ответы на форуме

В руководстве ДМ появился человек из Эльдорадо и МВидео — вероятно будут расширять ассортимент электроники для детей.

Павел, это о ком сейчас? Если вдруг вспомнили про Сергея Ли — повнимательнее последите за рынком и за новостями по МВ/Э, есть мнение, что вы опоздали с выводами :)

Собственно, www.retail.ru/news/sovet-direktorov-m-video-eldorado-utverdil-sergeya-li-v-kachestve-upravlyayushch-31-yanvarya-2022-213253/

То ли очень заинтересовали, то ли понял, что ловить нечего в ДМ.

FinLamer, так он до ДМ там же и работал. Если предложили вернуться обратно в свою область с повышением, то вполне понятен его мотив

Freewan, там все еще более одизоно.

Человек из 20 лет карьеры в М/Э работал лет 17 или типа того.
После прихода Изосимова и этой его женщины безумной в именем типа «бузина» (не помню, простите) старая команда разошлась, а точнее, думаю, их попросили не очень вежливо.

И теперь, когда они облажались, его позвали как спаситея (и явно на сильно бОльшие деньги, но это, думаю, не главный мотиватор) — так закрыть гештальт можно только раз в жизни )

Хотя надо сказать, что ирония ситуации состоит в том, что, в общем, старая команда и привела ситуацию к тому, что позвали Изосимова… посмотрим.

GMV Wildberries в категории «детские товары» за 2021 год составил — 115,7 млрд руб. (+63% к 2020)

Здесь, лично для меня интересны 2 вещи:
1. Т.к. сей маркетплейс представлен во многих странах, то цифра немного некорректная. Непонятно сколько на РФ приходится.
2. Не берусь говорить за качество выставляемой там продукции, но мне кажется, что либо они специально наращивают обороты пониженными ценами (возможно даже себе в убыток), либо там контрафакт. Просто у меня не укладывается в голове как еще цены могут быть ниже у более мелких продавцов.

Freewan, небольшой штртх.

По данным АКИТ, еком за 21 год прирос всего на 13%. Вместо прироста 56% в 20 году.

Так что тут как они будут дальше локтями толка ься, большой вопрос.

GMV Wildberries в категории «детские товары» за 2021 год составил — 115,7 млрд руб. (+63% к 2020)

Здесь, лично для меня интересны 2 вещи:
1. Т.к. сей маркетплейс представлен во многих странах, то цифра немного некорректная. Непонятно сколько на РФ приходится.
2. Не берусь говорить за качество выставляемой там продукции, но мне кажется, что либо они специально наращивают обороты пониженными ценами (возможно даже себе в убыток), либо там контрафакт. Просто у меня не укладывается в голове как еще цены могут быть ниже у более мелких продавцов.

Freewan, ВБ не публичная компания. Поэтому никто не знает что они там рисуют себе в отчетах.

А пользуются они этим как рекламой.

На пальцах — доля ВБ в районе 16% рынка, если им верить т.к. весь рынок 700 ярдов.
Онлайн при этом в детстве, ну, положим, 30-40% рынка.
То есть ВБ утверждает, что занимает бОльшую часть онлайна детства, типа, под 60%.
При этом все остальные типа ОЗОНА и ДМ там ютятся с мизерными долями.

Это, очевидно, не так, поэтому не вижу оснований верить цифрам ВБ.
Скорее всего они там влепили в детство какие-то другие категории, чтобы было красиво.

GMV Wildberries в категории «детские товары» за 2021 год составил — 115,7 млрд руб. (+63% к 2020)

Здесь, лично для меня интересны 2 вещи:
1. Т.к. сей маркетплейс представлен во многих странах, то цифра немного некорректная. Непонятно сколько на РФ приходится.
2. Не берусь говорить за качество выставляемой там продукции, но мне кажется, что либо они специально наращивают обороты пониженными ценами (возможно даже себе в убыток), либо там контрафакт. Просто у меня не укладывается в голове как еще цены могут быть ниже у более мелких продавцов.

Freewan, Да легко. Вы покупали хоть раз в WB? там треть товара приходит битая, ломаная, некомплектная или просто нерабочая. Упаковка имеет внешний вид, как будто монгольские таможенники играли товаром в футбол. Каждую вещь приходится проверять при получении… Половина вещей приходит явно уже использованная, обувь детскую покупаешь как новую, открываешь, а там грязная подошва!!! И главное маркетплейсу плевать на это, получают обратно товар и снова в продажу… Но зато дешевле Озона процентов на 10. А в Озоне всё упаковано в 10 обёрток, коробок и пупырок, точно новое, но зато дороже. Так что у WB идёт огромный оборот товара, процентов 30 из которых это просто прокрутка своих же уже проданных товаров по три-четыре раза… А потом начинают скидывать этот некондиционный товар дешевле, что-бы хоть как-то избавится от него… даже себе в убыток.

