Изображение блога
БКС Мир Инвестиций
БКС Мир Инвестиций Блог компании БКС Мир инвестиций
13 февраля 2024, 16:25

Портфели БКС. Меняем МТС в аутсайдерах

Общая картина по индексу МосБиржи не меняется: по-прежнему сохраняется растущий тренд к максимумам осени прошлого года в 3300 п. — это верхняя граница широкого боковика. Хорошей поддержкой для российского рынка может стать восстановление цен на нефть, а также рост котировок тяжеловесов, таких как Сбер и ЛУКОЙЛ.

Главное

• Краткосрочные идеи: МТС меняем на М.Видео-Эльдорадо в аутсайдерах.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 2%, фавориты выросли на 6%, аутсайдеры показали снижение на 4%.

Портфели БКС. Меняем МТС в аутсайдерах

Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — восстановление котировок на фоне роста цен на нефть.

• Сбер — сильная фундаментальная история, ближайший катализатор — объявление дивидендов.

• Магнит — возврат к дивидендам на постоянной основе позитивно отразится на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность в этом году.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно расширить круг потенциальных инвесторов и позитивно сказаться на капитализации.

Краткосрочные аутсайдеры

• Сургутнефтегаз-ао — самая низкая дивидендная доходность в секторе.

• АЛРОСА — слабый мировой спрос на алмазы.

• РУСАЛ — низкие цены на алюминий.

• Норильский никель — существенное падение цен на металлы компании приводит к сокращению прибыли.

• Газпром — цены на газ в Европе продолжают снижаться.

• Аэрофлот — ряд факторов пока не дает компании перейти в более привлекательную категорию.

• Меняем МТС на М.Видео-Эльдорадо. МТС убираем, компания отстала от индекса МосБиржи на 6% за период, однако в абсолютном выражении показала незначительный рост на 0,6%. По М.Видео-Эльдорадо — высокая рыночная оценка и отсутствие катализаторов. Кроме того, в ближайшем будущем не ждем от компании дивидендов и считаем ее рыночную оценку на уровне Магнита и Х5 (4,4х EV/EBITDA 2023 г.) выше справедливой, учитывая стратегические риски и более высокую долговую нагрузку компании.

Парные идеи

Лонг Интер РАО/Шорт ФСК-Россети — сильный баланс Интер РАО, а у ФСК-Россети серьезные затраты на инвестпрограмму.

Лонг Транснефть-ап/Шорт Банк Санкт-Петербург — хорошие дивиденды и долгожданный сплит акций Транснефти в феврале против перекупленности в бумагах Банка Санкт-Петербург.

Лонг Сбер-ао/Шорт Газпром — приближение даты решения по дивидендам должно поддержать акции Сбера, а снижение цен на газ в Европе из-за теплой зимы сдержит энтузиазм в отношении Газпрома.

Лонг Henderson / Шорт М.Видео-Эльдорадо. Акции М.Видео-Эльдорадо опередили бумаги Henderson с начала года, но мы ждем разворота тренда, учитывая прогнозируемый сильный рост выручки и дивиденды от Henderson, а также разницу в нашем взгляде на 12 месяцев.

Портфели БКС. Меняем МТС в аутсайдерах

Бесплатный шорт

Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн