комментарии Александр Е на форуме

Дочка ФСК ЕЭС подписалась на какое-то крупное строительство или завершила его и возможно в районе 18 ярдов прибыль, которая пройдет по договору 4 кварталом.

2.2. Полное фирменное наименование соответствующей организации, которая совершила крупную сделку:
Акционерное общество «Центр инжиниринга и управления строительством Единой энергетической системы»

заказчик, которого не светят …

Офигеть полчаса полтора процента, вообще без причин кто-то ливнул с ФСК, есть мысли какие?

not iron яй-цы,
Как только див.доходность снова станет двузначной. Дивиденд 13коп. для энела потолок, последующие годы снижение. Спец.дивы при продаже Рефты в расчёт не беру, так как:
1.Ещё не нашли покупателя
2.Ещё не договорились о цене (если продадут дешевле балансовой, признают убыток по РСБУ и дивы будет платить не с чего)
3.Не объявили какой % от суммы пустят на дивы (вероятность 1-5% гораздо выше, чем мечтаемых Excessumом 60%).
4.Это разовое явление, див гэп затем много лет не будет отыгран. (Так как выручка, прибыль и дивиденды после продажи упадут, пусть и не очень сильно, и не восстановятся, пока ветропарки не начнут электроэнергию продавать.)

Я уверен, что то что происходит с бумагой сейчас — это манипуляция брокеров. Они набрали дешёвой бумаги у втб, закинули цену вверх в пятницу вечером, когда большинство крупных игроков уже ушли. Скорее всего, сами у себя купили. А сегодня раздают набранное. И будут раздавать до цены своей покупки (1.3р). Просто, после показа хаёв, раздавать легче.

kudesnik, я внимательно изучал распоряжения правительства и пояснительную записку. Вопрос в том, что важнее, интересы компании в лице СД или далёких собственников в лице Россетей. Моё мнение — СД в 2017 намеренно сделал как хотел и при чём довольно цинично. Хотели бы выполнить распоряжение — выполнили бы, это в нашем менталитете. Но не выполнили. Это укладывается в моё видение ситуации.
А если так — в 2018 году будут искать возможность отмазаться. Формальный повод есть — распоряжение касается Россетей, а не их дочек. По этому распоряжению члены СД ФСК от Россетей могут проголосовать хоть за 100% по МСФО, но итоговый результат голосования по дивам запросто может быть в интересах ФСК, и при этом всё будет строго по закону. Чтобы гарантированно обеспечить выполнение распоряжения, Россетям сначала надо поменять состав СД ФСК.

Александр Е, что значит СД намеренно что-то сделал? Я уверен, что была договоренность правительства и ФСК чтобы в этом году заплатить по-старому, поэтому так и решили, так как было много прибыли от техприсоединений, оплата по которым не поступила из-за рассрочек. Вот и выклянчили так. А по поводу того что распоряжение касается только Россетей — ну давайте подумаем :) Если сетке платить 50% с прибыли МСФО (с прибыли всего холдинга!), то как оно их заплатит, не собрав их с дочек, при том, что сама сетка зарабатывает крохи?

неужто правительство откажется от дивидендов россетей?

Виктор, по результатам прошлого года правительство ожидало от госкомпаний энную сумму. Не получило. Кто-то заплатил как положено (Алроса, Аэрофлот), кто-то просто забил и ничего им за это не было.
В этом году всё хуже — бюджет профицитный, нефть дорогая.

Александр Е, по ФСК я подробно расписывал как и почему заплатили такие дивиденды в 2016 году smart-lab.ru/blog/435268.php

неужто правительство откажется от дивидендов россетей?

Не забывайте, что Россети принадлежат на 88% государству, поэтому все решения Россетей — это решения согласованные с минэнерго и правительством.

kudesnik, у нас крупный бизнес живёт понятиями. Неважно, государственный или частный, разницы принципиальной нет. Что кому формально принадлежит — это второй план. Главное, как договорятся сильные мира сего.

После разделения РАО ЕЭС ФСК была и остаётся самодостаточной компанией – магистральные сети, федеральный монополист с огромными подстанциями. МРСК — это распределительные сети, объединённые в Холдинг.

К началу 2010-х Холдинг МРСК показал свою несостоятельность, и ФСК с МРСК стали насильно женить. Рассматривали разные варианты, кто будет кого руководить, причём ФСК в некоторый момент выглядела «главнее» — в 2012 году даже управляла Холдингом (хоть и не владела). Кстати, там даже муссировалась идея собрать энергетику под Сечиным на базе Роснефтегаза (и ФСК, и МРСК, и Русгидру туда же с ИнтерРАО!). Но отрасль пронесло.

В итоге выбрали самый технически простой вариант – затащить ФСК в готовый холдинг МРСК как дочку, переименовать в Россети и все дела. Де-юре ФСК – дочка Россетей, а значит, Россети – де-юре мамка.

Но по факту это не мамка, а злая жадная мачеха. Получается что ФСК теперь должна делиться своими дивидендами не с государством, а с каким-то там холдингом, который может эти миллиарды отдать дальше государству, а может использовать по своему усмотрению. Интересно это ФСК? Нет. Интересно ФСК вообще отдавать кому-то дивиденды? Совершенно нет, у неё своя инвестпрограмма и свои цели (что происходит в ФСК с сотнями инвестиционных миллиардов – это отдельные очень занимательные истории). Может ФСК прожить без Россетей? Да запросто.

