CaptainFIRE
CaptainFIRE личный блог
22 января 2024, 08:08

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

За 24 года суммарная инфляция в России составила почти 794%, что эквивалентно среднегодовому обесцениванию денег в 9,55% за этот период. Это значит, что если среднегодовая доходность актива была меньше 9,55%, то в реальном выражении, такой актив принес убыток или как говорят «эксперты» отрицательную доходность. Сегодня мы узнаем, каким активам удалось «укротить» российскую инфляцию в 21 веке, а каким не очень.

Всем привет, с вами Captain — автор  небольшого блога  про личные финансы, инвестиции и FIRE.


Моя цель стать финансово независимым, как можно раньше, но не позднее 40 лет. Учитывая, что к практическим действиям по реализации этой цели я приступил в возрасте 21 года, то планируемый горизонт достижения поставленной цели составляет 19 лет, 2 из которых уже прошли.

В связи с этим мне стал интересен ответ на вопрос: «А как себя проявили различные типы активов в первые 20 лет XXI века?» — в этой статье мы рассмотрим доходность различных классов активов с учетом инфляции за этот период.

При этом важно понимать, что доходность в прошлом не гарантирует подобную доходность в будущем.

Так как мы отталкиваемся от рублевой инфляции, то и доходности будем считать в рублях. Итак, поехали!

🥕 КРИПТОВАЛЮТА

Рассматриваем двух самых узнаваемых представителей: Биткоин и Эфириум. По доходности в рублях я нашел данные по Биткоину от февраля 2014 года, а по Эфириуму от марта 16 года.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

За последние 10 лет Биткоин принес 18 088% доходности своим держателям, а Эфир 30 526% за неполные 8 лет. В переводе на среднегодовую доходность: Биткоин — 68,3% в год, а Эфириум — 101,8% в год. На данных временных отрезках, 10 и 8 лет, соответственно, суммарная инфляция составила 98,3% и 56,2%. Крипта дает фантастическую чистую доходность за указанный период. Но есть нюанс (напишите в комментариях какой).

1) Биткоин, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 60,8%
2) Эфириум, Реальная среднегодовая доходность за 8 лет: 86,4%

🥕 АКЦИИ

Для просмотра результатов по акциям были взяты 3 индекса:

1) Индекс Московской биржи, учитывающий дивиденды и налоги по ним, отражающий Фондовый Рынок России — MCFTRR.

2) Индекс S&P500, представляющий Фондовый Рынок США — SPX.

3) Мировой фондовый индекс, предназначенный для отслеживания динамики глобального фондового рынка в целом — ACWI.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

По Российскому и американскому индексам информация по доходности в отечественной валюте доступна с апреля 2003 года. За этот период среднегодовая инфляция составила 8,4%. А вот по Мировому индексу информация есть только начиная с марта 2008 года, где среднегодовой темп обесценивания равен 7,6%. Итак, доходности по индексам:

1) Индекс МосБиржи (Россия), Реальная среднегодовая доходность за 21 год: 6,7%
2) Индекс S&P500 (США), Реальная среднегодовая доходность за 21 год: 5,4%
3) Индекс ACWI (Мир), Реальная среднегодовая доходность за 16 лет: 6,1%

🥕 ЗОЛОТО

Для фиксации результатов данного финансового инструмента было взято GLDRUB_TOM — так называемое биржевое золото. Данные по которому имеются с октября 2013 года.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

За 10 лет и 3 месяца золото показало суммарный результат 320% или среднегодовую доходность в 15%. Инфляция на этом промежутке составила 7,9% в год.

Золото, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 7,1%

🥕 ВАЛЮТА

Для рассмотрения возьмем 3 валюты:

1) Доллар — USDRUB_TOM

2) Евро — EURRUB_TOM

3) Юань — CNYRUB_TOM

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

С апреля 2003 года доллар показал доходность 183,5%. Евро, с ноября 2011 выросло на 132%. Ну а Юань с апреля 2013 принес 142% рублю. Но инфляция в это время была беспощадна: 418% с апреля 2003, 128,4% с ноября 2011 и 108,5% с апреля 2013.

