Опять звучат новости о переговорах, условиях перемирия. Поделюсь своим опытом переговорщика.
Вообще говоря, если анализировать мой профессиональный опыт, на переговоры я тратил больше всего времени последние 25 лет.
Я же торговал в основном «блоки» ценных бумаг и делал это по телефону, а не тыркал в стакан с обезличенными котировками....Читать далее

Те, кто давно торгует акциями, как-то привыкли к ним. И кажется, что не так страшно в акциях находиться по-умолчанию.
Но это иллюзия. Один мой знакомый, служивший в ракетных войсках, рассказывал, что первую неделю солдаты очень аккуратно и строго по инструкции относятся к опасным боеприпасам....Читать далее

Ну вот, судя по оживленным сообщениям в разных телеграмм каналах об обмене для сумм от 10 млн р, заблокированные иностранные акции и фонды Финекс теперь должны торговаться по 70-90% от их зарубежной стоимости.
Ведь на них теперь можно без дисконта получить акции Лукойла, Сбербанка и прочие и продать их в рынок....Читать далее

1️⃣ Они в 7 раз дешевле чистых активов фондов, в то время как заблокированные иностранные акции торгуются в 2,5-3 раза дешевле. Разница в 2 раза!
2️⃣ фонды управляются в соответствии с индексами. То есть, если ситуация затянется на 10 лет и лидерами мировой экономики станут не технологические, а другие компании, инвесторы фонда будут «в тренде»....Читать далее

Консенсус-взгляд большинства моих коллег по фондовому рынку за последние полгода рухнул с неадекватно оптимистичного «ожидания скорого мира» и «12%-ой ставки ЦБ» к осознанию, что
1. СВО с нами надолго
2. Высокие ставки с нами надолго, потому что иначе будет огромная инфляция...Читать далее

Сегодня официально опубликовали про повышение НДС до 22%, снижение льготного порога без НДС с 60 до 10 млн р.
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39932-minfin_rossii_vnes_v_pravitelstvo_rf_byudzhetnyi_paket
Также было интересно, какой приоритет будет выбран в расходах с учетом продолжения СВО и проедания ранее накопленных резервов....Читать далее

Напомню, что этот портфель -лишь ориентир и иллюстрация моего текущего взгляда на рынок и не может быть прямым руководством к действию -многое зависит от склонности к риску, целей инвестиций и других параметров.
Главный принцип, который сейчас актуален, как никогда, - не держим активы, если не видим конкретных и понятых идей в них....Читать далее

За сегодняшний день оценка вероятности перемирия в 2025 году упала с 36% до 25%.
Мои коллеги-управляющие разделились на 2 лагеря:
Первые говорят, что всё плохо, конца сво в ближайшее время не видно, прибыли компаний продолжат падать, как и расти санкционное давление....Читать далее

Обычно я говорю «найди своё конкурентное преимущество и зарабатывай на нём»
Тут вынырнул из моря и пришли альтернативные слова. Они не противоречат первым, но, возможно, кому-то будут более полезными:
«Покупай очень дёшево»
Именно эта стратегия приносит прорывы в росте капитала....Читать далее