комментарии Товарищ Сухов на форуме

Как шортить Америку?
Добрый день всем отзывчивым форумчанам. Подскажите-расскажите, пожалуйста, через какие инструменты лучше шортить американский рынок. Вкратце: тикер, что за зверь и почему лучше через этот инструмент. Заранее огромное спасибо, тем кто поучаствует в просветительском процессе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почём покупать Новатек?

Это не торговый сигнал, это пост-размышление.
… Давным-давно, две газовых компании Новатэк и Газпром решили поделить мир. Газпром сказал: «я буду принадлежать стихии воздуха и земли. И буду гнать газ по трубам направо и налево. А тебе юнный падаван Новатэк оставляю стихию воды. Сжижай газ, и по морю развози его, куда хочешь… Но! Не в европу. Это моя корова и я её буду доить.»
И с тех пор мультипликаторы Новатэка устремились с дикой скоростью вперед и стали смотреть только в будущее. Но вот не задача — пошло у Газпрома что-то не так. Не смог он в сентябре 21-го подключить к вымяни своей коровы еще одну присоску доильного аппарата СП-2. Появился из-за моря-океяна ещё один веселый молочник, который тоже захотел Европу доить. И началось перетягивание доильного аппарата, что в Украине находился. Ну и Новатэку отрикошетило — ему наказали не дать запчастей нужных. На ПМЭФ конечно Новатэк хорохорился, мол нам это не помеха и задуманное сделаем. Ну а что ему еще говорить то?
Конечно может он доведет задуманное до конца, но что-то мне подсказывает, что стоить это теперь будет подороже — это первое. А еще видится мне в призьме случившихся событий, что Газпром в серьёз рассматривает исход из Европы. И говорит, мол что сча новых труб наделаем и что в европе не взяли в других местах доберем. И вот может такое случиться, что захочем Газпром не только трубы тянуть, но и сжижать свой газ и по миру корабликами пускать. (можно и в ту же европу, лишь бы сделать вид, что кораблик не из России.) И станет тогда Газпром прямым конкуретом для Новатэка.Вот только у Газпрома подлинее конкурентное преимущество будет. И это второй и главный фактор, которые наталкивают меня на мысль, что пора оценивать Новатэк не по мультипликаторам светлого будущего, а по суровости настоящего. Ну как крепкого такого металлурга   ))) (шутка).

В общем видится мне, что область 600 — 800 рублей это то что стоит Новатэк без розовых очков. Ну а дальше к этой цене каждый волен прибалять свои мечты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопрос знатокам:
Саратовский НПЗ большую часть своих активов хранит в дебиторской задолженности. Каждый год она все растет и растет. При чем каждый раз она краткосрочная, то есть должна быть выплачена в текущем году. Получается, что НПЗ как бы отгружает продукцию в долг. Кто из знатоков данной компании может прокомментировать этот факт? Что это за покупатели, которые исправно покупают в долг? А главное какие перспективы что дебиторка будет погашена?

Всех приветствую. Не слежу за данной компанией, но соблазнился на дивиденды. Объясните, кто знает, чем вызвана разница в цене обычки и префа. Судя по табличке, дивы всегда платили одинаково. В цене разницы между бумагами тоже не было до 19-го года. Что случилось потом? Чем обоснован разрыв?

Шаманские ритуалы про рецессию
Многие эксперты экономисты гадают какова вероятность рецессии в этом или в следующим году. Почти никто не сомневается, что она будет и дискуссия ведется о сроках её начала. Экономические перспективы не оставляют надежды, что мы сможем её проскочить.
Поэтому я решил предположить, что мы уже в ней и «погадать на кофейной гуще», когда будет донышко. Следующее моё допущение взять «с потолка», что дна кроличьей норы рынки достигнут спустя 18 месяцев от вершины Олимпа. Далее проводим «тест Роршаха»: открываем индексы и отвечаем на вопрос — Что вы видите на этой картинке? Итак,
Китай — пик в феврале 2021
Япония — пик в феврале 2021 и возврат к нему в сентябре 2021
Россия — октябрь 2021
Германия — ноябрь 2021 и повтор в январе 2022
США — вершина в январе 2022
На картинках я вижу, что Китай начал катиться с горки раньше прочих почти на год, а США самые последние — с начала этого года. Теперь по моей мифологии выходит, что Китай опустится на дно уже к осени, Сильная Россия к весне 23-го, ну а загнивающая Америка с Европой только следующим летом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин снизил требования с 80% до 50%. Поможет?

Это меры, которыми пытаются сдержать укрепление рубля. Но ситуацию это принципиально не меняет. Встречал цифры, что до валютных ограничений экспортеры продавали 77% валютной выручки. То есть для удовлетворения необходимых валютных платежей им было достаточно 23% от выручки. Сейчас экспорт из-за высоких мировых цен даёт больше выручки, а импорт наоборот очень сильно сократился. Теперь требуется гораздо меньше валюты. То есть основная причина укрепления рубля — это низкий спрос на валюту. Ситуация начнет меняться когда начнет расти импорт и свободный вывод валюты за границу. Первое это структурная перестройка международных торговых отношений на это требуется время. Второе это секционные ограничения на наши банки. Они уйдут только в следствии переговоров по ситуации в Украине, то есть по срокам ничего определённого. Таким образом сейчас нет фундаментальных оснований для резкого ослабления рубля. Можем рассчитывать что старания руководства лишь остановят его укрепление.
Кстати, введение обращения рубля на территории «освобождённой» Украины увеличивает спрос на рубль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кому нужен рост цен на нефть?

