Драйверы роста Диасофт

Скоро стартует начало размещения компании Диасофт. С первым взглядом на компанию можно ознакомиться здесь. Теперь более детально рассмотрим рынок, на котором компания планирует расти.

Компания широко представлена на рынке программного обеспечения для финансового сектора. На нем она занимает крупнейшую долю в 24%. Стратегические сегменты для компании: сектор корпоративного ПО для всех отраслей экономики (ERP) и госсектора и системное ПО и средства производства программных продуктов.

По прогнозам Strategy Partners, который выпустил отраслевой  отчет российского рынка ПО, объем целевого рынка Диасофт, который включает 3 сегмента,  к 2028 году вырастет в 2 раза.

Решений на новых направлениях не так много, и это рынок продавца, потому что спрос кратно выше предложения. Процесс импортозамещения не проходит быстро, он находится в активной фазе. Запрет на использование иностранного ПО вступает в силу с 1 января 2025 года.

Теперь чуть детальней копнем в каждое направление.

ПО для финсектора. Основное направление, где Диасофт – лидер рынка.

Прогноз Strategy Partners выглядит так:

Основные драйверы роста:

👉Смена систем в операционной деятельности из-за импортозамещения.

👉Внедрение новых платежных систем.

👉Ужесточение регламентов проверок со стороны регулятора.

👉Развитие финансового рынка (новые инструменты, ИИС и тд).

👉Цифровая трансформация.

👉Рост источников данных и их объем.

👉Развитие страхования, особенно страхования жизни (низкое проникновение в РФ).

Почему собственные разработки у банков не являются явной конкуренцией Диасофту?

Банки пользуются сборкой из многих решений, не используя единое монолитное. За многими из этих решений они приходят именно к Диасофту.

Стоимость собственной разработки может не оправдывать цели и зачастую очень дорого, поэтому часто лучше отдать это на аутсорс проверенной компании.

ПО для госсектора и ERP — новое направление

Здесь слайд с прогнозом роста рынка говорит сам за себя:

Основной драйвер — выстраивание цифровой экономики государством. Применение современных технологий становится необходимым условием для эффективной работы госведомств и предприятий из разных отраслей экономики. И это с огромным куском рынка после ухода иностранных вендоров.

Планируемая доля рынка Диасофт в сегменте программного обеспечения для всех индустрий экономики (решения класса ERP) и органов государственной власти к 2026 г. ожидается 4%.

Третий сектор – системное ПО и средства производства программных продуктов. Это второе новое стратегическое направление

По данным Strategy Partners, основными драйверами роста рынка в 2023-2026 гг., как ожидается, станет внедрение новых инициатив по развитию рынка со стороны регулирующих органов в условиях действующих санкций, необходимость замены импортных поставщиков системного ПО и средств производства программных продуктов.

Одной из причин роста рыночной доли Диасофт станет необходимость изменения подходов к разработке ПО, которая происходит на рынке с периодичностью примерно раз в каждые 10 лет. В этом отношении компания будет иметь весомое преимущество благодаря накопленному опыту в части разработки программных продуктов (и их последующей адаптации к изменяющимся условиям), а также реализации сложных ИТ-проектов. Это позволит компании улучшить рыночные позиции за счет возможности быстро реагировать на требования заказчиков и (в отличие от ряда конкурентов) отсутствия необходимости развивать новые для себя компетенции в рамках предлагаемого спектра услуг.

Планируемая доля рынка Диасофт в сегменте системного программного обеспечения и средств производства программных  продуктов к 2026 г. планируется в размере 11%.

Итак, мы имеем огромный освободившийся рынок.

Диасофт удвоил свои инвестиции как раз по причине возможности стратегического роста по своим приоритетным сегментам – ведь рост целевого рынка Диасофт к 2028 году будет в 2 раза.

Это находит свою отдачу в росте темпов роста выручки:

Но куда важнее, из-за специфики признания выручки, этот слайд из презентации компании:

Диасофт не только продает лицензии на ПО, но и занимается внедрением продукта и обслуживанием. Это и есть база для ускорения роста выручки компании.

Компетенции на рынке ПО для финсектора — одно из главных преимуществ для развития в других направлениях, так как некоторые из них качественно применимы для других отраслей экономики.

Что в итоге?

На ключевом рынке ПО для финсектора Диасофт чувствует себя прекрасно, имея наибольшую долю рынка. Сам рынок способен удвоиться за счет процесса импортозамещения и развития самого финансового сектора.

В новых направлениях Диасофт предлагает конкурентные решения для новых клиентов, которые будут востребованы за счет опыта собственной разработки, эффективной системы развития качества продукта и отсутствия коробочных решений.

Диасофт удвоил инвестиции в разработку. Активно растет количество разработчиков в компании, чтобы удовлетворить спрос клиентов, который кратно превышает объем предложения.

Мы уже видим рост объема контрактов у компании, который приведет к ускорению темпов роста выручки.

Именно поэтому IPO Диасофта мне интересно и я с нетерпением жду его начала.