Итак, сценарий с военной операцией против Ирана реализовался. Стороны провели первые обмены ударами, и Иран атаковал не только прямых агрессоров в виде баз США и Израиля, но и прилетало даже в казалось бы мирный ОАЭ, где я сейчас нахожусь.
Понятно, что Иран не сможет напрямую победить в этой войне, но сможет сделать её максимально неудобной для мира: перекрытие Ормузского пролива приведет к росту цен на СПГ и нефть, что приведет к росту инфляции и удорожанию вообще всего; атаки по странам залива вырубают авиасообщение (не только прямое, но и как связующие хабы)....Читать далее

В последние недели вероятность этого сценария только нарастает. И это не просто заявления политиков: голосует рынок, — премия в нефти с начала года выросла на $10, а стоимость фрахта супертанкеров (VLCC) выросла до максимума со времен ковидных перебоев, когда нефтяные хранилища были переполнены и нефть приходилось хранить в море....Читать далее

Трудно сказать, что опубликованные цифры удивили: о нереалистичности плана бюджета было сказано уже не раз, и всё усугубилось после санкций на нефтяников в конце года. Тем не менее хайлайты:
— общий дефицит за январь составил 1.7 трлн рублей (в прошлом году 1....Читать далее

Много страстей на рынке произошло с последнего поста о компании: золото коснулось исторического хая в $5600, после чего за 2 дня мы получили сразу цену в $4900 за унцию. Сама же компания поработала в 2025 году «так себе». Финансовые показатели продолжают рост исключительно за счет сумасшедшей конъюнктуры....Читать далее

Уже сегодня Трамп обещает назвать имя нового главы ФРС. Рынок ставит на то, что это будет Kevin Warsh. В тусовке ФРС он с 2006 года. Бурная реакция рынков вчера (особенно драгметаллы) — это тот самый отыгрыш его кандидатуры.
В целом Кевин представляет из себя, я бы сказал, умеренного ястреба....Читать далее

С 2022 года отрасль переживает не лучшие времена: торговые тарифы, относительно дорогие деньги, распространение синтетических алмазов. Всё это привело к значительному падению цен, но, как известно, нет лучшего лекарства от низких цен, чем сами низкие цены....Читать далее

Буквально вот-вот поставили новый исторический хай. Такую цену фундаментально уже никак не обосновать. Даже покупки центральных банков снижаются последние кварталы, пусть и находятся всё ещё выше уровней «до 2022 года». Единственное, что остаётся, как фактор высокого спроса, — это геополитическая напряженность и общая экономическая неопределенность....Читать далее

Трамп не перестаёт накидывать контент и пригрозил отдельным странам ЕС дополнительными 10% пошлинами с 1 февраля (а может и отложить как обычно), если они не согласятся отдать Гренландию (и 25% с 1 июня). Этот жест показывает, что штаты настроены серьезно, и готовы даже, если пока не рвать, то дестабилизировать отношения с текущим основным партнером....Читать далее

Гендиры отнеслись к идее входа в Венесуэлу с разной степенью осторожности. Те, у кого уже есть в стране какие-то операции были более расположены, другие нет.
ExxonMobil:«Если мы посмотрим на существующие сегодня в Венесуэле правовые и коммерческие структуры и рамки, то сегодня она непригодна для инвестиций....Читать далее

В последнее время периодически всплывает тема про те или иные проблемы в банках: будут или не будут ограничения по вкладам, проблемные кредиты и т.п. Меня в том числе смущает стабильный рост размера сделок РЕПО с ЦБ.
В этом обзоре попробуем пролить больше света на происходящее и дать оценку на будущее....Читать далее