ОФЗ и USD/RUB
Падает цена ОФЗ.
Если ситуация будет развиваться как в зимой 21-22 гг., то можно ожидать дальнейшего снижения цены ОФЗ.
Однако посчитать хотя бы приблизительно номинальный объём ОФЗ, принадлежащий нерезидентам затруднительно: данные ЦБ РФ с сайта cbr.ru/analytics/finstab/orfr/ (за янв 22-февр 24 продано на 275 млрд ОФЗ)
отличаются от данных ЦБ РФ с сайта www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx (за янв 22-февр 24 продано на 1600 млрд ОФЗ).
А самое интересное, что эти распродажи не всегда отражаются на цене ОФЗ:
ОФЗ сильнее всего падали в феврале 22г. и в сентябре 22г., а самыми сильными месяцами распродаж ОФЗ нерезидентами были
по www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx:
декабрь 21- март 22 (хоть февр тоже сюда входит, но макс=172 млрд руб — март),
декабрь 22 — февр 23, макс=563 млрд руб — декабрь)
по cbr.ru/analytics/finstab/orfr/ :
январь 22 — февр 22 (и тут как раз макс=148 млрд руб — февр).
Если поверить ЦБ РФ, что осталось на 1482 млрд руб ОФЗ во владении нерезидентов,
то
ожидаю уменьшения владения ОФЗ нерезидентами до 700 млрд руб и
уменьшения цены ОФЗ (напр. 26240 до 50% от номинала к июлю 2024г.),
а также конвертации #USDRUB и вывода средств.
С января 2024 г. цена на 3-х месячные ОФЗ падает сильнее, а на 10-летние слабее.
Технически как только Доходность 3-х месячных ОФЗ выше Доходности 10л ОФЗ, ( т.е. Дельта 10л-3мес меньше 0),
то можно ожидать резкого роста $. Кажется такой момент уже наступил.
Кривые доходностей и дельта доходностей этих ОФЗ подчиняются трендам.
Лучше всего видно перелом тренда у кривой дельты доходностей этих ОФЗ.
Кто-то выходит из ОФЗ перед обвалом бакса и взлетом акций.
Потом переставят ОФЗ одной палкой вверх к началу лета.
Вы что-то не то написали. Перед «обвалом бакса» (не обсуждая бредовость этой идеи) надо наоборот, входить в рублевые ресурсы и ОФЗ в том числе.
Бредовость… зафиксировали.
Я вам позже спрошу.)
то ставка фед резерва еще вырастет.
и все! облигации всех стран тут-же упадут.
даже если номинированы не в долларах.
там будет арбираж — керритрейд
Наша ставка вниз- рубль вниз. Нашу не торопятся снижать
а потом цб поднимает ставку.
после.
а не до.
цб реагирует в т.ч. на падение облигаций.
цб и фрс всегда самые тормозные реакции — рынки быстрее.
например сейчас таргет ожиданий людей 12% инфляция.
это значит что ставка цб должна быть x2 — 24%
а ставка всего-лишь 16% потому что облигации еще не упали толком — в длинных облигациях доходность 14% всего.
ждем новый мин по облигациям и сделом цб должен снова поднять ставку.
как будто чтобы принудить выйти из гос облигаций с убытком.
об цб — как это было с открытием.
Почему х2 ставка до 24% почему не х3%??))
Это так. с моей колокольни такое… фаньазионныое
так рекомендует валютный фонд.
например прогноз был 8% и ПО ЭТОМУ ставку сделали 16%
и ни никто никому не должен.
а люди с дипломами должны делать то что учили.
врачи, пилоты, и финансисты.
и это именно то что от них ждут всегда и все вокруг.
иначе их карьера по специальности ломается.
альтернативу когда никто никому ничего не должен и ставку держали ниже инфляционных ожиданий.
и ставка цб не таргетирует инфляционными ожиданиями x2 мы наблюдаем в турции.
когда страну которая не воюет колбасит национальную валюту и экономику больше чем в соседней воюющей стране.
Мало ли кто рекомендует.
Но честно — не слышал такой рекомендации.
Вот честно
Сверимся попозже
они не смогли выйти.
и это всего один не самый крупный банк.
там узкое горлышко.
Значит как то открыли лазейку мож.
Вспомните как мы узнали о выходе из шелка, магнита, убера и что с рублем было.
Тоже узнаем после или никогда.
1. Прошли выборы,
теперь инвесторы в ожидании развития дальнейшей ситуации
2.обязателтно будут перестановки в правительстве. Инвесторы ждут
3. Не забываем — В США в течении пары недель будет прояснение по в. Помощи или как их там.
Доходность бумаг давно должна быть 14-15%