Прочитал в новостях мнение, с таким заголовком, и не могу согласиться. Хочу поделиться своим мнением по этому вопросу.

В ожиданиях мировой рецессии и соответственно падения потребности в нефти страны ОПЕК не торопятся увеличивать добычу. Когда эта рецессия начнется неизвестно. И основной ориентир именно на то, чтобы не создать избыток предложения тогда, когда начнется ахтунг. Чтобы в последствии не сокращать добычу и не уйти в глубокий штопор со всей мировой экономикой. Но и высокие цены на нефть тоже их не могут устраивать, так как они понимают, что увеличение издержек из-за роста стоимости энергоносителей может обрушить мировую экономику еще быстрее. Поэтому их политика сейчас похожа на хождение по канату — необходимо сохранять баланс: с одной стороны, чтобы не спровоцировать начало мировой рецессии, с другой стороны, не обрушить ценны на нефть в тот момент, когда и спрос начнет сокращаться.

Россия также не является бенефициаром высокой цены, исходя из геополитических причин по которым цены ползут вверх. Объемы продаж российской нефти падают, рубль крепчает, да и продаём с большим дисконтом. В общем, если бы был выбор между торговать в текущих условиях или торговать без ограничений в Европу в прежних объемах, с курсом доллара в 80руб, по цене 70 $, думаю выбор пал бы на второй вариант. Но такого выбора у РФ нет и повлиять на ситуацию с нефтью, в сторону понижения цены РФ сейчас не может. Более того похоже, что Россия всячески старается чтобы эту ситуацию не усугубить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

26 мая станет известно по дивам. Какую реакцию рынка ждете в зависимости от озвученного решения?
Мои прогнозы:
Если дивы менее 25 руб или отмена, то график вниз.
Если дивы в диапазоне 25-36 руб, то график попилит в бок.
Ну и если больше 36 руб. то поедем вверх.

Когда лопнет пузырь в Сочи

Цены в Сочи в последние годы росли очень высокими темпами и на данный момент близки к историческим максимумам. Стоит ли инвестировать в сочинскую недвижимость? Тут я порассуждаю на тему сроков такого инвестирования. Рассмотрим факторы роста цены на недвижимость в Сочи:

1) Дефицит жилья высокого качества. Дефицит наблюдается не только в Сочи но и по всему черноморскому побережью. В других городах «соседях» к тому же существенный недостатки в инфраструктуре (в том числе связанные с авиа доступностью).
2) Низкие ставки по ипотеки. И низкие цены относительно текущей стоимости
3) Природно-климатические условия, которые предполагают курортно-туристическую направленность.
4) Ну и конечно текущая ситуация на Украине. Покупка недвижимости как сохранения капитала. Перемещения туристических потоков в связи с ограничениями по авиаперелетам и движениям валюты. Концентрация инвестиций в строительство, которые могли быть направлены на другие города и Крым.

Теперь рассмотрим когда эти факторы перестанут действовать.
1) Рост цен в Сочи будет увеличивать инвестиционную привлекательность других курортно-туристических зон. Что в свою очередь будет способствовать развитию там инфраструктуры и появлению новых городов с взрывным ростом цен на недвижимость. Это будет оттягивать спрос.
2) Во первых, мягко говоря, есть сомнения, что ставки по ипотеки смогут скоро оказаться на низком уровне. Во вторых, эффект высокой базы: цены уже такие что даже при низкой ипотечной ставке покупка не выглядит привлекательной. Ну и состояние экономики в ближайшие годы не предполагает рост доходов населения, что также будет удерживать спрос. 
3) Если предположить успех в СВО в результате которого юг и всё морское побережье Украины окажется подконтрольным России, то география мест где можно «отдохнуть у моря», сильно расширится.
4) После окончания СВО в Украине и начала мирных переговоров, должны состояться послабления в санкциях. Появятся возможности отдыхать в Турции, Египте, странах Европы, Крыме и юге Украины. Это оттянет туристические потоки из Сочи и уменьшит доходность сочинской недвижимости. И как следствие инвесторы за хотят переложиться из сочинской недвижимости в другие активы. И предложение недвижимости может превысить спрос.

Таким образом готов предположить, что  новости об окончании СВО или какой-то нормализации в отношениях с европейскими страна будут ориентиром, что пора выходить из сочинской недвижимости. Так как недвижимость не самый ликвидный актив, то основным риском будет успеть вовремя выйти из неё.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юань вместо доллара

Допустим вы живёте в стране Родина. И ваша страна ведёт торговлю со страной Забугром. При прочих равных курс валют этих стран будет меняться в зависимости от соотношения импорта и экспорта между ними. Если Родина будет больше экспортировать то её валюта будет укрепляться. Если у Родины будет расти импорт быстрее экспорта, то её валюта будет слабеть.

Торговый оборот между Россией и Китаем будет стремительно расти. Сейчас Россия имеет положительное сальдо, т. е. экспорт превышает импорт ( по итогам 21-го года где-то на $11,76 млрд).
Как вы считаете будет меняться это соотношение со временем?

Моё мнение, что в краткосрочной перспективе экспорт из России будет расти быстрее. Так как мы сейчас экстренно перенаправляем нефтегазовые потоки. Но в долгосроке Китай всё больше будет осваивать рынок РФ, а нам придется импортировать всё больше товаров из Китая. Поэтому пока затаривать юаней я бы не торопился. Но возможно уже со следующего года будет иметь смысл хранить свои сбережения в китайской валюте, как раньше мы это делали в долларах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>