Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
TAUREN
TAUREN Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
29 фСвраля 2024, 12:03

πŸ’» ЯндСкс (YNDX) - ΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΊΠΈΠΉ взгляд Π½Π° долгосрочныС пСрспСктивы

β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 1220 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½ / 3376 β‚½ Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ
▫️Выручка 2023: 800 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½ (+53% Π³/Π³)
▫️P/E fwd 2024: 27,7
▫️P/E fwd 2030: 4
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ 2026: 4,1%
▫️P/S TTM: 1,5

Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ:Β t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

ΠŸΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°ΡŽ Ρ€Π°Π·Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ пСрспСктивы российского ИВ-сСктора. Компаний Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ растущий, поэтому ΡΡ‚Π°Ρ€Π°ΡŽΡΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π³Π»ΡƒΠ±ΠΆΠ΅.

πŸ’» ЯндСкс (YNDX) - ΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΊΠΈΠΉ взгляд Π½Π° долгосрочныС пСрспСктивы


βœ… Π‘ΡƒΠΊΠ²Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π·Π° послСдниС 3-4 Π³ΠΎΠ΄Π° бизнСс трансформировался. Если Π² 2018 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π½Π΅Ρ‚-Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ° Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π»Π° ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 80% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ, Ρ‚ΠΎ сСйчас Π΅Ρ‘ доля снизилась Π΄ΠΎ 42%. ИмСнно это Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ «спонсировало» Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ экосистСмы ЯндСкса.

πŸ‘† Π’ ΠΏΠ»Π°Π½Π΅ развития ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ…, остаСтся Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° стадия экспансии Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠΉΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΊ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Ρƒ ΠΈ компания Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΈ, выводя сСгмСнты Π² ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.Компания Π² ΠΏΡ€Π΅Π·Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π·Π° 4ΠΊΠ²2023 ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π»Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π Π°ΠΉΠ΄Ρ‚Π΅Ρ… ΡƒΠΆΠ΅ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π» Π½Π° Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΠΎ скор. EBITDA, Ρ‚Π°ΠΊ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· 1-2 Π³ΠΎΠ΄Π° сСгмСнт Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ сущСствСнный Π²ΠΊΠ»Π°Π΄ Π² FCF ΠΈ ΡΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡƒΡŽ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.

βœ… ЯндСкс со своСй экосистСмой Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ эффСктивно ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ΠΌ ИИ, ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ бизнСса. Компания заявляСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡƒΠΆΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ примСняСт Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ Π² своСй Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ финансового эффСкта Π΅Ρ‰Π΅ Π½Π΅ Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ.

⚠️ По ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2023 Π³ΠΎΠ΄Π° Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ образовался чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ Π² 45 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€, для ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±Π° ΠΎΠ½ ΠΊΠΎΠΌΡ„ΠΎΡ€Ρ‚Π΅Π½.

πŸ‘‰ БущСствСнный минус Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠ² ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π»Π΅Π²Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌ ЯндСкса ΠΌΠ°Π»ΠΎ, Π½ΠΎ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Ссли Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ…ΡƒΠ΄ΡˆΠΈΠ΅ сцСнарии, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΡƒΠΆΠ΅ с этого Π³ΠΎΠ΄Π° послСдуСт сильноС Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² роста β€” ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π²ΠΎΠΎΠ΄ΡƒΡˆΠ΅Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ.

βœ… Если Π² 2024-2025 Π³ΠΎΠ΄Π°Ρ… компания смоТСт Π²Ρ‹ΠΉΡ‚ΠΈ Π½Π° ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, Ρ‚ΠΎ ΡƒΠΆΠ΅ Π·Π° 2026ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ².

❌ ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹ΠΌ риском ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ являСтся рСдомициляция ΠΈ Π½Π΅ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ с ΠΏΡ€ΠΎΠΏΠΎΡ€Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½Π°. Если финансовыС Π΄ΠΎΠ»ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π² Π½Π΅ ΠΏΠΎΡΡ‚Ρ€Π°Π΄Π°ΡŽΡ‚ β€” Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ.

❌ Π•ΡΡ‚ΡŒ риск, Ρ‡Ρ‚ΠΎ компания Π½Π΅ станСт Π½Π° ΠΏΡƒΡ‚ΡŒ эффСктивности (ΠΊΠ°ΠΊ Π² своС врСмя это ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΡˆΠ»ΠΎ/происходит с Π’Πš). 87,9% финансовой Π΄ΠΎΠ»ΠΈ находится Π² свободном ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠΈ, поэтому ΠΌΠ°ΠΆΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π°Ρ€Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Ρ‹ ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π½Π΅ особо Π·Π°ΠΌΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Ρ‹ Π² ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°Ρ…. Π‘Π²ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΠΈΡ‚ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ Π±Π΅Π· этого.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:
На ΠΌΠΎΠΉ взгляд, сСйчас ЯндСкс стоит Π½Π΅Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ. Если всё ΠΏΡ€ΠΎΠΉΠ΄Π΅Ρ‚ Π³Π»Π°Π΄ΠΊΠΎ с ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΅Π·Π΄ΠΎΠΌ ΠΈ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° Π² 2024ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²Π°Π»ΠΈΡ‚ Π·Π° 1 Ρ‚Ρ€Π»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ это ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ интСрСсной долгосрочной инвСстициСй. ОсобСнно, Ссли ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ дСшСвлС, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° бизнСс Π±Ρ‹Π» мСньшС Π² 4 Ρ€Π°Π·Π°.

Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ:Β t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #яндСкс #YNDX

ЯндСкс стоит Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² 2024 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ?

5 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π²
  • Наири ΠœΠΈΡ€Π·ΠΎΡΠ½
    29 фСвраля 2024, 14:09
    Π‘ΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ.
    ЯндСкс Π½Π΅ ΡƒΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.
  • Iv250
    29 фСвраля 2024, 14:19
    87,9% финансовой Π΄ΠΎΠ»ΠΈ голландской ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Yandex N.V. находится Π² свободном ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠΈ (условно-свободном, Ρ‚.ΠΊ. большая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Π·Π°Π±Π»ΠΎΠΊΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π° ΠΊ чСртям).

    Но ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ это ΠΎΠ±ΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ ΠΊ российской МКАО ЯндСкс?
      • Iv250
        29 фСвраля 2024, 15:13
        TAUREN, Π½Π° Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ прСдусмотрСна ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Ρ‡Π° 100% Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ МКАО ЯндСкс Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ΅ ΠΈΠ· 5 ΠΌΠ°ΠΆΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π². ΠœΠΈΠ½ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π² Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ… Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Ρ‚.ΠΊ. МКАО β€” это Π½Π΅ публичная компания.

        Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π² структурС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ² появились ΠΌΠΈΠ½ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π°Ρ€ΠΈΠΈ, потрСбуСтся Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΏΠΊΡƒ, ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ МКАО Π² МКПАО ΠΈ ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΏ.выпуск Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Yandex NV. Π”Π΅Π»ΠΎ это Π½Π΅ быстроС.

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½