1) Доллар, Реальная среднегодовая доходность за 21 год: -3,3%
2) Евро, Реальная среднегодовая доходность за 12 лет: -0,3%
3) Юань, Реальная среднегодовая доходность за 11 лет: 0,5%

🥕 НЕДВИЖИМОСТЬ

Здесь за ориентир возьмем индекс московской недвижимости — MREDC и имеющиеся по нему данные с декабря 2016 года. MREDC показывает среднюю стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве на основе реальных ипотечных сделок Сбербанка.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

За 7 лет стоимость 1 кв.м выросла со 160к до 285к. За это же время инфляция составила 51,2%.

Недвижимость, Реальная среднегодовая доходность за 7 лет: 1,7%

🥕 ВКЛАДЫ

Среднее значение ключевой ставки ЦБ РФ с сентября 2013 по январь 2024 составляет 9,3%. Будем считать, что примерно такой же процент предлагают банки для открытия у них депозитов.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

Суммарная инфляция за этот же период составила 103,2% или 7,9% в среднегодовом выражении. А это означает, что депозитам на 10 летнем промежутке удалось сохранить капитал наиболее прозорливых вкладчиков от обесценивания.

Вклады, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 1,4%

🥕 КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Для отслеживания результатов по этому типу активов был взят Индекс корпоративных облигаций RUCBITR1Y со сроком погашения менее 1 года.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

С января 2014 года данный инструмент показал доходность 133% против 99,5% инфляции.

Корпоративные облигации, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 1,6%

🥕 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Индекс государственных облигаций, RGBITR является ориентиром, показывающим доходность по этому типу активов. В расчет данного индекса входят, как короткие, так и длинные выпуски + учитываются выплачиваемые купоны.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

Я нашел данные с марта 2012 года и получил среднегодовую доходность равную 6,7%, однако это без инфляции, которая за этот же период в среднегодовом значении составила 7%.

Государственные облигации, Реальная среднегодовая доходность за 12 лет: -0,3%

В ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1) Важно понимать, что расчеты были произведены опираясь на данные по официальной инфляции в России, она может отличаться от вашей личной.

2) Чем продолжительнее исследуемый период, тем достовернее и надежнее информация по доходности актива.

3) Универсальный совет покупайте валюту, требует продолжения: «и вкладывайте в/покупайте/тому подобное», иначе реальной доходности не видать.

4) Лучше всех результаты у крипты, но думаю всем понятен возможный риск, за такую премию. Открытием для меня стал результат золота на десятилетнем отрезке.

5) Облигации, депозиты и недвижимость показали символическую среднегодовую доходность в 1-2%, гос облигации вообще ушли в минус.

6) Ну и считаю, что самым оптимальным выбором в плане долгосрочных вложений являются акции, которые по своей сути являются золотой серединой между отношением доходности и риска.

7) Инфляция в России беспощадна и хранение денег в наличке под матрасом, не самая лучшая стратегия. Чтобы вы понимали, как сильно обесцениваются сбережения: 1 000 000₽ в 2000 году это тоже самое, что и 104 658₽ в 2024.

Мой авторский блог  про личные финансы, инвестиции и FIRE

23 Комментария
    • Niki23
      22 января 2024, 09:03
      CaptainFIRE, диверсифицированный портфель
    • Жёсткий Ястреб
      22 января 2024, 10:16
      CaptainFIRE, как его защитишь, если ножки из под стула выбивают одну за другой? Выбьют валюту, выбьют крипту. Оставят недвижку, золото и Ладу, что в принципе одно и тоже де-мо.
        • Жёсткий Ястреб
          22 января 2024, 11:15
          CaptainFIRE, после 2022 нет, я видел как тинёк загонял всех смартфонщиков через рекламу в телевизоре 2 кликами на фондовый рынок, видел что Пушкин сделал с этим рынком, видел по действиям Наби насколько свободный этот рынок. Нет, я не играю в азартные игры с мошенниками, спс)
      • ..
        22 января 2024, 10:59
        Жёсткий Ястреб, Ладе кст по тихой Ризда приходит) у гранты отобрали кондиционер, абс, эл рейку, центр замок, магнитолу ах да но цена та же 1.1)) 
        • Жёсткий Ястреб
          22 января 2024, 11:21
          Владимир Захаров, это чтобы в ценник уложиться))) Вы же видели как из 1,5л пива сделали 1,1л? Вот это из той же серии. 
          Тут вон новость пришла от корейцев, что оказывается у них на заводе в Сестрорецке или Братоубийске 70 тыс комплектов новых тачек завалялось с 2022 когда недружественные страны уходили. И теперь они приступили к сборке, ага, прямо в январе 2024, по плану и строго по графику. Остаётся вопросом каких размеров у них склад был, что там 70тыс машинокомплектов хранилось. Сдаётся мне дурят нашего брата не наши (Израиль наш?) братья, и Лада ставит такие цены и убогие комплектации лишь потому, что никто не лезет в её ценовую нишу (совпадение? не думаю)
          • ..
            22 января 2024, 11:37
            Жёсткий Ястреб, rg.ru/2022/07/06/mashiny-est.html

