О пользе фондов ликвидности
МосБиржа отчиталась о взрывном росте вложений в фонды ликвидности. Пренебрежимые 15 млрд р. на начало 2023 года и респектабельные 226 млрд р. на конец.
Фонд ликвидности – это размещение денег на денежном же рынке, где ставка обычно близка к ключевой (сейчас КС 16%). Очевидно, аналог и заменитель депозита.
Если сравнивать индустрию фондов ликвидности с депозитной массой (около 40 трлн р.), получается уже не так солидно: на 1 рубль в фондах приходится 180 рублей в депозитах.
Скажем больше, соотношение может принципиально и не измениться. Депозитный рынок адаптируется к положению вещей.
Но эффект влияния малой величины на большие мы, похоже, имеем. Да, фонды ликвидности отняли у депозитов не больше 0,5% активов. Но, если денежный рынок дает, скажем, 16% (наши прямые вложения на нем через РЕПО с ЦК за вычетом комиссий и с учетом реинвестирования столько сейчас и дают), то даже самый надежный банк вынужден подтягивать депозитные ставки к этим 16%. Как видим из статистики ЦБ, так и происходит. Не нужно думать, что так было всегда, в 2015, 16, 17 годах достаточно высокая ключевая ставка сопровождалась явно отстающими процентами по депозитам.
Дорогие депозиты ставят под вопрос возможность кредитовать бизнес уже под кредитную ставку ниже 20%.
А последнее заставляет заемщиков крепче задуматься об альтернативах, в частности, о выходе на облигационный рынок. Результаты раздумий мы должны увидеть в первой половине этого года.
Такая вот невидимая рука рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Андрей Х., в тоже время, с дохода по фондам ликвидности вычитается НДФЛ. Как бы мелочь, но нужно учитывать. При размещении денег на накопительных депозитах/накопительных счетах налог начинается только с определенной суммы процентного дохода — не помню навскидку с какого.
По мне — фонд ликвидности идеальный инструмент для ИИС, откуда не можешь временно вывести деньги на депозиты. Для брокерского счета преимущества перед накопительными счетами с ежедневным начислением процентов не так очевидны.
о том чтобы из банка дали денег людям с улицы — такого не слышал.
в отношении бизнеса говорить можно о банковской гарантии о лизинге о рассрочке платежей
Интересно, а сколько всего могут съесть такие фонды? Я имею в виду с учётом того, что они делают с этими деньгами. Ведь объём ежедневных Репо может быть как-то ограничен. И может получиться, что не все деньги фонда пойдут в Репо и тогда доходность будет меньше.
(а не банковских вкладов как предполагается из статьи)
банковские вклады имеют защиту 1.4 миллиона а вот эти фонды нет.
так-же биржа закрывалась в 22 году.
и часть фондов финекс, в т.ч. денежные схлопнулась.
а вклады рублевые нет.
и для людей это важно — надежность и гарантия государства.
в феврале-марте 2022 мы обыграли фонд ликвидности ВТБ всухую, к тому же денежный рынок, пока торги на фондовой секции были закрыты, работал без ограничений, можно было заводить, размещать, выводить деньги
но люди попали в нем.
это был лицензированный цб фонд.
и рекламировался как замена иностранным фондам.
наше — безопасное.
как и спб торгующая иностранными тикерами… тоже наше под контролем цб.
а у вас там все отберут — пыль будете глотать.
там еще ни у кого ничего не отобрали у обычных граждан.
за два года.
а здесь как всегда.
а не наш он был — так это вопрос к ЦБ зачем выдали лицензию и позволили.
С разрешения ЦБ.
Все это было, и я думаю вообще его проект в части приземления инвестиций в свою «родную тихую гавань».
Слишком много стало людей которые имели сравнительно небольшие счета за границей — инвестиции в зарубежные активы шли в народ.
тоже кидок получился в итоге.
и тоже проект ЦБ.