комментарии Дмитрий Аз на форуме

Пля… А хотите еще прикол...
Они инвестиции напланировали в 2020 году, а в этом году цены на все материалы выросли в 2 раза...
И если это полугодие они еще на старых запасах работали 2020 года, то второе полугодие и 2022 год уже будут по новым ценам...
А это уже на инвестиции нужно будет не 23 млрд, а 46 млрд в год…
(интересно, им разрешат тарифы в 4 раза поднять, чтобы инвестпрограмму выполнить)

А откуда они деньги будут брать?

Дмитрий Аз, долг придется наращивать. Есть еще дебиторка (под 30 млрд, в основном, ТНС Энерго), но сколько там выплатят — сказать трудно

Михаил П, Ну то есть либо тарифы повышать в 2 раза, либо долги брать… Первое нереально, а со вторым… а будут ли они дивы платить, если им для инвестиций нужно долги брать, почти в 2 раза больше годовой прибыли? Да… и не единоразово, а каждый год… как отдавать то потом.

А откуда они деньги будут брать?

Дмитрий Аз, долг придется наращивать. Есть еще дебиторка (под 30 млрд, в основном, ТНС Энерго), но сколько там выплатят — сказать трудно

Михаил П, я по ТСН Энерго где-то читал, что там руководителей посадили (или хотели посадить) и они всем свои долги «простили», получается, что этих 30 млрд, как бы и нет уже…

Кстати посмотрел кап.затраты по МСФО у них в 2020 вообще были 12 млрд, т.е. на 2 млрд меньше чем планировали, т.е. всё еще хуже…

Подскажите, инвестиции на 2020 год — 14 млрд., на 2021 год план — 18 млрд, 2022 — 20 млрд, 2023 — 23 млрд. А откуда они деньги будут брать? Выручка, то практически не растет, т.е. все будет за счет прибыли и соответственно дивы снижаться будут, практически в 2 раза? Вернее не в 2 раза снижаться, а у них прибыль 7 млрд за год, в итоге получается инвестиции: 14 млрд (текущий уровень инвестиций) + 7 млрд (вся прибыль)=21 млрд, это получается в 2023 году им даже прибыли не будет хватать, занимать будут и дивы — ноль.
(Это у них в планах в соответствии с постановлением правительства, т.е. эти расходы будут 100%)

Я хотел купить акции НКНХ, но как узнал о слиянии с Сибуром, сразу отбросил эту идею.
Сибур (принципиально) не публичная компания, так же она намного крупнее НКНХ и нужно быть дураком, чтобы не понимать, что мама сделает все чтобы дочка растворилась в ней, а это со 100% уверенностью прекращение выплаты дивидендов (не будут они их сами себе платить, чтобы терять на налогах) и делистинг акций. Вопрос только в цене выкупа, но после прекращения выплат дивидендов, думаю все понимают, сколько они будут стоить.

Дмитрий Аз, а я вот думаю, что дивиденды будут. Я не такой уверенный как вы -90% всего поставлю. И при этом при выплате дивидендов от НКНХ в Таиф и далее в Сибур никто в налогах не теряет: ни ТМ, ни Таиф, ни Сибур, тк. их доли участия друг в друге, а ТМ в — НКНХ, более 50%, — освобождение от налогообложения дивиденда в НК зафиксировано для таких случаев.
Да, и дочка не растворится в маме в силу специфики условий структурирования сделки. Поэтому около 7 лет все останется как есть

Rondine, вы не так давно на фондовом рынке России и просто витаете в розовых облаках. Но здесь вас научат, только стоить это будет дорого, за ваши личные деньги.
Как говорят, если вы так уверены покупайте акции на «всю котлету» и еще возьмите двойное плечо.

Я хотел купить акции НКНХ, но как узнал о слиянии с Сибуром, сразу отбросил эту идею.
Сибур (принципиально) не публичная компания, так же она намного крупнее НКНХ и нужно быть дураком, чтобы не понимать, что мама сделает все чтобы дочка растворилась в ней, а это со 100% уверенностью прекращение выплаты дивидендов (не будут они их сами себе платить, чтобы терять на налогах) и делистинг акций. Вопрос только в цене выкупа, но после прекращения выплат дивидендов, думаю все понимают, сколько они будут стоить.