комментарии Alexhey на форуме

У этой компании есть шансы дойти до 6800?

Лонгист и шортист в одном лице, конечно есть. Вопрос только когда и каковы эти шансы.

Дивиденды Energy transfer кому-нибудь приходили? В ВТБ пока не было зачисления

Antonio Z, Подскажите с них налог 30%?

Alexhey, 37% у них форма собственности LP

Antonio Z, слышал что повышенный налог. Надеялся что ошибся

Alexhey, но у energy transfer и дивидендная доходность очень высокая

Antonio Z, согласен, но и риски высоки

Alexhey, да, согласен. Посмотрите еще на аналогичную компанию — Kinder Morgan

Antonio Z, спасибо, но у них налогообложение нормальное? или тоже повышенное

Дивиденды Energy transfer кому-нибудь приходили? В ВТБ пока не было зачисления

Antonio Z, Подскажите с них налог 30%?

Alexhey, 37% у них форма собственности LP

Antonio Z, слышал что повышенный налог. Надеялся что ошибся

Alexhey, но у energy transfer и дивидендная доходность очень высокая

Antonio Z, согласен, но и риски высоки

Дивиденды Energy transfer кому-нибудь приходили? В ВТБ пока не было зачисления

Antonio Z, Подскажите с них налог 30%?

Alexhey, 37% у них форма собственности LP

Antonio Z, слышал что повышенный налог. Надеялся что ошибся

Дивиденды Energy transfer кому-нибудь приходили? В ВТБ пока не было зачисления

Antonio Z, Подскажите с них налог 30%?

Интересно долго будет ещё снижаться?:)

Денис Дерягин, вот и мне интересно. выпуск большой а эмитент новый. Истории еще нет. Есть ощущение что после первого купона должны ожить. Но я не объективен. Закупился по 94,5 в среднем

отчетность Дяди Дёнера за 1 квартал подвезли. Спойлер: все не так уж плохо. Хотя вопросы есть.
Учитывая оферту странно что так затянули с ее публикацией.

Alexhey, вопросы?

Salin, да
начну по порядку
1. Существенный рост основных средств без открытия новых павильонов. Возможно основные средства в цех (другое ЮЛ) покупаются на эмитента а потом сдаются в аренду. (это догадки)
2. доходные вложения в материальные ценности 15 млн. Не понятно что это. Был комментарий Юнисервиса, меня он не убедил.
3. зачем-то перетащили задолженность по облигациям в графу прочие долгосрочные обязательства. Хотя в соответствие с правилами БУ туда относятся несущественные обязательства (напомню долг по облигам самый большой).
4. Снизилась валовая рентабельность, хотя существенно выросла выручка. К сожалению эмитент в отчетности не раскрывает чем обусловлен рост выручки. Есть сомнения что за счет стритфуда (хотя может ошибаюсь).
5. Существенно снизились прочие доходы, это я так понимаю ройялти, аренда. Тут тоже не понятно чем обусловлено такое изменение.
Но есть и положительные моменты. Сокращен краткосрочный долг. Есть кэш на остатках, как я уже говорил выросла выручка и прибыль.

Alexhey, 1. Существенный рост основных средств без открытия новых павильонов. Возможно основные средства в цех (другое ЮЛ) покупаются на эмитента а потом сдаются в аренду. (это догадки)

В части увеличения основных средств в первом квартале было куплено 6 павильонов на 9,2 млн рублей, из которых 1 уже открылся в Новосибирске на Красном проспекте, 70, остальные планируются к запуску в ближайшее время.
Оставшаяся часть увеличения основных средств связана с переводом павильонов с ООО «Теон» и ООО «Бердск ДД» непосредственно на эмитента в связи с зачетом долга этих компаний, который сформировался за счет того, что эмитент производил оплаты поставщикам за эти региональные компании.

2. доходные вложения в материальные ценности 15 млн. Не понятно что это.

Как писали ранее, таким образом было оформлено приобретение долей в партнерской компании ООО «Теон», которая развивает сеть в Новокузнецке и Кемеровской области через участие физических лиц, действующих учредителей.

3. зачем-то перетащили задолженность по облигациям в графу прочие долгосрочные обязательства. Хотя в соответствие с правилами БУ туда относятся несущественные обязательства (напомню долг по облигам самый большой).

В части «несущественных» — неверно. Туда может относиться, например, существенная кредиторская задолженность перед поставщиками на любую сумму.
Компания выделила учет облигационных займов в прочие обязательства в соответствии с новой учетной политикой, которая была согласована с аудиторами и соответствует действующему законодательству, и это не единственный пример, когда компании учитывают публичные облигационные выпуски отдельно от банковских кредитов и займов.

4. Снизилась валовая рентабельность, хотя существенно выросла выручка. К сожалению эмитент в отчетности не раскрывает чем обусловлен рост выручки. Есть сомнения что за счет стритфуда (хотя может ошибаюсь).

Увеличение выручки в 1 квартале связано с ростом доходов от направления кафе: по операционным данным, прирост составил 19%. Также на рост выручки оказало влияние изменение учетной политики в части учета маркетинговых платежей от поставщиков, которые ранее учитывались как прочие доходы.

5. Существенно снизились прочие доходы, это я так понимаю роялти, аренда. Тут тоже не понятно чем обусловлено такое изменение.

Как написали выше, ваше предположение неверно — прочие доходы сократились вследствие изменения учетной политики и учета маркетинговых доходов в выручке.
Общая рентабельность в первом квартале 2020 г. выросла относительно прошлого года, благодаря наличию собственной производственной базы и оптимизации локаций сети.

Юнисервис Капитал, Спасибо за развернутый ответ. Это всегда идет на пользу как эмитенту так и держателям облигаций.

В бруснике опять тухляк, ниже 95.

отчетность Дяди Дёнера за 1 квартал подвезли. Спойлер: все не так уж плохо. Хотя вопросы есть.
Учитывая оферту странно что так затянули с ее публикацией.

Alexhey, вопросы?

Salin, да
начну по порядку
1. Существенный рост основных средств без открытия новых павильонов. Возможно основные средства в цех (другое ЮЛ) покупаются на эмитента а потом сдаются в аренду. (это догадки)
2. доходные вложения в материальные ценности 15 млн. Не понятно что это. Был комментарий Юнисервиса, меня он не убедил.
3. зачем-то перетащили задолженность по облигациям в графу прочие долгосрочные обязательства. Хотя в соответствие с правилами БУ туда относятся несущественные обязательства (напомню долг по облигам самый большой).
4. Снизилась валовая рентабельность, хотя существенно выросла выручка. К сожалению эмитент в отчетности не раскрывает чем обусловлен рост выручки. Есть сомнения что за счет стритфуда (хотя может ошибаюсь).
5. Существенно снизились прочие доходы, это я так понимаю ройялти, аренда. Тут тоже не понятно чем обусловлено такое изменение.
Но есть и положительные моменты. Сокращен краткосрочный долг. Есть кэш на остатках, как я уже говорил выросла выручка и прибыль.

отчетность Дяди Дёнера за 1 квартал подвезли. Спойлер: все не так уж плохо. Хотя вопросы есть.
Учитывая оферту странно что так затянули с ее публикацией.

А что происходит с банковскими платежами в эти дни?
Уже писал, что отправил сторонний электронный платёж с банка онлайн ещё 30 апреля(отметка на платёжке).
Банк отправителя подтвердил, что деньги ушли 30 апреля банку получателя (Совкомбанк)..
Платёж по москве. Денег на счету получателя до сих пор нет (уже 6 дней)!!
Курицы на горячей линии этого «банка»- который совком...  пытаются ссылаться на три рабочих дня!??
С Какого перепугу- платёж электронный и для его осуществления не нужна тётя Глаша на кассе
у нужны только включённые севера банков..
Они что там края потеряли и самоизолировались за компанию со всеми?
В эти дни для кого то деньги могут стать вопросом жизни и...
Та же скорая частной клиники без предоплаты не тронется с места.
)))

Авто-репост. Читать в блоге >>>

alt, да вроде все ок с платежами. Говорю потому что несколько компаний там обслуживаются. Все платежи в течение часа уходят

А не искуственно ли перед офертой подняли до почти 100%, чтобы не выкупать по оферте. Кто то покупал на себя -признавайтесь?

Sergey054, конечно искусственно. Это было логично, да и удобно для всех сторон. Кто хотел вышел по номиналу, без бумажной волокиты. Эмитент не ухудшил свое финансовое положение. Ну а частный инвестор-помощник, думаю постепенно в стакан потом выльет когда ситуация стабилизируется, еще и в плюсе останется.

Добрый день, у кого нибудь есть понимание почему такой дисконт по облигациям? Эмитент хороший. Да время нестабильное, но в недвижку народ паркует деньги.
Одним кризисом тяжело объяснить.

Alexhey, ну в какой-то момент деньги для парковки иссякнут, а незавершенное строительство останется :(
Вся стройка живет с продаж, если продажи встанут то хорошая компания/плохая — будет уже без разницы. Я вот не уверен что в ближайшие 3-4 месяца цена выйдет на 100%

Pall Nikolaff, почему тогда другие строители не имеют такого дисконта. Эталон, ПИК, Самолет?

Добрый день, у кого нибудь есть понимание почему такой дисконт по облигациям? Эмитент хороший. Да время нестабильное, но в недвижку народ паркует деньги.
Одним кризисом тяжело объяснить.

Руководители Нафта транс очень на рынке. Ориентируются, есть постоянные клиенты Какие-то материальные активы у них тоже есть (машины, АЗС). Но это не отменяет рисков объявления дефолта или реструктуризации займа. Но и нет пока ощущения, что они прям схлопнутся.
подробнее на сайте Юнисервис Капитал (кстати они специализируются на выпуске ВДО-у них много хороших контрагентов)http://uscapital.ru/analyze/actually/?list&tags=22

Rusa000, На сколько я понимаю они эти выпуски и делали для Нафтатранса. Касательно активов. Непосредственно у эмитента и не так много. И насколько я понимаю они в залоге у банков. Машины на другом ЮЛ вроде бы. Если не прав то Юнисервис поправит.

Alexhey, они и нзрм делали выпуск и для других неплохих вдо. А Нафта да, имущество на другой организации, но там вроде как гарантии и тд и тп-особо не вникал, ибо если будут кидать-то эти гарантии и прочее-ничего не стоят

Rusa000, в то том и дело что нет поручительства от компаний партнеров

Руководители Нафта транс очень на рынке. Ориентируются, есть постоянные клиенты Какие-то материальные активы у них тоже есть (машины, АЗС). Но это не отменяет рисков объявления дефолта или реструктуризации займа. Но и нет пока ощущения, что они прям схлопнутся.
подробнее на сайте Юнисервис Капитал (кстати они специализируются на выпуске ВДО-у них много хороших контрагентов)http://uscapital.ru/analyze/actually/?list&tags=22

Rusa000, На сколько я понимаю они эти выпуски и делали для Нафтатранса. Касательно активов. Непосредственно у эмитента и не так много. И насколько я понимаю они в залоге у банков. Машины на другом ЮЛ вроде бы. Если не прав то Юнисервис поправит.

Какие шансы у нафтатранс плюс? Сдуется думаете? Или выкарапкается?

Anet Gavrish, Кто же скажет. Знает только сам эмитент. Все зависит только от них самих. Мое личное мнение, если их серьезно кто то не кинет из покупателей, то выкарабкаются. Но это только догадки. Сама бизнесмодель очень рисковая. У меня лично этого эмитента крайне мало.

Как сейчас нефтетрейдинговый бизнес поживает? В условиях падения спроса

Alexhey, хреново поживает.

Rusa000, ну цены на облиги этого не отражают. Меня больше смущает возможный кризис неплатежей покупателей. Собственный капитал не большой и два три крупных клиента не рассчитаются и пиши пропало.

Alexhey, нафта пытается развить розничную сеть в сибири.АЗС строится-но розничные продажи гсм упали. Нафта покупала битумовозы-это нужно для доставки битума и мазута в основном для асфальтовых заводов-но сезон только начинается. как он пройдет-хз. Стройки вроде разблокирровали и ямочный ремонт делают.
Риски есть, но объективно их оценить трудно.Если есть деньги-я бы рассмотрел более надежных к\а. с учетом дисконта к номиналу-те же самые 10-13 % годовых получите

Rusa000, Спасибо, тоже так думаю. У меня их не много. Так сказать High Yeld портфель. Посмотрим как все пойдет

Alexhey, нзрм хорошие, итц, с-инновации

Rusa000, НЗРМ есть, реальный сектор, все на балансе, на мой взгляд прозрачный понятный бизнес. ИТЦ честно говоря не понял, толи они трейдер то ли производитель, они с кем то там в партнерах ли сами. С- инновации даже не смотрел.

Как сейчас нефтетрейдинговый бизнес поживает? В условиях падения спроса

Alexhey, хреново поживает.

Rusa000, ну цены на облиги этого не отражают. Меня больше смущает возможный кризис неплатежей покупателей. Собственный капитал не большой и два три крупных клиента не рассчитаются и пиши пропало.

Alexhey, нафта пытается развить розничную сеть в сибири.АЗС строится-но розничные продажи гсм упали. Нафта покупала битумовозы-это нужно для доставки битума и мазута в основном для асфальтовых заводов-но сезон только начинается. как он пройдет-хз. Стройки вроде разблокирровали и ямочный ремонт делают.
Риски есть, но объективно их оценить трудно.Если есть деньги-я бы рассмотрел более надежных к\а. с учетом дисконта к номиналу-те же самые 10-13 % годовых получите

Rusa000, Спасибо, тоже так думаю. У меня их не много. Так сказать High Yeld портфель. Посмотрим как все пойдет

Как сейчас нефтетрейдинговый бизнес поживает? В условиях падения спроса

Alexhey, хреново поживает.

Rusa000, ну цены на облиги этого не отражают. Меня больше смущает возможный кризис неплатежей покупателей. Собственный капитал не большой и два три крупных клиента не рассчитаются и пиши пропало.