комментарии Alexide на форуме

30-40 долларов за нефть в негативном сценарии J.P.Morgan на 2026-2027 годы

В середине ноября появились новые прогнозы от Goldman и J.P. Morgan по нефти. Голдманы пишут, что за счет роста добычи и общего избытка предложения Brent в 2026 году может опуститься в район 50-56 долларов. Но они считают, что падение временное, и дальше рынок постепенно восстановится, вероятно до уровня ~ 80 долларов к 2028 году, когда эффект от текущего прироста добычи начнёт сходить на нет.

У J.P. Morgan примерно тот же базовый сценарий — около 57-58 долларов за баррель в 2026-2027 годах. Но у них есть негативный сценарий, где при сохранении избытка предложения нефть может упасть в диапазон 30-40 долларов. 

Лучше подумать как это отразится на акциях РФ.

www.reuters.com/business/energy/goldman-sachs-sees-oil-prices-falling-through-2026-supply-surge-2025-11-17/

oilprice.com/Energy/Oil-Prices/JP-Morgan-Says-Oil-Prices-Could-Plunge-Into-30s-by-2027.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Забавные факты об инвестициях ВТБ

Две новости в федеральных СМИ. 3 дня назад:



«До конца 2025 года мы планируем реализовать еще несколько объектов недвижимости в соответствии со стратегией по сокращению непрофильных активов. Эти меры позволят нам минимизировать нагрузку на капитал в условиях изменения регулирования», — заявил первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов, чьи слова приводятся в релизе." Интерфакс: www.interfax.ru/business/1040232

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Брокер Сбер неправильно считает прибыль и налог по сделкам

Ранее в блоге написал, что брокер Сбер некорректно насчитал мне прибыль и налог по сделкам с еврооблигациями РФ ЗО 28 Д (бывшая RUS-28). Я получил 2 отписки от брокера без предоставления брокером расчетов.
Ниже привожу таблицу всех моих сделок с начала года по 2 счетам. До этого эти счета были пустыми. Цены сделок взяты из брокерских отчетов (копейки округлены).

Докажите в чем я ошибся? Или подтвердите, что у брокера Сбер неправильно работает брокерская система расчета прибыли/налогов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Брокер Сбер неправильно считает прибыль и налог по сделкам

Ранее в блоге написал, что брокер Сбер некорректно насчитал мне прибыль и налог по сделкам с еврооблигациями РФ ЗО 28 Д (бывшая RUS-28). Я получил 2 отписки от брокера без предоставления брокером расчетов.
Ниже привожу таблицу всех моих сделок с начала года по 2 счетам. До этого эти счета были пустыми. Цены сделок взяты из брокерских отчетов (копейки округлены).

Докажите в чем я ошибся? Или подтвердите, что у брокера Сбер неправильно работает брокерская система расчета прибыли/налогов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Брокер Сбер ошибочно начислил налог и не признает ошибку

На днях написал пост: smart-lab.ru/blog/1131266.php

Брокер Сбер ошибочно начислил мне прибыль и налог по убыточным сделкам на еврооблигации Минфина ЗО 28 Д (бывшая RUS-28). Продал в убыток на 57 тысяч. В Сбер считает, что получена прибыль в 29 тысяч и налог будет 3,8 тыс руб. Это отражено в брокерском отчете.

Сумма небольшая, но дело в принципе, что такая серьезная ошибка может произойти у крупного брокера. На обоих счетах всего 12 сделок с начала 2025 года, проверить сделки вручную легко.

Составил обращение к брокеру и сегодня получил ответ. Сбер ошибку не признает.

— Купил на 665401 руб, суммарно 6 облигаций на 2 счетах (тело + НКД) в январе-феврале.
— Продал за 608069 руб (тело + НКД) 18 марта.

Средняя цена покупки была 116,49%, а цена продажи 117,20%. Но курс ЦБ с января только падал (минус 9-11 руб примерно). Т.е. валютной переоценки никак не могло быть. Прирост НКД всего = 6 тысяч руб.

Без учета комиссий — чистый убыток -58 тыс руб.

