina-is-1250/


Динамика рублевых цен

Хороша коррекция давно такую ждал, теперь откроется путь к 78 рублям. Спекулянт пошёл на выход.

Константин Лебедев, Объём промышленного производства Германии (м/м) (июнь) -1,3% может это? сегодня в 9 утра вышла инфа.

Sergei, Я же написал, что Газпром был тригером потянул вниз и до этого был длинный рост без коррекций и пока все двигали свои стоп-лосы и вот они сработали и пошел выпуск пара. Посмотрю еще, как откроется западные биржи и можно будет докупать.

Хороша коррекция давно такую ждал, теперь откроется путь к 78 рублям. Спекулянт пошёл на выход.

Сегодня зацепили 70 руб.

Константин Лебедев, Главное чтобы после не пошли на 63.

ZOZO, Что то никак не падаем, а то как тоне удобно публиковать обновления прогнозов пока растем, хочется всегда брать на коррекции. Но ждать дальше уже некуда, ждите

Константин Лебедев, публикуйте. Ничего страшного.

Y. Ozu, надо было до пятницы подождать, но ничего впереди выходные и будет больше времени на посты в reddit

Отличная точка для входа сейчас в ММК, так ак Газпром тянет весь индекс вниз и плюс еще эффект пятницы и возможно до понедельника еще пока каждая кухарка не будет знать об аварии на Ямале, и смотрим слайдик портфеля частного инвестора, если падает Газпром с доле в портфеле 23%, что нужно делать? правильно продавать то, что росло и фиксировать прибыл :)

ДОМ.РФ паркует свои первые инфраструктурные облигации в домашнем регионе ММК

Межведомственная комиссия по отбору проектов строительства объектов инфраструктуры при Минстрое России утвердила первый проект для финансирования с помощью инфраструктурных облигаций ДОМ.РФ. С применением механизма будет реализован жилой квартал в Челябинской области.

Комплексное освоение загородного квартала предусматривает строительство более 80 тыс. кв. м жилой недвижимости. В рамках проекта будет профинансировано строительство социальной и инженерной инфраструктуры. В частности, общеобразовательной школы и детского сада. Общий размер инфраструктурного займа составит 1,7 млрд рублей.

В настоящий момент на рассмотрении в ДОМ.РФ находится порядка 50 проектов жилищного строительства стоимостью более 1 трлн рублей. Финансированием проектов займется специализированное общество проектного финансирования, которое создано в ДОМ.РФ. Денежные средства поступят от размещения облигаций и будут выдаваться на строительство инфраструктуры на срок до 15 лет под льготную ставку, которая обеспечивается субсидией из федерального бюджета. ДОМ.РФ выступает поручителем по облигациям, займы строительным компаниям выдаются под гарантию субъекта РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>