Простая диверсификация: «корзина» из 6 бумаг по секторам Мосбиржи

На что обратить внимание на Мосбирже? Давайте используем мультипликаторы и соберем корзину бумаг из разных секторов.

P/E — самый простой и доступный коэффициент. Полученные благодаря нему выводы, нужно подтверждать другими мультипликаторами и финансовыми показателями. Сектор — один из вариантов такой группы.

Всего на российском рынке 10 секторов. Выберем по одной акции из каждого в соответствии с P/E. Использованы минимальные значения в рамках выборки. В итоге получилось 6 бумаг из шести секторов.

Структура таблицы:

1) P/E adj. — соотношение «капитализация / чистая прибыль» без учета единовременных операций, с учетом данных за 2023 г.

2) P/S — капитализация / выручка

3) EV/EBITDA — cоотношение стоимости компании (EV) и полученной прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов (EBITDA), с учетом данных за 2023 г.



Подборка бумаг на среднесрочный период:

ВТБ (Позитивный. Цель на год — 0,036 / +50%)
На прошлой неделе банк представил отчетность за IV квартал и 2023 г. Чистая прибыль за год составила 432,2 млрд руб. — это рекордный уровень. На максимумах также оказались уровень рентабельности капитала и прирост активной клиентской базы. Показатель проблемных кредитов — исторически низкий. Зампред правления банка Дмитрий Пьянов заявил, что в 2026 г. ВТБ может вернуться к выплате дивидендов. Сообщения на тему дивидендов могут оказаться драйверами роста акций в 2024 г.

Эталон (Позитивный. Цель на год — 130 / +44%)
Бумаги оттолкнулись от 50-дневной скользящей средней. Ближайшее сопротивление — 98 руб. (потенциал роста — до 9% от уровня понедельника). Результаты девелопера в январе оказались рекордными. Стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд руб. (+285%, г/г). Объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175%, г/г), что выше аналогичных январских показателей предыдущих лет.

X5 Group (Позитивный. Цель на год — 3200 / +30%)
Бумаги ритейлера делают новый рывок наверх. Ближайшая цель при позитивном раскладе — 2700 руб. (потенциал роста — до 10% от уровня понедельника). Потенциальными драйверами может стать отчетность, которую компания планирует представить 22 марта, и ожидаемая редомициляция.

Норникель (Нейтральный. Цель на год — 19 000 / +30%)
Акции оттолкнулись от горизонтального уровня поддержки 14 260 руб. Целевым ориентиром при реализации благоприятного сценария может стать 15 550 руб. — до 6%. В декабре было принято решение о сплите акций в соотношении 100-к-1. Дробление бумаг предварительно завершится в начале апреля. В результате стоимость бумаг будет уменьшена в 100 раз, а их ликвидность увеличится.

ТГК-1 (Нейтральный. Цель на год — 0,012 / +26%)
Компания входит в группу Газпром, находящуюся под санкциями. В целом ТГК-1 — это стабильный бизнес, ориентированный на Санкт-Петербург и Ленинградскую область. Заметные движения в бумагах могут быть связаны с отчетностью. ТГК-1 планирует опубликовать результаты по РСБУ примерно 29 февраля, по МСФО — 11 марта. Акции оттолкнулись от горизонтального уровня поддержки 0,0093 руб. Целевым ориентиром при реализации благоприятного сценария может стать 0,01 руб. (50-дневная скользящая средняя, потенциал роста — до 5%).

Совкомфлот (Нейтральный. Цель на год — 160 / +21%)
Перед нами дивидендная история. В январе компания осуществила выплаты за 9 месяцев (дивдоходность — 4,3%). Риски для бизнеса Совкомфлота связаны с инфляцией издержек, снижением ставок фрахта и возможным укреплением рубля. В случае реализации обратного сценария по какому-либо из пунктов угроза может превратиться в позитивный фактор. Относительно издержек: на прошлой неделе стало известно, что Совкомфлот попал под американские санкции. Новость негативна для предприятия, при этом эффект должен быть сдержанным — ранее компания попала под санкции ЕС и Великобритании. Дневной график акций указывает на возможность отката котировок. Цель в случае взлета котировок — 150 руб. (потенциал роста — до 14%).

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией