комментарии Андрей Аперов на форуме

Подождите завтра, когда крупные ребята пережуют и перекроят свои модели, вот там будет веселее. Ясно уже сейчас, что 4 квартал по первым прикидкам даст нам дивдоходность 3-3,2% от текущих котировок, что в ситуации, когда котировки на сталь на максимумах, равнозначны 1,5% за квартал. Готовы ли вы держать такую компанию в портфеле — этот вопрос, который должен задать себе каждый акционер…

Эмитент выдал честный отчёт, к которому уже многие были готовы, но это не повод хоронить бумагу, дивиденды и при этом раскладе привлекательные. Думаю будут покупать.

Йен Данрос, особенно был честен глава IR Коломыцын — пересмотрите, пожалуйста, выпуск Тимофея, где он отвечает на мой вопрос касательно влияния аварии на производственные показатели. Согласен с вами лишь в том, что многие были готовы к финансовой отчетности с учетом налогов; пошлин и прочей ерунды, но здесь ОПЕРАЦИОННЫЕ результаты — причем тут весь негатив по пошлнам, фас, налогам, который навис над компанией. Потеря 15%!!! от производства стали — в момент, когда котировки на максимумах??!!!

Сегодня вышли операционные результаты НЛМК за 3 квартал 2021.

По сравнению со 2 кварталом 2021 года:

1. Производство стали упало на 15%.
2. Продажа стали упали на 4%.
3. Продажи полуфабрикатов упали на 13%.
4. Реализация готовой продукции выросла на 1%.

Слабый отчет вышел сегодня у НЛМК. Видимо пришло время, когда хорошие отчеты у металлургов начинают заканчиваться.
Все-таки сейчас для металлургов наступают не самые лучшие дни, эффект высокой базы, плюс дополнительные налоги от
правительства. Скорее всего в ближайшее время мы увидим акции НЛМК гораздо ниже.

AlexChi, я бы не стал обобщать со всеми другими металлургами, но у НЛМК действительно вышел слабый отчет, по итогам которого будет просто ужасный отчет в 4-м квартале и причин для этого уйма: авария; пошлины; налоги; выросшая стоимость угля. Это будет фиаско — 3% за квартал при таких высоких котировках на сталь: да отсюда все смоются

С таким производственным отчетом можно и до 180 доехать, как тут многие хотят. Но спасает то, что финотчетность, с учетом лагов и разных конфигураций контрактов, это совсем другая история. Если там будут хорошие цифры (на 20% больше диввыплат по сравнению со 2-м кв.), то будет импя имел ульс наверх — на нем лучше выходить, даже долгосрочным держателям. За 4-й квартал определенно будет мрак и котировка уедет ниже 200, а там можно и улучшать среднюю с горизонтом на 5 лет. Становится очевидно, что компания не в состоянии эффективно пользоваться сложившейся конъюнктурой. По ходу контракты в Европе заключены на долгий срок по котировкам еще 2019 г. При этом контракты на закупку угля, как мне стало известно, заключены на квартальной основе на 60% потребности, остальное с привязкой к споту!!! Гениальная работа менеджмента…

Андрей Аперов, ну так это же неплохо съездить на 180 докупиться или усредница и далее обратно.

Alexandr Nevskij, А почему вы думаете, что обратно со 180 поедете наверх?.. В лучшем случае боковик, что в ситуации с НЛМК не лучшая история: впереди маячит капекс на завод ГБЖ в Белгородской области и пресловутый углеродный след, добавьте к этому налоги и пошлины. Сделайте финмодель (базовую — без учета контрактных цен) и заложите туда, помимо выше обозначенных факторов, падение котировок на сталь хотя бы на 30% от текущих и вы увидите очень «интересные» дивиденды, которые, даже инфляцию обогнать не в состоянии. Перспектива держать акции и получать дивиденды с реальной отрицательной дивдоходностью весьма «заманчива». Да и ко всему этому то ли намеренная, то ли непреднамеренная (тогда возникает вопрос про компетенции IR) ложь про «отсутствие влияния аварии на производственные показатели».