            у теслы такие же склады в Китае, в 23 году все на хаях тачки покупали, в январе вон Казахстан уже пишет рынок встал продаж нет, в рф тоже цена на Китай под упала на 1 млн+-
            • Жёсткий Ястреб
              22 января 2024, 12:18
              Владимир Захаров, у казахов вроде тоже ставка 15, вот и результат. Обруби кредиты и никаких рынков не будет, что жилья, что машин, останется только бытовая техника в конвульсиях.
  • Арсений Степанов
    22 января 2024, 08:52
    Отдаю жене
    • Niki23
      22 января 2024, 09:03
      Арсений Степанов, самая лучшая стратегия по исчезновению денег
      • AlexLobochevskiy
        22 января 2024, 09:05
        Niki23, Если нет денег, то инфляция им не страшна))
  • ves2010
    22 января 2024, 09:33
     инфляция это скрытый налог... 
    • Жёсткий Ястреб
      22 января 2024, 10:12
      ves2010, такой налог?

      Инфляция — это налог на жизнь, из-за которой эта жизнь постепенно заканчивается (люди физически вымирают). Высшей степенью гуманизма должен считаться отказ от репродукции самой жизни, чтобы твои дети ежедневно не испытывали в будущем всего того через что прошёл ты в своей жизни (а то и ещё хуже). Инфляция как беговая дорожка всё время отбрасывает человека назад. Потому что единственная цель инфляции — заставить человека бежать. Остановился — упал\умер. Особенно актуальная тема для тех, кто занят добычей ресурсов. Ресурсы на завод должны поступать регулярно, здесь нельзя остановиться, как это делает отдел маркетинга, чтобы попить кофе)) Цены на ресурсы устанавливает потребитель, он сам пишет суммы, которые готов за них платить. Таким образом страна не может заложить в продукт добавочную стоимость, так ещё и с другой стороны её как кнутом подгоняют недостижимой инфляцией в 4% (40% за 10 лет, шутка ли). В итоге вполне логичным выглядит тот факт, что люди в таких условиях не дорожат своей жизнью и готовы с ней распрощаться в любой момент (устроившись на определённую работу или выйдя подышать из клетушки в человейнике на балкон поздним вечером).

      Выход из ситуации простого человека: не рожать (вас никто не заставляет). Выход из ситуации непростого менеджера: держать популяцию численно на одном уровне, не давая снижаться, и не давая расти зарплатам. Держать любыми способами: мигранты, освобождённые, ипотеки, запреты абортов.

      Инфляцию никто тормозить не будет, иначе отпадут стимулы покупать и брать кредиты, иначе человек накопит деньги и станет ленивым, иначе мировая экономика рухнет ©
      • ..
        22 января 2024, 11:04
        Жёсткий Ястреб, с языка снял
  • PavelRM
    22 января 2024, 09:37
    Вы же хотели посмотреть доходности за 20 лет, а берёте индексы, которые появились совсем недавно.
    Та же недвижимость, есть индекс irn данные доступны с 1991 года в долларах и с 2000 года в рублях.
    Золото, можно взять биржевую в долларах и умножить на курс.
    И вообще, есть прекрасный ресурс 42trends.ru/, жаль только, что часть инструментов уже померла ((
  • PavelRM
    22 января 2024, 09:39
    Ах да, недвижимость надо считать с учётом ренты, а это примерно ещё +4% годовых
  • igotosochi
    22 января 2024, 10:43
    привет, капитан! а что по ценам на морковку?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн