пишет
t.me/PravdaInvest/1391
‼️Газпром СПЕЦВЫПУСК: ПРОГНОЗ + ТОРГОВЫЙ ПЛАН (Часть 3)
Ссылка на Часть 1 (https://t.me/PravdaInvest/1389).
Ссылка на Часть 2 (https://t.me/PravdaInvest/1390).
В этой части расскажу про ТОРГОВЫЙ ПЛАН при сценарии №2. Это альтернативный сценарий, предполагает рекомендацию СД в 25₽ + бабйэк на условные вторые 25₽.
🙈 Этой точки зрения я не встречал ни в одном канале и ни у одного из моих коллег по рынку.
Когда рынок был на паузе и грозились пустить бабки ФНБ в скупку акций, если помните, тогда упростили законодательно процедуру байбэка для компаний. А сейчас активно говорят о начале запуска торгов для нерезидентов в отдельном стакане + Газпром закрывает программу своих расписок.
Если пустить на байбэк условные 25₽ (25% от прибыли по МСФО 2021), это 💰600₽ млрд или 10% капитализации Газпрома. То на них в отдельном стакане можно выкупить чуть ли не до половины обьема у нерезов.
Кидалова формально нет, положенные 50% от МСФО направили на возврат акционерам. Ведь байбэк одна из форм возврата инвестиций, ну подумаешь чуть отошли в сторону. Зато нерезов нашли на что выкупить, КРАСОТА!
❗️ Рынок заложил в цену выплату дивов в размере около 25-26₽. Если взять сентябрьский фьючерс, который учитывает дивиденд и посчитать, закладывая 12% годовых, выйдет как раз эта цифра. Расчеты здесь приводить не буду, если будет интересно пишите в комментариях, ОТВЕЧУ, как считать.
‼️Либо рынок боится и заложил всего половину, либо «рынок» ЧТО-ТО ЗНАЕТ (так всегда на рынке). Если верить в то, что инсайдеры уже загнали цену куда нужно, то все ожидающие более высоких дивов расстроятся, особенно купившие в плечо Газпрома. 💡Сильного падения может и не быть, те же 25-26₽ по текущей около 10% дивдоходности, практически на уровне полугодовой ОФЗ (хорошо, что ЦБ сегодня снизит ставку). Но в моменте просадка случится, желающих покупать убавится, а продать вырастет.
Будет много открытых вопросов по байбэку, на которые СД не даст ответов сразу. Но и так ясно, что выкупаемые у нерезов акции не увеличат ⛔️ потенциал роста акции здесь и сейчас. Если быть уверенным, что акции потом погасят, или хотя бы продадут опять в правильные руки по ценам выше, это одно. А так, рынок только больше испугается уже за судьбу дивидендов 2022 года. Там и рукой подать в 2023, туда прогнозы строить пока сложно.
💡В лучшем случае акция будет дрейфовать около 240-260₽ при этом сценарии (около 10% дивдохи). И вероятность этого сценария я оцениваю выше, чем нулевых дивов или дивов ниже 25₽. Фактически для нас — этот сценарий равносилен просто выплате половины прибыли.
Но это позволяет мне брать БОЛЬШЕ риска в Экспертном:25 (https://t.me/PravdaInvestPRO_bot)%+ портфеле на Газпром в ожидании ПОЛНОЙ выплаты положенных дивидендов. Потенциальное падение ОГРАНИЧЕНО, а при позитивном сценарии куш💰 слишком привлекательный.
Удачи нам всем! 🎉🎉 Сегодня — завтра все узнаем, как только СД анонсирует свое решение, мы сразу отпишем.
А чтобы не пропустить эту новость, ПОДПИСЫВАЙСЯ на Pravda Invest (https://t.me/PravdaInvest), если еще не успел!
Роман Ранний, 25р дивы + 25р байбек? Очень маловероятный сценарий. Контрольный пакет акций принадлежит РФ. Что ему от байбека, если он не станет продавать акции? Государству нужны «живые деньги» и оно будет добиваться этой цели.
