Yandex: по оценкам, напоминает пузырь. Предлагаю обсудить.

Yandex
Отчет- негатив.
Отрицательный ден.поток
YNDX Yandex: Сводка по МСФО отчету за 12 месяцев, закончившихся в декабре 2023 года

🧾Баланс:
— Денежные средства: 96519 млн. RUB (+16% г/г)
— Активы: 786628 млн. RUB (+27% г/г)
— Собственный капитал: 296292 млн. RUB (-12% г/г)
— Чистый долг: 44965 млн. RUB (+240% г/г)

💰Прибыль:
— Выручка: 800125 млн. RUB (+53% г/г)
— Прибыль до налогов: 43147 млн. RUB (-38% г/г)
— Чистая прибыль: 21775 млн. RUB (-54% г/г)

⚖️Денежный поток:
— Операционный денежный поток: 70282 млн. RUB (+68% г/г)
— Капитальные затраты: 103454 млн. RUB (+99% г/г)
— Свободный денежный поток: -33172 млн. RUB (-223% г/г)


При капитализации Яндекса на текущий момент 1236 миллиардов, чистая прибыль 21.775 миллиарда
P/E = 1236/21.775 = 56
Многовато
И рост чистого долга на 240% впечатляет.
😁
Если Р/Е не так посчитал, просьба поправить.
Но 56 и, судя по отрицательному денежному потоку, див. и дальше не будет (никогда их Yandex не платил).
Зачем такое сокровище в портфеле ?

Можно по скорректированной чистой прибыли считать (27,4 млрд).
Тогда 
При капитализации Яндекса на текущий момент 1236 миллиардов,
чистая прибыль 27.4 миллиарда
P/E 1236/27.4 = 45.11

У Сбера ниже 5 что практически в 12 раз выше..,

Самый интересный вопрос:
при росте долга на 240% и отрицательном денежном потоке,
куда Yandex уводит деньги.

С уважением,
Олег