Сегодня предлагаю поговорить об объемах. Но не о привычных гистограммах снизу. А о непривычных уровнях. Горизонтальных. Тема не новая, но слабо распространённая на нашем рынке. Возможно, из-за отсутствия аналитических инструментов в основных терминалах, присутствующих на отечественной фонде....Читать далее

Когда Рэй Крокетт впервые заметил странность в опционах S&P 500, он вовсе не собирался изобретать «индекс страха». Это был конец восьмидесятых, и рынок опционов ещё выглядел как эксперимент — шумный, хаотичный, непредсказуемый. Крокетт, тогда аналитик из Чикаго Board Options Exchange, просто заметил: волатильность ведёт себя иначе, чем цена....Читать далее

Что бы ни говорили адепты облигаций, я не могу считать их разумным инструментом для долгосрочного инвестора. На бумаге облигации кажутся безопасными: стабильный купон, понятный срок, якобы низкий риск. Но если смотреть глубже — риск там большой, а прибыль смехотворная....Читать далее

Меня зовут Антон, и я произвожу ложементы в Москве. Два цеха, 3 станка, 5 сотрудников, 14 млн выручки. Моя первая фирма продавала фонарики.
За подобные нарушения техники безопасности — увольняю моментально (и наплевать, что вытяжка ещё не была запитана проводом)....Читать далее

Принцип 1–3–5
Планируйте на день только 9 задач: 1 важную, 3 средних и 5 мелких.
Одна большая задача должна приносить 80% результата (согласно принципу Парето) и требует наибольшей концентрации.
Три средних задачи дополняют главную, но не отвлекают от нее....Читать далее

Добрый день, друзья!
В последние годы МосБиржа запустила линейку так называемых «вечных» фьючерсов, которые очень удобны тем, что не требуют ежеквартального роллирования в период экспирации (что всегда связано с потерями инвестора из-за контанго во фьючерсах с разными сроками экспирации)....Читать далее

Распределение логарифмов ожидаемой годовой прибыли.
Упростил расчеты, выкинув кучу лишнего. Черточки на линии — 95% и 99% интервал, серый нормальное N(0,1) для сравнения.
Модель: предсказание будущей цены как распределения вероятностей. Входные данные текущая волатильность (EWMA) и текущая безрисковая ставка....Читать далее

Вторая мировая война стала не только величайшим военным конфликтом XX века, но и серьёзным стресс-тестом для мировых финансовых систем. Несмотря на глобальную нестабильность и ужасы фронтов, фондовые рынки продемонстрировали удивительную устойчивость, гибкость и способность к восстановлению....Читать далее