Lanalex, не покупал, не нравится мне у них вообще) Либо Озон, либо ДМ.
У ДМ с логистикой засада сильная, им бы ускорить строительство распределительных центров. Пунктов выдачи достаточно (те же Озоновские некоторые, Пятерочки), но едет долго. Матрац детский месяц ждали) Хотя, у ходовых товаров типа подгузников оч быстрая доставка.

Freewan, у ДМ есть очень сильный козырь в Питере! Детские карточки от города, по которым очень большие скидки как раз в ДМ! Всем мамочкам раздают такие карточки и фактически город спонсирует ДМ! И это очень большой поток денег! Так что социальная программа поддержки мамочек фактически является ещё и программой поддержки ДМ!

GMV Wildberries в категории «детские товары» за 2021 год составил — 115,7 млрд руб. (+63% к 2020)

Здесь, лично для меня интересны 2 вещи:
1. Т.к. сей маркетплейс представлен во многих странах, то цифра немного некорректная. Непонятно сколько на РФ приходится.
2. Не берусь говорить за качество выставляемой там продукции, но мне кажется, что либо они специально наращивают обороты пониженными ценами (возможно даже себе в убыток), либо там контрафакт. Просто у меня не укладывается в голове как еще цены могут быть ниже у более мелких продавцов.

Freewan, Да легко. Вы покупали хоть раз в WB? там треть товара приходит битая, ломаная, некомплектная или просто нерабочая. Упаковка имеет внешний вид, как будто монгольские таможенники играли товаром в футбол. Каждую вещь приходится проверять при получении… Половина вещей приходит явно уже использованная, обувь детскую покупаешь как новую, открываешь, а там грязная подошва!!! И главное маркетплейсу плевать на это, получают обратно товар и снова в продажу… Но зато дешевле Озона процентов на 10. А в Озоне всё упаковано в 10 обёрток, коробок и пупырок, точно новое, но зато дороже. Так что у WB идёт огромный оборот товара, процентов 30 из которых это просто прокрутка своих же уже проданных товаров по три-четыре раза… А потом начинают скидывать этот некондиционный товар дешевле, что-бы хоть как-то избавится от него… даже себе в убыток.

Что-то 4й квартал разочарование

Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.

Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.

Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет

Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных

кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr

Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.

4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.

Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.

Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.

Банда Анонимов, У них lfl продажи упали в основном из за введённых ограничений в октябре-ноябре, которых даже в 2020ом не вводили. С 28 октября по 7 ноября 3% магазинов сети были закрыты, 35% работали в ограничительном режиме, 30% магазинов, были расположены в ТЦ, где требовали Ку ар код. Поэтому продажи ритейла упали на 3%, так как трафик упал на 9,2% но чек вырос на 6,8%.

Снеж Ок, зачем вы повторили то, что я написал? :)
4 квартал — куаркоды, да. Но даже при этом по году рост лучше, чем было.

Посмотрите на отчет Х5 — у них общий оборот вырос на 11% по году, при этом им коды пофигу т.к. это фуд.
Завтра выходит МВидео, можно будет сравнить, вангую, что там тоже 4 квартал хреноватый.

Каждый волен трактовать как ему угодно, конечно, но раз уж мы о цифрах…

Банда Анонимов, а есть у вас какой-нибудь личный инсайд о менеджменте? Нравится ли руководство? Я был удивлен, узнав, что ДМ — единственная компания с практически 100%-м free-float. Значит ли это, что она немного «безхозная»?

Strelyanyj, хороший там менеджмент, и результаты это подтверждают.
АФК когда выходила, забрала себе гендира, но нынешняя гендир — заместитель предыдущего, так что преемственность есть.
После прихода шайки Полюса тоже не особо менеджмент поменялся. Заменили финансового директора (или АФК забрала в Озон), IR и пару людей в стратегию привели.
Глобально ничего не поменялось, стратегия развития прежняя. И называть компанию «бесхозной» как-то неправильно что ли с мажоритарием в 30%.

Апсайд роста у ДМ еще довольно большой, но база высокая — поэтому темпы роста будут снижаться, что логично. Согласитесь, ведь рост 15% от низкой базы и 15% от высокой базы — сильно разные цифры. Ну и не стоит забывать, что слабый рубль + высокие процентные ставки + рост стоимости логистики тоже свой негатив вносят.

Отчет считаю отличным в нынешних реалиях.

Freewan, большое спасибо за развернутый ответ. Про Полюс я читал, но пока не понял, что по факту там происходит, шла какая-то перетасовка между долями внутри группы Полюс. Кроме того, Грачев, кажется, сосредоточился на ESG-повестке, а зачем ему так сильно нужен ДМ, я еще не осознал. Скажем так, интерес Мордашова к Ленте объясняется лучше.

positivetechnologies, а почему у вас на сайте календарь инвестора/корпоративный календарь отсутствует? Либо он так сильно запрятан, что его фиг найдешь.

Т.е. вообще непонятно, когда ждать результаты деятельности, совет директоров, голосования и т.д.

Freewan, добрый день! Мы продолжаем работу над наполнением сайта для инвесторов и формированию календаря инвестора. Уже скоро на нашем сайте появится много дополнительной информации для наших акционеров.

О возможном повышении налогов в Казахстане мы говорим уже более года: www.polymetalinternational.com/upload/iblock/27e/2021_11_Polymetal_CMD.pdf
стр 5

POLYMETAL_IRO, а можно попросить то же самое, но на русском языке?

Freewan, см. ответ выше

POLYMETAL_IRO, спасибо конечно, но хотелось немного не то. Имелось ввиду полностью презентацию на русском.

Freewan,
Будет, сообщим как разместим

О возможном повышении налогов в Казахстане мы говорим уже более года: www.polymetalinternational.com/upload/iblock/27e/2021_11_Polymetal_CMD.pdf
стр 5

POLYMETAL_IRO, а можно попросить то же самое, но на русском языке?

Freewan, см. ответ выше

Чет не буду наращивать наверно. Оставлю как есть. Пусть болтается. Не впечатлили по результатам онлайна.

Freewan, здравствуйте! Предлагаем вам ознакомиться для полностью структурированного понимания развития «Группы Позитив» с нашей презентацией, которую мы сделали для инвесторов. Она максимально простая, прозрачная и понятная 👉https://group.ptsecurity.com/storage/documents/investors/presentation.pdf

positivetechnologies, Здравствуйте! Видел я вашу презентацию и Дениса с Максимом послушал. А теперь по пунктам:
1. Страновая диверсификация отсутствует. Внутренний рынок довольно мал (да!), непредсказуем и опасен. Внешние не наращиваются, даже приоритета такого нет. Т.е. вы, имея софтовый (который полегче продвигать), а не физический продукт, экспансию практически не ведете.
2. Предположительное ограбление акционеров в перспективе вообще отбивает все желание углубляться в деятельность и наращивать долю. Т.е. я все понимаю, мотивация нужна. Но не за мой счет, у нас не социализм. Пусть руководство свои доли продает, акции с рынка выкупает, премии выписывает денежные и т.д., но не допэмиссия в четверть капитала.

У меня нет вопросов к компании, как предприятию со своей миссией и т.д. Продукт есть, развитие будет. Но по совокупности факторов я, уж простите капиталист, не готов выделять большую долю на ваши акции. И смотрю на вас, простите еще раз, как на мешок по заработку денег. Не сомневаюсь, что среди физиков найдутся почитатели вашей миссии, стратегии и продукта, но я не из их числа.

p.s. просто для сравнения программы мотивации беру TCS group, недавно принятую.
Предполагается допэмиссия до 1,5% в год(!) для программы мотивации. Помимо этого, есть возможность выкупа до 10% уставного капитала.
И это принято только тогда, когда капитализация выросла в 8-9(!) раз. С таким подходом вполне можно смириться.

Я ни в коем случае не хочу пустить тень на вашу компанию. Просто по совокупности риск-доходность вы пока не в почете, хотя вера в светлое будущее есть. Но на одной вере далеко не уедешь.

Freewan, Зато на всех форумах строчат))

Чет не буду наращивать наверно. Оставлю как есть. Пусть болтается. Не впечатлили по результатам онлайна.

Freewan, здравствуйте! Предлагаем вам ознакомиться для полностью структурированного понимания развития «Группы Позитив» с нашей презентацией, которую мы сделали для инвесторов. Она максимально простая, прозрачная и понятная 👉https://group.ptsecurity.com/storage/documents/investors/presentation.pdf

positivetechnologies, Здравствуйте! Видел я вашу презентацию и Дениса с Максимом послушал. А теперь по пунктам:
1. Страновая диверсификация отсутствует. Внутренний рынок довольно мал (да!), непредсказуем и опасен. Внешние не наращиваются, даже приоритета такого нет. Т.е. вы, имея софтовый (который полегче продвигать), а не физический продукт, экспансию практически не ведете.
2. Предположительное ограбление акционеров в перспективе вообще отбивает все желание углубляться в деятельность и наращивать долю. Т.е. я все понимаю, мотивация нужна. Но не за мой счет, у нас не социализм. Пусть руководство свои доли продает, акции с рынка выкупает, премии выписывает денежные и т.д., но не допэмиссия в четверть капитала.

У меня нет вопросов к компании, как предприятию со своей миссией и т.д. Продукт есть, развитие будет. Но по совокупности факторов я, уж простите капиталист, не готов выделять большую долю на ваши акции. И смотрю на вас, простите еще раз, как на мешок по заработку денег. Не сомневаюсь, что среди физиков найдутся почитатели вашей миссии, стратегии и продукта, но я не из их числа.

p.s. просто для сравнения программы мотивации беру TCS group, недавно принятую.
Предполагается допэмиссия до 1,5% в год(!) для программы мотивации. Помимо этого, есть возможность выкупа до 10% уставного капитала.
И это принято только тогда, когда капитализация выросла в 8-9(!) раз. С таким подходом вполне можно смириться.

Я ни в коем случае не хочу пустить тень на вашу компанию. Просто по совокупности риск-доходность вы пока не в почете, хотя вера в светлое будущее есть. Но на одной вере далеко не уедешь.

Freewan, добрый вечер! Не совсем так. Мы ищем новых клиентов и выстраиваем партнерские отношения в странах Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки, но на данном этапе развития мы не ставим себе как цель активную международную экспансию. Что же касается мотивации сотрудников, то мы и не планируем обеспечивать ее за счет наших инвесторов. Как говорилось во время эфира, да, действительно допэмиссия планируется, но хочется подчеркнуть, что при существенном росте капитализации. При этом хотелось бы отметить, что все крупные акционеры, подписали акционерные соглашения, которые ограничат их в правах неконтролируемо продавать акции, что может повлиять на биржевые котировки. Вопрос об обратном выкупе акций уже прорабатывается.

Чет не буду наращивать наверно. Оставлю как есть. Пусть болтается. Не впечатлили по результатам онлайна.

Freewan, здравствуйте! Предлагаем вам ознакомиться для полностью структурированного понимания развития «Группы Позитив» с нашей презентацией, которую мы сделали для инвесторов. Она максимально простая, прозрачная и понятная 👉https://group.ptsecurity.com/storage/documents/investors/presentation.pdf

Чет не буду наращивать наверно. Оставлю как есть. Пусть болтается. Не впечатлили по результатам онлайна.

Freewan, спасибо что смотрел и отписался по впечатлениям👍

Тимофей Мартынов, Дак Тим, ну такое нельзя пропускать. Почаще дергай их и других тоже на линчевание))

Все у них как-то сомнительно и амбиции о действительность разбиваются.
Я так понял, что ставка на внутренний рынок. Ну он совсем небольшой, к сожалению. Сколько рост продлится? Не знаю. Парадокс России еще в том, что впасть в немилость на внутреннем рынке даже легче, чем схлопотать санкции внешние, и это будет гораздо больней. На че они рассчитывают? Я хз.

Допкой дак вообще ошарашили. Отдавать 20-25% своего кровно заработанного в виде квази-налога от компании может и правильно по их мнению, но со стороны акционера это неприятная пощечина.

Я, конечно, купил их в первый же день, но совсем немного, чисто последить.
Не знаю, в общем, хрень какая-то.

Freewan, да, в моменте с допкой я сначала подумал, что ослышался.

Чет не буду наращивать наверно. Оставлю как есть. Пусть болтается. Не впечатлили по результатам онлайна.

Freewan, спасибо что смотрел и отписался по впечатлениям👍

Илим и Segezha пострадали от новых запретов на вывоз леса

👉 Закрытие погранпереходов в Китае и изменение схемы перевозок необработанного леса уже заметно сказались на транспортировке таких грузов

👉 Их отправка по железной дороге упала на 13,5% из-за экспорта, рухнувшего почти на 37%

👉 Решение об остановке вывоза необработанного или грубо обработанного леса с 2022 года принял 30 сентября Владимир Путин по итогам совещания по вопросам развития и декриминализации лесного комплекса

www.kommersant.ru/doc/5141705

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все Верно, причем здесь Сегежа вообще? У них обрабатывается все, а не кругляк гонится.
У них проблема с РЖД по-сути, а не от запрета вывоза.

Freewan, в цитируемой статье и говорится о том, что пострадали косвенно из-за сокращения количества пропускных пунктов.