Ну и вот. Представим 2018 год. Приходит такой Ливинский к Мурову и говорит: «дай много миллиардов денег, на Кавказ отправлю, пусть там расдербанят. Много давай! Мне сам Медведев распоряжение написал!».

Какова картинка в свете всего вышесказанного? Кто такие Россети для ФСК? Кто такой Ливинский для Мурова? Да даже вместе с Медведевым – это нам он не Димон, а там, наверху, далеко не все его слушают… Кому интересно, посмотрите, как якобы лояльный Сетям (по словам одного местного глашатая ФСК) Муров демонстративно голосует против на собраниях СД Россетей по поводу инвестпрограмм.

В общем, в этом удочерении фески сеткой изначально был заложен политический конфликт. Который и обуславливает всю непредсказуемость что по дивам, что по ситуации в отрасли в целом. ФСК будут свои деньги защищать, а Россети не факт что будут их сильно требовать.

Ещё раз упомяну, что решение о дивах принимает совет директоров ФСК; там есть представители Россетей, но их меньшинство и ничего толком не решают.

По ФСК я немного в лонге, но жду повода выйти. Россети вообще не считаю инвестбумагой, это не компания, а какой-то Франкенштейн, как бы ни называлась. Разве что для спекуляций.

После разделения РАО ЕЭС ФСК была и остаётся самодостаточной компанией – магистральные сети, федеральный монополист с огромными подстанциями. МРСК — это распределительные сети, объединённые в Холдинг.

К началу 2010-х Холдинг МРСК показал свою несостоятельность, и ФСК с МРСК стали насильно женить. Рассматривали разные варианты, кто будет кого руководить, причём ФСК в некоторый момент выглядела «главнее» — в 2012 году даже управляла Холдингом (хоть и не владела). Кстати, там даже муссировалась идея собрать энергетику под Сечиным на базе Роснефтегаза (и ФСК, и МРСК, и Русгидру туда же с ИнтерРАО!). Но отрасль пронесло.

В итоге выбрали самый технически простой вариант – затащить ФСК в готовый холдинг МРСК как дочку, переименовать в Россети и все дела. Де-юре ФСК – дочка Россетей, а значит, Россети – де-юре мамка.

Но по факту это не мамка, а злая жадная мачеха. Получается что ФСК теперь должна делиться своими дивидендами не с государством, а с каким-то там холдингом, который может эти миллиарды отдать дальше государству, а может использовать по своему усмотрению. Интересно это ФСК? Нет. Интересно ФСК вообще отдавать кому-то дивиденды? Совершенно нет, у неё своя инвестпрограмма и свои цели (что происходит в ФСК с сотнями инвестиционных миллиардов – это отдельные очень занимательные истории). Может ФСК прожить без Россетей? Да запросто.

Ну и вот. Представим 2018 год. Приходит такой Ливинский к Мурову и говорит: «дай много миллиардов денег, на Кавказ отправлю, пусть там расдербанят. Много давай! Мне сам Медведев распоряжение написал!».

Какова картинка в свете всего вышесказанного? Кто такие Россети для ФСК? Кто такой Ливинский для Мурова? Да даже вместе с Медведевым – это нам он не Димон, а там, наверху, далеко не все его слушают… Кому интересно, посмотрите, как якобы лояльный Сетям (по словам одного местного глашатая ФСК) Муров демонстративно голосует против на собраниях СД Россетей по поводу инвестпрограмм.

В общем, в этом удочерении фески сеткой изначально был заложен политический конфликт. Который и обуславливает всю непредсказуемость что по дивам, что по ситуации в отрасли в целом. ФСК будут свои деньги защищать, а Россети не факт что будут их сильно требовать.

Ещё раз упомяну, что решение о дивах принимает совет директоров ФСК; там есть представители Россетей, но их меньшинство и ничего толком не решают.

По ФСК я немного в лонге, но жду повода выйти. Россети вообще не считаю инвестбумагой, это не компания, а какой-то Франкенштейн, как бы ни называлась. Разве что для спекуляций.

Дивы 14 копеек, делим на 9%, получаем 1,55. Вот по такой цене нормально на время выходить (а может, и повыше её спекули закинут).

Александр Е, при такой логике, СаратовНПЗпреф должен сейчас 14500р, МРСК Волги 0.13р, ЛенэнергоПреф 130р стоить.

Александр Е, классно, спасибо. Если не секрет, где все это раскопал? Спрашиваю, т.к. тоже пытался искать но не нашел. СПАРК?

Александр Е, у меня за электричку выходит в месяц в районе 1000р.… :) тут я не ошибаюсь…
а в Правительстве РФ давно хотят разработать Закон о майнинге и уплате с его налогов… смотрите новости и счета за электроэнергию. там все есть.

Новые опоры позволят снизить затраты на строительство воздушных линий на 15-25%, ожидаемое сокращение эксплуатационных расходов – 20%. Также за счет увеличения пролетов опор скорость монтажа увеличится на 20%, а сроки проектирования сократятся на 30%.
=============
это еще никто не оценил, а зря…