комментарии Barbados-Bond на форуме

Истерички добрались и до 8ого выпуска, что не так купоны платят? Нафига вы продаете?

Андрей Ш., там оферта в марте и доходность к этой оферте ниже 20% годовых, просто кто-то это осознал и решил пофиксить. Я вот сам раздумывал, не переложиться ли в 2Р4 с купоном 22,5% до июня 2027г.

vaders, я конечно не приближенная к каким-то палитикам. Но даже если что-то будет в виде переорганизации, я верю что государство вступится. ...

Ирина Мовсесян, вам просто надо ознакомиться со статистикой банкротств заводов, за последние годы сотни заводов прошли через банкротство, кто-то работает под новой вывеской, кто-то исчез безвозвратно. К государству за помощью очередь уже стоит. Денег на всех нет, а вот доктора кое кому прислать могут.

Монополия чуть не утопила облигационный портфель Барбадос. Счастливое спасение

По состоянию на 06.12.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 291 669 р. (+0,4% за неделю).

По итогам 298 дней проекта, портфель показывает доходность 35,7% годовых.

43 неделя оказалась одной из самых драматичных за время проекта. Еще на прошлой неделе начал избавляться от бумаг Монополии выпуска 1Р3 и остатки продал на вечерней сессии во вторник. В итоге всю позицию, которая занимала достаточно заметную долю портфеля продал по средней цене 98,36%, это чуть ниже средней цены покупки, которая составляла 98,68%, но с учетом купонов, доходностью по этой позиции я доволен. Но риск, как оказалось, был очень высок. Все таки основной задачей в инвестировании вижу не своевременную эвакуацию из проблемной позиции, а вообще не покупать такие позиции себе в портфель.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Монополия ушла в техдефолт при погашении выпуска 1Р2

К сожалению ситуация развивается по не очень хорошему сценарию. Сегодня вечером компания перечислила только купон по выпуску 1Р2, но не перечислила тело основного долга на сумму 260 млн. р., официально заявив, что это произошло из-за проблем с оборотными средствами.

Позже компания выпустила пресс-релиз:

4 декабря компания не смогла выплатить номинальную стоимость облигаций серии 001Р-02 в размере 260 млн рублей. Купон в размере 5 982 600 рублей был выплачен своевременно.

Сложная ситуация на логистическом рынке привела к снижению операционного потока в сегменте перевозок собственным парком. Это привело к недостаточности оборотных средств на дату выплаты, что стало причиной технического дефолта.

Компания не отказывается от своих обязательств и рассчитывает погасить номинальную стоимость в ближайшее время — о точных датах сообщим дополнительно.

Операционная деятельность продолжает осуществляться в стандартном режиме.

Мы остаемся на связи со всеми своими инвесторами и партнерами и продолжаем добросовестно раскрывать всю информацию о своей деятельности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Монополия ушла в техдефолт при погашении выпуска 1Р2

К сожалению ситуация развивается по не очень хорошему сценарию. Сегодня вечером компания перечислила только купон по выпуску 1Р2, но не перечислила тело основного долга на сумму 260 млн. р., официально заявив, что это произошло из-за проблем с оборотными средствами.

Позже компания выпустила пресс-релиз:

4 декабря компания не смогла выплатить номинальную стоимость облигаций серии 001Р-02 в размере 260 млн рублей. Купон в размере 5 982 600 рублей был выплачен своевременно.

Сложная ситуация на логистическом рынке привела к снижению операционного потока в сегменте перевозок собственным парком. Это привело к недостаточности оборотных средств на дату выплаты, что стало причиной технического дефолта.

Компания не отказывается от своих обязательств и рассчитывает погасить номинальную стоимость в ближайшее время — о точных датах сообщим дополнительно.

Операционная деятельность продолжает осуществляться в стандартном режиме.

Мы остаемся на связи со всеми своими инвесторами и партнерами и продолжаем добросовестно раскрывать всю информацию о своей деятельности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересно, если они допустят технический дефолт по погашению сегодня, а деньги переведут, допустим, в понедельник, будет ли эффект «купона Ш...

IZIB, бумаги уже не торгуются, поэтому никаких Шредингеров, все владельцы зафиксированы

Думаю крупные пакеты бумаг Домодедово на руках у институционалов и они обеспечат нужное голосование, скорее всего с ними все уже обсудили заранее и предложение о рестракте согласовано. Но конечно любопытно на результаты глянуть.

Barbados-Bond,
++ Только этот парк а)Старый. б)Заезженный по самое не балуйся.
А самое дело в том, что рынок сейчас (уже год, и далее просв...

Admiral, частично соглашусь, ситуация на рынке неблагоприятная для всех грузоперевозчиков, не самый лучший период для реализации автопарка.

Перспективы Монополии

Группа компаний Монополия стала одним из хэдлайнеров на облигационном рынке в этом году.

Компания ворвалась на рынок в конце 2024г., разместила сразу серию облигационных выпусков на сумму 6,7 млрд. р. Отчетность за 2024г. уже вызывала некоторые вопросы, но стратегия компании казалась вполне разумной, писал об этом еще летом здесь 👉 https://dzen.ru/a/aDiz0UXFOnK9sPww

После слабой отчетности МСФО за 1 полугодие, эмитент столкнулся с мощнейшей волной распродаж облигаций и по сути лишился возможности далее занимать на облигационном рынке по адекватным ставкам. Статья, которую написал по итогам отчетности оказалась самой популярной, даже перебила по прочтениям статью про Гарант-Инвест 👉 https://dzen.ru/a/aLal5Axc3jP-e6P-

Далее эмитенту был понижен рейтинг с уровня ВВВ+ до уровне ВВВ и установлен развивающийся прогноз, но уже после этого компания налетела на блок банковских счетов от ФНС. Задолженность по налогам была в течение суток погашена, но этот инцидент опять привел к серьезному падению котировок облигаций компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Barbados-Bond, так если кредиторов у ГИБ прибавится, то значит сумма выплата чт онасобирает АСВ размеждется на ещё большее кол-во кредиторов...

Ivan Balanin, вы не поняли, АСВ пытается развернуть сделки по выводу денег из Банка ГИ на другие юрлица ГИ, то есть Банк ГИ станет одним из кредиторов ГИ и будет претендовать в банкротстве ГИ на часть денег. Для вкладчиков это хорошо.

Я по прежнему считаю, что у вкладчиков перспективы лучше, чем у облигационеров, не гарантирую, что вкладчикам все вернут, но что-то еще вернут. Все эта ситуация с ГИ сложная и запутанная, поэтому распутываться будет долго, наберитесь терпения.

Экспресс-анализ отчетности за 9 мес. 2025г. Транспортная лизинговая компания (ТЛК)

Посмотрим отчетность лизинговой компании ТЛК за 9 мес. 2025г.

Кредитный рейтинг ВВ- со стабильным прогнозом от Эксперт РА(июнь 2025г.), рейтинг довольно долго держится на этом уровне. По моим ощущениям, у компании рейтинг на ступень занижен, но РА достаточно четко описывает причины, которые негативно повлияли на рейтинг — сильное влияние бенефициара и слишком тесная связь с другими бизнесами бенефициара.

Основные показатели за 9 мес.:

1. Выручка — 1 741 млн. р. (+36,6% к 9 мес. 2024г.);

2. Себестоимость — 1 527 млн. р. (+52,2% к 9 мес. 2024г.);

2.* Процентные расходы — 804 млн. р. (+25,2% к 9 мес. 2024г.); из ОДДС❗️

3. Административные расходы — 48 млн. р. (-48,9% к 9 мес. 2024г.);

4. Прибыль от продаж — 164 млн. р. (-6,8% к 9 мес. 2024г.);

5. Чистая прибыль — 144 млн. р. (+21,0% к 9 мес. 2024г.);

6. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 5 293 млн. р. (-18,3% за 9 мес. 2025г.);

7. Денежные средства — 40 млн. р. (-45,2% за 9 мес. 2025г.);

8. Дебиторская задолженность — 969 млн. р. (+68,2% за 9 мес. 2025г.);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Barbados-Bond, интересно, чем аргументируют.

Running68, да просто платить не хотят, а в апелляции можно что угодно написать.

Noname_final_copy_34, никто не будет подавать на апелляцию.
Это фантазии местных инвесторов, цепляющихся за последнюю соломинку.
Здесь долг ...

Running68, ГИ уже подал на апелляцию по первым проигранным рискам в первой инстанции. Тянут время как только могут.

Barbados-Bond,
++ Таких платфом вагон и еще вагон. И Монопольная платформа и УЛ не уникальны. И парковать там нечего, там нет имущества. А ...

Admiral, у меня нет ответа на эти вопросы. Просто я рассуждаю, что есть какой-то актив, который может генерировать прибыль (если грузоперевозки ампутировать), на этот актив может быть спрос, так как его можно дальше развивать и делать эффективнее. Денег на такое развитие у бенефициаров Монополии нет, поэтому либо они продадутся, либо загнутся. Наращивать долг они уже не смогут, даже если ставки продолжат снижение.

Автопарк на балансе пока большой, причем там не китайцы насколько я понимаю, это ликвидное имущество, за счет его продажи можно долг значительно снизить. Думаю скоро увидим чем дело закончится.

О по­да­че в ар­бит­раж­ный суд за­яв­ле­ний о при­зна­нии сде­лок не­действи­тель­ны­ми

Андрей, АСВ пытается похоже развернуть часть сделок по финансированию структур ГИ за счет банка ГИ, для вкладчиков банка ГИ хорошо, для облигационеров не очень. Если суд развернет сделки, то банк ГИ будет с юрлиц ГИ взыскивать эти суммы, то есть кредиторов у ГИ прибавится.

Отчетность РСБУ за 9 мес.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ZfF3BpoP706ovSFDscw-C4A-B-B


Печальная отчётность, особенно на фоне...

Noname_final_copy_34, отчетность ГИ по РСБУ совершенно бесполезна, ничего вы там не увидите, только время потратите. Нужна по МСФО, но ее ГИ за 6 мес. 2025г. так и не раскрыл. Поэтому реальной картины происходящего внутри никто не знает.

На месте банков я бы гасил его до последнего и как можно скорее объявлял банкротом. Т.к. денег нет от слова совсем.

Ivan Balanin, банкам надо вернуть свои деньги, на всех остальных кредиторов им думаю наплевать. Причем банки захеджированы залогами, поэтому они могут с Панфиловым играть в разные игры. У них совершенно нет цели его посадить, так как посадка скорее всего не ускорит возврат денег. Ну и несомненно у Панфилова есть связи и крыша, поэтому он дома новый год встречать будет, а не на нарах.

Посмотрим, как пройдут суды в декабре по дочкам ГИ, там ФНС играет против Панфилова и у них ситуация другая, никаких залогов нет и надо пополнять бюджет, возможно будут менее сговорчивыми, тем более никакого движения по погашению налогов нет.

Я конечно не Ванга, но на месте владельцев пытался бы продать крупный пакет акций стратегическому инвестору, пусть и не дорого. Тогда можно ...

Admiral, не обязательно инвестор должен быть связан с рынком перевозок, чтобы развивать платформу им надо много денег и денег не под ставку 25% годовых. Деньги сейчас есть у банков и околобанковских струкур, есть олигархи с большими чеками и санкционными проблемами, которым надо куда-то кэш парковать внутри РФ и тд. То что действующие бенефициары могут не потянуть этот проект было еще год назад понятно, стартапы на заемные деньги под такой процент не взлетают

Экспресс-анализ отчетности СмартФакт за 9 мес. 2025г. У эмитента изменилась структура собственников

Наконец-то эмитент раскрыл отчетность за 9 мес. Посмотрим, как у него идут дела.

Кредитный рейтинг эмитента — ВВВ- со стабильным прогнозом от Эксперт РА (от 24.09.25г.), рейтинг был повышен сразу на 2 ступени, ссылка на релиз - https://raexpert.ru/releases/2025/sep24b

Основные показатели за 9 мес. 2025г.:

1. Выручка — 1 085 млн. р. (+52,4% к 9 мес. 2024г.);

2. Административные расходы — 152 млн. р. (+35,7% к 9 мес. 2024г.);

3. Операционная прибыль — 901 млн. р. (+54,8% к 9 мес. 2024г.);

4. Процентные расходы — 800 млн. р. (+54,7% к 9 мес. 2024г.);

5. Чистая прибыль — 94 млн. р. (+59,3% к 9 мес. 2024г.);

6. Финансовые вложения — 4 657 млн. р. (-17,9% за 9 мес. 2025г.);

7. Денежные средства — 183 млн. р. (+13,7% за 9 мес. 2025г.);

8. Долгосрочные КиЗ — 700 млн. р. (-17,6% за 9 мес. 2025г.);

9. Краткосрочные КиЗ — 3 500 млн. р. (-18,0% за 9 мес. 2025г.);

10. Общая сумма КиЗ — 4 200 млн. р. (-17,9% за 6 мес. 2025г.);

11. Собственный капитал — 355 млн. р. (+26,8% за 9 мес. 2025г.) ❗️выплата дивидендов — 19 млн. р.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Barbados-Bond, да, те же впечатления. Теперь придётся продавать со скидкой. Но на погашение третьего выпуска и в этом случае должно бы хвати...

Hothead, ну у бенефициаров Монополии особо выбора нет, они с 23 года про IPO говорили, то есть хотели частично выйти в кэш и привлечь деньги на развитие, в итоге пришлось долг увеличивать по высоким ставкам. Но лучше продать часть компании, чем довести ее до ручки и потерять все.

Я конечно не Ванга, но на месте владельцев пытался бы продать крупный пакет акций стратегическому инвестору, пусть и не дорого. Тогда можно снизить долг и расходы по его обслуживанию и выиграть время.