Андрей Аперов, надеюсь хотя в целом главное чтобы не обанкротили :-) а в остальном мне всё равно главное чтобы предприятие работало и дивы платили.

Alexandr Nevskij, для понимания: у вас сколько в портфеле акций?

Андрей Аперов, пока 7200, но думаю

Alexandr Nevskij, я имел ввиду сколько компаний в портфеле

В общем одна надежда — на рост цен на сталь — очевидно, что внутри компании драйверов для роста нет; я понимаю, что в РФ никого не удивишь открытым враньем, но я ок с этим, если это small cap с капитализацией до 50 млн долларов — там хватает и корпоративных конфликтов и неприкрытого вранья, но тут компания, претендующая на дивидендного аристократа и топ-10 по капитализации. Для меня это зашквар, который тянет за собой другие вопросы

С таким производственным отчетом можно и до 180 доехать, как тут многие хотят. Но спасает то, что финотчетность, с учетом лагов и разных конфигураций контрактов, это совсем другая история. Если там будут хорошие цифры (на 20% больше диввыплат по сравнению со 2-м кв.), то будет импульс наверх — на нем лучше выходить, даже долгосрочным держателям. За 4-й квартал определенно будет мрак и котировка уедет ниже 200, а там можно и улучшать среднюю с горизонтом на 5 лет. Становится очевидно, что компания не в состоянии эффективно пользоваться сложившейся конъюнктурой. По ходу контракты в Европе заключены на долгий срок по котировкам еще 2019 г. При этом контракты на закупку угля, как мне стало известно, заключены на квартальной основе на 60% потребности, остальное с привязкой к споту!!! Гениальная работа менеджмента…

Андрей Аперов, ну так это же неплохо съездить на 180 докупиться или усредница и далее обратно.

Alexandr Nevskij, А почему вы думаете, что обратно со 180 поедете наверх?.. В лучшем случае боковик, что в ситуации с НЛМК не лучшая история: впереди маячит капекс на завод ГБЖ в Белгородской области и пресловутый углеродный след, добавьте к этому налоги и пошлины. Сделайте финмодель (базовую — без учета контрактных цен) и заложите туда, помимо выше обозначенных факторов, падение котировок на сталь хотя бы на 30% от текущих и вы увидите очень «интересные» дивиденды, которые, даже инфляцию обогнать не в состоянии. Перспектива держать акции и получать дивиденды с реальной отрицательной дивдоходностью весьма «заманчива». Да и ко всему этому то ли намеренная, то ли непреднамеренная (тогда возникает вопрос про компетенции IR) ложь про «отсутствие влияния аварии на производственные показатели».

Андрей Аперов, надеюсь хотя в целом главное чтобы не обанкротили :-) а в остальном мне всё равно главное чтобы предприятие работало и дивы платили.

Alexandr Nevskij, для понимания: у вас сколько в портфеле акций?

С таким производственным отчетом можно и до 180 доехать, как тут многие хотят. Но спасает то, что финотчетность, с учетом лагов и разных конфигураций контрактов, это совсем другая история. Если там будут хорошие цифры (на 20% больше диввыплат по сравнению со 2-м кв.), то будет импульс наверх — на нем лучше выходить, даже долгосрочным держателям. За 4-й квартал определенно будет мрак и котировка уедет ниже 200, а там можно и улучшать среднюю с горизонтом на 5 лет. Становится очевидно, что компания не в состоянии эффективно пользоваться сложившейся конъюнктурой. По ходу контракты в Европе заключены на долгий срок по котировкам еще 2019 г. При этом контракты на закупку угля, как мне стало известно, заключены на квартальной основе на 60% потребности, остальное с привязкой к споту!!! Гениальная работа менеджмента…

Андрей Аперов, ну так это же неплохо съездить на 180 докупиться или усредница и далее обратно.

