Вчера в офисе провели летучку. Обсуждали отчеты и идеи.
Решил коротко поделиться конспектом, если было полезно — с вас👍 и комментарий, спасибо.
Никто из аналитиков не делал что-то специальное в преддверии встречи Путин/Трамп на Аляске или после неё....Читать далее

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2-ой квартал 2025 года.
Чистая прибыль во 2-ом квартале снизилась на 64% до 5 млрд руб., 1 полугодие снижение на 55%.
Регулярная прибыль снизилась во 2-ом квартале примерно на 80% до 3,6 млрд руб....Читать далее

Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост: smart-lab.ru/mobile/topic/1141459/
Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает)....Читать далее

АЛРОСА отчиталась за 1-е полугодие 2025 года — компания находится в непростой ситуации (низкие цены на алмазы + санкции ЕС и США), но продолжает оставаться прибыльной
Ранее разбирали отчет по РСБУ ( smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1187478.php искали продажу КАТОКИ), в МСФО теперь информация более полная...Читать далее

Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 7 месяцев 2025 года. 
Прибыль за 7 месяцев выросла на 6,8% до 971,5 млрд руб., в июле 144,9 млрд руб. (+2,7%).
Рентабельность капитала 22,1%, достаточность капитала Н1.0 12,8% после выплаты дивидендов. 
Кредитный портфель в июле вырос на 0,7% до 45,5 трлн руб....Читать далее

Радует, что стал очень редко писать про РЮКЗАК (редкие сделки это ПЛЮС, а не минус)
В прошлый раз пост был 26 июня Мой Рюкзак #56: Магнитное фиаско или ставка на мироралли пока сработала в минус
Фиаско в магните никуда не делось, но ставка на мироралли — уже СРАБОТАЛА В ПРИБЫЛЬ...Читать далее

ВТБ опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2025 года. 
Прибыль за полугодие осталась на уровне 2024 года 280 млрд руб. За 2-ой квартал снижение на 10% до 139 млрд руб.
Рентабельность капитала за 6 месяцев 20,7% (20,5% 2-ой квартал)....Читать далее

Этот комментарий был оставлен в чате годовых подписчиков сегодня, вдруг кто его не видел и сочтет полезным. 
По ВТБ и как его льют обсуждали сегодня, что не самый плохой вариант. 
Но я не очень хочу ставить «4», потому что это все в условиях постоянного дефицита капитала, который есть не потому что ты там растешь высокими темпами, а потому что ты налосил в 2022 году, а до этого не мог/умел генерировать нормальную рентабельность....Читать далее

В четверг 26 июня Диасофт опубликовал отчет МСФО за 2024 год, который закончился 31 марта 2025.
Оглавление:

• КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ ОТЧЕТНОСТИ
• ПРИЧИНЫ РАЗОЧАРОВАНИЯ
• БОЛЬШАЯ КАРТИНА
• ТЕКУЩИЙ ПРОГНОЗ КОМПАНИИ
• ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ АКЦИИ ДИАСОФТ?...Читать далее

С начала текущего года обменный курс рубля к доллару заметно укрепился и теперь многие инвесторы ожидают обратного движения. В связи с этим рассмотрим – насколько будут интересны российские локальные корпоративные облигации в USD. Также протестируем динамику бондов в зависимости от разных значений USD/RUB, и сравним их доходности с рублевыми аналогами....Читать далее