Почему пока не стоит покупать акции Тинькофф-банка?

Акционеры Тинькофф одобрили редомициляцию с Кипра в Россию 🇨🇾 => 🇷🇺

 Хорошая корпоративная новость, поздравляю держателей!

 Тинькофф — растущий банк. Число клиентов банка выросло за год на 9,7 млн человек (до 37,6 млн), это +35%. 

 ❓ Что дает переезд? 

Банк сможет вернуться к выплате дивидендов (по моим расчетам по итогам 2023 года они могут составить около 4% на 1 акцию). 

 НО – после переезда может быть навес продавцов, который потенциально приведет к давлению на цену акций сразу после переезда, навес составляет 65 дневных объемов (это значительно больше, чем было у VK). 

 
📈 Справедливая цена акций

 Мой прогноз по прибыли Тинькофф за 2024 год = 90 млрд руб. При такой прибылисправедливая цена составляет 4 500 руб. на 1 акцию на конец 2024 года (по среднему P/E = 10). 

 Сейчас акции стоят 3 400 руб. за штуку, это потенциальный P/E = 7,5. Это дороже, чем наши другие банки, но дешевле, чем Тинькофф стоил ранее. 

 Тинькофф есть в моем портфеле, но занимает в нем небольшую долю, менее 2,5%. Рассмотрю дополнительную покупку только после переезда и решения ситуации с навесом продавцов. Главная позиция в моем портфеле из финансового сектора (и 1-я вообще) – Сбербанк, который 17 января отчитается по РСБУ за 12 месяцев 2023 года. 

Конечно, его отчет я сразу разберу. Так что подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить! t.me/Vlad_pro_dengi

Вам могут быть интересны мои обзоры других банков, переходите и читайте:

Обзор Сбербанка: t.me/Vlad_pro_dengi/631
Обзор МКБ: t.me/Vlad_pro_dengi/614
Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/617
Обзор ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/608
Обзор БСП: t.me/Vlad_pro_dengi/603