А вот что пишет Сбер в ответе на обращение:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Брокер Сбер ошибочно начислил налог и не признает ошибку

На днях написал пост: smart-lab.ru/blog/1131266.php

Брокер Сбер ошибочно начислил мне прибыль и налог по убыточным сделкам на еврооблигации Минфина ЗО 28 Д (бывшая RUS-28). Продал в убыток на 57 тысяч. В Сбер считает, что получена прибыль в 29 тысяч и налог будет 3,8 тыс руб. Это отражено в брокерском отчете.

Сумма небольшая, но дело в принципе, что такая серьезная ошибка может произойти у крупного брокера. На обоих счетах всего 12 сделок с начала 2025 года, проверить сделки вручную легко.

Составил обращение к брокеру и сегодня получил ответ. Сбер ошибку не признает.

— Купил на 665401 руб, суммарно 6 облигаций на 2 счетах (тело + НКД) в январе-феврале.
— Продал за 608069 руб (тело + НКД) 18 марта.

Средняя цена покупки была 116,49%, а цена продажи 117,20%. Но курс ЦБ с января только падал (минус 9-11 руб примерно). Т.е. валютной переоценки никак не могло быть. Прирост НКД всего = 6 тысяч руб.

Без учета комиссий — чистый убыток -58 тыс руб.

А вот что пишет Сбер в ответе на обращение:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер начислил налог за убыточную сделку по валютной замещайке ЗО 28 Д

Купил в начале 2025 валютные замещайки РФ ЗО 28 Д (бывшая RUS-28). 18 марта продал в убыток, чтобы получить сальдирование в конце года. В тот же день я купил такое же количество RUS-28. Но глядя сейчас брокерский отчет Сбера получается, что я получил прибыль и мне начислен налог, а не убыток!

В рублях я суммарно продал в убыток (-9,5 тыс руб на облигацию). Рыночная цена продажи ниже на 0,2% от цены покупки (т.е. нет прироста в долларах). Курс ЦБ упал в среднем на -11 руб (т.е. нет рублевой переоценки в прибыль). Прирост НКД около 1,5 тыс руб.

Но Сбер в отчете пишет, что получена прибыль, примерно 4,8 тыс руб на бумагу и начислен налог 624 руб (с бумаги)! При проверке вывода с брокерского счета, Сбер предупреждает что удержит налог.

Что за бред? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер начислил налог за убыточную сделку по валютной замещайке ЗО 28 Д

Купил в начале 2025 валютные замещайки РФ ЗО 28 Д (бывшая RUS-28). 18 марта продал в убыток, чтобы получить сальдирование в конце года. В тот же день я купил такое же количество RUS-28. Но глядя сейчас брокерский отчет Сбера получается, что я получил прибыль и мне начислен налог, а не убыток!

В рублях я суммарно продал в убыток (-9,5 тыс руб на облигацию). Рыночная цена продажи ниже на 0,2% от цены покупки (т.е. нет прироста в долларах). Курс ЦБ упал в среднем на -11 руб (т.е. нет рублевой переоценки в прибыль). Прирост НКД около 1,5 тыс руб.

Но Сбер в отчете пишет, что получена прибыль, примерно 4,8 тыс руб на бумагу и начислен налог 624 руб (с бумаги)! При проверке вывода с брокерского счета, Сбер предупреждает что удержит налог.

Что за бред? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Проверьте статус упрощенного вычета за ИИС в ЛК ФНС
Если кто уже успел подписать и отправить заявление на получение упрощенного вычета за ИИС в ЛК ФНС, проверьте:

Новый прикол — оказалось, что заявление «отправленное» мною 5 марта никуда не было отправлено. Так и лежало без движения 3 дня в ЛК ФНС.

Сегодня на всякий случай снова подписал и отправил заявление. Подумал, что если будет дубляж, то ФНС сама разберется. В общем через 10 минут получаю сообщение на email, что заявление теперь точно принято и будет обработано, а в ЛК изменился статус заявки на «Зарегистрировано».

А до этого ЛК ФНС глючил от 2 недель до месяца (у кого как) — всплывали ошибки в красном окошке на главной странице или на странице вычетов..




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Проверьте статус упрощенного вычета за ИИС в ЛК ФНС
Если кто уже успел подписать и отправить заявление на получение упрощенного вычета за ИИС в ЛК ФНС, проверьте:

Новый прикол — оказалось, что заявление «отправленное» мною 5 марта никуда не было отправлено. Так и лежало без движения 3 дня в ЛК ФНС.