Alexandr Nevskij, А почему вы думаете, что обратно со 180 поедете наверх?.. В лучшем случае боковик, что в ситуации с НЛМК не лучшая история: впереди маячит капекс на завод ГБЖ в Белгородской области и пресловутый углеродный след, добавьте к этому налоги и пошлины. Сделайте финмодель (базовую — без учета контрактных цен) и заложите туда, помимо выше обозначенных факторов, падение котировок на сталь хотя бы на 30% от текущих и вы увидите очень «интересные» дивиденды, которые, даже инфляцию обогнать не в состоянии. Перспектива держать акции и получать дивиденды с реальной отрицательной дивдоходностью весьма «заманчива». Да и ко всему этому то ли намеренная, то ли непреднамеренная (тогда возникает вопрос про компетенции IR) ложь про «отсутствие влияния аварии на производственные показатели».

С таким производственным отчетом можно и до 180 доехать, как тут многие хотят. Но спасает то, что финотчетность, с учетом лагов и разных конфигураций контрактов, это совсем другая история. Если там будут хорошие цифры (на 20% больше диввыплат по сравнению со 2-м кв.), то будет импульс наверх — на нем лучше выходить, даже долгосрочным держателям. За 4-й квартал определенно будет мрак и котировка уедет ниже 200, а там можно и улучшать среднюю с горизонтом на 5 лет. Становится очевидно, что компания не в состоянии эффективно пользоваться сложившейся конъюнктурой. По ходу контракты в Европе заключены на долгий срок по котировкам еще 2019 г. При этом контракты на закупку угля, как мне стало известно, заключены на квартальной основе на 60% потребности, остальное с привязкой к споту!!! Гениальная работа менеджмента…

В общем 4-й квартал или 1-й — в зависимости от конфигурации контрактов НЛМК (сроки постоплаты) будет мрак: -15% падение производства стали; пошлины; коррекция цен на сталь в августе-сентябре учитывая лаг. В лучшем случае рублей 5-6 получим. Короче, я пока на забор.

www.youtube.com/watch?v=8tXRYJ-ex-o

Андрей Аперов, п… даболы

Вот же нехороший человек этот товарищ Коломицын… трепался на колле, что никакого негатива на общие производственные рез-ты взрыв не окажет… чудак на букву м… даже в small cap США и то так не словоблудят

Надеюсь, что авария в конвертерном цеху не (как и было заявлено представителем НЛМК на колле) повлияет на общие производственные результаты. Также хотелось бы увидеть рост по американскому дивизиону — утилизация в 91 % позволяла это сделать

Мечел как всегда радует инвесторов, особенно префы

Мой господин, «радует инвесторов»… какие тут инвесторы? Не смешите…

Небольшой дайджест по влиянию энергокранча на рынок стали:
1. JSW (годовой объем произв-ва 18 млн. тонн) ожидает повышения стоимости стали из-за увеличения цен на энергоносители. На текущий момент стоимость энергоносителей уже увеличилась в 4 раза. Большие заводы в Индии относительно защищены, поскольку имеют свои электрические мощности, однако малые сталелитейные предприятия, которые дают чуть больше половины всего производства стали в Индии вынуждены сокращать производство.
2. Feralpi (итальянская компания; произвела 1.7 млн. тонн стали за 8 мес. 2021 г.) заявила об остановке своих мощностей в Германии (Саксония) ввиду выросших затрат.
Как это все отразится на НЛМК?
Если НЛМК, как и ММК, имеет контракты с фиксированной на квартал ценой на уголь, то для НЛМК все выглядит очень хорошо. Текущая фундаментальная ситуация для металлургов выглядит все интереснее: цены на сталь, если и снижаются, то это явно связано с сезоном — не более того. Уже в 4 кв., с учетом контрактного лага и доставки, мы увидим оживление. Все худшее, что можно было придумать для металлургов, уже придумано и сделано. Понятно, это не значит, что котировки не могут снизиться. Если весь рынок покатится с горы, то он потянет и металлургов. Но если этого не случится, и рынки, если даже не перейдут к бурному росту, а хотя бы к снижению волатильности, то металлурги поедут вверх. Для это есть следующие факторы, как текущие так и потенциальные:
1. Текущие: 1) Снижение производства стали в Китае (данные по августу: 20/21 — vbyec 13,2%);2) Увеличение энергозатрат на производство стали по всему миру (см. выше + заводы в Британии уже объявили о росте премии на 7-10% к текущей стоимости стали)
2. Потенциальные: 1) Производство в автопроме в 2020 г. по сравнению с 2019 г. упало на 14,5 млн а/м в год. Учитывая средний расход стали на 1 а/м в размере 900 кг из спроса выпало 13 млн.т. Этот спрос будет возвращаться и удя по всему это будет происходить со стройсезоном.2) Инфраструктурный план Байдена: плка он выпал из повестки, но в ноябре вернется в повестку. 3) До 01 ноября комиссия по торговле ЕС и Минторг США должны прийти к решению по тарифам секции 232. Если будет отмена пошлин о чем просят Байдена различные ассоциации потребителей стали — это вернет как минимум 25% в прибыль НЛМК.

