Обещал написать свою версию. Сразу скажу, что точно не знаю и у меня нет твердой уверенности в своих доводах. Мы очень часто ретроспективно объясняем какие-то вещи, но в большинстве случаев наши объяснения самых различных явлений — лишь микроскопическая доля от всей картины, наша искаженная проекция....Читать далее

Значительная часть инфляции вызвана структурными проблемами на стороне предложения: дефицитом на рынке труда, недальновидной миграционной политике, санкционных ограничений импорта, стратегической потерей технологий и крутых специалистов для успешного импортозамещения....Читать далее

Я свои акции продал, последние бумаги продавал вчера, но основной пакет сдал раньше и дешевле.
Изначально я заходил весной и летом на смене концепции. Теперь банку нужно финансировать ОСК через дивиденды и это будет способствовать высоким дивидендным выплатам....Читать далее

20% моего «универсального» портфеля составляют субборды ВТБ выпуска субт2-1. Проследить динамику универсального портфеля можно в закрепленных сообщениях.
Они не вечные, гасятся через 5 лет. В ближайшие дни там будет установлен новый купон и приложения брокеров, надеюсь, начнут показывать корректную доходность к погашению....Читать далее

После окончания СВО Россия сможет наконец-то решить проблему огромных расстояний и неразвитости инфраструктуры за счет использования дронов в мирной жизни.
Северный завоз и логистика в целом
Сейчас страна тратит колоссальные средства на доставку грузов в отдаленные территории....Читать далее

Опять звучат новости о переговорах, условиях перемирия. Поделюсь своим опытом переговорщика.
Вообще говоря, если анализировать мой профессиональный опыт, на переговоры я тратил больше всего времени последние 25 лет.
Я же торговал в основном «блоки» ценных бумаг и делал это по телефону, а не тыркал в стакан с обезличенными котировками....Читать далее

Те, кто давно торгует акциями, как-то привыкли к ним. И кажется, что не так страшно в акциях находиться по-умолчанию.
Но это иллюзия. Один мой знакомый, служивший в ракетных войсках, рассказывал, что первую неделю солдаты очень аккуратно и строго по инструкции относятся к опасным боеприпасам....Читать далее

Ну вот, судя по оживленным сообщениям в разных телеграмм каналах об обмене для сумм от 10 млн р, заблокированные иностранные акции и фонды Финекс теперь должны торговаться по 70-90% от их зарубежной стоимости.
Ведь на них теперь можно без дисконта получить акции Лукойла, Сбербанка и прочие и продать их в рынок....Читать далее

1️⃣ Они в 7 раз дешевле чистых активов фондов, в то время как заблокированные иностранные акции торгуются в 2,5-3 раза дешевле. Разница в 2 раза!
2️⃣ фонды управляются в соответствии с индексами. То есть, если ситуация затянется на 10 лет и лидерами мировой экономики станут не технологические, а другие компании, инвесторы фонда будут «в тренде»....Читать далее

Консенсус-взгляд большинства моих коллег по фондовому рынку за последние полгода рухнул с неадекватно оптимистичного «ожидания скорого мира» и «12%-ой ставки ЦБ» к осознанию, что
1. СВО с нами надолго
2. Высокие ставки с нами надолго, потому что иначе будет огромная инфляция...Читать далее