Сегодня на всякий случай снова подписал и отправил заявление. Подумал, что если будет дубляж, то ФНС сама разберется. В общем через 10 минут получаю сообщение на email, что заявление теперь точно принято и будет обработано, а в ЛК изменился статус заявки на «Зарегистрировано».

А до этого ЛК ФНС глючил от 2 недель до месяца (у кого как) — всплывали ошибки в красном окошке на главной странице или на странице вычетов..




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заработал ЛК налоговой на получение упрощенного вычета по ИИС
Неделю не работал ЛК на сайта ФНС на подписание и отправку заявления по упрощенному вычету за ИИС. Вот обсуждение:

smart-lab.ru/vopros/1123119.php

Там все время была ошибка на красной плашке.

Сегодня вечером ЛК заработал. Отправил заявление, правда получилось сделать только в браузере Chromium-Gost с госсертификатами.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заработал ЛК налоговой на получение упрощенного вычета по ИИС
Неделю не работал ЛК на сайта ФНС на подписание и отправку заявления по упрощенному вычету за ИИС. Вот обсуждение:

smart-lab.ru/vopros/1123119.php

Там все время была ошибка на красной плашке.

Сегодня вечером ЛК заработал. Отправил заявление, правда получилось сделать только в браузере Chromium-Gost с госсертификатами.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка валюты на миллиард рублей в РФ ЗО 28 Д (RUS 28)
Кто-то активно все утро скупает замещающую валютную гособлигацию РФ ЗО 28 Д (бывшая еврооблигация RUS-28). Вероятно банки закупаются валютой после недавнего падения курса $.

С утра было 10 тысяч лотов, каждый стоит около 107 тысяч рублей. Итого — больше миллиарда рублей.

Сегодня тоже решил закупиться этой облигацией в долгосрок (возможно даже до погашения). 

Упрощенно говоря сегодня можно купить доллар по курсу 105,4 руб (после вычета НКД) получая 12,6% валютной доходности в год. Даже если курс ЦБ зафиксируют, то получится квазирублевая ОФЗ с доходностью 12,6% к погашению.

Не рекомендация к покупке. Этой мой риск, поскольку курс вполне может уйти еще ниже.



В незамещенной RUS-28 таких объемов нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка валюты на миллиард рублей в РФ ЗО 28 Д (RUS 28)
Кто-то активно все утро скупает замещающую валютную гособлигацию РФ ЗО 28 Д (бывшая еврооблигация RUS-28). Вероятно банки закупаются валютой после недавнего падения курса $.

С утра было 10 тысяч лотов, каждый стоит около 107 тысяч рублей. Итого — больше миллиарда рублей.

Сегодня тоже решил закупиться этой облигацией в долгосрок (возможно даже до погашения). 

Упрощенно говоря сегодня можно купить доллар по курсу 105,4 руб (после вычета НКД) получая 12,6% валютной доходности в год. Даже если курс ЦБ зафиксируют, то получится квазирублевая ОФЗ с доходностью 12,6% к погашению.

Не рекомендация к покупке. Этой мой риск, поскольку курс вполне может уйти еще ниже.



В незамещенной RUS-28 таких объемов нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для выпуска нерезов нужен крепкий рубль и высокая цена акций РФ
Когда США и РФ договорятся о сделке, то по логике может произойти и обмен замороженными активами. Часть нерезов захотят выйти из акций и из рубля в валюту.

Поэтому с учетом такого сценария, я бы на месте властей постарался бы опустить курс доллара пониже (укрепить рубль), а акции наоборот задрать повыше. В процессе выпуска нерезов (скажем полгода) они продавят вниз акции, а курс доллара задерут вверх.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расчет курса $ с учетом инфляции и М2

Загадка про курс $.

На графике ниже курс USDRUB. Хорошо просматривается условная трендовая линия с касаниями в 2008, 2011, 2012, 2013 и 2014.

Если судить по трендовой линии, то сейчас курс должен быть около 52.

2. Посчитаем иначе. Возьмем последнюю известную точку касания трендовой в июне 2014 г. — примерно 34 руб. Накопленная инфляция по Росстату на декабрь 2024 равна 109%, а накопленная инфляция в долларе = 32%. Т.е. если учесть обе инфляции, то сейчас курс должен быть 53,83 руб (на декабрь 2024). Близко расчету по трендовой?