МОСКВА, 7 окт -- ПРАЙМ. Пошлины на экспорт из России черных и цветных металлов, которые были введены с августа до конца 2021 года, с большой долей вероятности меняться не будут, сообщил журналистам статс-секретарь, замглавы Минпромторга РФ Виктор Евтухов.
«Пока будет принято решение, потом оно только через месяц вступает в силу -- мне кажется, уже смысла никакого не будет. Мне кажется, всем придется пожить этот год в тех условиях, которые сегодня существуют… Судя по всему, с большой долей вероятности (меняться -- ред.) больше не будут», -- сказал Евтухов в кулуарах Ecomference Rupost Retail Week.
В конце июня российское правительство утвердило введение на период с 1 августа по 31 декабря 2021 года временных пошлин на экспорт черных и цветных металлов.
В начале сентября глава Минпромторга Денис Мантуров говорил, что министерство видит основания для снижения ставок пошлин на экспорт из России отдельных видов металлопродукции, в частности чугуна, ферросплавов и алюминия. В середине прошлого месяца правительство приняло решение снизить ставки вывозных пошлин на ферросплавы и железо в порошке.
Евтухов в четверг указал, что решение о пошлинах было принято в июне после периода длительного роста цен. «Только сейчас наметилась стабилизация, а по каким-то позициям, в том числе по чугуну, по железорудному сырью, холоднокатному листу пошло снижение», -- добавил замглавы Минпромторга.
«Арматура серьезным образом подешевела, что не может не радовать. Будем надеяться, что к концу года ситуация будет более-менее стабильная, приемлемая для тех отраслей экономики, которые зависят от металлов», -- сказал он.

Pinkin, Кто-то понял, что он сказал?

Надеюсь в операционных результатах мы не увидим неприятного сюрприза из-за аварии в конвертерном цеху в августе. На конференции вроде бы заявляли, что какого-то серьезного влияния авария не оказала. Посмотрим. А так однозначно позитивный эффект окажет заявление ММК об отсутствии изменений в дивполитике. Хотя и НЛМК в августе заявлял об этом. Не пониманию на основании чего ходят нескончаемые разговоры об отмене дивидендов и еще большее непонимание вызывает концепция: дивиденды не должны превышать капекс.

Коллеги, форум на НЛМК мёртвый...) все распродали его и ушли в Северсталь и ММК?

Газпром увеличит каперс с 7 до 17 млрд долларов на ближайшие 5 лет. Вот непонятно от слова совсем: зачем лезть в такую же как, металлурги, циклическую отрасль как металлурги, чтобы проучить дивиденды, дай бог, 12% — при этом не факт, чтотони не будут съедены через капекс (распил). Купи себе металлургов и получай выше 10% годовых с гораздо большей уверенностью, что получишь хоть что-то поскольку в одной лодке с мэйджором

Бюджет пятилетней программы газификации увеличен с 7 млрд до 17 млрд (!) долларов.
Дополнительные доходы компании будет выведены через капексы и другие статьи.
Ребята, ваши деньги просто свистнут.

Андрей Аперов, поменяй фамилию на Ванга, солидность таких предсказаний сразу станет Х5.

Geist, а причём здесь ванга — есть конкретная цифра, посчитайте и все понятно будет