(5,2 + 3,4)/ 127 = 6,7% годовых — по текущей ситуации на рынке это мало… Сбер преф 9,5%

Pavel Samoletov, откуда 3,4 взялось, позвольте узнать?

Freewan, ниже же писали, что 5.2 рубля — это 60% по РСБУ, а не 100% как по дивполитике

Сегодня вышли финансовые результаты Детского Мира за 3 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению с 3 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 14% и достигла 43.9 млрд руб.
2. EBITDA выросла на 12.5% и достигла 5.8 млрд руб.
3. Чистая прибыль выросла в полтора раза и достигла 3.6 млрд руб.

Хорошо отчитался сегодня Детский Мир. Тем не менее, помимо финансовых результатов сегодня компания сообщила о некотором снижении
объема дивидендных выплат: планируется сократить размер дивидендных выплат до 60% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ
по итогам 9 месяцев против выплачиваемых ранее 100% от нескорректированной прибыли. Этот год вышел совсем слабым для Детского
Мира: индекс вырос более чем на 25%, а акции Детского Мира практически остались на уровне прошлого года. Тем не менее,
сильного падения акций компании ожидать не приходится. Финансовые результаты компании внушают определенный оптимизм.

AlexChi, мне кажется, что вы все слегка переврали, без обид )

1. 60% это касается промежуточной выплаты, как я понял, а по результатам года все по-прежнему. Доплатят в марте, короче;
2. Индекс +25 это прекрасно, но вся розница падала с начала года, есличо… MGNT 5760 в январе, 5030 сейчас...

Так что не мутите нам тут воду )

Банда Анонимов, Именно, доплатят попозже, как в 2020 из нераспределенной ЧП. Так что поводов волноваться особо то и нет.
Даже наоборот, дивиденды по-факту больше прошлогодних получаются даже при нынешнем снижении. Плюс они себе хороший такой загажник оставили, дабы быть более устойчивыми ко всякого рода ограничениям. Это ли не радость?

Freewan, а вот «доплатят попозже» это из документов следует или из опыта?

Вроде хорошо все у них. Правда РСБУ только. МСФО не выкладывают пока что. Прошлогодняя МСФО за 6 мес у них от 24 октября. Поэтому ждемс.
С неделю назад отправил им на почту вопрос по поводу примерно даты выхода МСФО. Молчат в тряпочку.

UPD. Ответили. За 6 мес публиковать не будут. Только годовую.

Freewan, Доброго дня. Странный отчет по мне. Что за доходы в других организациях. Получается только они дали рост. Их вычесть и получится скромная прибыль в 112 тысяч руб? т.е. выше на 5 тыс руб чем в прошлом году. Хороший у них главбух. Жестко контролирует доходы и расходы ))

Эдуард Ганиев, доброго.
Я не силен конечно в финансовой отчетности, но РСБУ же дочки вроде не учитывает, а основная деятельность на них как раз. Там и стройка и управляющие компании. В текущем году некая реорганизация была с включением дочек в голову, отсюда прибыль такая.

Freewan, это же строительная компания. Они для каждого строящегося объекта создают отдельное юр лицо и по всей видимости учитывают полученный от них доход. Аналогично действуют все крупные застройщики типа ПИК и тп

Вроде хорошо все у них. Правда РСБУ только. МСФО не выкладывают пока что. Прошлогодняя МСФО за 6 мес у них от 24 октября. Поэтому ждемс.
С неделю назад отправил им на почту вопрос по поводу примерно даты выхода МСФО. Молчат в тряпочку.

UPD. Ответили. За 6 мес публиковать не будут. Только годовую.

Freewan, Доброго дня. Странный отчет по мне. Что за доходы в других организациях. Получается только они дали рост. Их вычесть и получится скромная прибыль в 112 тысяч руб? т.е. выше на 5 тыс руб чем в прошлом году. Хороший у них главбух. Жестко контролирует доходы и расходы ))

Задублирую просьбу. Добавьте, пожалуйста российские ДР с СПБ биржи, типа TCS (TCS group) и MBT (МТС АДР). Ну и наверно вам надо подумать таким образом как развести рублевые иноакции, которые будут торговаться на мосбирже с августа и долларовые с спб биржи. Я думаю, что проблема всплывет скоро. Портфель сейчас получается какой-то кривой. Не могу добавить долларовый Тинькофф и МТС, а рублевые в данном случае не нужны. Как-то криво-косо с пересчетом курса валют добавил пока рублевые, но это не дело ведь.

Freewan, сделаем-сделаем. Вероятно в сентябре.
Сорри что так долго тупим.