3. К данным от Росстата много вопросов. Подсчитаю по приросту денежной массы М2. 

В России в июне 2014 года М2 была 30 трлн рублей, а в декабре 2024 = 117 трлн руб. В США денежная масса М2 выросла с 11,32 трлн до 21,53 трлн долларов.
С  учетом прироста М2 расчетный курс доллар должен быть 69,7 руб.

Не учитываю скорость обращения денежной массы и прирост ВВП.  Т.е. расчет неполноценный.

Вопрос, почему доллар стоит под 100? Хорошо, на сегодня уже ниже 95?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие облигации RUS-28 сейчас торгуются - замещенные или еврооблигации?
Проясните, пожалуйста, кто знает. 5 декабря Минфин должен был заместить локально еврооблигации RUS-28.

Причем можно было отказаться от замещения и писали, что на вторичных торгах будут торговаться и старые (еврооблигации) и замещенные облигации.

Но сейчас по поиску «RUS-28» в Сбере или ВТБ находится только одна ценная бумага со старым ISIN: XS0088543193

Какая бумага сейчас торгуется? И почему ISIN не обновили?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие облигации RUS-28 сейчас торгуются - замещенные или еврооблигации?
Проясните, пожалуйста, кто знает. 5 декабря Минфин должен был заместить локально еврооблигации RUS-28.

Причем можно было отказаться от замещения и писали, что на вторичных торгах будут торговаться и старые (еврооблигации) и замещенные облигации.

Но сейчас по поиску «RUS-28» в Сбере или ВТБ находится только одна ценная бумага со старым ISIN: XS0088543193

Какая бумага сейчас торгуется? И почему ISIN не обновили?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подвох с закрытием ИИС в Сбере
Рано радовался с быстрым закрытием ИИС в Сбере. Закрыли за 2 дня январские праздники.

Оказалось, что переплату налога (у меня это излишне удержанный НДФЛ с НКД по облигациям) очень трудно вернуть. 

Если по обычному брокерскому счету возврат легко делается по кнопке в приложении Сбера. Но возврат налога по уже закрытому ИИС не проводится ни автоматически при закрытии ИИС, ни в чате с сотрудником, ни даже в офисе Сбера. Точнее нужно ехать в особый офис — где проводят брокерское обслуживание.

Прикол в чем, на сайте Сбера указано, что ближайший ко мне офис проводит брокерское обслуживание. Но это не так. Есть отдельный документ сбера (прислали в чате) с адресами настоящих адресов офисов с брокерским обслуживанием. Сейчас я нахожусь в областном городе, где такого офиса попросту нет (хотя есть десятки или сотни обычных офисов Сбера).

Получается, чтобы вернуть переплату налога по ИИС нужно ехать в соседний регион (600 км).

К этому нужно добавить, что сам Сбер даже не сообщил, что вообще есть такая переплата налога, пока я не уточнил в чате Сбера.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подвох с закрытием ИИС в Сбере
Рано радовался с быстрым закрытием ИИС в Сбере. Закрыли за 2 дня январские праздники.

Оказалось, что переплату налога (у меня это излишне удержанный НДФЛ с НКД по облигациям) очень трудно вернуть. 

Если по обычному брокерскому счету возврат легко делается по кнопке в приложении Сбера. Но возврат налога по уже закрытому ИИС не проводится ни автоматически при закрытии ИИС, ни в чате с сотрудником, ни даже в офисе Сбера. Точнее нужно ехать в особый офис — где проводят брокерское обслуживание.

Прикол в чем, на сайте Сбера указано, что ближайший ко мне офис проводит брокерское обслуживание. Но это не так. Есть отдельный документ сбера (прислали в чате) с адресами настоящих адресов офисов с брокерским обслуживанием. Сейчас я нахожусь в областном городе, где такого офиса попросту нет (хотя есть десятки или сотни обычных офисов Сбера).

Получается, чтобы вернуть переплату налога по ИИС нужно ехать в соседний регион (600 км).

К этому нужно добавить, что сам Сбер даже не сообщил, что вообще есть такая переплата налога, пока я не уточнил в чате Сбера.

Авто-репост. Читать в блоге >>>