СКРЕПОВАЛЮТА. Что еще за цифровые финансовые активы (ЦФА) и как с ними работать

Блокчейн, технология криптоэнтузиастов, спустя десятилетия после создания начинает проникать в официальную финансовую систему! 

Под надзором Центрального банка создается инфраструктура «правильного блокчейна» для финансовых инструментов нового поколения, так называемых цифровых финансовых активов (ЦФА). Скреповалюта, так сказать.

Закон о ЦФА работает уже с 2020 года. Начинают появляться новые неожиданные продукты, которые уже скоро могут изменить наше представление об экономике. 

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это новый инструмент для инвестиций на базе современных технологий: блокчейна и смарт-контрактов. Если говорить упрощенно, это цифровая оболочка, в которую можно запаковать самые разные активы — от долгов до драгметаллов. 

По сути ЦФА, это аналоги уже существующих финансовых инструментов. Благодаря новым технологиям выпуск и работа с этими инструментами будет намного шустрее и удобнее, чем с традиционными финансовыми продуктами. Например, сейчас, эмитенту, чтобы выпустить облигацию на биржу требуются недели работы множества специалистов и большие затраты. Аналог облигации в виде ЦФА можно выпускать за пару часов и с гораздо меньшими издержками. При этом все требования Банка России будут соблюдены. 


Сейчас много разговоров про ЦФА на специализированных конференциях.



Я услышал про следующие виды цифровых активов, которые уже выпускаются:

Цифровой долг

Аналог облигаций. Владелец актива получает купоны.

 

Цифровые квадратные метры 

Можно приобрести долю любого размера в недвижимости и получить доход от роста цен недвижимости после строительства.  

Цифровое искусство 

Электронные права на ценные предметы. Аналог NFT. 

Гибридное цифровое право на металл

Например, контракт на золото с небольшим дисконтом. При погашении возвращается полная стоимость металла. Были выпуски привязанные к палладию или к корзине металлов.

«Цифровой инвестор»

ЦФА на инструмент мотивации сотрудников. Вместо раздачи акций компании выдают сотрудникам привязанный к стоимости акций цифровой актив: то есть право голосовать не будет, но можно получать дивиденды и прибыль в случае продажи после роста акций. Так уже делают в Норникеле).

Цифровой факторинг

Продажа долгов третьим лицам путем его дробления. 

Привлечение ликвидности эмитентом через биржу с помощью ЦФА.

• В реестре ЦБ уже 10 операторов ЦФА. 
• Различные виды ЦФА уже выпускают Норникель, РЖД, Сбербанк, Альфа-банк, Самолет, Совкомбанк, Росбанк, ВТБ, МТС и другие.
• Площадка для обмена цифровыми активами пока одна — Московская биржа. 

Есть ограничения. Некоторые ЦФА доступны только квалифицированным инвесторам. Неквалам за год можно купить цифровых активов не более чем на 600 000 руб. 


Заявляют, что ЦФА сильно урезают издержки, но в предложениях операторов мы снова видим привычные комиссии (0,2% у Альфы, например). Выходит те же яйца, только сбоку. 

Пока к ЦФА присматриваются как потенциальные эмитенты, так и инвесторы. 

Лайкните или напишите в комментариях, интересна ли тема. Я за ней внимательно слежу. Нужно ли с вами делиться?

❓ Как думаете, цифровые активы взлетят? 

—

Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.