Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!
ZF Capital, все партнёры перечислены в презентации для инвесторов на слайде 6 naftatrans.uscapital.ru/documents/memorandum_2kv19.pdf
Там же описана операционная деятельность, представлен анализ рынка ГСМ, финансовые показатели компании, параметры выпусков облигаций и т.д.
Что касается основания для их рассмотрения в совокупности — эти компании оказывают услуги и известны на рынке именно под брендом «Нафтатранс плюс». Вместе это — одна цепочка, что и позволяет сохранять свои позиции на рынке. Но при этом каждая из компаний занимается собственным направлением (трейдинг, хранение, транспортировка, АЗС).
Юнисервис Капитал, Спасибо за информацию, но зачем включать в анализ партнеров, которые не связаны ничем кроме договорных отношений? Поручительство только у АЗС Люкс, остальные почему то не дали.
Alexhey, Именно поэтому и в презентации, и в аналитическом покрытии отдельно проведен анализ как самого эмитента, так и показана эффективность всей операционно интегрированной цепочки.
Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!
ZF Capital, все партнёры перечислены в презентации для инвесторов на слайде 6 naftatrans.uscapital.ru/documents/memorandum_2kv19.pdf
Там же описана операционная деятельность, представлен анализ рынка ГСМ, финансовые показатели компании, параметры выпусков облигаций и т.д.
Что касается основания для их рассмотрения в совокупности — эти компании оказывают услуги и известны на рынке именно под брендом «Нафтатранс плюс». Вместе это — одна цепочка, что и позволяет сохранять свои позиции на рынке. Но при этом каждая из компаний занимается собственным направлением (трейдинг, хранение, транспортировка, АЗС).
Юнисервис Капитал, Коллеги, спасибо за ссылку на презентацию. Но сомнений появилось еще больше после изучения этих партнеров. Итак, по порядку:
1) Нафтатранс-М зарегистрирована в Подольске. собственного сайта не имеет. Собственный капитал равняется 42,3 млн.руб. Компания сильно закредитована (расходы по уплате процентов составили почти 19 млн.руб.) И по итогам 2018 г. чистая прибыль составила 4,5 млн.руб.
2) ООО «Энергия топлива» юридический адрес которой совпадает с Нафтатранс плюс. Собственного сайта не имеет. Собственного капитала у компании всего 53,2 млн. руб. на 2018 год. Кол-во сотрудников — 25 человек. Основной заказчик РН-Новосибирскнефтепродукт (диверсификация по заказчикам просто отсутствует). По итогам 2018 г. чистая прибыль составили 15,5 млн.руб.
3) АЗС-Люкс. Информация по ней была раскрыта еще в инвестиционном меморандуме. Объем собственного капитала 11,2 млн. руб на 30.06.2019. Чистая прибыль на конец 2018 г. составила 4,6 млн. руб.
Коллеги если сложить собственный капитал 3 компаний-партнеров и их чистую прибыль с Нафтатранс плюс, получится 201 млн.руб. (цифра не может быть точной, т.к. данные двух компаний-партнеров только за 2018 г. есть) собственного капитала и 37 млн. руб. чистой прибыли по итогам 2018 года.
И как так получается, что на сайте в разделе финансовых показателей нам рисуют 473 млн.руб. собственного капитала и 72 млн. руб. чистой прибыли ???
Спасибо!
Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!
ZF Capital, Дочерние компании
Николай, не вносите дезинформацию, у Нафтатранс нет дочерних обществ.
Alexhey, это так, ни в финансовой отчетности, ни в презентации, ни в инвестиционном меморандуме ни слова о дочерних компаниях.
Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!
ZF Capital, все партнёры перечислены в презентации для инвесторов на слайде 6 naftatrans.uscapital.ru/documents/memorandum_2kv19.pdf
Там же описана операционная деятельность, представлен анализ рынка ГСМ, финансовые показатели компании, параметры выпусков облигаций и т.д.
Что касается основания для их рассмотрения в совокупности — эти компании оказывают услуги и известны на рынке именно под брендом «Нафтатранс плюс». Вместе это — одна цепочка, что и позволяет сохранять свои позиции на рынке. Но при этом каждая из компаний занимается собственным направлением (трейдинг, хранение, транспортировка, АЗС).
Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!
ZF Capital, Дочерние компании
Николай, не вносите дезинформацию, у Нафтатранс нет дочерних обществ.
Alexhey, Зачем, Вам, рискованные бумаги 3-го эшелона??? Купите Лукойл или Газпром и спите спокойно а мы будем стричь купончики.
Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!
Коллеги,
Кто знает, кто такие «партнеры» (из финансовых показателей, что указаны на сайте эмитента фигурируют ООО «Нафтатранс плюс» — и партнеры") и какое они имеют отношение к выручке, активам, капиталу «Нафтатранс плюс»?
Спасибо!
ZF Capital, Дочерние компании
Для чего компании размещать облигации под такой процент? Ключевая ставка снижается. Неужели банковский кредит дороже?
Сумма активов компании значительно превышает обязательства по первому и второму выпуску с учетом оферты, так что Risk off)))
Николай, только большенство этих активов, скорее всего заложено по кредитам Сбербанку. Для оценки финансовой устойчивости предприятия важен показатель отношения собственных средств к активам компании. У предприятия 90 млн собственных а активов на миллиард. так что риски достаточно высокие.
Alexhey, Надо рассматривать отчетность, как холдинговую структуру, вместе с поручителем 552млн.руб.Где данные о залоге в сбербанке, на какую сумму и под какой процент?
Николай, Вы откуда цифру чистых активов в 552 млн взяли? У меня на двоих с поручителем ООО «АЗС-Люкс» 100 млн. по состоянию на 31.12.2018. Если из покрытия, то они там пишут про компании партнеры. Но это никак не связано с уровнем риска, и кредитоспособностью заемщика. Партнеры, если они не поручители сегодня есть а завтра нет.
Alexhey,
Из годового отчёта за 2018 стр.7: "… Мы провели анализ перспективных для экспансии регионов и выбрали более 400 населённых пунктов для открытия магазинов в ближайшие 2-3 года...". В каждом населённом пункте открыть могут как минимум 1 магазин — значит сеть может прирасти ещё на 400-450 магазинов. Неудивительно, что запасы товара растут: растёт сеть — увеличиваются запасы.
Сумма активов компании значительно превышает обязательства по первому и второму выпуску с учетом оферты, так что Risk off)))
Николай, только большенство этих активов, скорее всего заложено по кредитам Сбербанку. Для оценки финансовой устойчивости предприятия важен показатель отношения собственных средств к активам компании. У предприятия 90 млн собственных а активов на миллиард. так что риски достаточно высокие.
Alexhey, Надо рассматривать отчетность, как холдинговую структуру, вместе с поручителем 552млн.руб.Где данные о залоге в сбербанке, на какую сумму и под какой процент?
Сумма активов компании значительно превышает обязательства по первому и второму выпуску с учетом оферты, так что Risk off)))
Потенциал у эмитента большой, к обуви россии ближе по выручке. рейтинг если получат, так вообще!
alexshein1977, про «потенциал» поговорим при погашении, а рейтинг они не получат никогда :-)
www.moex.com/n25424/?nt=101
3way_banana_split, Получат)) В этом секторе торгуются все облигации 3-го эшелона. В отличии от ЧЗПСН здесь риск значительно меньше.
Николай, Почему вы считаете что риск ниже?
Alexhey, Смотрите отчетность компаний.
Николай, ЧЗПСН не смотрел, но что смущает в Нафтатрансе, что на самой компании имущества мало, маленькие чистые активы, большой леверидж, из ликвидного дебиторка и запасы. В таком бизнесе важна диверсификация по клиентам, если один большой не рассчитается, все рухнет. На конец года кому то выдали займ, могу предположить что дружественной компании на покупку чего то. Сами закредитованы по самое не могу. Единственное что успокаивает, сбер кого попало не кредитует
Держал облиги эмитента спокойно, до того момента пока не увидел второе размещение, подумываю сбросить.
Alexhey, Куплю любой объем по номиналу.
Николай, а что на размещении весь не взяли?
Alexhey, Отдыхал)
Потенциал у эмитента большой, к обуви россии ближе по выручке. рейтинг если получат, так вообще!
alexshein1977, про «потенциал» поговорим при погашении, а рейтинг они не получат никогда :-)
www.moex.com/n25424/?nt=101
3way_banana_split, Получат)) В этом секторе торгуются все облигации 3-го эшелона. В отличии от ЧЗПСН здесь риск значительно меньше.
Николай, Почему вы считаете что риск ниже?
Alexhey, Смотрите отчетность компаний.
Николай, ЧЗПСН не смотрел, но что смущает в Нафтатрансе, что на самой компании имущества мало, маленькие чистые активы, большой леверидж, из ликвидного дебиторка и запасы. В таком бизнесе важна диверсификация по клиентам, если один большой не рассчитается, все рухнет. На конец года кому то выдали займ, могу предположить что дружественной компании на покупку чего то. Сами закредитованы по самое не могу. Единственное что успокаивает, сбер кого попало не кредитует
Держал облиги эмитента спокойно, до того момента пока не увидел второе размещение, подумываю сбросить.
Alexhey, Куплю любой объем по номиналу.
Потенциал у эмитента большой, к обуви россии ближе по выручке. рейтинг если получат, так вообще!
alexshein1977, про «потенциал» поговорим при погашении, а рейтинг они не получат никогда :-)
www.moex.com/n25424/?nt=101
3way_banana_split, Получат)) В этом секторе торгуются все облигации 3-го эшелона. В отличии от ЧЗПСН здесь риск значительно меньше.
Николай, Почему вы считаете что риск ниже?
Alexhey, Смотрите отчетность компаний.
Потенциал у эмитента большой, к обуви россии ближе по выручке. рейтинг если получат, так вообще!
alexshein1977, про «потенциал» поговорим при погашении, а рейтинг они не получат никогда :-)
www.moex.com/n25424/?nt=101
3way_banana_split, Получат)) В этом секторе торгуются все облигации 3-го эшелона. В отличии от ЧЗПСН здесь риск значительно меньше.
