Версия «светлого будущего» физиков на российском рынке акций...

Я не очень доверяю любым официальным цифрам, поэтому сомневаюсь в 80-процентном перевесе физиков на МосБирже. Но, похоже, их значение стало действительно очень велико. Возможно 70% на 30% или 60% на 40%, но в любом случае это очень много, особенно для России. И это очень неправильно с точки зрения крупных игроков...

Мы все в курсе кто первым входит в рынок и кто последним из него выходит. Но так уж вышло, что на текущий момент российский рынок акций – это рынок «домохозяек». Российская экономика испытала слишком серьезные потрясения, чтобы оставаться прежней. Но теперь она восстанавливается.

Возможно, когда-нибудь мы и доживем до ВВП, базирующемся на внутреннем спросе. Для этого нам надо всего лишь разрушить старую экономическую модель и построить новую (примерно с нуля).
Но пока у нас – ресурсная экспортноориентированная экономика, со всеми её достоинствами и недостатками. Это означает, что металлурги, химия, нефтянка, газ, будут оставаться самым лакомым на российском рынке. И все, кому это положено знать и понимать, очень хорошо это знают и понимают.

С учетом политических перспектив на год (победа Трампа и окончание СВО) Россию, с очень высокой долей вероятности, ждет рост. Другим фактором для больших денег становится валютный контроль и контроль за перемещением капитала (причем с обеих сторон). Следовательно, выход больших денег на рынок акций становится неизбежным.

Однако теперь это рынок физиков. И он на хаях. В некоторых бумагах – даже на исторических хаях. Невозможно представить, чтобы «домохозяйки» крылись за счет профессионалов на хаях! Поэтому задача крупняка валить рынок.

При этом, институцианальные инвесторы не входят ни во второй, ни, тем более, в третий эшелон. А это, в свою очередь, означает, что валить будут самое ценное. Что мы и наблюдаем в акциях ГПН, Роснефти, НорНикеля, Новатэка и, в меньшей степени, Сбера и ЛУКОЙЛа. Подозреваю, что эти два последних падают меньше других из-за большого веса в IMOEX, а падении всего индекса, видимо, нежелательно по политическим соображениям.

Лично для меня манипулирование рынком очевидно. Судите сами.
1. Вчерашнее и сегодняшнее падение в отдельных бумагах почти один в один повторяет падение конца февраля: те же 5–6% процентов, с отскоком на вечерке или на следующий день, те же надуманные причины или вообще без причин, и всё это на огромных объемах и растущем индексе. Только тогда индекс МБ нырял ниже 3150, а сейчас стал выше 3300 (как он вообще смог вырасти на падении акций, составляющих его?!).
2. Рост в акциях идет очень медленно, с откатами и проторговками (т.е. так, как и должно быть). Падения резкие, в отсутствие информационного фона, либо на разгоне ложных страхов (кто-нибудь, хотя бы ориентировочно, может сказать 1% в ПИФах это много или мало?). При этом падения в целом не дают серьезных просадок и откупаются в тот же день на низах. Такие повторяющиеся падения больше радражают, чем вгоняют в убыток и в этом, по-видимому, их главная цель.
3. 5–6% дневные падения в бумаге первого эшелона на растущем рынке без настоящей причины – всегда манипуляция (и не надо про Макрона, у нас на Пригожине так не падали).
4. Рынок постоянно демонстрирует страх на несущественных либо уже прошедших событиях. При этом в прошлом году рынок замечательно рос на фоне и новых санкции, и реального «контронаступа», и попытки военного мятежа, он ничего не боялся!
5. В последнее время в информационном поле прорезался нарратив: российский рынок акций работает неправильно, на нем образовался перекос в пользу частных трейдеров, они торгуют по-другому, они пересиживают (поскольку могут), ориентированы прежде всего на дивы, и вообще «вцепились в акции и не хотят их продавать».
6. Ещё не так давно эксперты рынка прогнозировали быстрое закрытие дивгэпа в Роснефти и ГПН. Сегодня те же эксперты не в состоянии даже выдвинуть удобоваримую версию их падения.

Имеется и ещё кое-что, но, думаю, для признания очевидного надо чтобы нефтянка улетела бы вниз процентов на 50 при падении рубля, росте нефти и объявлении рекордных дивов. И если в ближайшее время не появится каких-либо сногсшибательных новостей, вроде банкротства Газпрома, то, надо полагать, кто-то просто раскачивает психику частных инвесторов с тем, чтобы они, как зайцы, повыпрыгивали из самых вкусных активов до начала их роста.

ПыСы: Привет куклу!